吳婷婷

1商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化條件分析

商業(yè)銀行的有利條件

隨著國有商業(yè)銀行的股份制改革的不斷深入，公司的治理架構(gòu)的規(guī)范性得以增強，其內(nèi)部管理與風(fēng)險控制能力得以增強。經(jīng)過改制的銀行的股東大會、董事會、監(jiān)事會以及高級管理層之間的職責(zé)得以明確，其相互制約、相互協(xié)作的機制得以形成。隨著內(nèi)控機制建設(shè)的增強，相對獨立的內(nèi)控體系與完善的風(fēng)險防范體制也得以初步建立。截止2010年，我國四大國有銀行的股份制改革都已完成，并成功上市。中國金融業(yè)也由于新型商業(yè)銀行的發(fā)展而展現(xiàn)出強大的活力。這些銀行在成立之初的經(jīng)營目標(biāo)就是盈利，在管理中強調(diào)采用科學(xué)的方法，對高素質(zhì)人才有很強的吸引力，在業(yè)務(wù)與市場的開辟商投入了飽滿的熱情，國有商業(yè)銀行一枝獨秀的格局被打破，中國金融業(yè)的競爭與效率得以有效提高。

同時，公司治理結(jié)構(gòu)得以基本形成。在一些重點領(lǐng)域與境外戰(zhàn)略投資者進行了實質(zhì)性的合作，例如產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險管理等等，內(nèi)部控制機制逐漸發(fā)生轉(zhuǎn)變，新體制新機制也延伸到全系統(tǒng)。

此外，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行仍然存在存貸款利差較大的問題，而這是影響商業(yè)銀行利潤的主要因素。在一些金融市場比較發(fā)達(dá)的國家，金融服務(wù)的利潤是商業(yè)銀行的利潤主要來源，而我國商業(yè)銀行的利潤主要以存貸款利差為主。因此利率市場化改革的不斷深入勢必會造成商業(yè)銀行的存貸款利差縮小，而對于目前利差加大的商業(yè)銀行而言，為避免受到巨大的沖擊，其利率市場化的改革就必須度過一個緩沖期，在這一時期進行改革與調(diào)整，實現(xiàn)利率市場化的平穩(wěn)過渡。

商業(yè)銀行的不利條件

我國商業(yè)銀行缺乏有效的股權(quán)改革，缺乏明細(xì)的產(chǎn)權(quán)。現(xiàn)階段我國上市銀行擁有的國有股權(quán)普遍較高。在銀行經(jīng)營管理者中流通股的作用難以充分發(fā)揮。此外，我國國有銀行缺乏完善的產(chǎn)權(quán)制度與治理結(jié)構(gòu)，難以實現(xiàn)有效的自我激勵與自我約束，大股東難以有效約束到經(jīng)營管理層。

我國銀行對利率的敏感度較低，缺乏風(fēng)險防范意識。這是因為商業(yè)銀行在利率管制與利差較大的環(huán)境之下，難以實現(xiàn)利率風(fēng)險的積極管理。長期的計劃經(jīng)濟體制在加上政府對銀行擔(dān)保破產(chǎn)的制度使得銀行難以對利率風(fēng)險管理起到高度重視，就算對其重要性有所認(rèn)識，也沒有積極采取相應(yīng)的措施來進行風(fēng)險防范。

我國商業(yè)銀行缺乏完善的利率風(fēng)險管理機制?，F(xiàn)階段，我國銀行的利率風(fēng)險管理制度的建設(shè)情況并不理想，存在利率預(yù)測與信息決策有效性缺失的問題。而為了在利率市場化的進程中保證銀行的競爭力，商業(yè)銀行就必須加強利率風(fēng)險管理制度的建設(shè)，提高利率風(fēng)險管理水平。

2商業(yè)銀行在利率市場化下面臨的挑戰(zhàn)

商業(yè)銀行之間的競爭環(huán)境日益激烈。

隨著我國利率市場化改革的不斷深入，我國商業(yè)銀行之間的競爭環(huán)境也越來越激烈。首先，在與國內(nèi)同行業(yè)的競爭中，存貸款業(yè)務(wù)是主要競爭業(yè)務(wù)。隨著利率市場化的不斷推進，利率的限制得以開放，在存款市場中，各家銀行為了爭取市場，必然會在短期內(nèi)大幅度提高存款利率，相應(yīng)的貸款競爭中優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率會得以降低，這樣的競爭勢必會導(dǎo)致存貸款利差縮小進而導(dǎo)致銀行的利潤空間被壓縮。因此，如此慘烈的競爭會降低銀行多個方面的競爭力，例如資金、管理、成本等等，其金融產(chǎn)品的價格優(yōu)勢逐漸喪失，進而難以保證銀行的生產(chǎn)。

此外，商業(yè)銀行原有的市場還受到了其他金融機構(gòu)的威脅。盡管現(xiàn)階段我國許多企業(yè)的間接融資還是以銀行為主，然而隨著利率市場化進程的推進，債券、股票以及基金市場將會越來越成熟，這就會直接擴大融資的渠道，銀行這一“中介”就難以再被企業(yè)所利用，這勢必就會縮小我國商業(yè)銀行占有的市場份額，甚至?xí)绊懙揭恍┿y行的生存。

增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險

以全球各國的實際情況為參考，在早期利率市場化的改革中，商業(yè)銀行的利差必然會呈現(xiàn)一個長期下降的態(tài)勢，由于我國商業(yè)銀行缺乏合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，因此對利差有著很高的敏感度，銀行業(yè)的盈利水平勢必會由于利差縮小而受到嚴(yán)重的影響。在利率管制時期，一定時期內(nèi)銀行的成本與收益主要與資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)，不會存在較大的波動；在利率市場化之后，利率則取決于資本市場的供求關(guān)系，會存在頻繁的變動，并且缺乏可預(yù)見性，進而導(dǎo)致銀行成本增加，收益的不確定性增強，最終導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險加大。

增加了商業(yè)銀行面臨的道德風(fēng)險

道德風(fēng)險指的是在缺乏對客戶與項目風(fēng)險的有效評估的情況下進行房貸，其資金回收情況缺乏保障。目前按我國公民還存在誠信意識淡薄的問題，這就導(dǎo)致銀行的審查的難度與成本加大。站在借款人的角度來看，一旦存在法律漏洞，那么借款人從各個方面提供虛假資料來獲取銀行的貸款。高風(fēng)險借款者將會充斥在整個金融市場，降低貸款項目的質(zhì)量，大幅度增加了項目違約的幾率。商業(yè)銀行受到逆向選擇與道德風(fēng)險的雙重影響，使得其貸款更傾向于高風(fēng)險的項目，一旦在一定時期內(nèi)出現(xiàn)多個失敗的投資項目，那么銀行的不良資產(chǎn)就會大幅度增加，進而影響到銀行的生存與發(fā)展。

惡性競爭風(fēng)險

金融機構(gòu)之間的惡性競爭引發(fā)的風(fēng)險也是商業(yè)銀行面臨的一大問題。由于利率限制被放開，各個金融機構(gòu)為了吸收更多存款，并吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶，就會相繼會通過提高存款利率以及降低貸款利率，這就進一步縮小了銀行的存貸款利差，減小了銀行的利潤空間，進而導(dǎo)致有的存在較大資金缺口與經(jīng)營風(fēng)險的銀行不得不進行高風(fēng)險、高收益的風(fēng)險放貸，有的小型銀行甚至陷入惡性競爭，為擴大市場份額而不計成本的縮小利差。

金融機構(gòu)之間存在的債券債務(wù)關(guān)系十分密切，并且具有很強的復(fù)雜性，因此一旦有的金融機構(gòu)出現(xiàn)流動性困難的情況，就可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，對整個金融行業(yè)造成影響。因此，過于激烈的競爭反而導(dǎo)致我國中小商業(yè)銀行的生存面臨一系列挑戰(zhàn)，同時對整個經(jīng)濟體系的穩(wěn)定性造成了一定的影響。由此可見，為了避免銀行之間陷入惡性競爭，就必須針對銀行業(yè)的監(jiān)管進行強化。

3商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策

加強商業(yè)銀行利率風(fēng)險防范管理

對風(fēng)險管理流程進行明確。通常利率風(fēng)險管理流程包括了四個階段，即風(fēng)險識別、風(fēng)險測量、風(fēng)險規(guī)避與風(fēng)險評估。其中風(fēng)險識別指的是借助各種方法來對風(fēng)險的性質(zhì)與發(fā)生時間進行確定；風(fēng)險測量指的是對風(fēng)險大小、頻率、幅度進行衡量；風(fēng)險規(guī)避指的是在發(fā)生風(fēng)險之前，采取一系列措施使風(fēng)險降低的幾率與幅度降低，進而確保風(fēng)險引發(fā)的不良后果得以化解；風(fēng)險評估指的是對上述三者的評估，對管理效果進行了解，對管理中存在的錯誤予以糾正，并對管理的方向與重點進行確定。我國應(yīng)根據(jù)實際國情，對利率風(fēng)險管理模型與流程進行調(diào)整與優(yōu)化，確保其適應(yīng)自身發(fā)展，同時還要針對有關(guān)軟件與信息系統(tǒng)的建設(shè)采取相應(yīng)的強化措施。

調(diào)整與優(yōu)化商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)與經(jīng)營模式

中間業(yè)務(wù)發(fā)展水平是衡量一個銀行水平的重要指標(biāo)。在發(fā)達(dá)國家，銀行的經(jīng)營收入中，非利差收入一般占有較高的比例，例如美國的銀行大部分都超過了45%，瑞士銀行更是超過了60%。而與這些國家的商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行的存貸款利差收入占到了經(jīng)營收中80%。這就導(dǎo)致銀行在利率市場化進程中面臨著更多、更大的風(fēng)險。因此，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，降低利差收入在銀行經(jīng)營收入中的比例有著十分重要的意義。為了保證銀行的競爭力，減少利率市場化造成的影響，商業(yè)銀行應(yīng)提高對中間業(yè)務(wù)的重視程度，加強中間業(yè)務(wù)的開發(fā)與創(chuàng)新，對中間業(yè)務(wù)的組織管理與產(chǎn)品培訓(xùn)采取一系列強化措施，并借鑒國外先進經(jīng)驗，使自身發(fā)展得以推動。此外，銀行發(fā)展還應(yīng)以多元化與差異化的模式為主，避免銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營種類的單一性，環(huán)節(jié)銀行競爭環(huán)境的激烈程度，使銀行的盈利能力得以增強。

加強外部監(jiān)管環(huán)境與金融市場建設(shè)

為了實現(xiàn)利率市場化的穩(wěn)步推進，就必須加強外部監(jiān)管環(huán)境與金融市場的建設(shè)。首先，應(yīng)完善金融政策法規(guī)，具體應(yīng)從利率政策法規(guī)、金融市場政策法律、等方面入手。其次，應(yīng)針對金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管職能采取一系列強化措施。確保外部監(jiān)管機構(gòu)發(fā)揮出應(yīng)有的作用，打造一個良好的金融市場環(huán)境，各家銀行在有序的環(huán)境下進行良性的競爭。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）