康美藥業(yè)600518

公司發(fā)布81億定增預(yù)案，本次定增計劃是公司全面推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+大健康”的重要保障和加速推動器，募集的資金可以滿足公司對長期穩(wěn)定資金的需求，將是公司“大健康+大平臺+大數(shù)據(jù)+大服務(wù)”戰(zhàn)略加速推進(jìn)的重要催化劑。

我們認(rèn)為，公司戰(zhàn)略執(zhí)行力強(qiáng)，資金充足，在“互聯(lián)網(wǎng)+大健康”領(lǐng)域有望取得實(shí)質(zhì)性突破：看好智慧藥房領(lǐng)域的快速布局，該業(yè)務(wù)明年在北、上、廣、深、渝五地會快速推進(jìn)落地，計劃完成300家優(yōu)質(zhì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的合作，預(yù)計可貢獻(xiàn)4億飲片收入，成熟期有望貢獻(xiàn)十億量級收入，“移動醫(yī)療+城市中央藥房”的智慧藥房商業(yè)模式將成為公司最重要的發(fā)動機(jī)之一：健康云服務(wù)平臺對“B2B+B2C+O2O+互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療”四位一體業(yè)務(wù)的整合在資金的支持下會加速推進(jìn)。

韶鋼松山000717

公司公布《關(guān)于對外投資設(shè)立合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，加深與寶鋼特鋼合作，成立合資公司特鋼韶關(guān)。合資公司成立后，實(shí)現(xiàn)合資雙方優(yōu)勢互補(bǔ)，資源配置優(yōu)化，產(chǎn)能進(jìn)一步發(fā)揮，市場拓展進(jìn)一步提升。公司未來定位、發(fā)展脈絡(luò)清晰。其在寶鋼集團(tuán)的2016～2021年發(fā)展規(guī)劃中被定位為華南地區(qū)最具競爭力的鋼企和寶鋼高端棒線生產(chǎn)基地，做優(yōu)做強(qiáng)優(yōu)特鋼產(chǎn)品也位列于韶關(guān)市未來規(guī)劃的八大支柱產(chǎn)業(yè)首位。

特鋼長材的成立有利于充分利用公司的鐵水資源和成本優(yōu)勢，快速提升特鋼長材產(chǎn)銷量，加快特鋼市場開拓；特鋼長材也可利用寶鋼特鋼的技術(shù)資源，增加高端產(chǎn)品供應(yīng)。以上將有利于提高特鋼經(jīng)營效益，預(yù)計未來對公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果將產(chǎn)生積極影響。

漢鼎股份300300

公司主營業(yè)務(wù)為建筑智能化、公共安全管理智能化，業(yè)務(wù)涵蓋智慧城市、移動互聯(lián)、互聯(lián)網(wǎng)金融；智慧城市今年訂單總量超過10億元，同比大幅增長；定增24億元，打通智慧城市（G端）的資產(chǎn)和移動互聯(lián)（C端）的用戶，打造"漢鼎互聯(lián)網(wǎng)金融平臺"。

公司屬性發(fā)生質(zhì)變：由傳統(tǒng)的G 端"訂單驅(qū)動"型企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榛贑端"運(yùn)營驅(qū)動"型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。公司在全景網(wǎng)互動平臺上表示，公司第二款手游也在按計劃開展，預(yù)計會在2016年上半年發(fā)行。同時表示，公司實(shí)際控制人王麒誠先生將作為正式嘉賓出席第二屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會。

二級市場上，受世界互聯(lián)網(wǎng)大會即將舉行的消息刺激，公司股價周四放量漲停，目前股價并不高，后市有較多表現(xiàn)的可能。

博云新材002297

公司是國內(nèi)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的粉末冶金復(fù)合材料產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，產(chǎn)品應(yīng)用范圍主要包括飛機(jī)、汽車、高鐵及其他航空航天領(lǐng)域。值得一提的是，公司也是國產(chǎn)大飛機(jī)C919項目機(jī)輪和剎車系統(tǒng)的獨(dú)家供應(yīng)商，目前訂單已經(jīng)超過450架，預(yù)計未來C919的首飛及生產(chǎn)都將為公司股價帶來催化。與此同時，博云汽車生產(chǎn)的環(huán)保型高性能汽車剎車片已配套多家汽車主機(jī)廠，打破了國外壟斷。

我們預(yù)計，隨著未來新材料領(lǐng)域出臺更多投資和產(chǎn)業(yè)扶持政策，公司作為國內(nèi)高端材料稀缺標(biāo)的，將充分享受由此帶來的百億級市場，業(yè)績大概率從2016年開始反轉(zhuǎn)，我們因此維持其“買入”評級，預(yù)計股價在14元上方企穩(wěn)后將再次迎來波段機(jī)會。

達(dá)實(shí)智能002421

公司是國內(nèi)領(lǐng)先的建筑智能化及節(jié)能服務(wù)商，二次創(chuàng)業(yè)前景可期。一方面，公司通過PPP 模式與地方政府以及公共部門建立長期穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系，有望實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式從工程服務(wù)向深度運(yùn)營服務(wù)的迭代，并進(jìn)而推動智慧城市、智慧醫(yī)療戰(zhàn)略布局的持續(xù)落地。

另一方面，公司與中煤礦建總醫(yī)院簽訂合同，打造區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院標(biāo)桿，并將在全國推演。在此基礎(chǔ)上，公司將打造從醫(yī)患溝通、就診、慢性病管理到健康管理的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式迭代。同時，公司在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的外延發(fā)展方面已取得多項突破，包括醫(yī)療云平臺、醫(yī)療技術(shù)以及卡通技術(shù)等，通過內(nèi)生外延的協(xié)同發(fā)展，多方布局將形成商業(yè)模式基于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療大生態(tài)的協(xié)同效應(yīng)。

東方航空600115

根據(jù)國家發(fā)改委批文，東方航空擬使用本次募集資金于2015 年下半年和2016 年度購買飛機(jī)共28 架，機(jī)型包括B777-300ER、A330-200、A321、B737-800。航空公司可控成本主要取決于機(jī)型結(jié)構(gòu)，東方航空從2009 年就開始精簡機(jī)型，調(diào)整到現(xiàn)在，前四大主力機(jī)型占總客機(jī)比例95%以上。

本次定增募投的28 架飛機(jī)全部為四大主力機(jī)型（兩窄兩寬），延續(xù)了公司此前的思路。參考低成本航空運(yùn)營模式，單一機(jī)型所帶來的規(guī)模效應(yīng)是成本優(yōu)勢的重要來源。隨著機(jī)隊規(guī)模的逐步擴(kuò)大，東方航空在維修成本、航材儲備、油耗等方面的成本優(yōu)勢將充分顯現(xiàn)。而募集資金30億若按計劃償還貸款，資產(chǎn)負(fù)債率將下降6pt左右，處于行業(yè)平均水平。同時，帶息負(fù)債的償還，可直接降低公司的利息支出，改善公司盈利水平。

遠(yuǎn)光軟件002063

我們認(rèn)為，公司2015 年全年業(yè)績受國網(wǎng)審計影響的程度已經(jīng)非常有限，國網(wǎng)審計對公司業(yè)績的負(fù)面影響正在逐步褪去。而2016 年是“十三五”規(guī)劃的第一年，各大電廠和電力公司有望在新政策下啟動更多新的信息化項目，遠(yuǎn)光依靠堅實(shí)的技術(shù)和客戶資源優(yōu)勢的積累，有望在新一輪的電力信息化建設(shè)中獲取更多的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會。

此外，遠(yuǎn)光是國內(nèi)唯一一家具有燃料智能化控制EPC 總包能力的企業(yè)，截止2015 年6 月，遠(yuǎn)光燃料智能化業(yè)務(wù)中標(biāo)項目12個，訂單金額7365.56 萬元，其中EPC 總包項目5 個，涉及金額5613 萬元。預(yù)計2015 年全年公司該業(yè)務(wù)的累計訂單額有望超過1 億元。公司在該市場的占有率達(dá)50%以上。在前期獲得軟件和硬件設(shè)備收入之后，公司有望長期獲得持續(xù)的設(shè)備系統(tǒng)運(yùn)維收入。

天源迪科300047

公司已發(fā)展成為國內(nèi)電信業(yè)務(wù)支撐軟件領(lǐng)域和公安行業(yè)應(yīng)用軟件領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)。公司是中國電信和中國聯(lián)通IT支撐系統(tǒng)領(lǐng)域核心合作伙伴之一。在業(yè)務(wù)支撐軟件的細(xì)分市場占有率名列前茅。

另外，在公安行業(yè)應(yīng)用軟件領(lǐng)域，公司已擁有新一代出入境管理軟件、道路交通管理軟件等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)類和綜合應(yīng)用類軟件產(chǎn)品，是公安部五個“新一代出入境管理信息系統(tǒng)”建設(shè)示范單位承建商之一。公司與騰訊云簽署《互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略合作備忘錄》，在國內(nèi)政企市場達(dá)成合作協(xié)議，合作推出云平臺和大數(shù)據(jù)相關(guān)產(chǎn)品和解決方案。

二級市場上，該股自本輪行情以來一直緩慢盤升，目前仍處于上升通道之內(nèi)，該股風(fēng)險點(diǎn)在于其絕對漲幅偏大。后市可關(guān)注。