郭中華

[摘要]貿(mào)易融資是服務(wù)于國(guó)際貿(mào)易的金融產(chǎn)品。新常態(tài)形勢(shì)下，如何發(fā)揮貿(mào)易融資在大宗商品貿(mào)易中的作用，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，保持貿(mào)易融資業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，是銀行國(guó)際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展值得思考的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞]貿(mào)易融資；發(fā)展模式；大宗商品

[DOI]1013939/jcnkizgsc201535044

當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境依然錯(cuò)綜復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于調(diào)整期，全球經(jīng)濟(jì)延續(xù)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”特殊階段，部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題嚴(yán)重，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，金融體制改革加快推進(jìn)，銀行經(jīng)營(yíng)管理面臨較大壓力。如何發(fā)揮貿(mào)易融資在大宗商品貿(mào)易中的作用，防范和化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，保持貿(mào)易融資業(yè)務(wù)健康穩(wěn)健發(fā)展，是銀行國(guó)際業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展值得思考的問(wèn)題。

1貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)

貿(mào)易融資是服務(wù)于國(guó)際貿(mào)易的金融產(chǎn)品。對(duì)于全球貿(mào)易而言，90%的全球貿(mào)易都需要融資，貿(mào)易融資扮演著潤(rùn)滑劑的角色，因此貿(mào)易融資成為銀行營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)的敲門(mén)磚。對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，貿(mào)易融資具有風(fēng)險(xiǎn)較低、收入較高、資本占用低的好處，貿(mào)易融資的市場(chǎng)廣闊。相對(duì)于傳統(tǒng)的流貸，貿(mào)易融資產(chǎn)品豐富，更加貼近客戶(hù)使用資金需求，產(chǎn)品的適用性和優(yōu)越性突出。貿(mào)易融資余額、外匯中間業(yè)務(wù)收入、國(guó)際結(jié)算量的發(fā)展趨勢(shì)高度正相關(guān)。這也充分說(shuō)明，貿(mào)易融資是國(guó)際結(jié)算、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)動(dòng)機(jī)，在帶來(lái)本外幣直接利息收入的同時(shí)，還帶來(lái)國(guó)際結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入、結(jié)售匯或外匯買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)差收入、資金沉淀等其他收益。

2貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)成因

21內(nèi)部成因

一是客戶(hù)選擇不夠?qū)徤骱途珳?zhǔn)。二是貸后管理不到位。在貸后管理方面，貸后檢查、風(fēng)險(xiǎn)排查走過(guò)場(chǎng)、不深入的現(xiàn)象仍然存在，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患；一些信貸經(jīng)營(yíng)人員對(duì)客戶(hù)情況變化不敏感，不愿意騰出精力挖掘和分析客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是沒(méi)有把客戶(hù)資金結(jié)算和資金流向監(jiān)控作為控制風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，導(dǎo)致客戶(hù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)才發(fā)現(xiàn)不了解客戶(hù)，致使銀行風(fēng)險(xiǎn)處置工作陷入被動(dòng)。三是對(duì)客戶(hù)過(guò)度授信的識(shí)別和授信總量控制不夠?qū)徤鳌Ｔ谑袌?chǎng)營(yíng)銷(xiāo)競(jìng)爭(zhēng)激烈的條件下，不能審慎地評(píng)估客戶(hù)過(guò)度授信風(fēng)險(xiǎn)和限制客戶(hù)授信總量，潛在“壘大戶(hù)”風(fēng)險(xiǎn)。

22外部成因

一是受宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境和區(qū)域經(jīng)濟(jì)特性因素影響。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題、產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出，存量銀行信貸來(lái)不及從這些領(lǐng)域退出，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露。二是銀行對(duì)客戶(hù)授信總量控制存在客觀困難。在經(jīng)濟(jì)下行期，銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好和信貸策略的差異所產(chǎn)生的非理性抽貸，也是誘發(fā)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。三是企業(yè)因素。主要表現(xiàn)在：企業(yè)超出自身資金實(shí)力和經(jīng)營(yíng)管理能力過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致投資失敗、引發(fā)資金鏈斷裂；企業(yè)管理及自身誠(chéng)信等問(wèn)題較為突出，財(cái)務(wù)報(bào)表信息失真、貿(mào)易背景和貸款用途不真實(shí)等現(xiàn)象相對(duì)普遍存在；一些企業(yè)為了擴(kuò)大融資規(guī)模，刻意規(guī)避銀行的集團(tuán)授信規(guī)定，經(jīng)常采用由他人代持股份等隱蔽手段注冊(cè)新企業(yè)以額外獲得銀行授信，銀行往往很難發(fā)現(xiàn)。四是貨押監(jiān)管企業(yè)違規(guī)操作因素。一些物流監(jiān)管企業(yè)違背誠(chéng)信原則，不履行三方監(jiān)管協(xié)議，擅自釋放監(jiān)管貨物或重復(fù)開(kāi)立倉(cāng)單導(dǎo)致銀行質(zhì)物落空。

3青島發(fā)展大宗商品的優(yōu)勢(shì)

31區(qū)域優(yōu)勢(shì)

青島是東北亞國(guó)際航運(yùn)綜合樞紐、國(guó)際物流中心、國(guó)家重要的大宗原材料交易及價(jià)格形成中心。海岸新區(qū)是國(guó)家同意設(shè)置的第九個(gè)國(guó)際級(jí)新區(qū)，疊加開(kāi)發(fā)區(qū)、保稅港區(qū)、出口加工區(qū)等五個(gè)國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)園區(qū)優(yōu)惠政策。2014年完成港口吞吐量394億噸，集裝箱吞吐量完成1648萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。居全國(guó)港口第二位、世界港口第七位、世界集裝箱港第八位，是我國(guó)具有代表性的重要的外向型城市。青島優(yōu)越的區(qū)位資源和政策優(yōu)勢(shì)，使眾多進(jìn)出口貿(mào)易商集聚于此。

32平臺(tái)優(yōu)勢(shì)大宗商品現(xiàn)貨交易市場(chǎng)逐步形成規(guī)模，渤海商品交易所——橡膠谷天然橡膠現(xiàn)貨交易中心的天然橡膠、齊魯商品交易所的棉花已進(jìn)行交易、海爾—海貿(mào)云商國(guó)際貿(mào)易綜合服務(wù)平臺(tái)正在搭建。

33政策優(yōu)勢(shì)

針對(duì)港口經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，國(guó)家和青島地方政府最近出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于支持外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)的若干意見(jiàn)》《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)進(jìn)口的若干意見(jiàn)》和《青島市政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)市商務(wù)局關(guān)于加強(qiáng)進(jìn)口工作實(shí)施意見(jiàn)的通知》等文件。各行也制訂了國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)。

34經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)

青島大宗商品融資業(yè)務(wù)在2007年起步時(shí)就遇上了百年不遇的國(guó)際金融危機(jī)，在一路坎坷中創(chuàng)新發(fā)展了保稅貿(mào)易項(xiàng)下“融貨通”業(yè)務(wù)，首次辦理了大宗商品融資項(xiàng)下境內(nèi)套期保值和OTC代客套期保值業(yè)務(wù)，在大宗商品融資產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得了一定成效，成立了大宗商品融資產(chǎn)品創(chuàng)新工作室，樹(shù)立了大宗商品融資專(zhuān)家銀行的良好形象。

4積極探討新常態(tài)下大宗商品業(yè)務(wù)發(fā)展中的新模式

始于21世紀(jì)初期的大宗商品超級(jí)周期主要由中國(guó)對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)的投資引發(fā)，中國(guó)工廠(chǎng)為全球生產(chǎn)出口商品需要大規(guī)模進(jìn)口原材料。中國(guó)GDP增速?gòu)?012年起開(kāi)始回落，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出新常態(tài)。因此，要堅(jiān)定信心，保持大宗商品特色發(fā)展優(yōu)勢(shì)，結(jié)合青島港口城市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，依托青島建設(shè)國(guó)際貿(mào)易中心城市、申建自由貿(mào)易港區(qū)的總體布局，主動(dòng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，把轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)放到重要位置。堅(jiān)持合規(guī)經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)控新增風(fēng)險(xiǎn)，支持資源性產(chǎn)品和一般消費(fèi)品進(jìn)口，規(guī)范發(fā)展大宗商品融資業(yè)務(wù)。

41加強(qiáng)客戶(hù)選擇，夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)

擇優(yōu)選擇經(jīng)營(yíng)時(shí)間持久、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力強(qiáng)、商業(yè)模式可持續(xù)、交易背景真實(shí)、還款來(lái)源確鑿可控、央企、地方國(guó)資委所屬企業(yè)、戰(zhàn)略客戶(hù)和重點(diǎn)客戶(hù)及行業(yè)龍頭企業(yè)作為銀行信貸支持的大宗商品融資對(duì)象。

42利用產(chǎn)品屬性，保障正常融資所需

在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，應(yīng)將業(yè)務(wù)重心放在滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常需要、貨物到港的一般貿(mào)易進(jìn)口融資和依托于優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)的供應(yīng)鏈融資。在價(jià)格大幅波動(dòng)期，應(yīng)鼓勵(lì)引導(dǎo)客戶(hù)采用大宗商品貿(mào)易融資套期保值業(yè)務(wù)，以降低價(jià)格波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)特殊貿(mào)易項(xiàng)下大宗商品進(jìn)口融資，繼續(xù)嚴(yán)控貿(mào)易背景不真實(shí)、以套現(xiàn)為目的的大宗商品轉(zhuǎn)口貿(mào)易融資和保稅區(qū)內(nèi)貿(mào)易融資；滿(mǎn)足貿(mào)易背景真實(shí)、主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控的大宗商品轉(zhuǎn)口客戶(hù)正常融資需求，嚴(yán)格控制融資期限。

43強(qiáng)化內(nèi)控管理，嚴(yán)控信貸風(fēng)險(xiǎn)

一是建立風(fēng)險(xiǎn)排查制度。定期對(duì)存量大宗商品融資授信客戶(hù)，按照相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排查，對(duì)于缺乏套期保值（場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外）、延期計(jì)價(jià)等合理有效對(duì)沖手段的企業(yè)，限期壓縮退出。針對(duì)一般貿(mào)易項(xiàng)下大宗商品進(jìn)口融資，從客戶(hù)準(zhǔn)入、倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、套期保值合作期貨公司準(zhǔn)入、產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)流程等方面進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)范，保證業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。二是加強(qiáng)物流監(jiān)控，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。從一定意義上說(shuō)，凡是銀行不能控制貨權(quán)，也不能控制自?xún)斝缘馁Q(mào)易融資業(yè)務(wù)，都不是貿(mào)易融資。從傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資角度看，下游企業(yè)為進(jìn)口貨物的最終用戶(hù)，是進(jìn)口融資的第一還款來(lái)源，理應(yīng)對(duì)銀行的貿(mào)易融資承擔(dān)連帶責(zé)任保證。因此，對(duì)于重檢發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭和下一步新授信的授信企業(yè)，銀行應(yīng)積極尋求第二還款來(lái)源，要求增加保證金、抵質(zhì)押、非供應(yīng)鏈條上的第三方企業(yè)提供保證等其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。對(duì)融貨通業(yè)務(wù)，要謹(jǐn)慎選擇輸出型監(jiān)管模式的第三方監(jiān)管企業(yè)和融資客戶(hù)。核庫(kù)崗要做好貸前核庫(kù)、貸后巡庫(kù)及質(zhì)物變動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督等工作，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)非融貨通業(yè)務(wù)，要加強(qiáng)物流的控制，提倡現(xiàn)款現(xiàn)貨?？蛻?hù)經(jīng)理要知悉貨物的流轉(zhuǎn)情況，跟蹤物流的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，如到港、入庫(kù)、提貨、應(yīng)收賬款確認(rèn)等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，了解貨物的去向，追蹤資金的回流。要加強(qiáng)準(zhǔn)入資格重檢后的第三方物流倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管企業(yè)的管理。三是加強(qiáng)融資期限的控制管理及貿(mào)易背景真實(shí)性審查?？蛻?hù)經(jīng)理應(yīng)根據(jù)客戶(hù)實(shí)際生產(chǎn)銷(xiāo)售回款周期合理確定業(yè)務(wù)期限，確保融資期限與實(shí)際貿(mào)易周期匹配。對(duì)于經(jīng)審查確需辦理較長(zhǎng)期限貿(mào)易融資的，應(yīng)適當(dāng)提高對(duì)客戶(hù)的擔(dān)保要求，追加5%～10%保證金、貨物質(zhì)押監(jiān)管等擔(dān)保措施。除低信用風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，不得以跨境業(yè)務(wù)量指標(biāo)等為借口為客戶(hù)申請(qǐng)較長(zhǎng)融資期限。加強(qiáng)貿(mào)易背景真實(shí)性審核，認(rèn)真填寫(xiě)《貿(mào)易融資業(yè)務(wù)真實(shí)性審核表》，并收集、留存相關(guān)要素資料。四是加強(qiáng)貨款回籠管理，嚴(yán)防資金挪用。支持現(xiàn)款現(xiàn)貨或銀行信用結(jié)算方式承接、滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)需要的大宗商品進(jìn)口融資業(yè)務(wù)。除重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)外，原則上不接受下游為貿(mào)易公司或小企業(yè)客戶(hù)的授信業(yè)務(wù)申請(qǐng)。嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)要求，加強(qiáng)對(duì)借款人及其下游客戶(hù)信用狀況、歷史交易情況、貿(mào)易背景及應(yīng)收賬款真實(shí)性調(diào)查。在辦理大宗商品融資業(yè)務(wù)時(shí)，要嚴(yán)格遵守操作規(guī)程、拉直還款路徑、監(jiān)控還款來(lái)源，嚴(yán)防資金挪用。

44加強(qiáng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理，推廣大宗商品貿(mào)易融資配套套期保值業(yè)務(wù)

近年來(lái)，大宗商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，相關(guān)企業(yè)在大宗商品套期保值等方面的業(yè)務(wù)需求日益顯現(xiàn)。在大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)時(shí)及時(shí)提示、主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)，幫助客戶(hù)鎖定成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等工具，為企業(yè)提供大宗商品境內(nèi)、外期貨套期保值和OTC代客套期保值服務(wù)，積極向客戶(hù)宣傳正確的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理理念，向其宣講健康的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，推薦辦理境內(nèi)期貨套期保值和OTC代客套期保值產(chǎn)品。對(duì)于金融屬性較高的大宗商品，原則上采用貿(mào)易融資搭配套期保值（即貨押加套期保值）的業(yè)務(wù)發(fā)展模式。對(duì)于采用雙邊點(diǎn)價(jià)方式來(lái)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，融資申請(qǐng)人不承擔(dān)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的，下游買(mǎi)方必須追加連帶責(zé)任保證，賒銷(xiāo)提貨后，如出現(xiàn)商品價(jià)格下跌5%的情況，要求融資申請(qǐng)人代墊保證金。

45完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制

完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，應(yīng)用定性分析與定量測(cè)算相結(jié)合的方法，綜合比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)、國(guó)際收支數(shù)據(jù)、賬戶(hù)收付匯數(shù)據(jù)、銀行授信數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系，監(jiān)測(cè)客戶(hù)是否存在經(jīng)營(yíng)惡化、過(guò)度授信、挪用貿(mào)易融資、虛假貿(mào)易等潛在風(fēng)險(xiǎn)跡象，加強(qiáng)貿(mào)易融資授信客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，細(xì)化貸前、貸中、貸后規(guī)定動(dòng)作，提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平。

參考文獻(xiàn)：

中國(guó)建設(shè)銀行2015年國(guó)際結(jié)算與貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)[Z].中國(guó)建設(shè)銀行，2015