李翔

摘 要：本文將電子商務(wù)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)放在“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景下進(jìn)行研究，首先總結(jié)了電子商務(wù)企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系需要具備的特點(diǎn)，之后對(duì)各機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有電商信用評(píng)價(jià)模型進(jìn)行簡(jiǎn)要分析，在此基礎(chǔ)上提出“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下對(duì)于電商評(píng)價(jià)體系的優(yōu)化，并提出動(dòng)態(tài)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理思路。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)+；電子商務(wù)；信用評(píng)價(jià)；大數(shù)據(jù)

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”概念與電商崛起

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率以及對(duì)其他行業(yè)的滲透率不斷上升的背景下，“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略被寫入了政府工作報(bào)告中，并將成為“十三五”規(guī)劃中重要的戰(zhàn)略布局?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略就是將以互聯(lián)網(wǎng)為主的一整套信息技術(shù)（包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)等）在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)生活各部門中進(jìn)行擴(kuò)散和應(yīng)用，把互聯(lián)網(wǎng)和包括傳統(tǒng)行業(yè)在內(nèi)的各行各業(yè)結(jié)合起來(lái)，在新的領(lǐng)域創(chuàng)造一種新的生態(tài)。

這個(gè)概念正是在我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、多行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的前提下被提出的。據(jù)CNNIC的最新統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2014年底我國(guó)網(wǎng)民總規(guī)模達(dá)到6.49億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為47.9%。在所有傳統(tǒng)行業(yè)中，零售業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)化程度較高的一個(gè)行業(yè)：數(shù)據(jù)顯示網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物用戶總數(shù)為3.61億，在網(wǎng)民中的占比為55.7%，在全國(guó)居民中的滲透率也達(dá)到26.67%。而“互聯(lián)網(wǎng)+”的效應(yīng)并不是這兩年才出現(xiàn)的，比如傳統(tǒng)零售+互聯(lián)網(wǎng)就有了淘寶，傳統(tǒng)百貨+互聯(lián)網(wǎng)就有了京東，電商行業(yè)正是趁著互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)不斷發(fā)展壯大：數(shù)據(jù)顯示2014年網(wǎng)上零售額達(dá)2.8萬(wàn)億元，占到同期零售總額的10.6%。電商已經(jīng)成為市場(chǎng)中一個(gè)不可忽視的群體，而且其經(jīng)營(yíng)靈活、實(shí)時(shí)性極強(qiáng)，擁有巨大的資金需求，需要一個(gè)成熟的信用評(píng)價(jià)體系規(guī)范其融資業(yè)務(wù)。

二、電商評(píng)價(jià)的特點(diǎn)

對(duì)于電商這一相對(duì)較新的企業(yè)群體，需要進(jìn)行有針對(duì)性的信用評(píng)價(jià)，電商信用評(píng)價(jià)體系主要需要具有以下特點(diǎn)：

1.輕資產(chǎn)、重銷售

從事電商運(yùn)營(yíng)的企業(yè)主很多都是“80后”甚至“90后”，而且很大一部分都是外地人，所以并不一定擁有大量固定資產(chǎn)等可以抵押的財(cái)產(chǎn)，針對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的抵押等手段不一定適用于電商企業(yè)，故對(duì)于電商企業(yè)提供的貸款一般為信用方式或擔(dān)保方式。

2.考慮企業(yè)主人品和經(jīng)營(yíng)能力的因素

相對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)，電商企業(yè)的運(yùn)營(yíng)更依賴于業(yè)主的人品和電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)能力。由于電商企業(yè)的運(yùn)營(yíng)與各電商平臺(tái)的規(guī)則密切相關(guān)，企業(yè)主在規(guī)則的約束下進(jìn)行適合電商理念的推廣和運(yùn)營(yíng)，需要其具有較為成熟的電商數(shù)據(jù)分析能力、運(yùn)營(yíng)方式和戰(zhàn)略規(guī)劃。

3.加入電子商務(wù)線上獨(dú)特性指標(biāo)

與傳統(tǒng)行業(yè)只關(guān)注于成本、庫(kù)存、毛利率等指標(biāo)不同，對(duì)于電商企業(yè)還需要考慮很多獨(dú)特性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，如：訪客數(shù)、轉(zhuǎn)化率、流量成本等。這些都是能充分反映電商運(yùn)營(yíng)狀況的關(guān)鍵數(shù)據(jù)。其中也突出體現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+”的數(shù)據(jù)共享性特點(diǎn)，可以通過(guò)大數(shù)據(jù)的采集來(lái)掌握企業(yè)的全貌，更好地刻畫(huà)企業(yè)的還款能力。

三、電商評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系建立

1.現(xiàn)有的體系與研究

（1）理論界評(píng)估模型

在電子商務(wù)信用評(píng)價(jià)體系中，眾多學(xué)者提出了針對(duì)性的評(píng)估模型。包括L.Mui等研究得出的評(píng)估模型用來(lái)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)代理商的信譽(yù)分?jǐn)?shù)；彭麗芳等提出可以根據(jù)電商的歷史交易數(shù)據(jù)來(lái)判斷電商信用；法國(guó)科法斯集團(tuán)提出的@評(píng)估體系，可以讓電商企業(yè)在線申請(qǐng)?jiān)u估，然后該公司對(duì)企業(yè)進(jìn)行認(rèn)證，反映企業(yè)的貿(mào)易付款能力，且提供在線查詢。

（2）電商平臺(tái)金融模式

作為電商依托的平臺(tái)，阿里巴巴集團(tuán)為電商提供純信用的貸款。阿里巴巴掌握了電商的所有交易數(shù)據(jù)并且控制電商資金流，采取基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)把控和資金管理，為平臺(tái)上的電商提供資金周轉(zhuǎn)的貸款服務(wù)。其信用評(píng)價(jià)體系主要依托于平臺(tái)擁有的大量電商交易數(shù)據(jù)，并依據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，對(duì)用戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行測(cè)評(píng)。優(yōu)勢(shì)在于操作方便快捷，數(shù)據(jù)規(guī)模龐大，但利率相對(duì)較高。另外還有一些P2P平臺(tái)為電商提供融資，但并不僅僅針對(duì)電商。

（3）傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)模式

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如銀行也逐步將視角轉(zhuǎn)向龐大的電商群體，作為業(yè)務(wù)的拓展點(diǎn)，有多家銀行推出類似“電商貸”的產(chǎn)品，并制定了針對(duì)性的信用評(píng)價(jià)體系。但是多數(shù)銀行還未形成完善的電商信用貸款模型和盡職調(diào)查流程，仍處于探索階段。傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的指標(biāo)體系在原有中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，比如浙江泰隆商業(yè)銀行的“三品三表”體系，并加入電商相關(guān)的特征性數(shù)據(jù)作為補(bǔ)充。

（4）第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)

一些第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)根據(jù)自有的數(shù)據(jù)資源或評(píng)價(jià)體系對(duì)電商的評(píng)價(jià)提供獨(dú)立意見(jiàn)，包括擁有工商局、稅務(wù)、法院等信息共享的機(jī)構(gòu)以及擁有大數(shù)據(jù)采集能力的機(jī)構(gòu)。這些機(jī)構(gòu)根據(jù)自己能夠搜集到的不同角度的數(shù)據(jù)建立各自的指標(biāo)體系。

2.在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下的拓展

現(xiàn)階段雖然各方均設(shè)計(jì)出了側(cè)重各異的指標(biāo)體系，但有的還停留在理論階段并沒(méi)有形成成熟的評(píng)價(jià)模式和風(fēng)控模型。此時(shí)需要綜合各家的評(píng)價(jià)體系探索更為完整成熟且針對(duì)電商的評(píng)價(jià)體系，特別是建立擁有“互聯(lián)網(wǎng)+”理念的體系，這種體系應(yīng)該是線上與線下的結(jié)合，既包括線上大數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)信息更新的優(yōu)勢(shì)，又包括線下盡職調(diào)查的嚴(yán)謹(jǐn)。

（1）線上數(shù)據(jù)的采集以及實(shí)時(shí)更新

采集電商信用評(píng)價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)——電商店鋪的銷售數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)能夠真實(shí)反映電商的還款能力。并且針對(duì)不同電商平臺(tái)的物流運(yùn)輸成本、客戶服務(wù)、信息安全措施等方面加入相應(yīng)指標(biāo)，其他重要指標(biāo)還包括流量、轉(zhuǎn)化率、流量成本、主營(yíng)銷售占比、好評(píng)率、退款率等，綜合反映電商的銷售、經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)情況。

（2）傳統(tǒng)的盡職調(diào)查

對(duì)于企業(yè)主人品的調(diào)查從來(lái)都是信用評(píng)估中至關(guān)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，如果企業(yè)主嗜賭成性或沒(méi)有信譽(yù)，即使銷售流水?dāng)?shù)據(jù)再好也可能會(huì)成為一筆壞賬。需要綜合法院、稅務(wù)、工商等各部門的信息，形成綜合的個(gè)人評(píng)價(jià)體系。

其次根據(jù)銀行的傳統(tǒng)盡調(diào)流程，包括審核電商企業(yè)的三張表以及銀行流水、對(duì)個(gè)人征信進(jìn)行查詢、進(jìn)行庫(kù)存盤查，并了解企業(yè)的債務(wù)、固定資產(chǎn)、資金運(yùn)營(yíng)等情況。

最后還要了解企業(yè)主所在的行業(yè)形勢(shì)，是否存在淡旺季、“雙十一”等活動(dòng)占收入的比重、是否存在主要貨品頻繁的變動(dòng)等經(jīng)營(yíng)策略信息，以及企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略規(guī)劃。如果在近期有諸如大量囤貨、轉(zhuǎn)變主營(yíng)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)策略，可能會(huì)對(duì)預(yù)期收益產(chǎn)生一定的影響。

（3）線上線下的復(fù)核及互動(dòng)

電商的銷售數(shù)據(jù)可能存在“刷單”、“刷信譽(yù)”等造假行為，一方面電商平臺(tái)會(huì)對(duì)這些行為進(jìn)行一定的處罰措施，另一方面對(duì)電商評(píng)價(jià)的機(jī)構(gòu)也需要對(duì)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性進(jìn)行線下核實(shí)。其中包括店主身份和對(duì)店鋪所有權(quán)的核實(shí)、店鋪經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)真實(shí)性的核實(shí)、店鋪主要貨品銷售量和庫(kù)存情況的比對(duì)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行綜合評(píng)定。

四、對(duì)電商的動(dòng)態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

對(duì)于信用評(píng)價(jià)這一體系，評(píng)價(jià)得到的結(jié)果不應(yīng)該是靜態(tài)的報(bào)告，而應(yīng)該是具有動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)更新的特性，才能適應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下電商領(lǐng)域瞬息萬(wàn)變的形勢(shì)。信用評(píng)價(jià)體系應(yīng)該能夠?qū)崟r(shí)更新相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)，并且根據(jù)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行監(jiān)控，對(duì)于出現(xiàn)的異常波動(dòng)進(jìn)行預(yù)警。

首先，對(duì)于客戶的店鋪經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，如果出現(xiàn)銷售的突然下滑或商品下架，不排除有出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能；其次應(yīng)依據(jù)電商所在的行業(yè)類目來(lái)判斷該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，并監(jiān)測(cè)企業(yè)在行業(yè)中所處的地位來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)；最后根據(jù)企業(yè)主個(gè)人的公信記錄實(shí)時(shí)進(jìn)行調(diào)整，如有個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)需要立即預(yù)警。

由于篇幅限制，本文只對(duì)電商企業(yè)信用評(píng)價(jià)提出了一些初步觀點(diǎn)，具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系框架還需要進(jìn)行進(jìn)一步地完善。由于我國(guó)目前的征信體系還不夠完善，同時(shí)缺乏電商評(píng)價(jià)的經(jīng)驗(yàn)，所以還不具備電商信用評(píng)價(jià)的成熟體系。但是電商這一新興群體必將成長(zhǎng)為一個(gè)擁有龐大貸款需求的群體，所以針對(duì)這一問(wèn)題的研究是大勢(shì)所趨，未來(lái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

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