韓璐

“設想，今后你的每一筆消費，產(chǎn)生的積分都能夠充當養(yǎng)老金的一部分儲存起來，而不僅僅是用于兌換鑰匙扣等，有多少人會拒絕？”余汶龍在接受《二十一世紀商業(yè)評論》（下稱《21CBR》）記者采訪時，對消費養(yǎng)老的模式信心十足。

余汶龍是上海德濃網(wǎng)絡信息技術(shù)有限公司的創(chuàng)始人，一家從事“消費養(yǎng)老”的服務平臺。大家所熟知的養(yǎng)老金來源主要是國家基本養(yǎng)老保險、職業(yè)年金、商業(yè)保險三種，作為第四種養(yǎng)老金來源，“消費養(yǎng)老”正逐步為人們所了解。

消費養(yǎng)老金就是在消費者發(fā)生消費行為后，由商家以現(xiàn)金、實物、積分等形式返利，通過平臺依法轉(zhuǎn)換為消費者的養(yǎng)老金權(quán)益，并以專門的消費養(yǎng)老合格計劃進行管理，最終返還給消費者的養(yǎng)老金。

這種新型養(yǎng)老金來源獲得了資本的垂青。德濃已經(jīng)完成了來自點亮資本領(lǐng)投的3000萬A輪投資，最新一輪的估值已經(jīng)達數(shù)億元。那么，余汶龍的“養(yǎng)老”新招能否真的讓人“老有所依”？

因為自己曾經(jīng)的“滬漂”經(jīng)歷，余汶龍有了對消費養(yǎng)老的設想。他坦言，養(yǎng)老金是存一筆錢到未來使用，當時更多面臨的窘境是眼前的現(xiàn)實問題，尚未找到工作卻又要自掏腰包來支付這樣一筆錢，壓力可想而知。

在當時，余汶龍開始意識到消費產(chǎn)生的信用卡、銀行卡積分的商業(yè)價值，這些積分兌換實際上都停留在一些‘雞肋’物品。于是，他就思考能否把閑置以及剩余價值難以發(fā)揮的積分與養(yǎng)老金捆綁起來。

余汶龍最初以為商家把積分轉(zhuǎn)換成錢給保險公司即可，但養(yǎng)老金有嚴格的合格計劃，需要明確受托人、監(jiān)管人、投資管理人、托管人、監(jiān)管人這5個環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)都需要合作方來合作。

“消費養(yǎng)老金合格計劃（CCPP）的受托方是中國老齡事業(yè)發(fā)展基金會，但根據(jù)政策能否成立這個養(yǎng)老金賬號還需要財政部批準，這個賬號既不屬于公司，也不屬于老齡基金會，只是一個信托管理，必須重新報批，獲得政策與法律上的允許?！庇嚆臊埍硎?，財政部、中國老齡事業(yè)發(fā)展基金會需要監(jiān)管資金的安全，德濃還必須匹配托管銀行與投資管理的機構(gòu)。

相比于傳統(tǒng)養(yǎng)老金，德濃的模式需要托管銀行投入兩三千萬元來開發(fā)一套全新的系統(tǒng)；而對于投資管理方，還要選擇養(yǎng)老金管理牌照的基金管理公司，“關(guān)鍵是，每個環(huán)節(jié)都必須找有公信力的大機構(gòu)，可當時沒有資金，由積分歸集轉(zhuǎn)換的金額也都是小額，對他們而言并無吸引力。”余汶龍?zhí)寡浴?/p>

對于余汶龍而言，前期的準備就是一個漫長的等待，到財政部批文允許開立新賬戶，余汶龍等了3年的時間。又是1年多的溝通后，央行才許可開立工商銀行托管專戶進行賬務托管，并且與天弘基金形成了“消費養(yǎng)老金合格計劃”四方協(xié)議（發(fā)起人：德濃網(wǎng)絡信息技術(shù)有限公司；受托方：中國老齡事業(yè)發(fā)展基金會；監(jiān)督方：財政部；托管方：中國工商銀行；投管方：天弘基金）。

消費養(yǎng)老金的投資管理，則需要按照養(yǎng)老金的規(guī)范來備案，5%準備金，85%可以投貨幣基金以及國債等信托產(chǎn)品，獲得穩(wěn)定性收益，另外10%可以由基金管理公司投向二級市場。

依據(jù)天弘基金的測算，1元按照復利放30年以上，將能實現(xiàn)7倍的增長。也就是說，如果居民每年的消費開支平均5萬-10萬元，按照1%-1.5%積分兌換計算，每年可以累積大概在1000到1500元消費養(yǎng)老金，到退休本金約3萬-4萬元，卻也能獲得近7倍的增長。

就這樣，因為金額小而難以通過理財產(chǎn)品獲得合理收益的閑置積分，如今卻能“變廢為寶”。

今年6月，德濃上線了名為“小確幸”的移動端APP，寓意積分雖微小，但能產(chǎn)生確定的增值。余汶龍告訴記者，用戶可以通過APP為自己、家人注冊賬號，隨時隨地查詢到自己的積分與賬戶金額，“年輕人的積分還可以歸集給家里的老人使用?！?/p>

余汶龍用了快5年的時間才跑通了政策關(guān)，而如何獲得市場的認可將是他面臨的新挑戰(zhàn)?！跋M養(yǎng)老”的核心是共享經(jīng)濟，重構(gòu)個人消費、養(yǎng)老、金融的聯(lián)結(jié)方式，但要將視積分為成本的商家激活起來并不簡單。

因此，余汶龍選擇從銀行開始著手。“不少商家對于積分還停留在‘最好別使用’的概念，但銀行每年會要求消耗30%-40%的積分，這就成為了這個模式很好的切入口?！?/p>

去年6月，余汶龍試點與農(nóng)業(yè)銀行江蘇分行推出了一張德濃消費養(yǎng)老金的聯(lián)名卡，僅在無錫地區(qū)發(fā)行，僅半年時間便獲得了十幾萬用戶。

今年，余汶龍計劃與萬里通、歐唯特這樣積分管理、結(jié)算平臺進行對接，快速通過渠道、平臺合作來擴展用戶與商戶的數(shù)量，今年的目標是吸引100萬用戶開戶，轉(zhuǎn)換超過10億的商戶積分?！坝脩艨梢赃x擇積分兌換與否，對B端也是如此。商家可能會規(guī)定累計1000積分，就能結(jié)算成養(yǎng)老金?？此品e分會作為成本被支出，但實際上也很好地拉動了主營業(yè)務的增長?！?/p>

余汶龍直言，未來，想把德濃打造成消費養(yǎng)老領(lǐng)域的“銀聯(lián)”，一個真正的第三方服務平臺，不產(chǎn)生積分、不涉及通兌、換算，只為用戶與商戶提供信息與數(shù)據(jù)服務?！耙院罂赡軙紤]通過增值服務來實現(xiàn)盈利，但目前的主要任務還是培育市場，建立服務標配?！?/p>