靳楠

摘要：在市場經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理的現(xiàn)代化程度不斷提升，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析在企業(yè)財(cái)務(wù)管理甚至綜合管理方面所發(fā)揮的作用越加重要。企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)告分析能夠以客觀數(shù)據(jù)分析企業(yè)經(jīng)營中所遇到或出現(xiàn)的問題并且其正確決策提供依據(jù)。本文主要從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本理論入手，簡單認(rèn)識其概念、方法及對象，并分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性并對此提出一些改進(jìn)措施。首先，對財(cái)務(wù)報(bào)告及其分析的基本概念進(jìn)行闡述，介紹財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法與內(nèi)容，初步了解財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用。其次，對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析中存在的諸多問題進(jìn)行闡述，重點(diǎn)分析從業(yè)人員素質(zhì)、分析指標(biāo)及分析方法對財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)果的影響。最后，制定促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告分析能力改進(jìn)的建議，希望可以借助所學(xué)更好的運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，改進(jìn)財(cái)務(wù)管理等。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告；分析方法；分析指標(biāo)

隨著市場經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代企業(yè)管理的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析在企業(yè)戰(zhàn)略決策和整體發(fā)展中所發(fā)揮的作用不斷加強(qiáng)。但是目前我國的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析在很大程度上存在局限性，使得其分析結(jié)果不能夠全面覆蓋企業(yè)重要因素，不能夠滿足企業(yè)決策的全部需求，必須加以重視。本文研究主要針對當(dāng)前我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析中存在的一些問題并對此提出一些具備一定可行性的建議。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析理論簡述

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析主要是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)資料為依據(jù)，以專門分析方法，系統(tǒng)的研究和評價(jià)企業(yè)的經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及相關(guān)變動。其目的在于通過客觀數(shù)據(jù)，了解企業(yè)過去的經(jīng)營歷程，評價(jià)現(xiàn)狀并預(yù)測未來，為利益相關(guān)者提供決策有用的依據(jù)。根據(jù)分析的目的，將企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的過程以研究指標(biāo)進(jìn)行分類，分別對企業(yè)的償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行研究。最終，企業(yè)決策者在財(cái)務(wù)報(bào)告分析的基礎(chǔ)上選擇更有利于企業(yè)整體和長遠(yuǎn)利益的戰(zhàn)略決策。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)告的分析指標(biāo)體系

我國財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的分類有很多不同的類型，目前兩個分類最具代表性。

第一，根據(jù)財(cái)務(wù)部統(tǒng)計(jì)司制定的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容和分類，從財(cái)務(wù)效益狀況、資產(chǎn)營運(yùn)狀況、償債能力狀況、發(fā)展能力狀況等四個方面對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

第二，根據(jù)投資者經(jīng)營，結(jié)合《中國企業(yè)財(cái)務(wù)通則》的相關(guān)規(guī)定，一般可以將我國財(cái)務(wù)指標(biāo)體系歸納為如下五個主要指標(biāo)：

（1）市盈率指標(biāo)：市盈率也就是企業(yè)股價(jià)水平是否處于合理區(qū)間，每股價(jià)格與每股盈利的比率。一般情況下，處于20-30之間，表示上市公司的市盈率正常，風(fēng)險(xiǎn)相對較低。市盈率過低則表示股價(jià)被低估，市盈率過高則表示股價(jià)可能存在高估問題并且存在較大風(fēng)險(xiǎn)。

（2）凈資產(chǎn)指標(biāo)：凈資產(chǎn)指標(biāo)包括每股凈資產(chǎn)和其他相關(guān)的凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。一般情況下，每股凈資產(chǎn)的數(shù)值越高則企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越好，一般將每股凈資產(chǎn)定位在2元為正常水平，低于2元則存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市凈率指標(biāo)：市凈率指標(biāo)主要是上市公司每股股價(jià)與凈資產(chǎn)的比率，一般情況下，市凈率指標(biāo)月底，則股票風(fēng)險(xiǎn)越低。

（4）利潤值指標(biāo)：企業(yè)的每股未分配利潤，或者企業(yè)理念經(jīng)營累計(jì)的未分配利潤或者損益，是企業(yè)未來發(fā)展的重要基礎(chǔ)。該指標(biāo)主要是反應(yīng)企業(yè)的賬面盈虧情況。

（5）現(xiàn)金流指標(biāo)：該指標(biāo)主要是對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量情況進(jìn)行反應(yīng)，例如，企業(yè)現(xiàn)金流量在企業(yè)流動負(fù)債中的比重構(gòu)成企業(yè)現(xiàn)金比率，能夠反映企業(yè)短期償債能力，進(jìn)而反映企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)問題。企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金的流入流出量能夠反映企業(yè)在該經(jīng)營期間內(nèi)的收支能力，在其凈流量小于0的情況下，企業(yè)入不敷出則形成較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對我國財(cái)務(wù)分析體系現(xiàn)狀的評價(jià)

結(jié)合前文介紹，目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，主要有兩種分類：一種是結(jié)合財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容，將財(cái)務(wù)指標(biāo)分類為針對企業(yè)的幾個主要的財(cái)務(wù)能力進(jìn)行評價(jià)的指標(biāo)體系，這些指標(biāo)涵蓋目前財(cái)務(wù)分析中最常使用的償債指標(biāo)、營運(yùn)指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)等。主要針對上市公司的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，這些指標(biāo)也是目前每一家上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中都會體現(xiàn)出的內(nèi)容，包括市盈率、凈資產(chǎn)、市凈率、利潤以及現(xiàn)金流指標(biāo)。

上述指標(biāo)分別是針對企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力或者上市公司的某項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)定，投資者利用上述指標(biāo)可以相對直觀的了解企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況或風(fēng)險(xiǎn)情況，企業(yè)管理者也可以借此指標(biāo)分析結(jié)果適度的開展后續(xù)財(cái)務(wù)管理與相應(yīng)的管理工作。

二、現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的局限性

（一）分析人員問題

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析由企業(yè)財(cái)務(wù)人員根據(jù)會計(jì)賬目的分析進(jìn)行并完成，這就使得分析人員的能力成為財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)果的重要影響因素，并且分析人員的專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德等也對其結(jié)果是否存在人為因素導(dǎo)致分析不全面或者粉飾企業(yè)業(yè)績等不良動機(jī)的因素。

首先，分析人員的能力差異，如業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素質(zhì)等差異，將導(dǎo)致分析理論、分析方法和財(cái)務(wù)報(bào)告解讀等知識的掌握和選擇應(yīng)用存在較大差異。從而使得分析指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)不同的理解和認(rèn)識，影響整體財(cái)務(wù)報(bào)告分析結(jié)果；其次，人為風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)告分析必須重視的問題。通過人為操作，以不同的計(jì)算方法選擇不同的分析指標(biāo)，能夠產(chǎn)生差異較大的結(jié)果，這就為粉飾企業(yè)業(yè)績等不良動機(jī)提供的實(shí)現(xiàn)的可能，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的全部職能無法充分發(fā)揮。

（二）分析指標(biāo)的問題

目前，財(cái)務(wù)報(bào)告分析系統(tǒng)中的主要分析指標(biāo)主要應(yīng)用于分析企業(yè)經(jīng)營狀況，為企業(yè)的管理者提供決策有用資料。這就使得其分析指標(biāo)對其結(jié)果有著關(guān)鍵影響，分析指標(biāo)的局限性將使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析，無法全面和系統(tǒng)的覆蓋全部重要因素和反映真實(shí)的企業(yè)經(jīng)營。

市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告不斷的細(xì)化出許多新內(nèi)容。并且隨著會計(jì)準(zhǔn)則等標(biāo)準(zhǔn)的不斷更新，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析指標(biāo)已經(jīng)不能滿足企業(yè)財(cái)務(wù)分析的全部要求和目的。尤其是在對企業(yè)影響較大的非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的空白，如市場份額、人力資源、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)情況、潛在和持續(xù)盈利能力等指標(biāo)。而這些指標(biāo)的功能在現(xiàn)代企業(yè)中不斷提升，對企業(yè)決策的影響不斷加強(qiáng)，這就使得現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析指標(biāo)的局限性進(jìn)一步擴(kuò)大。

（三）分析方法的問題

財(cái)務(wù)報(bào)告的分析方法決定企業(yè)分析的過程和最終結(jié)果。目前所選擇的分析方法主要有比較分析法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等，雖然這些方法存在一定的優(yōu)越性，但其自身的局限性也必須加以關(guān)注。

第一，比較分析法。不同的企業(yè)或同一企業(yè)的不同時(shí)期，主要財(cái)務(wù)因素的數(shù)據(jù)差異可能較大，這就使得分析數(shù)據(jù)缺乏可比性；第二，趨勢分析法。通過對企業(yè)以往年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)比較分析企業(yè)未來趨勢，建立在并不一定合理和全面的過去數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上得分析結(jié)果可能出現(xiàn)偏差；第三，比率分析法。財(cái)務(wù)報(bào)告上兩相關(guān)數(shù)據(jù)的相對數(shù)決定分析結(jié)果，這就使得對企業(yè)經(jīng)營有著重要影響的其他因素不在分析之列，其結(jié)果無法全面覆蓋全部企業(yè)經(jīng)營的重要因素；第四，因素分析法。這一方法需要重點(diǎn)關(guān)注前提假設(shè)性、相關(guān)性、替代順序性和替代循環(huán)性等問題，其適用范圍存在較大限制，且人為邏輯判斷在此尤為重要，也使得其分析的人為風(fēng)險(xiǎn)上升。

三、完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的建議

（一）全面提升分析人員的綜合素質(zhì)

正因?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析人員在其分析過程和結(jié)果中的重要性，要完善和提升企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的正確性，首先需要全面提升分析人員的綜合素質(zhì)。

第一，專業(yè)素質(zhì)的培育和提升。財(cái)務(wù)報(bào)告分析是專業(yè)的會計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、管理學(xué)和市場營銷學(xué)等多項(xiàng)專業(yè)經(jīng)管類學(xué)科知識的綜合運(yùn)用，企業(yè)需要從這些專業(yè)知識的培育入手，全面提升分析人員的綜合素質(zhì)，提升分析人員的分析能力和判斷能力，從而促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的全面和正確性。

第二，鼓勵并加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析軟件等分析系統(tǒng)和工具的運(yùn)用。當(dāng)前財(cái)務(wù)工作已經(jīng)邁入電算化階段，會計(jì)信息或者財(cái)務(wù)報(bào)告的添置很多由相關(guān)人員通過專業(yè)的財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)完成，其效率大幅度提升。這就使得財(cái)務(wù)報(bào)告的分析人員也必須重視分析軟件的正確使用，能夠進(jìn)一步提升操作的及時(shí)性和信息的完整性，并提升分析的效率和結(jié)果。

第三，加強(qiáng)從業(yè)道德教育。企業(yè)報(bào)表的分析人員首先需要遵守并不斷加強(qiáng)會計(jì)人員職業(yè)道德素養(yǎng)，確保信息和數(shù)據(jù)的真實(shí)、完整和及時(shí)，避免在工作中的人為風(fēng)險(xiǎn)，以企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營情況為其管理者提供可靠的參考依據(jù)。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析人員在很大程度上接觸企業(yè)的核心資料，并且一些財(cái)務(wù)分析人員直接參與企業(yè)管理和決策，這就需要進(jìn)一步培養(yǎng)分析人員的其他職業(yè)道德，保證其遵守國家法制的同時(shí)，保護(hù)企業(yè)利益。

（二）將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入分析系統(tǒng)

在企業(yè)經(jīng)營內(nèi)外部環(huán)境不斷變化的今天，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)已經(jīng)不能完全滿足企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的全部目的，將非財(cái)務(wù)指標(biāo)納入其分析體系，能夠在很大程度上彌補(bǔ)這些不足。

第一，市場份額。這一指標(biāo)是計(jì)算銷售額與訂貨額綜合在該類產(chǎn)品的市場銷售總額中所占的比重?？梢赃M(jìn)一步了解企業(yè)的產(chǎn)品市場競爭能力和地位等內(nèi)容。一般而言，市場份額能夠代表企業(yè)對特定市場的控制能力，其數(shù)值較高則代表企業(yè)在該領(lǐng)域較之其他競爭者具備優(yōu)勢，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和影響等業(yè)績良好。

第二，產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)。主要應(yīng)用在衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況和技術(shù)發(fā)展程度，主要表現(xiàn)有：企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量復(fù)合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；相關(guān)服務(wù)充分滿足顧客的要求。這一指標(biāo)可以通過產(chǎn)品的廢品率、瑕疵率、返修率、退貨率和顧客滿意度等綜合性指標(biāo)加以描述。

第三，人力資源指標(biāo)。在知識經(jīng)濟(jì)的時(shí)代，人才戰(zhàn)略對企業(yè)的整體運(yùn)營有著重要影響，財(cái)務(wù)分析方面也是如此，人力資源已經(jīng)成為企業(yè)的重要資產(chǎn)內(nèi)容，需要納入財(cái)務(wù)分析領(lǐng)域。這一指標(biāo)可通過對員工培訓(xùn)和職業(yè)規(guī)劃、員工能力、對企業(yè)的滿意度和忠誠度、員工流動與升級等現(xiàn)實(shí)情況，經(jīng)過計(jì)算。分析，設(shè)定適合企業(yè)發(fā)展的人力資源指標(biāo)，深化企業(yè)價(jià)值的評估。

第四，潛在和持續(xù)盈利能力指標(biāo)。潛在盈利能力指標(biāo)主要受到行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和企業(yè)成長性的影響，而企業(yè)的管理能力和創(chuàng)新水平將決定企業(yè)的持續(xù)盈利能力。也就是說，通過這兩個指標(biāo)的納入，可以講企業(yè)所處行業(yè)和企業(yè)自身的潛在發(fā)展空間，以及企業(yè)的管理層戰(zhàn)略能力和組織、技術(shù)創(chuàng)新能力等納入財(cái)務(wù)報(bào)告分析范疇，從而更加全面的了解企業(yè)的盈利水平和企業(yè)的綜合能力。

（三）進(jìn)一步融合、擴(kuò)展財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法

在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法的選擇上，必須根據(jù)企業(yè)自身的情況，選擇正確、恰當(dāng)?shù)姆椒?，將有效分析方法合理的融合、擴(kuò)展，更好的服務(wù)于企業(yè)決策。

首先，堅(jiān)持全面分析的原則，包括分析內(nèi)容和分析角度的全面性。這需要企業(yè)的財(cái)務(wù)分析方法在不同的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容和角度上加以運(yùn)用，從而得出不盡相同的結(jié)論，更全面的分析企業(yè)的相關(guān)情況。如企業(yè)的流動比率和速動比率等，能夠說明企業(yè)的短期和長期償債能力，兩者成正比。但是這種情況下可能存在管理者融資策略相對保守，沒有充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿的作用或者通過負(fù)債籌資的形式為企業(yè)帶來稅務(wù)庇護(hù)和財(cái)務(wù)杠桿等效益等，說明企業(yè)的管理存在一定問題。

其次，堅(jiān)持多元化和立體話分析原則，融合并擴(kuò)展分析方法的選擇運(yùn)用。在分析的具體流程中，企業(yè)需要從各項(xiàng)分析指標(biāo)的變動情況掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)驗(yàn)狀況，全面的評價(jià)其過程和結(jié)果。這就需要在具體分析中融合絕對指標(biāo)和相對指標(biāo)、橫向比較和縱向比較以及當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等，從而更全面的完成統(tǒng)一項(xiàng)目的分析。在分析方法的運(yùn)用上，將定定量分析和定性分析相結(jié)合，綜合宏觀和微觀角度的分析更全面的評價(jià)企業(yè)重要信息；靜態(tài)和動態(tài)相結(jié)合，充分考慮企業(yè)自身特點(diǎn)、經(jīng)營環(huán)境、行業(yè)背景以及外部宏觀經(jīng)濟(jì)形勢等因素，使分析指標(biāo)更加全面地反映企業(yè)的各項(xiàng)能力；個別分析和綜合分析相結(jié)合，避免單一指標(biāo)分析的片面性；內(nèi)部分析和外部分析相結(jié)合，進(jìn)而將企業(yè)所處的整體環(huán)境和詳細(xì)情況較全面的分析出了。

總結(jié)

通過全文分析，筆者認(rèn)為，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營決策方面有著重要影響，對企業(yè)的整體運(yùn)營和未來發(fā)展有著加大影響，必須加以重視。但是，目前我國企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告分析上存在一定的局限性，在其分析人員、分析指標(biāo)和分析方法上存在加大問題，對財(cái)務(wù)報(bào)告分析的結(jié)果有著較為不利的影響，進(jìn)而不利于企業(yè)的戰(zhàn)略決策等重要內(nèi)容。這需要在市場經(jīng)濟(jì)和企業(yè)管理等不斷發(fā)展的同時(shí)加以完善和解決，針對人員的綜合素質(zhì)、分析的指標(biāo)擴(kuò)展和分析方法的融合運(yùn)用等綜合進(jìn)行，以更好的全面分析企業(yè)的整體狀況和未來發(fā)展，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析更好的促進(jìn)企業(yè)正確決策和發(fā)展經(jīng)營。（作者單位：西安外事學(xué)院商學(xué)院）

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