李泉，陳怡君，呂安民

(1．蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設(shè)銀行青島分行，山東青島266071)

資本約束下中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究

李泉1，陳怡君1，呂安民2

(1．蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設(shè)銀行青島分行，山東青島266071)

隨著銀監(jiān)會基于巴塞爾協(xié)議Ⅲ和銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實而陸續(xù)出臺的監(jiān)管新規(guī)及資本補(bǔ)充難度的加大，中國中小商業(yè)銀行面臨著因全新的制度安排所引起的內(nèi)外部資本約束，并由此帶來規(guī)模擴(kuò)張受限、盈利空間縮小、自生能力提升難度大等諸多問題。因此，從市場范圍多元拓展、特色化服務(wù)體系建立、客戶結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等入手實施全新的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)經(jīng)營模式由傳統(tǒng)的單一依靠資本消耗盈利型向現(xiàn)代市場多元化資本節(jié)約盈利型轉(zhuǎn)變，必將成為未來時期中小商業(yè)銀行盈利能力增強(qiáng)和實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實選擇。

資本約束;中小商業(yè)銀行;巴塞爾協(xié)議Ⅲ;業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

一、研究背景與已有研究述評

實踐證明，中國中小商業(yè)銀行雖然在市場規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理能力等方面不如大型商業(yè)銀行，但是其靈活的市場靈敏度和極高的金融服務(wù)效率卻支持了大量中小企業(yè)的發(fā)展，作為金融企業(yè)為支持實體經(jīng)濟(jì)做出了重要貢獻(xiàn)。在政策監(jiān)管方面，中國銀監(jiān)會以“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的基本內(nèi)容為指導(dǎo)思想，并結(jié)合中國銀行業(yè)的實際情況先后出臺了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(征求意見稿)》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》等新的監(jiān)管規(guī)則。隨著新監(jiān)管體系的逐步實施，商業(yè)銀行業(yè)正面臨著前所未有的歷史性的變革。由于受其資產(chǎn)規(guī)模、管理能力等自身條件的限制和宏觀監(jiān)管政策調(diào)整，加之中國整體信貸規(guī)模擴(kuò)張迅速、金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡等外部因素的共同作用，中小商業(yè)銀行正面臨著越來越多的經(jīng)營困境。因此，在現(xiàn)階段強(qiáng)烈的資本約束下，中小商業(yè)銀行如何實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，逐步實現(xiàn)從外延式高資本消耗的發(fā)展模式向理性節(jié)約型的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，以提高經(jīng)營效率、增強(qiáng)競爭能力至關(guān)重要。

國內(nèi)已有研究成果主要集中在資本約束對中小商業(yè)銀行影響和中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略方面。程磊(2012)認(rèn)為隨著新監(jiān)管體系的逐步建立，中小商業(yè)銀行由于受到規(guī)模、能力、管理水平等方面的限制，面臨著規(guī)模擴(kuò)張難以持續(xù)、利潤增長難度大、結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力強(qiáng)、市場融資渠道變窄等四個方面的困境［1］;廖文義(2012)研究發(fā)現(xiàn)，面對內(nèi)外資本約束的壓力，中小商業(yè)銀行應(yīng)依據(jù)專業(yè)化的社會分工原理，走差異化特色發(fā)展道路，從“小而全”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向“專、特、精”的經(jīng)營模式，努力形成具有自身特色及競爭力的客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)［2］;何文虎(2013)認(rèn)為，中小商業(yè)銀行實施轉(zhuǎn)型是金融市場激烈競爭、金融監(jiān)管加強(qiáng)和銀行經(jīng)濟(jì)資本考核趨嚴(yán)等多種因素綜合作用的結(jié)果，中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)不斷向“差異化、特色化、零售化”方向發(fā)展［3］;綜合其他與此緊密相關(guān)的現(xiàn)有研究成果不難發(fā)現(xiàn)，對因監(jiān)管新規(guī)引起的資本約束條件下中小商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)生的影響、面臨的困境及對策建議，國內(nèi)學(xué)者的主張并沒明顯分歧。

國外與此相關(guān)的已有研究成果相對比較豐富，但研究重點(diǎn)主要體現(xiàn)在資本監(jiān)管加強(qiáng)對中小商業(yè)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險的影響以及中小商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的效益兩個方面。其中，最具代表性的成果包括:早在1976年，Eisemann(1976)基于費(fèi)用收入中非利息收入的增加對商業(yè)銀行多元化收益的影響進(jìn)行過實證研究，并發(fā)現(xiàn)非利息收入比凈利息收入能夠?qū)︺y行利潤產(chǎn)生更穩(wěn)定影響［4］;其后，Rose(1989)和Kwast(1989)等人進(jìn)一步對多元化經(jīng)營與商業(yè)銀行的經(jīng)營績效、風(fēng)險間的關(guān)系進(jìn)行了更為細(xì)致的研究［5，6］;基于資本約束、資產(chǎn)組合及其對銀行收入結(jié)構(gòu)的影響，Cuoco＆Liu(2006)通過運(yùn)用內(nèi)部模型法(Internal Models Approach，IMA)分析認(rèn)為，資本監(jiān)管要求能夠有效約束中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險［7］;在多元化經(jīng)營與中小商業(yè)銀行經(jīng)營績效研究方面，Pennathur，et al．(2012)基于2001—2009年間的樣本數(shù)據(jù)，對印度部分中小商業(yè)銀行非利息收入與風(fēng)險之間的關(guān)系進(jìn)行了實證分析，得出印度中小商業(yè)銀行能夠取得顯著的多元化收益［8］。從以上國外相關(guān)學(xué)者的研究得知，國外學(xué)者對銀行業(yè)資本約束及多元化經(jīng)營效益方面的研究成果已經(jīng)相當(dāng)成熟，研究方向也更加深入。

二、監(jiān)管新規(guī)要求中小商業(yè)銀行必須盡快實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

(一)中小商業(yè)銀行總體制度性資本約束加劇

中國基于“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺的監(jiān)管新規(guī)，不僅改進(jìn)了資本充足率的計算方法和三級資本分類標(biāo)準(zhǔn)，提高了監(jiān)管資本的損失吸收能力，而且使得資本充足率要求整體提高，資本約束明顯加強(qiáng)。按照新規(guī)對三個層次的資本充足率要求和《中國銀監(jiān)會關(guān)于實施〈商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)〉過渡期安排相關(guān)事項的通知》的要求，以及2．5%的留存超額資本和0～2．5%的逆周期超額資本監(jiān)管框架，使得除系統(tǒng)性重要銀行外的其他銀行的最低資本充足率滿足達(dá)標(biāo)規(guī)劃指標(biāo)逐年遞增(表1)。顯然，逐漸趨強(qiáng)的最低資本充足率要求在不斷制約中小商業(yè)銀行資本水平的同時，使其資本約束力增強(qiáng)、資本缺口進(jìn)一步加大、發(fā)展約束性明顯增加。

表1中小商業(yè)銀行最低資本充足率達(dá)標(biāo)規(guī)劃表%

同時，在杠桿率監(jiān)管要求方面，截止2013年年底雖然中小商業(yè)銀行中大部分銀行的杠桿率水平已經(jīng)達(dá)到4%的監(jiān)管要求，但是仍有部分上市和未上市的中小商業(yè)銀行的杠桿率水平徘徊在4%以下。對這類中小商業(yè)銀行而言，為了要在2016年之前達(dá)到新的杠桿率監(jiān)管要求，不得不想辦法增加一級資本凈額，使在現(xiàn)階段資本水平有限的情況下面臨新的資本約束。

在流動性監(jiān)管要求方面，新引入的流動性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比率(NSFR)與原有的流動性比例、核心負(fù)債比例和流動性缺口率等構(gòu)建了多情景、多方法、多幣種和多時間跨度的流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系，且要求流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率均不得低于100%;而貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求中對于貸款撥備率、撥備覆蓋率的新標(biāo)準(zhǔn)，使得中小商業(yè)銀行面臨的資本約束更為明顯。

(二)中小商業(yè)銀行內(nèi)外部資本補(bǔ)充難度增大

一般而言，資本的內(nèi)部補(bǔ)充是依靠銀行內(nèi)部積累融通資本的方式，主要手段就是留存收益，其主要來源于凈利潤，包括盈余公積和未分配利潤兩部分。對中小商業(yè)銀行來說，迫于股東回報要求的壓力，必須要使股東的收入不斷增加。然而，在總收益一定的情況下，中小商業(yè)銀行股東收入的增加必然會使得銀行的留存收益減少，資本的內(nèi)部補(bǔ)充方式受到限制，使得中小商業(yè)銀行通過留存收益來補(bǔ)充資本金的方式難度增大。

從資本的外部補(bǔ)充渠道即發(fā)行新股和發(fā)行次級債來分析，新股的發(fā)行雖然是一種較好的資本補(bǔ)充方式，但是對盈利與規(guī)模均有限的中小商業(yè)銀行來說，會使原有股東的收益下降，影響其股權(quán)結(jié)構(gòu)并稀釋每股收益和凈資產(chǎn)收益率，進(jìn)一步影響中小商業(yè)銀行的凈利潤。同時，新股的發(fā)行一旦使中小商業(yè)銀行的凈利潤受到影響，則必將減少股東紅利，進(jìn)而降低中小商業(yè)銀行股票的吸引力，從而使股票的市場價格迅速下跌，進(jìn)一步導(dǎo)致中小商業(yè)銀行未來通過市場籌集新資本的難度加大。雖然商業(yè)銀行的次級債券發(fā)行程序相對簡單、周期短、發(fā)行靈活、受限制少、成本消耗相對較低，但是，在銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，商業(yè)銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%，計入附屬資本的長期次級債務(wù)不得超過核心資本的50%。這就限制了中小商業(yè)銀行通過大量發(fā)行次級債來補(bǔ)充資本金的途徑，必然導(dǎo)致中小商業(yè)銀行外部的資本補(bǔ)充難度增大。

(三)中小商業(yè)銀行盈利空間受制于諸多指標(biāo)約束

事實表明，雖然中小商業(yè)銀行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模在不斷擴(kuò)張，但是在資本約束下中國中小商業(yè)銀行業(yè)從2010年開始規(guī)模擴(kuò)張嚴(yán)重受限，總資產(chǎn)增長的幅度受到嚴(yán)重影響。分析數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，以北京銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行為代表的中國中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在逐年擴(kuò)張(表2)。但是，從2010年至今，各中小商業(yè)銀行的總資產(chǎn)增幅明顯下降。例如，北京銀行2013年增速有所上升，但從2010年至今其增幅則呈下降趨勢;2013年華夏銀行總資產(chǎn)同比增幅只達(dá)到12．33%，遠(yuǎn)低于2010年的23．03%的增幅;浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)增長幅度也從2010年的35．04%下降到了2013年的16．98%。另一方面，資本充足率的提高、杠桿率指標(biāo)的實施，都從不同程度制約著中小商業(yè)銀行的利息與非利息收入，而流動性監(jiān)管指標(biāo)的加強(qiáng)和撥備率指標(biāo)的提高也在不同層次上影響中小商業(yè)銀行的盈利收入，使其盈利空間逐步縮小。

表2北京銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)對比分析表(單位:億元)

同時，監(jiān)管新規(guī)對資本充足率的要求也使得中小商業(yè)銀行不得不計提更多資本金用來滿足資本充足率，在收入一定的情況下，中小商業(yè)銀行可用于盈利的資本金減少，使得各種急需投資的表內(nèi)外業(yè)務(wù)得不到大力展開，限制了其表內(nèi)外業(yè)務(wù)的增長。另外，新監(jiān)管要求的加強(qiáng)，使得中小商業(yè)銀行不得不計提更多的一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，以應(yīng)對銀行的各種風(fēng)險的發(fā)生(表3)。

表3北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行歷年一般風(fēng)險準(zhǔn)備金表(單位:億元)

數(shù)據(jù)顯示，北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行在2013年底一般風(fēng)險準(zhǔn)備金雖然均有所下降，但是從2009年至2013年間計提的一般風(fēng)險準(zhǔn)備金總體上呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。其中，興業(yè)銀行2012年一般風(fēng)險準(zhǔn)備金同比增長了109．7%，超過了100%，達(dá)到歷年來最大增幅?？梢?，以北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行為代表的中小商業(yè)銀行業(yè)近年來所需計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金在逐年增多，在總收入一定的情況下，中小商業(yè)銀行可用于營利的資產(chǎn)總額下降必然導(dǎo)致其盈利空間的縮小。

三、資本約束下中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的策略選擇

眾所周知，與大型商業(yè)銀行相比中國中小商業(yè)銀行無論是在資產(chǎn)規(guī)模、資本實力，還是在客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)等方面都存在著較大的差距。與此同時，中小商業(yè)銀行在客戶定位、市場定位、業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)等方面，與國有大型商業(yè)銀行經(jīng)營的同質(zhì)化程度也非常明顯。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)該做到以下幾點(diǎn):

第一，把目標(biāo)轉(zhuǎn)向中小客戶，擴(kuò)大客戶范圍，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，增加利息與非利息收入，以此來緩解當(dāng)前所面臨的資本約束。具體而言，可以把擴(kuò)大客戶群體、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，加大對中小企業(yè)貸款支持力度，簡化中小企業(yè)信貸流程，下放審批權(quán)限，提高審批的效率，不斷創(chuàng)新?lián)５姆绞胶椭行∑髽I(yè)的銀行產(chǎn)品，開拓發(fā)展中小企業(yè)的特色金融服務(wù)。例如，華夏銀行自2009年開始便推出“現(xiàn)金新干線”“融資共贏鏈”等針對中小企業(yè)的特色服務(wù)機(jī)制，北京銀行則從2010年開始就在中關(guān)村示范區(qū)創(chuàng)新推出中小企業(yè)“信貸工廠”特色金融服務(wù)機(jī)制。當(dāng)然，中小商業(yè)銀行可以憑借保單、交易單據(jù)和賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密聯(lián)合，在為中小企業(yè)提供融資的同時利用保險公司分擔(dān)風(fēng)險能力較強(qiáng)的優(yōu)勢擴(kuò)大中小企業(yè)的融資能力，以此來吸引更多的中小企業(yè)客戶。

第二，基于決策層少、業(yè)務(wù)相對集中、決策效率高的優(yōu)勢，按客戶對象專門以個人或家庭提供分散零星的小額銀行產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)先發(fā)展零售業(yè)務(wù)，大力擴(kuò)展信貸消費(fèi)領(lǐng)域，不僅涉足住房、汽車領(lǐng)域，還可涉及到個人醫(yī)療貸款、家庭裝修貸款、個人助學(xué)貸款、旅游貸款、婚嫁貸款等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，通過綜合設(shè)計差異化和特色化的零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬零售業(yè)務(wù)范圍，發(fā)展理財業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、長期儲蓄業(yè)務(wù)等不屬于風(fēng)險資本范疇的零售業(yè)務(wù)。

第三，以投資銀行業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、新興支付結(jié)算業(yè)務(wù)、非銀行產(chǎn)品代理銷售業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等為代表的不占用或少占用經(jīng)濟(jì)資本的、智能型的新興金融業(yè)務(wù)為發(fā)展重點(diǎn)，積極與投資銀行、投資基金和保險公司等金融機(jī)構(gòu)建立起長久的合作機(jī)制，努力實現(xiàn)與證券、期貨、信托、租賃等金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新性合作，為其金融產(chǎn)品的銷售提供窗口服務(wù)，真正實現(xiàn)為客戶提供一攬子的金融服務(wù)。

第四，以增強(qiáng)銀行服務(wù)的親和力、拉近客戶與銀行之間的距離、讓客戶在日常生活的任意時段任意地點(diǎn)都能享受到便捷快速的金融服務(wù)為宗旨，將電子銀行業(yè)務(wù)廣泛運(yùn)用到零售業(yè)務(wù)，借助電子信息系統(tǒng)建立更加科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化的流程，使客戶在貸款時申請的速度更快、權(quán)益更明晰;將占用柜面大量資源的傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)盡可能多的納入到所開發(fā)的電子銀行產(chǎn)品系列中，實現(xiàn)人工服務(wù)與自助服務(wù)的創(chuàng)造性結(jié)合;通過電子銀行業(yè)務(wù)整合業(yè)務(wù)流程，以節(jié)省出更多人力資源用來營銷客戶、推銷新產(chǎn)品、增加盈利能力。

［1］程磊．新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)背景下中小商業(yè)銀行策略研究［J］．金融經(jīng)濟(jì):下半月，2012，(6):44-45．

［2］廖文義．中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑選擇［J］．當(dāng)代金融家，2012，(8):36-37．

［3］何文虎．我國中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型研究-以城市商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行為例［J］．吉林金融研究，2013，(9):5-12．

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責(zé)任編輯:高文河

F832

A

1671-3842(2015)01-0083-04

10．3969/j．issn．1671-3842．2015．01．15

2014-08-09

李泉(1976—)，男，甘肅寧縣人，副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)(區(qū)域金融)專業(yè)碩士生導(dǎo)師，主要從事區(qū)域金融發(fā)展問題研究。

國家社科基金(西部)項目“城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程中的新型城鄉(xiāng)形態(tài)研究——子課題三:金融支持城鄉(xiāng)發(fā)展一體化研究”(10XJY-015);2014年蘭州大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項資金資助項目“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線節(jié)點(diǎn)城市發(fā)展中的金融合作研究”(14LZUJBWZT015);2013年蘭州市社科規(guī)劃項目“蘭州市新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程中的投融資體制創(chuàng)新研究”(13-046F)。