高春華

(延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 延安 716000)

農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全的影響及對(duì)策

高春華

(延安大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，陜西 延安 716000)

農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對(duì)國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格巨幅波動(dòng)的一種非傳統(tǒng)解釋。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下，眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn)，既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，同時(shí)也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而，農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動(dòng)了糧食市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，增加了糧食價(jià)格走勢(shì)的不確定性?；谵r(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議:充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用;完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制;加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)監(jiān)管，增強(qiáng)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí);合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格和數(shù)量。

農(nóng)產(chǎn)品金融化;糧食安全;農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)

一、引言

進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的態(tài)勢(shì)。根據(jù)國際貨幣基金組織的一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，世界農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易價(jià)格在2002-2008年的6年時(shí)間里上漲了130%。2008年以后，隨著金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響不斷顯現(xiàn)，世界糧食價(jià)格又出現(xiàn)了大幅度下跌的形勢(shì)(見圖1)。短短數(shù)年時(shí)間內(nèi)，以小麥、棉花和大豆為代表的主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一反常態(tài)的巨幅波動(dòng)，引起了學(xué)術(shù)界對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)深層次原因的關(guān)注。相對(duì)于傳統(tǒng)的從糧食供需角度來解釋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的原因而言，“農(nóng)產(chǎn)品金融化”的提法開始出現(xiàn)。①M(fèi)aster，M.，2008，Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs，US Senate，May 20;Tang，K.and W. Xiong，2010，Index Investment and Financialization of Commodities.NBER Working Papers No.16385.研究者們普遍認(rèn)為，投機(jī)因素是導(dǎo)致全球以大豆、玉米為代表的大宗商品金融化趨勢(shì)劇烈波動(dòng)的原因。

1974年，聯(lián)合國糧農(nóng)組織提出了糧食安全的概念并迅速成為各國關(guān)注的焦點(diǎn)。威脅糧食安全的傳統(tǒng)解釋認(rèn)為，由于極端天氣以及錯(cuò)誤的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策所導(dǎo)致的糧食生產(chǎn)不足或者流通不暢導(dǎo)致糧食供給不足并威脅人類生存。農(nóng)產(chǎn)品金融化是最近十年以來對(duì)國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格巨幅波動(dòng)的一種非傳統(tǒng)解釋，可以簡(jiǎn)單地理解為，糧食市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)以及期貨市場(chǎng)等資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)而形成的復(fù)雜金融體系。農(nóng)產(chǎn)品金融化的主要表現(xiàn):農(nóng)產(chǎn)品從傳統(tǒng)的、單一的消費(fèi)屬性功能向兼具金融屬性與消費(fèi)屬性的方向轉(zhuǎn)變，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)更為頻繁和復(fù)雜，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)的不確定性明顯增加。由于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有周期性并且其需求價(jià)格彈性較小，為資本炒作農(nóng)產(chǎn)品提供了套利的可能。另外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展以及農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā)，也推動(dòng)了農(nóng)產(chǎn)品金融化趨勢(shì)。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制的新變化不僅給農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)內(nèi)各行為主體正確把握農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)增加了困難，也對(duì)各國政府出臺(tái)有針對(duì)性的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)政策提出了挑戰(zhàn)。厘清農(nóng)產(chǎn)品金融化形成的國際、國內(nèi)原因，對(duì)于最大化降低農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全所帶來的沖擊具有重要意義。

二、農(nóng)產(chǎn)品金融化原因分析

農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的生物屬性，如生產(chǎn)周期性和季節(jié)性以及需求價(jià)格彈性低和計(jì)量準(zhǔn)確等特點(diǎn)，決定了農(nóng)產(chǎn)品具有資本品的屬性，容易被投資者標(biāo)準(zhǔn)化以后在資本市場(chǎng)上流通。除此以外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)發(fā)展及其與國際農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的高度融合、農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)用途的不斷開發(fā)、全球量化寬松貨幣政策所導(dǎo)致的流動(dòng)性泛濫等都是推動(dòng)近幾年農(nóng)產(chǎn)品金融化的重要原因。

(一)期貨市場(chǎng)的發(fā)展加強(qiáng)了農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的聯(lián)系

由于我國多數(shù)農(nóng)產(chǎn)品種植和加工企業(yè)仍然處于發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)鏈單一，受行業(yè)周期影響大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，而合理運(yùn)用資本市場(chǎng)的各種金融工具，可以滿足農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)各階段的生產(chǎn)需要，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化提供支持和動(dòng)力。在眾多的資本市場(chǎng)中，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)是世界上最早推出的期貨品種之一，而價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)最重要的功能之一。雖然價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能并非期貨市場(chǎng)所特有，但是由于期貨市場(chǎng)的參與主體眾多，因此期貨市場(chǎng)特有機(jī)制可以提高價(jià)格發(fā)現(xiàn)的效率，使市場(chǎng)價(jià)格更趨于均衡價(jià)格。我國于1993年成立的鄭州商品交易所就是以農(nóng)產(chǎn)品期貨品種為主，同時(shí)隨著我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品期貨交易品種不斷增多，交易規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品也推出了與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相掛鉤的理財(cái)新品種。這些農(nóng)產(chǎn)品金融衍生品的開發(fā)為投機(jī)資本進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)開辟了綠色通道。

圖1 全國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格季節(jié)指數(shù)(上年同季=100)

(二)國內(nèi)外貿(mào)易一體化程度的提高加快了農(nóng)產(chǎn)品金融化的進(jìn)程

中國加入世界貿(mào)易組織(WTO)以來，我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅壁壘呈現(xiàn)不斷下降的趨勢(shì)，農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易的對(duì)外開放程度不斷提高。同時(shí)，隨著信息技術(shù)和金融衍生工具的發(fā)展，金融市場(chǎng)的信息交換也日益頻繁。我國目前已經(jīng)建立了包括糧食、油料和棉花在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易體系。期貨市場(chǎng)作為一種開放性的市場(chǎng)，更容易受到國際市場(chǎng)商品價(jià)格、匯率政策和金融政策的影響。盡管我國已經(jīng)成為世界第三大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易國，但我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)還遠(yuǎn)沒有實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)，單位農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還遠(yuǎn)高于國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷提高和關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘的降低，國際市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)必然會(huì)對(duì)國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格體系產(chǎn)生沖擊。同時(shí)，在示范效應(yīng)的作用下，國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)會(huì)逐步學(xué)會(huì)利用期貨市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)套期保值，從而加快推動(dòng)我國農(nóng)產(chǎn)品金融化的市場(chǎng)進(jìn)程。

(三)農(nóng)產(chǎn)品工業(yè)化用途的開發(fā)加速了農(nóng)產(chǎn)品金融化進(jìn)程

傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品主要用于日常消費(fèi)，以滿足人們基本的生理需要。因此，影響農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)的因素主要包括人口總量及其增量、人均收入水平以及城市化進(jìn)程等。然而，隨著生物技術(shù)的發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品的工業(yè)用途被不斷地開發(fā)出來。特別是，在國際市場(chǎng)能源價(jià)格高企的背景下，生物能源的開發(fā)和利用就顯得至關(guān)重要。2011年，全世界用于生產(chǎn)生物能源的玉米達(dá)到了1.44億噸。①張兵、張蓓佳:《農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)玉米期貨價(jià)格的影響》，《西北農(nóng)林科技大學(xué)學(xué)報(bào)》(社科版)2014年第7期。農(nóng)產(chǎn)品生物能源功能的挖掘和利用將農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與能源市場(chǎng)聯(lián)系在一起，使得國際能源市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)可以快速地傳導(dǎo)到農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，強(qiáng)化了農(nóng)產(chǎn)品的金融屬性，也使得國際能源價(jià)格的波動(dòng)不僅會(huì)通過影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本而間接影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，而且由于生產(chǎn)生物能源的需要直接對(duì)農(nóng)產(chǎn)品需求產(chǎn)生影響從而直接對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生沖擊。

(四)流動(dòng)性過剩為農(nóng)產(chǎn)品金融化提供了金融基礎(chǔ)

從農(nóng)產(chǎn)品金融化的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上看，大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的金融基礎(chǔ)在于大量投機(jī)資本的存在。2008年金融危機(jī)后，伴隨著美國連續(xù)四輪量化寬松貨幣政策的推出，國際大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格應(yīng)聲而漲。從國內(nèi)貨幣供應(yīng)量來看，2011年前后GDP增速在13%以上，超過了GDP的平均增速。在國際國內(nèi)超量貨幣流動(dòng)性存在的背景下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)大幅度波動(dòng)也就不足為怪了。此外，在國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與國際農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)一體化程度不斷加深以及農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)新的金融衍生工具的不斷推出，我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制發(fā)生了顯著變化。在價(jià)格形成方式上，從傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)與銷售區(qū)市場(chǎng)相互作用轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格相互作用來推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成。在價(jià)格形成因素上，由供需雙方共同主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向以供求因素為基礎(chǔ)、宏觀經(jīng)濟(jì)和金融政策以及國際市場(chǎng)等多因素共同作用的結(jié)果。在價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制變化上，由傳統(tǒng)遞進(jìn)式的瞬時(shí)反映在現(xiàn)貨價(jià)格上轉(zhuǎn)變?yōu)槭紫韧ㄟ^農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格體現(xiàn)出來，然后逐漸向現(xiàn)貨市場(chǎng)傳遞。農(nóng)產(chǎn)品金融化的一個(gè)直接后果是影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的因素不斷增多，波動(dòng)周期也大幅縮短，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)變動(dòng)的不確定性顯著增加。

三、農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全的影響

“民以食為天”——我國政府對(duì)糧食安全問題歷來非常重視。這一點(diǎn)，從2004年以來的中央一號(hào)文件都與“三農(nóng)”問題有關(guān)便可見一斑。在農(nóng)產(chǎn)品金融化的背景下，眾多糧食品種成為了期貨商品交易的標(biāo)的物。糧食期貨交易的出現(xiàn)，既為眾多投資者提供了投資的機(jī)會(huì)，同時(shí)也為糧食生產(chǎn)、加工和流通企業(yè)提供了套期保值的渠道。然而，世界上從來就沒有免費(fèi)的午餐。農(nóng)產(chǎn)品金融化客觀上也推動(dòng)了糧食市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，增加了糧食價(jià)格走勢(shì)的不確定性。農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全的影響可以從兩個(gè)方面來觀察:

(一)農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全的積極作用

首先，適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。我國人口基數(shù)較大而耕地相對(duì)較少且分布不均，同時(shí)工業(yè)化和城市化的發(fā)展又使得我國耕地面積進(jìn)一步壓縮。由于糧食耕種面積是決定糧食產(chǎn)量的首要因素，因此在對(duì)農(nóng)業(yè)功能區(qū)耕地實(shí)行最嚴(yán)格的保護(hù)的同時(shí)，以經(jīng)濟(jì)杠桿來調(diào)動(dòng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的積極性是穩(wěn)定我國糧食總產(chǎn)最重要的措施之一。目前，我國農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)還沒有從根本上擺脫靠天吃飯的傳統(tǒng)，糧食產(chǎn)量受季節(jié)性因素和市場(chǎng)因素影響較大，由此而導(dǎo)致的糧食種植的總體收益還面臨著諸多不確定性。而適度的糧食金融化可以規(guī)避上述因素所導(dǎo)致的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)糧食生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)積極性和科技投入水平，增加糧食種植面積，穩(wěn)定糧食產(chǎn)量。

其次，適度的農(nóng)產(chǎn)品金融化有利于糧食流通。我國的基本國情決定了我國糧食生產(chǎn)在現(xiàn)階段依然是以分散經(jīng)營(yíng)為主。農(nóng)戶在組織生產(chǎn)和進(jìn)行田間管理的同時(shí)，還要將生產(chǎn)出來的糧食盡可能的以更高價(jià)格出售，而信息不對(duì)稱的存在使得糧農(nóng)往往難以在相對(duì)處于買方壟斷的糧食購銷市場(chǎng)上獲得合意的成交價(jià)格，“賣糧難”成為長(zhǎng)期困擾我國糧食流通效率的主要原因。由于糧食金融化的實(shí)現(xiàn)主要依賴于期貨交易，因此期貨市場(chǎng)除了具有套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能以外，期貨市場(chǎng)上聚集的數(shù)量眾多的供求信息及其變化趨勢(shì)從理論上也會(huì)收斂于現(xiàn)貨價(jià)格，即期貨市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著結(jié)算日臨近逐漸收斂于現(xiàn)貨價(jià)格。農(nóng)產(chǎn)品限期價(jià)格的波動(dòng)一般都來源于期貨市場(chǎng)，因此農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)價(jià)格可以成為現(xiàn)期農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)定價(jià)的依據(jù)。①M(fèi)asters，M.，2008，Testimony before the Committee on Homeland Security and Governmental Affairs，US Senate，May 20.由此，糧食金融化不僅可以增加和分散糧食流通領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，而且糧食期貨價(jià)格還可以直接釋放出糧食未來的價(jià)格走勢(shì)，消除糧食購銷雙方的信息不對(duì)稱，降低糧食購銷市場(chǎng)的交易成本，提高糧食流通領(lǐng)域的交易效率。另外，專注于糧食流通領(lǐng)域的企業(yè)也可以通過期貨市場(chǎng)的金融衍生工具對(duì)沖糧價(jià)波動(dòng)所導(dǎo)致的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，保證其糧食收購的積極性。

最后，適度的糧食金融化有利于糧食進(jìn)出口貿(mào)易。隨著我國工業(yè)化和城鎮(zhèn)化發(fā)展水平的提高，我國糧食(尤其是飼料用糧)需求總量也在不斷增加。雖然我國糧食總產(chǎn)量已連續(xù)實(shí)現(xiàn)了十?dāng)?shù)年的增長(zhǎng)，為有效緩解我國糧食供需缺口提供了保障，但農(nóng)業(yè)資源和生態(tài)環(huán)境所付出的成本也是巨大的，由此而產(chǎn)生的生態(tài)環(huán)境問題也引起了全社會(huì)的廣泛關(guān)注?！按罅ν七M(jìn)生態(tài)文明建設(shè)”已經(jīng)上升為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，而推進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)轉(zhuǎn)型和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的可持續(xù)性就必須實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，即從資源粗放型與環(huán)境破壞型向資源友好和環(huán)境節(jié)約方向轉(zhuǎn)變。在這一轉(zhuǎn)變過程中，我國糧食生產(chǎn)能力可能短期內(nèi)會(huì)難以持續(xù)實(shí)現(xiàn)過去的高增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)下降趨勢(shì)。對(duì)此，2013年中國糧食安全峰會(huì)提出“以我為主，適度進(jìn)口”的糧食安全戰(zhàn)略，為支撐我國13億人口的糧食安全除了依賴于自身生產(chǎn)以外，在和平時(shí)期特別是在不存在糧食禁運(yùn)的自由貿(mào)易條件下，可以合理使用國際糧食市場(chǎng)資源來滿足國內(nèi)糧食需求。糧食金融化可以提前鎖定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以通過市場(chǎng)化的手段產(chǎn)生一批熟悉金融運(yùn)作的糧食進(jìn)出口企業(yè)，節(jié)約糧食進(jìn)口成本，提高糧食供應(yīng)效率。

(二)農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)我國糧食安全的消極作用

首先，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主要以分散經(jīng)營(yíng)為主，而糧食加工和流通相對(duì)集中，農(nóng)產(chǎn)品一旦成為投資品以后，容易形成買方壟斷。20世紀(jì)70年代末，在我國農(nóng)村興起的家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制在當(dāng)時(shí)極大地解放了生產(chǎn)力，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也因此煥發(fā)出巨大的生命力;與此同時(shí)，聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制所形成的以家庭為單位的小面積種植模式也延續(xù)了下來。隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和機(jī)械化進(jìn)程的推進(jìn)，分散經(jīng)營(yíng)的小規(guī)模農(nóng)產(chǎn)品種植劣勢(shì)也不斷顯現(xiàn)出來。這種劣勢(shì)主要表現(xiàn)在:一是分散經(jīng)營(yíng)無法推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的規(guī)模經(jīng)濟(jì);二是由于決策分散，使得農(nóng)產(chǎn)品種植隨意性較大，不利于糧食種植的穩(wěn)定性;三是分散經(jīng)營(yíng)的小規(guī)模種植不利于農(nóng)業(yè)技術(shù)的推廣，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率非常低。一方面單個(gè)農(nóng)業(yè)種植戶產(chǎn)量有限，缺乏與農(nóng)產(chǎn)品收購方的議價(jià)能力;另一方面，我國糧食收購主體一直相對(duì)集中，使得農(nóng)產(chǎn)品成交價(jià)格容易被買方所操縱，挫傷農(nóng)戶種糧的積極性。

其次，糧食價(jià)格受到投機(jī)因素和供求因素的雙重影響，價(jià)格不確定性增大。中國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的發(fā)展雖然只有不到三十年的歷史，但其交易規(guī)模目前已經(jīng)躍居全球第二位。不過，由于我國市場(chǎng)化進(jìn)程時(shí)間較短，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)投機(jī)氛圍甚濃，所以期貨市場(chǎng)套期保值的功能反而沒有得到充分發(fā)揮。在此背景下，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)上的期貨價(jià)格就可能不是市場(chǎng)供需關(guān)系的真實(shí)反映，而是更多地受制于某些經(jīng)濟(jì)金融政策，致使農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格長(zhǎng)期偏離其價(jià)值，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)振幅擴(kuò)大，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增加。國家發(fā)改委的一項(xiàng)研究表明，在2010年農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)充分的背景下，我國有24種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超過80%。農(nóng)產(chǎn)品金融化的趨勢(shì)增加了農(nóng)產(chǎn)品的投機(jī)屬性，使得農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生了劇烈波動(dòng)。①蘇應(yīng)蓉:《全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)中金融化因素探析》，《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題》2011年第6期。由于期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的前提是只存在適量的投資者，然而當(dāng)大量投資者和天量資本涌入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)時(shí)就會(huì)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格長(zhǎng)期偏離其均衡價(jià)格，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格出現(xiàn)巨幅波動(dòng)并引起資源的錯(cuò)配，對(duì)糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性帶來沖擊。

再次，糧食生產(chǎn)與需求結(jié)構(gòu)失衡使得我國農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低下。在糧食分散種植和加工的條件下，生產(chǎn)的糧食品種主要由農(nóng)戶自主做出，其中糧食單位生產(chǎn)成本和市場(chǎng)價(jià)格是農(nóng)戶決策的主要依據(jù)。隨著我國居民生活水平的不斷提高，居民對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的需求結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，突出地表現(xiàn)為對(duì)小麥等原糧消費(fèi)逐漸減少，而對(duì)肉禽類、蛋類和奶類的消費(fèi)比重不斷提高。肉禽類的主要原料為大豆和玉米，而這兩種農(nóng)產(chǎn)品的主要產(chǎn)地在北美洲與南美洲，其生產(chǎn)成本遠(yuǎn)低于國內(nèi)大豆和玉米的單位生產(chǎn)成本，國際糧食價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯。在中國加入WTO之后對(duì)農(nóng)產(chǎn)品承諾的保護(hù)期即將到期的背景下，國際農(nóng)產(chǎn)品單位價(jià)格不斷下降，這種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格由“地板”頂?shù)健疤旎ò濉钡母窬指用黠@。也就是說，如果我國單位農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不能得到有效降低的話，國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格即使附加了進(jìn)口關(guān)稅之后，其價(jià)格仍然要低于我國農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)價(jià)格。由于農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低下，我國糧食安全將會(huì)受到極大威脅。

最后，農(nóng)產(chǎn)品金融化使得糧食生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增多，不利于維持我國糧食生產(chǎn)的穩(wěn)定性。長(zhǎng)期以來，我國糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶的主要收入來源于農(nóng)作物種植，但是隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和單位勞動(dòng)力生產(chǎn)成本的提升，農(nóng)產(chǎn)品種植的利潤(rùn)空間被不斷壓縮，農(nóng)戶對(duì)糧食收購價(jià)格的敏感性顯著提高。從全國來看，糧食生產(chǎn)集約化程度偏低，糧食種植和加工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)比較單薄，采用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的經(jīng)濟(jì)主體也相對(duì)較少。同時(shí)，在國內(nèi)外農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)一體化程度不斷加深的背景下，國內(nèi)糧食價(jià)格會(huì)隨著國際糧食市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)，但國內(nèi)糧食生產(chǎn)和加工主體在承擔(dān)糧食價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)卻無法享受糧食價(jià)格高企所帶來的高收益。也就是說，農(nóng)產(chǎn)品金融化放大了農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的負(fù)面效應(yīng)，降低了農(nóng)戶生產(chǎn)糧食的積極性，從而導(dǎo)致我國糧食供給主要依靠自己的策略受到了挑戰(zhàn)。

四、基于農(nóng)產(chǎn)品金融化的我國糧食安全的政策建議

首先，充分發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)糧食資源配置的基礎(chǔ)性作用。合理規(guī)避糧食價(jià)格波動(dòng)、鎖定糧食購銷金融風(fēng)險(xiǎn)的前提，是存在一個(gè)金融工具豐富發(fā)達(dá)的糧食金融市場(chǎng)。因此，我國要適度增加糧食期貨交易市場(chǎng)的規(guī)模，不斷開發(fā)和豐富市場(chǎng)需要的糧食金融市場(chǎng)的交易品種，滿足不同類型金融交易參與主體的現(xiàn)實(shí)需要。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)糧食金融市場(chǎng)的監(jiān)管，堅(jiān)決打擊操縱糧食市場(chǎng)的非法行為，保證糧食期貨交易市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行。糧食主管部門要尊重糧食市場(chǎng)的市場(chǎng)化運(yùn)行規(guī)律，減少政府對(duì)糧食金融資源的直接干預(yù)和配置，用市場(chǎng)手段推動(dòng)糧食市場(chǎng)的深化改革。另外，糧食監(jiān)管部門在利用中央糧食儲(chǔ)備庫調(diào)劑各地糧食余缺之外，其主要功能還應(yīng)該注重于推動(dòng)健全糧食市場(chǎng)金融體系的發(fā)展，保證糧食購銷交易的公平，維護(hù)市場(chǎng)秩序。相對(duì)于國際期貨市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模和發(fā)展水平，我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)在爭(zhēng)奪資產(chǎn)定價(jià)權(quán)方面依然處于劣勢(shì)，只能被動(dòng)的接受國際期貨市場(chǎng)的既定價(jià)格。而且，我國期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)失衡問題比較突出，期貨品種單一且金融創(chuàng)新不足。對(duì)此，我國要不斷完善糧食期貨交易品種和結(jié)構(gòu)，加快糧食期貨市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程。改革期貨品種上市推出機(jī)制，允許期貨交易所根據(jù)市場(chǎng)需要制訂符合市場(chǎng)化要求的期貨交易品種，滿足市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)和投資主體的需要。

其次，要完善糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償機(jī)制。由于糧食生產(chǎn)的比較收益較低且糧食產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度不高，所以糧食生產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用也非常有限。另外，我國傳統(tǒng)糧食主產(chǎn)區(qū)往往也是經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的地方，如果不能有效地提高糧食生產(chǎn)的比較收益，就容易挫傷糧食生產(chǎn)的積極性，對(duì)我國糧食的有效供給產(chǎn)生威脅。對(duì)此，政府應(yīng)該對(duì)糧食生產(chǎn)主產(chǎn)區(qū)予以相應(yīng)的利益補(bǔ)償，提高糧食生產(chǎn)的比較收益，并根據(jù)糧食主產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)能力，安排與糧食生產(chǎn)相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼資金，增大糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府的轉(zhuǎn)移支付力度，縮小糧食主產(chǎn)區(qū)與非糧食主產(chǎn)區(qū)特別是工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)的財(cái)政收入差距，提高糧食主產(chǎn)區(qū)地方政府對(duì)糧食作物種植的支持力度。同時(shí)，改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，鞏固糧食生產(chǎn)的生態(tài)基礎(chǔ)也是對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)的利益補(bǔ)償。為了改善和優(yōu)化農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境、提高糧食生產(chǎn)的種植效率，政府應(yīng)該安排專項(xiàng)財(cái)政資金對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)予以扶持，為農(nóng)戶購買農(nóng)機(jī)和改善農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供財(cái)政補(bǔ)貼或無息貸款，提高家庭農(nóng)場(chǎng)糧食生產(chǎn)的積極性，提高我國糧食生產(chǎn)的綜合能力。

再次，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)監(jiān)管，增強(qiáng)對(duì)新型糧食生產(chǎn)單位通過對(duì)沖來規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，糧價(jià)波動(dòng)越劇烈就越是與供求因素?zé)o關(guān)。①溫鐵軍:《糧食金融化挑戰(zhàn)中國糧食安全》，《農(nóng)業(yè)工作通訊》2015年第4期。由于我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)發(fā)育水平較低，過度投機(jī)推動(dòng)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅度波動(dòng)會(huì)在短期內(nèi)對(duì)我國糧食產(chǎn)生造成巨大沖擊。而且，現(xiàn)階段人民幣正在尋求實(shí)現(xiàn)國際化，從而人民幣成為了國際投機(jī)資本追逐的對(duì)象。在我國資本項(xiàng)目依然處于嚴(yán)格管制的背景下，大宗商品可能會(huì)成為熱錢追逐的目標(biāo)。因此，要對(duì)可能進(jìn)入我國農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的大宗商品嚴(yán)加監(jiān)管，避免期貨市場(chǎng)過度投機(jī)現(xiàn)象對(duì)我國整體糧食安全帶來的沖擊。此外，隨著我國土地確權(quán)制度的確立，家庭農(nóng)場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式的制度性障礙已經(jīng)消除，家庭農(nóng)場(chǎng)作為承擔(dān)我國糧食生產(chǎn)的新型生產(chǎn)單位對(duì)于提高我國糧食生產(chǎn)效率和種植水平提供了保障。

在農(nóng)產(chǎn)品金融化和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，穩(wěn)定的糧食生產(chǎn)需要高質(zhì)量的金融服務(wù)來提供保證。建立多層次全覆蓋的農(nóng)村金融體系，特別是信貸和保險(xiǎn)體系等金融服務(wù)，不僅是穩(wěn)定糧食生產(chǎn)、保障糧食安全的需要，也是構(gòu)建社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的需要。對(duì)此，政府相關(guān)部門應(yīng)該主動(dòng)地向以家庭農(nóng)場(chǎng)為主的經(jīng)營(yíng)者或管理者提供學(xué)習(xí)和培訓(xùn)機(jī)會(huì)，普及糧食期貨、保險(xiǎn)和信貸的金融知識(shí)，利用規(guī)則在實(shí)踐中進(jìn)行套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。與此同時(shí)，要建立完善的市場(chǎng)交易體系來提高糧食生產(chǎn)效率。建立網(wǎng)絡(luò)暢通、功能完備的糧食市場(chǎng)體系是提高糧食流通效率的關(guān)鍵。由于期貨價(jià)格具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，因此糧食現(xiàn)貨價(jià)格的定價(jià)可以以期貨市場(chǎng)上相應(yīng)的糧食價(jià)格作為參考。我國應(yīng)該在大連商品期貨交易所和鄭州商品期貨交易所的基礎(chǔ)上，設(shè)立糧食現(xiàn)貨交易價(jià)格及時(shí)播報(bào)制度，消除糧食購銷雙方的信息不對(duì)稱，減少信息摩擦，提高糧食流通效率。

最后，要合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格和數(shù)量。2009-2012年我國糧食凈進(jìn)口年均增速達(dá)到16.57%。②尹靖華、顧國達(dá):《國際糧價(jià)波動(dòng)對(duì)糧食貿(mào)易政策的影響研究》，《國際經(jīng)貿(mào)探索》2015年第2期。這表明，我國糧食需求的對(duì)外貿(mào)易依存度在不斷增大，糧食凈出口國的國際貿(mào)易政策對(duì)我國糧食價(jià)格波動(dòng)的影響也日益增強(qiáng)。因此，積極協(xié)調(diào)我國與主要糧食貿(mào)易凈出口國的貿(mào)易政策，有利于合理利用國際貿(mào)易規(guī)則穩(wěn)定糧食貿(mào)易價(jià)格。對(duì)此，我國要積極發(fā)展雙邊與多邊貿(mào)易機(jī)制，充分利用世界貿(mào)易組織規(guī)則實(shí)行雙邊與多邊協(xié)定，建立互利共贏的出口國貨源基地。另外，由于我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國際市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格還存在不小的差距，如果不對(duì)我國農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行適當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)可能會(huì)對(duì)我國農(nóng)業(yè)穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊，所以我們有必要利用WTO規(guī)則適當(dāng)加大對(duì)我國農(nóng)產(chǎn)品的保護(hù)。一方面要在WTO規(guī)則下制定合理的農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅稅率以及各種農(nóng)產(chǎn)品技術(shù)壁壘等非關(guān)稅壁壘將進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品控制在一定范圍內(nèi)，以避免大量農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口對(duì)國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的沖擊，并建立多層次、多口徑的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口統(tǒng)計(jì)體系和產(chǎn)業(yè)損害檢測(cè)甄別體系，在我國農(nóng)業(yè)受到實(shí)質(zhì)性損害時(shí)可以及時(shí)啟動(dòng)相關(guān)的貿(mào)易救濟(jì)。另一方面，要加強(qiáng)與其他農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口國的合作，提高在農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易中的談判能力。一項(xiàng)研究表明，世界兩市交易量的80%被世界上“ABCD”四個(gè)跨國公司所控制。因此，我國在加強(qiáng)與其他糧食進(jìn)口國合作的同時(shí)，還需要將農(nóng)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略與推進(jìn)大宗農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口相結(jié)合，如加強(qiáng)與東道國制訂互惠的農(nóng)業(yè)投資規(guī)劃，穩(wěn)定雙邊農(nóng)業(yè)合作框架。鼓勵(lì)我國農(nóng)業(yè)企業(yè)到傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)出口地區(qū)，如烏克蘭、俄羅斯等國家開展合作種植經(jīng)濟(jì)作物，防范和化解單一依賴進(jìn)口所帶來的政治和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等。

(責(zé)任編輯:欒曉平)

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1003-4145［2015］08-0128-05

2015-05-11

高春華，女，延安大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士研究生、講師，主要研究方向?yàn)榻鹑趯W(xué)。