張慧怡

摘要：2008年金融危機爆發(fā)以后，美英兩國認識到以前的金融監(jiān)管體制存在著諸多的不足，針對于此，美英兩國分別頒布了一系列法律，對銀行監(jiān)管進行了相應(yīng)的改革。而我國的金融市場仍處于初級階段，金融監(jiān)管體系不完善，需要從他國較先進的銀行監(jiān)管體制中得到借鑒。本文通過對美英兩國銀行監(jiān)管體制改革的分析和研究，提出了相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：美英銀行；監(jiān)管體制改革；啟示

一、金融危機以來美國銀行監(jiān)管改革

2009年6月18日， “金融規(guī)制改革新基石”的金融改革方案正式頒布，這是為了消除次貸危機中所暴露的監(jiān)管漏洞，穩(wěn)定金融體系，此改革法案被業(yè)內(nèi)評為是自美國30年代金融危機以來最徹底，影響最大，規(guī)模最廣的金融監(jiān)管改革。下面是其中針對銀行監(jiān)管的內(nèi)容：

（一）新增監(jiān)管機構(gòu)，調(diào)整銀行業(yè)監(jiān)管格局。金融改革法案組建新的“金融服務(wù)監(jiān)督委員會”，成員包括財政部長，美聯(lián)儲主席，證監(jiān)會主席等，委員會主要的職能是負責(zé)及時監(jiān)控識別可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，為其他金融監(jiān)管機構(gòu)提供及時的信息和意見，構(gòu)建各監(jiān)管機構(gòu)間的合作橋梁，彌補了原先監(jiān)管體系中存在的空白。

（二）擴大美聯(lián)儲監(jiān)管權(quán)限。改革法案的重點是強化美聯(lián)儲的監(jiān)管權(quán)限，根據(jù)法案，美聯(lián)儲被賦予對一類金融控股公司進行并表監(jiān)管的權(quán)利，對于在美國境內(nèi)直接或間接從事金融服務(wù)的公司，在資本充足率、流動性管理和風(fēng)險管理諸方面采取更嚴格的監(jiān)管標準。

（三）彌補銀行機構(gòu)監(jiān)管漏洞?！躲y行控股公司法》規(guī)定：互助儲蓄控股公司、工業(yè)貸款公司、信托銀行等不作為銀行控股公司，可以豁免接受并表監(jiān)管，這使得一些投資銀行，如雷曼兄弟等逃避了銀行控股公司法的管轄，避開了并表監(jiān)管。而2008年的金融危機恰恰表明這種監(jiān)管松懈加大了體系的風(fēng)險。因此改革法案規(guī)定：凡控制參保存款機構(gòu)的公司，無論其組織架構(gòu)如何，都應(yīng)該接受美聯(lián)儲的并表監(jiān)管，同時受到《銀行控股法》對非銀行活動的限制。

（四）提高國際監(jiān)管標準與加強國際協(xié)作。改革方案要求構(gòu)建新的銀行資本充足要求，引進補充性杠桿比率，即銀行在經(jīng)濟繁榮期增加超額資本充足要求，以備在蕭條期應(yīng)對資本不充足的情況，并且呼吁增強對信貸衍生產(chǎn)品和其他場外衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，同時加強G20成員國監(jiān)管部門之間的合作，以促進全球金融穩(wěn)定。

二、金融危機以來英國銀行監(jiān)管改革

2008年金融危機以前，英國實行“三方監(jiān)管體制”，即由財政部、英格蘭銀行和金融服務(wù)管理局共同監(jiān)管金融業(yè)，但在危機面前，三方監(jiān)管體制并未發(fā)揮其應(yīng)有的作用，為此，英國政府進行了一系列金融改革，通過了《2009年銀行法》，明確了英格蘭銀行作為中央銀行在金融穩(wěn)定中的核心地位，并對危機進行反思，認為金融服務(wù)局作為統(tǒng)一的金融監(jiān)管機構(gòu)權(quán)力過于集中，在金融系統(tǒng)性風(fēng)險識別上具有滯后性，下面是英國金融改革中針對銀行監(jiān)管的內(nèi)容。

（一）轉(zhuǎn)變原本的“全能銀行”的制度，將銀行業(yè)務(wù)分為零售銀行和投資銀行業(yè)務(wù)。英國政府認為這將商業(yè)銀行與外部金融風(fēng)險進行隔離，在金融危機情況下有利于保護大部分居民的利益，有助于監(jiān)管機構(gòu)實行有效監(jiān)控。改革方案要求被隔離銀行將不允許從事與支付和放貸無關(guān)的活動，這樣如果只是高風(fēng)險的批發(fā)銀行業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，將不影響零售業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門容易進行處置。

（二）監(jiān)管體系重構(gòu)。英國的《金融服務(wù)法2012》將FSA拆分為兩個機構(gòu)：審慎監(jiān)管局和金融行為局。審慎監(jiān)管局的職能是促進被監(jiān)管公司的平穩(wěn)運行，主要監(jiān)管對象是商業(yè)銀行、投資銀行和保險公司等；而金融行為局側(cè)重對消費者的保護。

（三）增強了英格蘭銀行在金融監(jiān)管的職能。英格蘭銀行擁有宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的雙重職能，宏觀審慎監(jiān)管是從宏觀的角度出發(fā)，防范整個金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，主要通過貨幣政策委員會來運行，而微觀審慎監(jiān)管更加關(guān)注單個金融機構(gòu)的安全和穩(wěn)定。

三、美英銀行監(jiān)管改革的相同點

（一）加強對系統(tǒng)性風(fēng)險的防范。在監(jiān)管理念方面，要求金融監(jiān)管部門更加注重系統(tǒng)性風(fēng)險，而不是僅僅局限在某個金融領(lǐng)域的風(fēng)險，這樣才不會出現(xiàn)監(jiān)管空白、遺漏等現(xiàn)象。次貸危機給我們的啟示就是，單個銀行風(fēng)險指標合格，并不能代表整個行業(yè)不存在風(fēng)險。

（二）擴大金融監(jiān)管范圍。按照慣例我們把金融體系分為兩個部分，一個是核心機構(gòu)，如大型銀行等，另一個是非核心的機構(gòu)，包括對沖基金、影子銀行等。而現(xiàn)在非核心機構(gòu)發(fā)展迅速，資金的規(guī)模很大，很有必要對其進行監(jiān)管。在這次改革中，美國和英國都提出要對包括對沖基金、私募股權(quán)公司、影子銀行等進行監(jiān)管，使金融監(jiān)管的范圍擴大。

（三）加強國際間銀行監(jiān)管的合作。在經(jīng)濟全球化的今天，資本國際流動性很大，金融機構(gòu)的跨國經(jīng)營已經(jīng)成為常態(tài)，加強金融監(jiān)管的國際合作已經(jīng)成為各國和各國際組織的共識。而目前美國已經(jīng)把提升國際監(jiān)管標準和加強國際合作定為改革的核心目標，我國銀監(jiān)會也先后與美國、英國、加拿大等31個國家和地區(qū)的金融監(jiān)管當局就雙方在銀行監(jiān)管信息交換和監(jiān)管行動展開合作。

四、我國銀行監(jiān)管的現(xiàn)狀和趨勢

我國的金融監(jiān)管體制還處于發(fā)展時期，主要實行分業(yè)監(jiān)管的模式，銀監(jiān)會主要負責(zé)對我國銀行業(yè)監(jiān)管，中國人民銀行只負責(zé)按照規(guī)定監(jiān)管金融市場（包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場等），發(fā)布金融業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和法律法規(guī)等，監(jiān)管權(quán)力較弱。隨著我國金融市場的快速發(fā)展，中國銀行業(yè)也有從分業(yè)經(jīng)營走向綜合經(jīng)營的趨勢，并且已經(jīng)涌現(xiàn)不少混業(yè)經(jīng)營的銀行集團如光大、中信等，必將要求監(jiān)管體系也做出必要的調(diào)整。

五、政策建議

美英兩國的銀行監(jiān)管改革都對我國監(jiān)管體制有借鑒作用，但是照搬照抄他國任何一種模式都是不切實際的，所以我國需要在綜合兩國經(jīng)驗的基礎(chǔ)下，建立一種中國特色的銀行監(jiān)管體制。以下是我對建設(shè)中國特色的銀行監(jiān)管體制的建議。

（一）減少行政監(jiān)管，健全監(jiān)管法律體系。我國金融市場的政府干預(yù)較多，容易出現(xiàn)尋租現(xiàn)象，所以要借鑒美英兩國的銀行監(jiān)管體制，健全監(jiān)管方面的法律法規(guī)，提高監(jiān)管的透明度，合理劃分監(jiān)管職權(quán)和責(zé)任，同時加強行業(yè)自律組織在監(jiān)管中的作用。

（二）加強對金融消費者權(quán)益的保護，加快建立存款保險制度。目前我國在消費者保護方面缺乏有效的措施和必要的關(guān)注，我國消費者的地位處于劣勢，所以急需出臺保護消費者的法案，其中建立存款保險制度是我國當下的主要任務(wù)，這不僅是出于保護公眾利益的要求，也是中國金融監(jiān)管國際化的必經(jīng)之路。

（三）建立健全的信息披露制度。信息披露是風(fēng)險監(jiān)管的必要補充，便于監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)問題，進行現(xiàn)場檢查，達到防控風(fēng)險的作用。我認為我國信息披露制度應(yīng)該借鑒美英兩國的經(jīng)驗，采用法律的形式，對銀行信息的形式和內(nèi)容，信息披露的原則和標準以銀行的義務(wù)進行明確。同時，不同監(jiān)管部門之間應(yīng)展開合作，進行信息互享，從而降低成本，提高監(jiān)管效率。

（四）調(diào)整監(jiān)管模式，加強監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)。我國銀行業(yè)目前實行分業(yè)監(jiān)管模式，存在美國傘形監(jiān)管的弊端，容易產(chǎn)生監(jiān)管的空白和漏洞，所以我建議在分業(yè)監(jiān)管基礎(chǔ)上，設(shè)立一個綜合監(jiān)管部門，負責(zé)協(xié)調(diào)現(xiàn)有監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)，控制和監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險，同時應(yīng)該處理好監(jiān)管與創(chuàng)新的關(guān)系，金融創(chuàng)新不能脫離金融監(jiān)管，而金融監(jiān)管要適度，為創(chuàng)新預(yù)留空間。通過這兩種措施，對混業(yè)經(jīng)營的銀行集團實行并表監(jiān)管，以逐步適應(yīng)銀行發(fā)展的需要。（作者單位：安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）

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