顧鋒娟+徐愛民

摘 要 本文結(jié)合市場(chǎng)對(duì)數(shù)理金融專業(yè)人才素質(zhì)需求特點(diǎn)，以及數(shù)理金融專業(yè)跨學(xué)科特色，探討了數(shù)理金融專業(yè)課程群體系的構(gòu)建，并對(duì)探究合作式教學(xué)模式在數(shù)理金融專業(yè)課程群中的應(yīng)用，為數(shù)理金融專業(yè)改革和建設(shè)提供了新思路。

關(guān)鍵詞 數(shù)理金融 課程群 探究合作式教學(xué)

中圖分類號(hào)：G424 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.16400/j.cnki.kjdkx.2015.07.054

Thinking on Mathematical Finance Curriculum

Group System and Teaching Mode

GU Fengjuan， XU Aimin

（Zhejiang Wanli University， College of Computer and Information Science， Ningbo， Zhejiang 315100）

Abstract In this paper， combined with the characteristics of the market for mathematical finance professionals demand， and mathematical finance interdisciplinary character， to explore the construction of mathematical finance curriculum group system， and explore collaborative teaching model in mathematical finance curriculum group， and provide new ideas on science finance reform and construction.

Key words mathematical finance; curriculum group; inquiry cooperative teaching

近些年來，隨著高等教育朝著“厚基礎(chǔ)、寬口徑”的方向發(fā)展，專業(yè)課的課程門類與學(xué)時(shí)數(shù)受到大幅度精簡(jiǎn)，這樣課程內(nèi)容和學(xué)時(shí)之間沖突加劇，迫切需要對(duì)相關(guān)課程的群體性有一個(gè)整體融合和規(guī)劃。研究相關(guān)課程群體性的整體融合和規(guī)劃就稱之為課程群建設(shè)。課程群建設(shè)的中心思想是對(duì)教學(xué)計(jì)劃中具有相互影響、密切聯(lián)系、互動(dòng)有序的相關(guān)課程進(jìn)行重新規(guī)劃設(shè)計(jì)和整合。這些課程一般都從屬于某個(gè)學(xué)科門類，有著整體的教學(xué)要求，課程之間滲透性較強(qiáng)，有些課程之間甚至有共同的知識(shí)點(diǎn)，無論是從壓縮課時(shí)，還是從發(fā)揮課程之間的群體優(yōu)勢(shì)方面都具有進(jìn)行課程群建設(shè)的必要性和可行性。國(guó)內(nèi)一些學(xué)者也較早認(rèn)識(shí)到課程群建設(shè)的重要性，并提出了一些課程群建設(shè)的共性問題，如陸為群（2007）提出了課程群建設(shè)的原則和策略;趙朝會(huì)（2008）探討了課程群建設(shè)所需要解決的主要問題。由于學(xué)者對(duì)課程群建設(shè)一直以來主要關(guān)注某個(gè)傳統(tǒng)專業(yè)（馬媛媛，2013），很少有對(duì)數(shù)理金融這樣的新興交叉學(xué)科專業(yè)進(jìn)行研究。

數(shù)理金融專業(yè)是融合傳統(tǒng)金融學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)學(xué)等學(xué)科知識(shí)的新興交叉學(xué)科，目標(biāo)是培養(yǎng)能靈活運(yùn)用多學(xué)科知識(shí)解決金融領(lǐng)域的量化問題的綜合性人才。這一專業(yè)一方面需要解決交叉學(xué)科龐雜的課程內(nèi)容與學(xué)時(shí)之間的矛盾;另一方面則需要按照自身的培養(yǎng)目標(biāo)，弱化學(xué)科之間界限，以面對(duì)市場(chǎng)量化解決金融問題的能力培養(yǎng)為主線進(jìn)行跨學(xué)科知識(shí)體系的重構(gòu)。為此，我們率先提出構(gòu)建知識(shí)傳授和能力培養(yǎng)并重的數(shù)理金融專業(yè)核心課程群結(jié)構(gòu)體系，并對(duì)課程群的教學(xué)組織形式進(jìn)行探究合作式教學(xué)模式的改革探索。

1 數(shù)理金融專業(yè)核心課程群的設(shè)置

數(shù)理金融專業(yè)課程群的構(gòu)造應(yīng)該突出知識(shí)在解決金融問題的實(shí)用性和針對(duì)性，對(duì)涉及到金融、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)學(xué)科的知識(shí)，不以原有學(xué)科知識(shí)的完整性為準(zhǔn)則，而是對(duì)照數(shù)理金融專業(yè)實(shí)際需求對(duì)原有學(xué)科的知識(shí)進(jìn)行刪減、重組和增設(shè)。由于數(shù)理金融專業(yè)的培養(yǎng)目的是培養(yǎng)解決金融領(lǐng)域問題的人才，因此數(shù)理金融專業(yè)核心課程群的構(gòu)造思路是立足原有金融學(xué)科，以培養(yǎng)學(xué)生量化解決金融問題的能力為導(dǎo)向，突出各學(xué)科之間的融合以及知識(shí)點(diǎn)關(guān)系的處理?；谶@一構(gòu)造思路，我們對(duì)數(shù)理金融專業(yè)設(shè)置三個(gè)核心課程群：金融基礎(chǔ)課程群、量化金融課程群以及實(shí)證方法課程群。三者的關(guān)系在于金融基礎(chǔ)課程群是基礎(chǔ)，介紹金融領(lǐng)域的傳統(tǒng)理論知識(shí);量化金融課程群是核心，是區(qū)別傳統(tǒng)金融學(xué)的關(guān)鍵，介紹現(xiàn)代金融理論的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí);實(shí)證方法課程群是手段，即如何利用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)學(xué)科的知識(shí)對(duì)量化金融課程群中所涉及知識(shí)點(diǎn)加以實(shí)現(xiàn)，并進(jìn)而解決實(shí)際量化金融問題。

金融學(xué)基礎(chǔ)課程群和量化金融學(xué)課程群主要是基于傳統(tǒng)金融學(xué)科和現(xiàn)代金融理論的基礎(chǔ)進(jìn)行構(gòu)建。金融學(xué)基礎(chǔ)課程群涉及的課程主要包括金融市場(chǎng)學(xué)、投資學(xué)、國(guó)際金融學(xué)等，量化金融學(xué)課程主要包括資產(chǎn)定價(jià)、投資組合與風(fēng)險(xiǎn)管理等。實(shí)證方法課程群是補(bǔ)充數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和計(jì)算機(jī)等相關(guān)學(xué)科知識(shí)，由于數(shù)理金融專業(yè)對(duì)這些學(xué)科的理論知識(shí)沒有過深的涉足，僅需要能加以靈活運(yùn)用解決量化金融問題，因此精選了隨機(jī)過程、金融計(jì)量學(xué)、金融數(shù)學(xué)軟件等課程。

2 核心課程群內(nèi)課程知識(shí)點(diǎn)構(gòu)建

雖然我們對(duì)數(shù)理金融專業(yè)核心課程群及其之間的關(guān)系進(jìn)行了梳理，但是如果不對(duì)課程群內(nèi)各課程知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行重新構(gòu)建;那么我們只是完成了第一步工作，即對(duì)數(shù)理金融專業(yè)課程進(jìn)行粗線條地歸類、刪減和增設(shè)，更細(xì)致的工作是如何對(duì)課程群的群內(nèi)及群間的知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)化的構(gòu)建。

2.1 以各課程群的整體建設(shè)目標(biāo)組織各課程群內(nèi)知識(shí)點(diǎn)

課程群不是幾門課的簡(jiǎn)單疊加，而是圍繞課程群的總體教學(xué)目標(biāo)，進(jìn)行知識(shí)點(diǎn)的整合。因此課程內(nèi)容不再是按照原課程知識(shí)點(diǎn)自然邏輯進(jìn)行安排，而是打破原有課程的知識(shí)點(diǎn)的構(gòu)架，選擇與課程群的整體建設(shè)目標(biāo)相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)，與課程群內(nèi)其他課程知識(shí)點(diǎn)一起進(jìn)行優(yōu)化。在優(yōu)化的過程中首先減少諸多課程內(nèi)容的重復(fù);其次根據(jù)課程群的建設(shè)思路和系統(tǒng)統(tǒng)籌規(guī)劃，對(duì)相關(guān)課程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和整合構(gòu)建，對(duì)具體課程知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行增、刪、整、并;最后根據(jù)知識(shí)點(diǎn)之間的關(guān)系以及重要程度進(jìn)行教學(xué)時(shí)數(shù)和時(shí)間分配。

2.2 以學(xué)生能力培養(yǎng)為導(dǎo)向注重知識(shí)點(diǎn)與實(shí)際案例的有效結(jié)合

數(shù)理金融專業(yè)的教學(xué)根本目的不在于數(shù)理金融相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的傳授，而在于學(xué)生量化解決實(shí)際金融問題的能力培養(yǎng)。因此在知識(shí)點(diǎn)的梳理和構(gòu)建過程中，應(yīng)該緊扣實(shí)際案例，做到知識(shí)點(diǎn)的呈現(xiàn)與實(shí)際案例中問題解決有效結(jié)合。即，知識(shí)點(diǎn)的安排不是按照知識(shí)點(diǎn)的自然邏輯進(jìn)行安排，而是以實(shí)際案例的問題解決過程進(jìn)行知識(shí)點(diǎn)的篩選和安排，突出學(xué)生通過案例學(xué)習(xí)知識(shí)點(diǎn)，并能對(duì)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行實(shí)際應(yīng)用的能力培養(yǎng)。

知識(shí)點(diǎn)與案例緊密結(jié)合不僅增加了知識(shí)點(diǎn)的鮮活性、立體性和形象性，而且有助于學(xué)生的邏輯思維能力的培養(yǎng)。單純的知識(shí)點(diǎn)的傳授，只是讓學(xué)生掌握了知識(shí)點(diǎn)自身的邏輯體系;但是在解決實(shí)際問題中，學(xué)生需要能對(duì)問題進(jìn)行解剖，抓住問題的關(guān)鍵，并在眾多的知識(shí)點(diǎn)中選擇恰當(dāng)?shù)闹R(shí)點(diǎn)來分析問題，這卻是單純知識(shí)點(diǎn)的傳授所無法實(shí)現(xiàn)的。但是如果知識(shí)點(diǎn)的構(gòu)建和習(xí)得過程中本身就是按照問題解決的邏輯進(jìn)行的;那么在知識(shí)點(diǎn)的習(xí)得過程中，邏輯思維能力也會(huì)得到應(yīng)有的提高。特別是對(duì)于應(yīng)用性極強(qiáng)的數(shù)理金融專業(yè)，特別是課程群中的重要知識(shí)點(diǎn)，一定要與市場(chǎng)實(shí)際案例相結(jié)合，通過案例的引入、問題的解決、問題的引申來呈現(xiàn)知識(shí)點(diǎn)。

3 數(shù)理金融專業(yè)核心課程群教學(xué)模式探討

數(shù)理金融專業(yè)核心課程群設(shè)置的總體目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生量化解決金融實(shí)際問題的能力，因此教學(xué)模式也區(qū)別于單純以知識(shí)傳輸為目標(biāo)的傳統(tǒng)教學(xué)模式。傳統(tǒng)教學(xué)模式一般是教師對(duì)學(xué)生的單向性的灌輸活動(dòng)，學(xué)生的參與度不夠;導(dǎo)致的結(jié)果是學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握與實(shí)際相脫節(jié)，無法靈活應(yīng)用所學(xué)知識(shí)解決現(xiàn)實(shí)問題。針對(duì)現(xiàn)實(shí)性、綜合性、復(fù)雜性極強(qiáng)的金融市場(chǎng)，我們提出了應(yīng)用探究合作式教學(xué)模式開展數(shù)理金融專業(yè)核心課程群的教學(xué)活動(dòng)。

3.1 探究合作式教學(xué)模式的含義

探究合作式教學(xué)模式包括兩層含義，一是“探究學(xué)習(xí)”，二是“合作教學(xué)”?！疤骄繉W(xué)習(xí)”是1961年美國(guó)芝加哥大學(xué)教授施瓦布（J. J. Schwab）在哈佛大學(xué)舉行紀(jì)念演講會(huì)上提出的。認(rèn)為教學(xué)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)呈現(xiàn)學(xué)科特有的探究方法去探究敘事，去解決問題;教師應(yīng)當(dāng)用探究的方式來傳授知識(shí)，學(xué)生也應(yīng)通過探究活動(dòng)來展開學(xué)習(xí)?！昂献鹘虒W(xué)”理論是20世紀(jì)70年代中期美國(guó)教育家威廉·格拉塞提出的。合作教學(xué)模式是在充分相信學(xué)生，真正把學(xué)生當(dāng)作學(xué)習(xí)的主人的前提下，以師生之間和生生之間的全員互動(dòng)關(guān)系為課堂教學(xué)的核心，以學(xué)生的小組合作學(xué)習(xí)為教學(xué)的基本形式，以小組團(tuán)體成績(jī)?yōu)樵u(píng)價(jià)對(duì)象，通過合作互動(dòng)促進(jìn)學(xué)生共同達(dá)到教學(xué)目標(biāo)。探究合作式學(xué)習(xí)模式則是“探究學(xué)習(xí)”和“合作教學(xué)”的有效結(jié)合，可以概括成 “創(chuàng)設(shè)問題情境—探究合作—總結(jié)、反思、評(píng)價(jià)—作業(yè)延伸”這樣四個(gè)環(huán)節(jié)（顧鋒娟，2009）。首先通過創(chuàng)設(shè)問題情境激發(fā)學(xué)生的求知欲和主體意識(shí);通過學(xué)生的主動(dòng)探究、合作討論來培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力和創(chuàng)新精神;通過總結(jié)、反思、評(píng)價(jià)環(huán)節(jié)提升學(xué)生總結(jié)問題的能力;最后通過作業(yè)延伸對(duì)已學(xué)知識(shí)進(jìn)行鞏固加深。

3.2 數(shù)理金融專業(yè)課程群開展探究合作式教學(xué)模式的應(yīng)用實(shí)例

我們利用探究合作式教學(xué)模式對(duì)數(shù)理金融專業(yè)課程群進(jìn)行教學(xué)模式改革，強(qiáng)調(diào)教學(xué)過程中的探究過程及學(xué)生的主動(dòng)參與，以量化金融課程群中資本資產(chǎn)定價(jià)模型這一知識(shí)點(diǎn)為例子說明如何開展探究合作式教學(xué)模式改革，并且如何培養(yǎng)學(xué)生量化解決金融實(shí)際問題的能力。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型（簡(jiǎn)稱CAPM模型）相關(guān)內(nèi)容，該內(nèi)容是量化金融課程群中“投資組合與風(fēng)險(xiǎn)管理”課程中“證券投資組合理論”章節(jié)內(nèi)的重點(diǎn)、難點(diǎn)，也是現(xiàn)代投資組合理論的精髓;但是由于理論性較強(qiáng)，不容易理解，很多學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中囫圇吞棗，在學(xué)習(xí)后都不能加以實(shí)際應(yīng)用。按照探究合作式教學(xué)模式的改革思路，我們對(duì)這部分內(nèi)容按照案例引入、思考探究、實(shí)證驗(yàn)證、總結(jié)引申的過程進(jìn)行設(shè)計(jì)，并利用Excel對(duì)實(shí)證計(jì)算部分進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，使學(xué)生對(duì)CAPM模型相關(guān)知識(shí)有一個(gè)立體化、形象化、系統(tǒng)化的認(rèn)知，并能付諸實(shí)際應(yīng)用。

3.2.1 案例引入

首先以案例引入問題情景，某個(gè)投資者要進(jìn)行投資萬科這只股票，那么他需要思考投資萬科可能獲得的收益以及可能承受的風(fēng)險(xiǎn)，即引入了資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的兩個(gè)關(guān)鍵因素——收益和風(fēng)險(xiǎn)。

3.2.2 初步探討

對(duì)萬科股票過去一年的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)算，并將其與整個(gè)市場(chǎng)的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)比，得到萬科的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)，萬科在去年整個(gè)市場(chǎng)下跌的環(huán)境中下跌得更厲害。以數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單對(duì)比形象地展示了收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，并逐步引入到風(fēng)險(xiǎn)和收益的定量化的模型——CAPM模型，即教學(xué)過程中的理論知識(shí)點(diǎn)。

在這過程中引導(dǎo)學(xué)生利用Excel的ln函數(shù)、average函數(shù)、stdev函數(shù)、拖曳功能等實(shí)現(xiàn)對(duì)萬科和上證綜指的對(duì)數(shù)日收益率、日標(biāo)準(zhǔn)差、年化標(biāo)準(zhǔn)差等變量的計(jì)算。

3.2.3 CAPM模型的實(shí)證計(jì)算

以萬科實(shí)際數(shù)據(jù)驗(yàn)證CAPM模型，并通過對(duì)比CAPM模型計(jì)算出的期望收益與萬科過去一年的實(shí)際收益之間的差異，得出CAPM模型的核心知識(shí)點(diǎn)：市場(chǎng)只對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（貝塔值）進(jìn)行補(bǔ)償，不對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償。

在這過程中引導(dǎo)學(xué)生運(yùn)用Excel的covar函數(shù)進(jìn)行貝塔值的計(jì)算，并利用萬科實(shí)際數(shù)據(jù)和CAPM模型計(jì)算出的差異，形象地闡述了雖然市場(chǎng)不對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，但依然會(huì)給投資帶來可能的損失。

3.2.4 案例的總結(jié)和引申

總結(jié)案例，加深對(duì)CAPM模型、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的理解。最后引申到實(shí)際投資中，給出兩個(gè)重要的政策建議。第一，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的貝塔值;第二，如何在實(shí)際投資中進(jìn)行非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的分散。

3.3 探究合作式教學(xué)模式符合數(shù)理金融課程群的建設(shè)目標(biāo)

數(shù)理金融課程群的建設(shè)目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生定量化解決金融問題的能力，通過上述資本資產(chǎn)定價(jià)模型的知識(shí)點(diǎn)的探究合作式教學(xué)模式設(shè)計(jì)，我們可以看出探究合作式教學(xué)模式有助于實(shí)現(xiàn)這一建設(shè)目標(biāo)。（1）以投資者的投資思維過程出發(fā)組織該部分知識(shí)點(diǎn)，符合學(xué)生的認(rèn)知規(guī)律;（2）教學(xué)過程通過案例引入、思考探究、實(shí)證驗(yàn)證、總結(jié)引申等進(jìn)行展開，激發(fā)學(xué)生主動(dòng)思考，體現(xiàn)學(xué)習(xí)的思辨過程;（3）通過實(shí)例計(jì)算，使學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的學(xué)習(xí)有立體、直觀的感受;（4）用Excel對(duì)計(jì)算過程進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，提高學(xué)生的實(shí)際動(dòng)手能力和解決問題的能力;（5）案例與知識(shí)點(diǎn)的有效結(jié)合，實(shí)現(xiàn)學(xué)生的“知”與“行”的統(tǒng)一。

4 結(jié)束語

數(shù)理金融專業(yè)融合傳統(tǒng)金融學(xué)、數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)學(xué)等多個(gè)學(xué)科知識(shí)，與其他傳統(tǒng)專業(yè)相比，一方面需要解決交叉學(xué)科龐雜的課程內(nèi)容與學(xué)時(shí)之間的矛盾;另一方面需要按照自身的培養(yǎng)目標(biāo)，弱化學(xué)科之間界限，進(jìn)行跨學(xué)科知識(shí)體系的重構(gòu)。為此我們緊密圍繞金融市場(chǎng)對(duì)數(shù)理金融專業(yè)人才素質(zhì)的要求對(duì)數(shù)理金融專業(yè)課程進(jìn)行整合，率先構(gòu)建知識(shí)傳授和能力培養(yǎng)并重的專業(yè)核心課程群結(jié)構(gòu)體系，具體包括金融基礎(chǔ)課程群、量化金融課程群和軟件應(yīng)用課程群，并對(duì)課程群的教學(xué)組織形式進(jìn)行合作研究性教學(xué)模式的改革思考，為數(shù)理金融專業(yè)改革和建設(shè)提供了新思路。

項(xiàng)目資助：浙江省高等教育課堂教學(xué)改革研究項(xiàng)目“以探究合作式學(xué)習(xí)為核心的《證券投資學(xué)》課程改革與實(shí)踐”，寧波市數(shù)字圖書館網(wǎng)絡(luò)課程《證券投資學(xué)》建設(shè)項(xiàng)目，浙江萬里學(xué)院統(tǒng)計(jì)學(xué)重點(diǎn)專業(yè)建設(shè)子項(xiàng)目

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