徐嘉

摘 要：“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想是由習(xí)近平總書記于2013年9月訪問東南亞各國時(shí)提出的，分別指的是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路。 “一帶一路”上升成了國家戰(zhàn)略，對我國現(xiàn)代化建設(shè)和屹立于世界的領(lǐng)導(dǎo)地位具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。該戰(zhàn)略為我國周圍國家提供了共同發(fā)展的機(jī)遇，在平等的框架下取得合作雙贏。

關(guān)鍵詞：PPP模式 “一帶一路”戰(zhàn)略 企業(yè)“走出去” 模式運(yùn)用

中圖分類號：F283 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）10（c）-0190-02

“一帶一路”戰(zhàn)略中基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通是優(yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域。作為主要做基礎(chǔ)設(shè)施投資和建設(shè)的行業(yè)，我國“走出去”企業(yè)面臨著千載難逢的好機(jī)會。2015年，中國以PPP模式運(yùn)作的市場規(guī)模約7500億元至8000億元。以PPP為代表的建設(shè)模式，有望為私營資本創(chuàng)造更大的作為空間。隨著亞投行、絲路基金等為中國企業(yè)提供資金支持，中國企業(yè)在海外市場將面臨更多的機(jī)遇。

1 “一帶一路”背景及內(nèi)容

1.1 “一帶一路”背景由來

如今，全世界經(jīng)歷著全新的變革，經(jīng)濟(jì)全球化將會成為世界的主旋律。我國對外開放的政策將打開我國經(jīng)濟(jì)全新的局面，并加快我國加入全球經(jīng)濟(jì)體系的腳步。在面臨眾多挑戰(zhàn)與機(jī)遇的時(shí)刻，中國適時(shí)提出了“一帶一路”戰(zhàn)略。這將有助于我國深入對外開放，同時(shí)也能帶動第三世界國家共同發(fā)展，更是打開與世界其他國家合作雙贏的局面。

1.2 “一帶一路”概念

“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想是由習(xí)近平總書記于2013年9月訪問東南亞各國時(shí)提出的， “一帶一路”分別指的是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路。 “一帶一路”上升成了國家戰(zhàn)略，對我國現(xiàn)代化建設(shè)和屹立于世界的領(lǐng)導(dǎo)地位具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。該戰(zhàn)略為我國周圍國家提供了共同發(fā)展的機(jī)遇，與其在平等的框架下取得合作雙贏。

1.3 “一帶一路”合作重點(diǎn)

“一帶一路”戰(zhàn)略沿線國家相互之間的合作空間非常大，設(shè)施聯(lián)通是其發(fā)展的重點(diǎn)行業(yè)。沿線國家在“一帶一路”戰(zhàn)略的引領(lǐng)下統(tǒng)一基建的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，共同建設(shè)區(qū)域主要通行道路，形成多區(qū)域、多方位的基建網(wǎng)絡(luò)，同時(shí)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展建設(shè)。

2 PPP項(xiàng)目融資模式的應(yīng)用

2.1 PPP融資模式概念

PPP全稱為公私合作關(guān)系，廣泛應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施的融資模式中，通常指政府部門與私營資本共同合作參與基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，雙方共同承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。主要有以下幾種形式：運(yùn)營維護(hù)協(xié)議、管理協(xié)議、BOT、特許經(jīng)營等。其中，由于項(xiàng)目融資存在著相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是PPP模式設(shè)計(jì)的緣由。

2.2 PPP融資模式的優(yōu)點(diǎn)

（1）彌補(bǔ)建設(shè)資金。

基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目一般都是金額大，建設(shè)時(shí)間長，有時(shí)政府部門的資金難以維持整個(gè)基建項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。此時(shí)需要引入私營資本來填補(bǔ)資金的不足，因此PPP模式有助于引入民間資本。

（2）共贏。

政府部門和私營資本利用PPP模式一起參與項(xiàng)目融資，能夠取長補(bǔ)短，一方面發(fā)揮政府的優(yōu)勢吸引投資；另一方面利用私營資本來擴(kuò)充建設(shè)資金，以此達(dá)成互利共贏的目標(biāo)。

（3）控制花費(fèi)金額。

私營資本在基建項(xiàng)目中發(fā)揮了舉足輕重的作用，從而政府部門不必花費(fèi)過多的資金用來管理和控制項(xiàng)目的成本，這樣便降低了政府部門的建設(shè)壓力。

（4）建設(shè)水平得到了提高。

由于引入了私營資本，政府部門在項(xiàng)目實(shí)施的過程中更加注重提高建設(shè)的水平。對于私營資本而言，為了取得更大的利潤，其會不斷提升其項(xiàng)目的相關(guān)技術(shù)水平。兩者互相監(jiān)督，從而提高項(xiàng)目融資的效率，使得相關(guān)項(xiàng)目更加順利地進(jìn)行。

3 我國“走出去”企業(yè)海外市場的發(fā)展

3.1 我國“走出去”企業(yè)傳統(tǒng)模式

我國企業(yè)“走出去”已有半個(gè)多世紀(jì)的歷史，從傳統(tǒng)的援外項(xiàng)目到運(yùn)用PPP模式開發(fā)海外市場，中國企業(yè)“走出去”的歷程經(jīng)歷了多次變遷。中國企業(yè)“走出去”初期發(fā)生在改革開放初期，積極參與中國政府的援外項(xiàng)目，為我國與建設(shè)目的國建立深厚的友誼打下了良好的基礎(chǔ)。21世紀(jì)初，中國為擴(kuò)大在世界的影響力，同時(shí)取得更多的國際話語權(quán)，中國政府為中國企業(yè)提供了優(yōu)惠的資金與政策支持，并成立了政策性金融機(jī)構(gòu)，如：中國進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)為我國企業(yè)提供了專業(yè)的融資咨詢及資金支持。隨著中國生產(chǎn)力的提高，中國的外匯儲備也增長迅猛。與此同時(shí)，中國企業(yè)在海外市場面臨各國企業(yè)激烈的競爭。中國企業(yè)必須在“走出去”的道路上找到更好的投融資模式。因此，PPP模式的出現(xiàn)填補(bǔ)了傳統(tǒng)項(xiàng)目模式的不足，并為中國大量資本找到了合適的投融資渠道。

3.2 “一帶一路”戰(zhàn)略對中國企業(yè)“走出去”的影響

（1）海外市場的多樣化。

“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的國家分布在北亞，中亞與東南亞三條支線上，該地區(qū)的國家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面總體落后于世界平均水平，同時(shí)缺乏建設(shè)的資金與技術(shù)。中國企業(yè)利用“一帶一路”戰(zhàn)略提供的政策及資金為目的國家建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，同時(shí)也為自身的發(fā)展提供了多樣的渠道。

（2）雙方資源的互補(bǔ)性。

“一帶一路”戰(zhàn)略為中國從相關(guān)國家獲取所需的資源提供了交通的路徑。中國缺乏石油及礦產(chǎn)資源，而在“一帶一路”上的國家如俄羅斯、白俄羅斯等國別擁有豐富的石油及礦產(chǎn)資源，這為兩國進(jìn)行資源優(yōu)勢互補(bǔ)提供了可能性。中國企業(yè)在目的國進(jìn)行大量的路橋等基建建設(shè)，同時(shí)也將開辟資源的重點(diǎn)運(yùn)輸通道。

3.3 “走出去”企業(yè)對PPP模式的運(yùn)用

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，中國企業(yè)在戰(zhàn)略包含的所有沿線國家將面臨更大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)：機(jī)遇是遼闊的海外市場正等待著中國企業(yè)探索開發(fā)；挑戰(zhàn)則是中國企業(yè)不僅要利用傳統(tǒng)融資模式為目的國提供便宜的資金，更要拓寬思路，利用其它的投融資渠道開發(fā)項(xiàng)目，使得項(xiàng)目資金模式多元化。絲路基金有限責(zé)任公司、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚組織開發(fā)銀行和上合組織開發(fā)銀行的成立將為中國企業(yè)根據(jù)PPP模式開發(fā)海外開發(fā)市場提供了有力的資金支持。

3.4 中國企業(yè)“走出去”開發(fā)PPP項(xiàng)目的程序

中國企業(yè)“走出去”開發(fā)PPP項(xiàng)目的程序有以下幾項(xiàng)：事前策劃、開發(fā)準(zhǔn)備、進(jìn)行投標(biāo)及投融資。

（1）事前策劃。

“一帶一路”戰(zhàn)略使得中國企業(yè)重新思考定位企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，在利用傳統(tǒng)融資方式的同時(shí)引進(jìn)新的投融資模式，企業(yè)項(xiàng)目呈多元化方向發(fā)展。在制定企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)，企業(yè)需研究“一帶一路”戰(zhàn)略涉及投國家、投資方向及行業(yè)等，同時(shí)研究PPP模式在目的國實(shí)施的可行性，其中包括研究目的國財(cái)政政策、社會環(huán)境及我國政府對于目的國的支持政策。

（2）開發(fā)準(zhǔn)備。

在項(xiàng)目開始前，中國企業(yè)需要完成大量的準(zhǔn)備工作，其中包括與目的國業(yè)主進(jìn)行商業(yè)談判、項(xiàng)目現(xiàn)場調(diào)研、制作項(xiàng)目可研包括、簽訂合同等。根據(jù)PPP模式的框架成立項(xiàng)目聯(lián)合體，并確定項(xiàng)目聯(lián)合體參與成員、制定項(xiàng)目聯(lián)合體規(guī)章制度等事務(wù)。

（3）進(jìn)行投標(biāo)。

在確立項(xiàng)目之后，中國企業(yè)在目的國的項(xiàng)目聯(lián)合體開始進(jìn)行投標(biāo)的工作。在工作期間，項(xiàng)目聯(lián)合體成員對項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，然后進(jìn)行投標(biāo)的各項(xiàng)工作，其中就包括工程技術(shù)、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)、合同法律等方面的全面可行性研究。同時(shí)，對參與項(xiàng)目聯(lián)合體的成員進(jìn)行開發(fā)職責(zé)的分工，確定各成員的權(quán)責(zé)、成員間的法律關(guān)系。

（4）投融資。

在項(xiàng)目聯(lián)合體拿到項(xiàng)目之后，便開展融資方面的工作，這也是PPP模式的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。在PPP模式下，融資事項(xiàng)主要包括股權(quán)投資與債券投資。確定了融資方案之后，聯(lián)合體將對外宣傳項(xiàng)目，以便找到合適的投資人。

股權(quán)投資人方面，主要分為產(chǎn)業(yè)投資人、財(cái)務(wù)投資人及戰(zhàn)略投資人三類。產(chǎn)業(yè)投資人將進(jìn)入聯(lián)合體的核心層，其在項(xiàng)目聯(lián)合體中擁有的股權(quán)會被嚴(yán)格地鎖定；財(cái)務(wù)投資人一般為聯(lián)合體的外圍層，股權(quán)投資的鎖定期相對寬松；戰(zhàn)略投資人通常也會進(jìn)入聯(lián)合體的核心緊密層，因此，股權(quán)投資的鎖定期限制也相對較嚴(yán)格。債權(quán)投資人方面，應(yīng)依據(jù)海外PPP項(xiàng)目目的國政府的融資環(huán)境，從中資金融機(jī)構(gòu)、目的國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、其他境外金融機(jī)構(gòu)中做出權(quán)衡和選擇，通常會考慮以下因素：采用目的國本幣還是外幣融資，采用市場化融資還是目的國政策性融資，采用公司融資還是項(xiàng)目融資等。

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