作者簡介：李新超（1989-），男，漢族，河南安陽市人，在讀碩士，河南師范大學(xué)商學(xué)院農(nóng)村與區(qū)域發(fā)展專業(yè)，研究方向：農(nóng)村與區(qū)域發(fā)展。

摘要：隨著金融全球化的發(fā)展和電子和網(wǎng)絡(luò)化的迅速推進(jìn)，相對于傳統(tǒng)銀行，影子銀行體系在我國得到了迅猛發(fā)展。影子銀行和商業(yè)共同作用，可以更好的發(fā)揮市場資金融通的功能，同時也可以更加有效地分散風(fēng)險，而且投資組合策略更具靈活性，提高金融市場資源配置的效率。然而，近期溫州爆發(fā)的幾位溫州幾位老板集體出逃為標(biāo)志的債務(wù)危機對我們金融體系敲響了警鐘，影子銀行給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的負(fù)面影響不容小覷。我們對金融也的監(jiān)管實行分業(yè)監(jiān)管模式，但因影子銀行業(yè)務(wù)多屬于混業(yè)經(jīng)營，對其專門性的監(jiān)管目前認(rèn)為空白。為此，對影子銀行實施有效的監(jiān)管對我國金融業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展有巨大作用。

關(guān)鍵詞：影子銀行，監(jiān)管

一、影子銀行的概述

影子銀行一詞最早出現(xiàn)在2007年，是由美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡利第一次提出，指的是游離于監(jiān)管體系之外的、與傳統(tǒng)、正規(guī)和及接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行體系相對應(yīng)的金融機構(gòu)。中國影子銀行可以從兩方面來看，一是監(jiān)管部門從監(jiān)管角度。不再目前融資監(jiān)管體系下的融資活動屬于影子銀行范疇；二是認(rèn)為非銀行貸款渠道的資金或信用貸款，都屬于影子銀行范疇。從整體來看，央行統(tǒng)計司認(rèn)定的影子銀行范疇接受程度較高，其界定的中國影子銀行可以分為四類，包括交易型和三類融資型，特征如表一：

表一：中國影子銀行體系

類型第一類（交易型）第二類（融資型）第三類（融資型）第四類（融資型）

類別銀行理財基金、企業(yè)年級等私募股權(quán)基金專業(yè)保利公司金融控股公司小額貸款公司典當(dāng)行擔(dān)保公司租賃公司等住房公積金管理公司

運行特點以特色項目載體形式，發(fā)行權(quán)益份額并投資于各類金融資產(chǎn)依靠自身權(quán)益資金提供融資服務(wù)，不能通過銀行貸款、發(fā)行債券進(jìn)行融資以自有資金信貸融資提供融資服務(wù)，通常無杠桿經(jīng)營依靠企業(yè)和個人繳納的住房公積金進(jìn)行負(fù)債融資

從中國影子銀行機構(gòu)來看，它具備以下特點：一是影子銀行主要是銀行和其他金融機構(gòu)合作來實現(xiàn)的，與傳統(tǒng)銀行關(guān)系密切，很少涉及證券產(chǎn)品。二是有鮮明的監(jiān)管套利特征，這是中國限制存貸利率造成的。三是影子銀行長期監(jiān)管的缺失，這也是影子銀行的共同特征?？偟膩碚f影子銀行在中國還屬于早期階段，應(yīng)合理引導(dǎo)其健康發(fā)展。對于如何引導(dǎo)影子銀行在我國健康發(fā)展，本文做出以下建議。

二、引導(dǎo)我國影子銀行監(jiān)管的策略

（1）要正確合理的引導(dǎo)：其一，金融和銀行相關(guān)部門要出臺一系列的制度和規(guī)范，引導(dǎo)和規(guī)范民間借貸，最好可以完善相關(guān)立法，確保其在處理一些問題的時候能夠有匹配的法律保障。影子銀行是基于市場發(fā)展變化的客觀要求而出現(xiàn)并發(fā)展的，它的出現(xiàn)可以在一定程度上活躍資金的流動，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從而不能只是打擊，而要正確的引導(dǎo)和規(guī)范，在有效的立法支持的基礎(chǔ)上進(jìn)行監(jiān)管。其次要明確監(jiān)管主體，并由該監(jiān)管機構(gòu)專門對影子銀行進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管就是要將非法的金融機構(gòu)排除在外，發(fā)展就是指將合法的、健康的、真正滿足市場需求的金融機構(gòu)為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。最后，要加強對影子銀行機構(gòu)的檢測，對于不合法的金融機構(gòu)和金融行為給予堅決的打擊，并對影子銀行的業(yè)務(wù)進(jìn)行跟蹤記錄。爭取在最短時間內(nèi)建立起平臺，進(jìn)而使金融機構(gòu)與影子銀行共同服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）樹立功能性監(jiān)管理念：金融市場的穩(wěn)定有序發(fā)展，離不開相關(guān)部門的監(jiān)管，因此要加強對影子銀行的管理，需要完善相關(guān)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，強化管理職責(zé)，明確管理范圍，避免多頭領(lǐng)導(dǎo)的亂象。如果要讓監(jiān)管發(fā)揮效用，就需要細(xì)分監(jiān)管，比如把金融機構(gòu)進(jìn)行細(xì)致的分類，然后匹配對應(yīng)的監(jiān)管部門，運用不同的方法開展，具體問題具體分析，切不可一刀切。在實際的管理中，因為體制問題，不可避免的有些部門的崗位職責(zé)是相互交叉重疊的，針對這一塊問題需要理清源頭，層層分解，細(xì)化管理。在針對特定的一些金融活動的監(jiān)管的時候，要發(fā)揮其功能，具體應(yīng)對，從而提高監(jiān)管的效率和質(zhì)量。影子銀行和傳統(tǒng)的銀行想比較，其都是有一個共同的職能，那就是提供中介服務(wù)作用，但是影子銀行又和傳統(tǒng)銀行在開展業(yè)務(wù)的時候存在著一定的不同，那就是影子銀行只能針對信貸、期限、流動性進(jìn)行轉(zhuǎn)化，而其余的功能性服務(wù)只有傳統(tǒng)銀行能夠辦理。如果我們在監(jiān)管的過程中僅僅單一的針對影子銀行監(jiān)管，而不管理“另外一個孩子”（傳統(tǒng)的銀行），那么就可能出現(xiàn)一個空白，那就是如果傳統(tǒng)銀行將自己線上線下的一些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到影子銀行，那就會使得這一塊無辦法管理，那就會給一些投機分子可乘之機。隨時社會不斷發(fā)展，銀行業(yè)、金融業(yè)開展的相關(guān)業(yè)務(wù)也越來越多樣化，那么其面臨的風(fēng)險也是越來越多，如何有效的引導(dǎo)金融市場穩(wěn)定、健康發(fā)展，就必須要重視對其的監(jiān)管。

（3）循序漸進(jìn)的推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新：金融產(chǎn)品的創(chuàng)新可以轉(zhuǎn)移和分散一部分的風(fēng)險，銀行在推出一些創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品的時候，相關(guān)的監(jiān)管部門一定要把好關(guān)，從而更好的防止金融創(chuàng)新帶來的系統(tǒng)風(fēng)險，要在發(fā)生之前把風(fēng)險降低到最低。金融市場也需要多樣化發(fā)展，要在穩(wěn)步開展傳統(tǒng)金融服務(wù)的時候推出開展一些創(chuàng)新型的金融產(chǎn)品，不光可以為消費者多提供一個理財產(chǎn)品，也能活躍金融市場，對于經(jīng)濟(jì)的多樣化發(fā)展也發(fā)揮著積極的作用。金融創(chuàng)新是金融市場要想在新時期進(jìn)一步發(fā)展和完善必經(jīng)之路，金融創(chuàng)新一方面可以活躍經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一方面也有可能把金融市場帶入歧途，所以一定要對金融創(chuàng)新把好監(jiān)督關(guān)，合理規(guī)范的引導(dǎo)，而不是盲目的開放。如果不對金融市場強化監(jiān)管，任其自由發(fā)展，可能會導(dǎo)致銀行體系的不可控風(fēng)險蔓延到金融市場中去，進(jìn)而誘發(fā)金融危機；但是如果監(jiān)管過于嚴(yán)苛，也會阻礙金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，影響其發(fā)展的速度，造成金融壓抑。因此正確引導(dǎo)，規(guī)范影子銀行發(fā)展，適度合理的監(jiān)管對于我國金融市場的完善、健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用。

三、完善市場紀(jì)律的對策

（1）完善信息披露制度：影子銀行要想規(guī)范化、健康發(fā)展，必須要提高影子銀行相關(guān)信息的披露。當(dāng)前之所以使得影子銀行在某些監(jiān)管領(lǐng)域存在空白，主要是因為沒能及時規(guī)范和引導(dǎo)其披露相關(guān)信息，信息的缺失也導(dǎo)致了監(jiān)管的盲區(qū)。監(jiān)管機構(gòu)對于影子銀行的相關(guān)信息不能及時、準(zhǔn)確把握，就談不上有效的監(jiān)管，也談不上對其經(jīng)營風(fēng)險有效了解，那就不能有效的對其未來要面臨經(jīng)受的風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)測和掌握，因此要加強對影子銀行的監(jiān)管，一定要提高影子銀行相關(guān)信息披露度和透明度。各級監(jiān)管部門一定要統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，搭建一個完善的監(jiān)管體系，對于相關(guān)的信息進(jìn)行準(zhǔn)備的了解和把握，及時匯總分析。

（2）建立覆蓋影子銀行的法律法規(guī)：影子銀行的法律保障目前在我國還是空白，法律上的空白就讓相關(guān)的監(jiān)管寸步難行，所以如果要保證金融市場健康發(fā)展，解決影子銀行對于金融市場的負(fù)面影響，本質(zhì)上還是需要完善相關(guān)的法律法規(guī)。立法部門要根據(jù)市場環(huán)境的變化和我國的發(fā)展國情，制定覆蓋影子銀行的相關(guān)金融法規(guī)，進(jìn)一步完善金融市場的相關(guān)法律，還要加快對民間信貸市場和機構(gòu)的監(jiān)管，明確相關(guān)的監(jiān)管部門，各級部門職責(zé)清晰，避免重復(fù)和多頭領(lǐng)導(dǎo)，提高辦事效率，對于投機、非法集資、融資的行為要給予嚴(yán)厲的打擊，為金融市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展?fàn)I造一個良好的法律環(huán)境。（作者單位：河南師范大學(xué)商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]劉維權(quán).中國影子銀行的界定及監(jiān)管[J]中國經(jīng)濟(jì)報告，2013