仝玲

摘要：利率市場化是隨著我國經(jīng)濟不斷發(fā)展促進市場對經(jīng)濟的影響作用的一項重要舉措。[1]利率市場化極大地激發(fā)了經(jīng)濟的自主性與活潑性，有利于增進我國經(jīng)濟加倍快速成長。廣東省作為我國改革開放第一批沿海省市，通過政策優(yōu)勢與開放的經(jīng)濟政策獲得了良好的收效，經(jīng)濟得到了長足的發(fā)展。如今，面臨利率市場化的經(jīng)濟方面的革新，這對于廣東省銀行業(yè)而言既是機會又是極大的挑戰(zhàn)。因而需要認真分析在當下基于中國國情，利率市場化對我國經(jīng)濟造成的影響，對廣東省銀行業(yè)造成的影響。

本文經(jīng)由過程闡發(fā)利率市場化化增進的緣由、廣東省利率市場化的近況希望、利率市場化下的影響和針對所闡發(fā)內(nèi)容對銀行業(yè)的發(fā)起，組成本文對利率市場化對廣東省銀行業(yè)的影響的闡發(fā)。

關鍵詞：利率市場化；廣東??；政策；影響；建議

1.前言

利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。[1]它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。[1]由于我國在很長一段時間內(nèi)實行的是以政府為主導的計劃經(jīng)濟體制，因而如今的利率市場化改革不得不說是在經(jīng)濟與金融界引發(fā)新的變革的一大舉措。其對于廣東省經(jīng)濟，尤其對于廣東省銀行業(yè)而言，影響更是不容小覷。本文通過分析利率市場化化促進的原因、廣東省利率市場化的現(xiàn)狀進展、利率市場化的影響以及針對所分析內(nèi)容對銀行業(yè)的建議，構(gòu)成本文對利率市場化對廣東省銀行業(yè)的影響的分析。

2.促進利率市場化的原因

利率市場化反應資源配置優(yōu)化的結(jié)果。[2]1992年，我國政府決定建立社會主義市場經(jīng)濟，給市場以發(fā)揮優(yōu)化資源配置的基礎性作用。[2]因此，在市場的供求關系主導下，如今的利率變化將會相較以往更少地受到政府部門宏觀調(diào)控的影響，而會較多較為真實地反映出市場真實的供求需要，更加具有靈活多變的特性。

利率市場化反映了需求的差異和多樣性（市場）以及判斷風險。[3]

在金融產(chǎn)品市場，就像其他商品一樣，利率以及貨幣價格也是通過供求等商品經(jīng)濟的因素所調(diào)控而不斷產(chǎn)生著變化。風險控制也同樣是基于不同標桿下的判斷。每個客戶、銀行和金融機構(gòu)都有自己的判斷。他們針對自身不同的風險控制能力做出不同定價的考慮判斷。

利率市場化同時也大體上反映了宏觀調(diào)控的要求。[2]在宏觀調(diào)控之下需要有一個順利和有效的傳導機制影響市場價格以及市場定價。

3.廣東省利率市場化的進展

起初，主要是在二零零三與二零零四年間，我國國內(nèi)市場開始逐步出現(xiàn)慢慢解放外幣存款/貸款利率的利率的情況。

近些年來，隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展，受到相互作用原理的影響，價格的變動也同樣一直在擴展企業(yè)貸款的權(quán)利。浮動范圍在一開始只有大約為20%的幅度。[5]后來，價格變動向上的范圍擴大了1.7倍，到最后，隨著這一趨勢的不斷擴大，最大上限貸款浮動消失了。企業(yè)債券和貿(mào)易單往往僅據(jù)市場價而變動，并沒有政府調(diào)控時期的明價限定標準的限制。隨著各種票據(jù)和債券的發(fā)行，各類公司以及許多高質(zhì)量的企業(yè)在各個市場特別是海外市場進行商貿(mào)時，往往在進行債務融資等金融活動時，不再受到像以往的主要利率在選擇發(fā)行紙幣等方面的限制。

4.利率市場化下的影響——需要相關領域的合作

利率市場化是通過市場競爭產(chǎn)生的。[5]這意味著金融機構(gòu)通過競爭，在同一市場內(nèi)對貨幣的價格進行“設置”。就廣東省范圍內(nèi)而言，價格可能有偏差，但隨著競爭規(guī)模的擴大、種類的多樣性，同時伴隨著更多機構(gòu)的參與，一般來說，市場仍可以在合理范圍內(nèi)維持正常的運轉(zhuǎn)。

在利率市場化的環(huán)境下，銀行客戶更加擁有選擇服務提供者的權(quán)利。以往而言，不管客戶是否滿意，他們必須接受銀行設定的價格。去購物時，如果客戶不滿意價格，他們可能會去選擇另外別家銀行機構(gòu)。然而，由于長期計劃經(jīng)濟的傳統(tǒng)，一旦所謂的固定價格敲定，立即會有些對此不滿的客戶進行抱怨，認為政府是罪魁禍首。實際上我們應該把這作為普通購物。銀行供給競爭性的市場辦事，安置者有權(quán)選擇。商業(yè)銀行建立自己的價格根據(jù)自身風險的判斷。如果客戶認為這種行為是政府驅(qū)動，它將阻礙利率市場化改革。

同時十分有必要的是改良貨幣政策傳導機制。在現(xiàn)今條件下，隨著利率市場化的進一步成長，中央銀行貨幣政策傳導的效力將持續(xù)發(fā)揮重要的作用。貨幣政策傳導機制在利率市場化大環(huán)境下，應該是更需要發(fā)揮價值的。這不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟正常運行期間，更應當凸顯在經(jīng)濟調(diào)控出現(xiàn)危急的緊要環(huán)節(jié)時刻。

其次，作為銀行主體作為而言，商業(yè)銀行該當籌有充足的勇氣來為承擔的責任危害訂價。即商業(yè)銀行本身判定危害溢價，然后設定本身的價錢。所謂的“軸承損失”的商業(yè)銀行也不一定意味著經(jīng)濟損失。但是如果他們的價格不同于業(yè)內(nèi)其他銀行，他們可能會失去客戶和市場份額。從國際的角度來看，商業(yè)銀行之間的競爭的焦點從市場份額和客戶慢慢轉(zhuǎn)移到其他更全面的標準。然而，在中國，市場份額仍是主要的內(nèi)部指標之間相互競爭的銀行。目前，銀行在某些方面已經(jīng)有了一些定價的權(quán)利，但這些權(quán)利并沒有充分利用。某些主要銀行持恐懼正在失去曾經(jīng)持有的市場份額。這些銀行會因此選擇與其他銀行相互匹配定價，而非從中脫穎而出。

因此，根據(jù)當下利率市場化的進程及在廣東省范圍內(nèi)銀行業(yè)由此出現(xiàn)的問題顯示，需要達到的要求是商業(yè)銀行逐步減少息差收入在總收入中所占的比例?；蛘咩y行本身作為一種企業(yè)，通過創(chuàng)造利潤的操作來實現(xiàn)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的過程。[4]

5.針對利率市場化情形下對銀行業(yè)的建議

在當前大形勢下，應當解放各大銀行的定價，并在一定程度上排除軟配給制度。

廣東省銀行業(yè)的成長應當在更多程度上依托自律競爭。銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展當然需要人或某些機構(gòu)部門來維持秩序，但必須考慮的是，有些情況下，條件不容許或惡性競爭，又有時會出現(xiàn)交叉補貼的方法被用于從事不正當競爭的情況。即使經(jīng)濟處于增長態(tài)勢，一些銀行機構(gòu)同樣會陷入困難，并可能采取“病人”或“重病”競爭的風格。這些做法實際上會擾亂銀行對價格的形成。在某種程度上，自律管理是很重要的，這可以幫助管理的正常價格范圍的競爭。此外，對于違反規(guī)定的機構(gòu)或部門，必須按律進行處罰，也是規(guī)范銀行業(yè)的一大途徑。

綜上內(nèi)容，為了增進利率市場化的成長，廣東省銀行業(yè)必要進一步提供準確的市場訂價。通過吸收外國先進的銀行管理模式與定價經(jīng)驗，成功地走出有自身地方特色的銀行業(yè)管理經(jīng)營模式。（作者單位：興業(yè)銀行廣州分行）

參考文獻：

[1]佟春鵬.利率市場化對銀行業(yè)并購的影響[D].北京交通大學，2013.

[2]謝永堅.利率市場化對我國上市國有商業(yè)銀行的影響及應對策略[D].復旦大學，2008.

[3]王錕，李鵬嵩.利率市場化對中國銀行業(yè)的影響與風險防范[J].商品與質(zhì)量，2011，SA：61-62.

[4]田衛(wèi)江.利率市場化對銀行業(yè)的影響研究[J].金融經(jīng)濟，2015，10：99-100.

[5]宋小強.利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響及對策研究[D].山西財經(jīng)大學，2013.