嚴(yán)瓊江

集裝箱海運(yùn)業(yè)始終存在起伏波折，帶給人失望，又在制造驚喜，這當(dāng)然包括太平洋航線。

開局美好

據(jù)美國港口進(jìn)出口信息服務(wù)機(jī)構(gòu)PIERS的統(tǒng)計(jì)，2014年，美國自亞洲進(jìn)口的集裝箱箱量達(dá)到1423萬TEU，幾乎與2006年東行航線運(yùn)輸量的歷史峰值持平。2014年，美國主要港口進(jìn)口集裝箱量達(dá)1977萬TEU，按年增長6.7%。在美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的態(tài)勢下，各預(yù)測機(jī)構(gòu)判斷2015年太平洋航線運(yùn)量將繼續(xù)平緩增長，增幅接近或者略高于去年。

德魯里預(yù)計(jì)，2015年遠(yuǎn)東/北美航線東、西行集裝箱運(yùn)量將分別增長5.5%和3.1%，運(yùn)量規(guī)模在1704.5萬TEU和808.2萬TEU左右?？死松瓌t預(yù)測，2015年跨太平洋航線運(yùn)量將增長6%，達(dá)1550萬TEU。由美國全國零售聯(lián)合會（NRF）和咨詢公司Hackett？ Association最新發(fā)布的《全球港口追蹤（北美版）》（Global？Port？ Tracker）預(yù)測，2015年上半年，美國各主要港口吞吐量整體將保持持續(xù)增長。其中，1-5月份的進(jìn)口量分別達(dá)139萬TEU、130萬TEU、130萬TEU、143萬TEU、149萬TEU。

從供給角度看，隨著新船的陸續(xù)交付，歐線大船上線逐級替換以及主要船公司之間加大合作和投入，2015年太平洋航線運(yùn)力仍將有所增長。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)，由于聯(lián)盟合作的加強(qiáng)，太平洋航線美西運(yùn)力將下降1%，美東運(yùn)力將增長10%。受制于船舶吃水、碼頭吊機(jī)、設(shè)備周轉(zhuǎn)等因素，即使引入更大型船舶，美線平均單船運(yùn)力仍將小于9000TEU。因此，相比其他航線，太平洋航線的需求和供給更為均衡。

再看運(yùn)價(jià)，由于美西港口擁堵，承運(yùn)人將貨物轉(zhuǎn)運(yùn)至美東和美灣港口，從而推升了這兩個(gè)航線板塊的集裝箱運(yùn)價(jià)。上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）顯示，今年2月9日至15日，上海至美東航線即期市場運(yùn)價(jià)曾攀升至5049美元/FEU的年內(nèi)高位。美西方面，2月13日發(fā)布的SCFI顯示，上海至美西基本港運(yùn)價(jià)曾達(dá)到2265美元/FEU。

先抑后揚(yáng)

現(xiàn)在回看2014年太平洋航線的蓬勃興盛時(shí)，不得不承認(rèn)，這得益于美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的推動(dòng)，但過程并非一帆風(fēng)順。

去年1月，由于美國購買力集聚提升，太平洋航線進(jìn)入全面爆艙狀態(tài)，大部分航線艙位一艙難求。加之2014年2月，美國制造業(yè)指標(biāo)創(chuàng)出2010？年5？月以來最高水平。航運(yùn)業(yè)因此對未來保持樂觀預(yù)計(jì)，進(jìn)一步投放航線運(yùn)力。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月1日，遠(yuǎn)東至北美航線投入運(yùn)力約為291萬TEU，較上年同期增長5.8%。豈知，春節(jié)停航過后，承運(yùn)人艙位供應(yīng)如期恢復(fù)，但貨量并未跟上。事實(shí)證明，航線艙位利用率不足使得部分承運(yùn)人驚慌降價(jià)攬貨，使得運(yùn)價(jià)一路下滑。加之當(dāng)時(shí)美國遭遇極端天氣打擊，去年農(nóng)歷新年過后，太平洋航線市場反而陷入了比往年更為漫長的解凍期。

而這之后，太平洋航線又經(jīng)歷美西碼頭談判一事。當(dāng)時(shí)，并沒有人預(yù)計(jì)到這場談判會長達(dá)十個(gè)月，給船公司、貨主、碼頭運(yùn)營方造成巨大損失，也帶來了市場機(jī)會的改變和航線經(jīng)營上的新挑戰(zhàn)。2014年6月18日，德魯里數(shù)據(jù)顯示，香港至洛杉磯基準(zhǔn)航線現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)維持下滑勢頭，跌至1650美元/TEU，是兩年多以來的最低水平。為應(yīng)對可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，零售商紛紛采取應(yīng)急措施，將貨物改從美東運(yùn)輸，由此帶來美東航線貨量的迅速增長。大量貨物改道使得美東市場艙位緊張，運(yùn)價(jià)也被推高至3300-3500美元/ FEU。此后，盡管國際碼頭倉儲工人聯(lián)盟（ILWU）和太平洋海事協(xié)會（PMA）都承諾，保證貨物流轉(zhuǎn)，但沒有合同意味著ILWU隨時(shí)可以罷工。因此，美國零售商仍提早采購?fù)旧唐罚员苊馊魏慰赡馨l(fā)生的變故。而由于貨主集中出貨，加之提前籌備返校季等因素，船公司去年8月1日600美元/FEU的GRI計(jì)劃罕見地推漲成功，導(dǎo)致美國航線運(yùn)價(jià)飆升至美西2100美元/FEU，美東4100美元/FEU的嶄新高度。

盡管如此波折，但2014年的結(jié)局實(shí)屬美好。往年第三季度意味著淡季來臨，但去年卻是個(gè)異數(shù)。去年9月下旬開始，太平洋航線雖然呈現(xiàn)量升價(jià)跌的局面，但總體來說，運(yùn)價(jià)仍處于歷史較高水平。旺盛的貨運(yùn)需求，加之承運(yùn)人淡季規(guī)劃的逐漸出臺，隨后幾周，該航線的運(yùn)價(jià)保持穩(wěn)定。直至11月，太平洋航線市場都少有停航出現(xiàn)。而12月，美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值更是上升為93.8，創(chuàng)2007年1月以來的新高。船公司信心爆棚到推出12月15日漲幅高達(dá)1000美元/FEU的GRI。當(dāng)年12月17日德魯里發(fā)布的香港至洛杉磯基準(zhǔn)航線運(yùn)價(jià)，已升至2407美元/FEU，周環(huán)比上漲了682美元/FEU，漲幅為39.5%，創(chuàng)出去年最大單周漲幅。

未來難料

2014年的美好回憶帶給我們一條不變的經(jīng)驗(yàn)，那就是變化是永恒的，抓住變化中的機(jī)遇，才是最要緊的。

判斷下一階段太平洋航線的走勢，不可忽略來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)。首當(dāng)其沖的是市場運(yùn)力的沖擊。目前，部署在亞歐航線的8000-13000TEU船被逐級替代，將流入跨太平洋、拉美、東地中海和中東航線。再加上未來15個(gè)月將交付的90艘8000-13000TEU型船，約有180萬新增運(yùn)力沖擊市場，其中，2015年將有超過52%的新船為萬箱級以上大船。另一方面，2014年報(bào)廢運(yùn)力為44萬，這一數(shù)字已達(dá)頂峰，未來將逐步下降，預(yù)計(jì)2015年的報(bào)廢運(yùn)力僅有35萬。因此，承運(yùn)人至2015年年底都將面臨運(yùn)力過剩的危機(jī)。在這樣的整體環(huán)境下談分航線市場，難言樂觀。

其次是來自承運(yùn)人的心理預(yù)期。由于去年太平洋航線成為許多船公司的盈利核心，今年必將對此寄予厚望，即使巴拿馬運(yùn)河明年才能拓寬迎接更大的船舶，今年初開始，美東擴(kuò)張的運(yùn)力已經(jīng)在打壓市場運(yùn)價(jià)，加之新聯(lián)盟上馬后，市場也會受到一定沖擊。為了在短時(shí)間內(nèi)為更大的船只攬貨，以發(fā)揮船舶的經(jīng)濟(jì)效益，聯(lián)盟之間甚至是聯(lián)盟成員互相之間，將展開更為激烈的競爭。

此外，中國經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)也將加深太平洋航線的不確定性。目前，中國制造業(yè)仍在經(jīng)歷變革，外資撤離或轉(zhuǎn)移帶來的工廠關(guān)?；虬徇w，將使中國出口貨量受到影響。同時(shí)，美國經(jīng)濟(jì)可能受天氣、油價(jià)等因素影響而波動(dòng)。盡管美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)就業(yè)率增長，油價(jià)下跌又提升了人們的可支配收入，美國消費(fèi)者可能會增加支出，但油價(jià)行情在脫離卡特爾壟斷之后，將隨市場需求更為靈活地調(diào)整，而美元升值對美國出口的打擊也已經(jīng)體現(xiàn)。

從基礎(chǔ)設(shè)施看，前期美西碼頭積壓的大量集裝箱有待疏運(yùn)，卡車、底盤車的問題雖在解決，但現(xiàn)實(shí)的瓶頸仍在，這將制約后續(xù)新貨通過港口，降低美西碼頭的實(shí)際處理貨量。同時(shí)，雖然美西勞工談判原則上達(dá)成協(xié)議，減少了轉(zhuǎn)移出貨的需求，重新平衡了船貨雙方的博弈條件，但由于去年的運(yùn)價(jià)高企，供應(yīng)鏈問題帶來的準(zhǔn)班率下降，使得服務(wù)體驗(yàn)變差，貨主抱怨激增。這些都將對今年的簽約季構(gòu)成新挑戰(zhàn)。然而，盡管有諸多不利因素，但這個(gè)行業(yè)多的是峰回路轉(zhuǎn)和戲劇變化，以及游戲規(guī)則之下靈活多變的操作手法，這些，是考驗(yàn)每一個(gè)參與者的必答題。endprint