丁辰靈

2015年P(guān)2P行業(yè)的發(fā)展有了哪些變化？我?guī)Т蠹冶P點(diǎn)一下。

2014年6月用手機(jī)上網(wǎng)人群占比83.4%，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模首次超越PC網(wǎng)民規(guī)模。過去做應(yīng)用是PC優(yōu)先，現(xiàn)在是移動優(yōu)先。移動已經(jīng)成為了第一屏！國內(nèi)銅板街類似平臺的崛起就是靠移動端的快速鋪量。更多的P2P網(wǎng)貸公司都支持了在微信中直接下單的功能。

如果今天P2P平臺還意識不到移動端才是主戰(zhàn)場，那將注定長江后浪拍前浪，前浪拍死在沙灘上。可見，2015年手機(jī)端的博弈將變成網(wǎng)貸行業(yè)的首要戰(zhàn)場。

螞蟻金融能成為阿里集團(tuán)未上市的最重要資產(chǎn)，這主要得益于阿里在數(shù)據(jù)上形成的閉環(huán)。阿里清楚了解每個商家的經(jīng)營情況和每個消費(fèi)者的消費(fèi)數(shù)據(jù)，這樣才使得螞蟻金融可以對風(fēng)控有著極強(qiáng)的把控能力。目前P2P網(wǎng)貸平臺一向苦于中國征信體系不完善，無法有效應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀，不少平臺選用線上和線下雙向組合拳來積累基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，樹立穿插征信，從而更正規(guī)。

征信渠道多元化，征信數(shù)據(jù)綜合化， 2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺必然會推動基于云的大數(shù)據(jù)金融發(fā)展，樹立自己的數(shù)據(jù)化風(fēng)控模型，乃至部分P2P平臺將向?qū)I(yè)征信組織轉(zhuǎn)型。

比如宜信、宜人貸所開創(chuàng)的大數(shù)據(jù)征信模式是比較典型的代表。通過技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)征信的自動化、數(shù)據(jù)化，提煉用戶的個人基本特征、消費(fèi)行為特征等，利用社交活動所形成的數(shù)據(jù)分析來客觀評價(jià)一個人的信用度，從而判斷其還款能力和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。通過采集借款人各個維度的數(shù)據(jù)判定其違約成本，并給出可以貸款的額度和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

2014年，各家P2P公司百花齊放，創(chuàng)造出了各種產(chǎn)品：純P2P中介形式；協(xié)作型形式；類ETF形式；債權(quán)打包形式；供應(yīng)鏈保理產(chǎn)品等。到了2015年，P2P的差異化，垂直化，專業(yè)化趨勢更盛，甚至細(xì)分到醫(yī)療、環(huán)保、轎車、拍賣行、旅游等行業(yè)融資。

P2P業(yè)務(wù)垂直化專業(yè)化的根本原因是，各家P2P網(wǎng)貸平臺的資金端來源是一樣的，都是來自于普通的用戶，但是資產(chǎn)端的來源則千變?nèi)f化；不同資產(chǎn)包所對應(yīng)的行業(yè)知識和行業(yè)資源都不一樣。比如在應(yīng)收賬款領(lǐng)域，不同資產(chǎn)包有著完全不同的風(fēng)險(xiǎn)，如果沒有風(fēng)險(xiǎn)辨別能力，那就很容易會失控！如旺財(cái)谷自上線之日開始做的時候就是垂直細(xì)分，是應(yīng)收賬款的先行者。

目前國內(nèi)銀行系、國資系、上市公司系、民營系以及互聯(lián)網(wǎng)系五大P2P網(wǎng)貸陣營已經(jīng)形成。如果沒有差異化，精細(xì)化耕耘，就會被市場無情的淘汰！

當(dāng)前P2P網(wǎng)貸探求最多的仍是在其形式上的多樣性，而很少有人關(guān)注資產(chǎn)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。互聯(lián)網(wǎng)系的挖財(cái)，銅板街都用互聯(lián)網(wǎng)思維，快速獲得海量用戶；但在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取和風(fēng)控能力上還有待市場化驗(yàn)證。

在目前行業(yè)中，大部分的網(wǎng)貸平臺風(fēng)控是完全不合格的，之前一些大網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)如紅嶺發(fā)生了嚴(yán)重的違約項(xiàng)目；之所以目前還能持續(xù)，是因?yàn)橐环矫婧芏嗑W(wǎng)貸機(jī)構(gòu)有巨額風(fēng)投支持，另外一方面是目前國內(nèi)很多隱性的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還被掩蓋著，如果某一天發(fā)生更大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)下行或者系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那么大多數(shù)的行業(yè)公司都會遭遇滅頂之災(zāi)。旺財(cái)谷在應(yīng)收賬款領(lǐng)域做專做細(xì)，看上去規(guī)模比起很多同業(yè)公司小很多，但勝在風(fēng)控嚴(yán)格。把中國200多個保理公司都見了個遍，合作的僅僅約5～6家，準(zhǔn)入率不到3%，只選擇極少數(shù)的有把握的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行打包，以保證最嚴(yán)格的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。

我覺得2015年監(jiān)管細(xì)則的出臺，相信各大網(wǎng)貸平臺已經(jīng)回避不了風(fēng)控。在大數(shù)據(jù)和支付信用為根底的金融化趨勢面前，互聯(lián)網(wǎng)前端快捷的用戶體驗(yàn)和后端數(shù)據(jù)支持的風(fēng)控能力，將變成2015年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺不可分割同等重要的兩端。

馬云講互聯(lián)網(wǎng)金融是用戶第一，而傳統(tǒng)銀行是安全第一。兩個派系猶如雞同鴨講，互不理睬。但2015年，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不再質(zhì)疑互聯(lián)網(wǎng)金融，而相反開始大力投身這個領(lǐng)域。最知名的是平安旗下的陸金所，既有強(qiáng)大的資產(chǎn)資源，又把互聯(lián)網(wǎng)玩得風(fēng)生水起。2015年的趨勢就是，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)會與P2P融合。這就應(yīng)了那句話，未來沒有互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)公司的分別，每家公司都必須互聯(lián)網(wǎng)化。

繼純線上交易模式、線下和線上相結(jié)合的模式、線上線下與擔(dān)保相結(jié)合的模式之后，P2P網(wǎng)貸公司和保理公司合作2015年井噴，即所謂的P2B新模式；但這個P不是個人，嚴(yán)格來說是投資者，即F2B。未來和保理公司合作的P2P平臺會越來越多，因?yàn)楸＠砉颈緛砭褪亲鰬?yīng)收賬款和供應(yīng)鏈金融，引入保理公司無論是對加強(qiáng)風(fēng)控還是交易規(guī)模的增加都將是非常有效的。

目前這個領(lǐng)域領(lǐng)先的玩家有旺財(cái)谷，即利網(wǎng)等。

國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺之前出了問題跑路的緣由，最主要是因?yàn)槠脚_借款方的錢匯集起來形成了一個池子，然后再由P2P平臺統(tǒng)一調(diào)撥借款。這就給了居心不良的企業(yè)行騙空間。要從根本上規(guī)避跑路，就要采用P2P+第三方支付的模式，即借款人和貸款人分別在第三方支付平臺上設(shè)立賬戶，借款人是通過第三方支付平臺把錢劃轉(zhuǎn)至貸款人的賬戶，這樣P2P平臺只發(fā)揮了中介作用，而并不具備匯集和調(diào)撥資金的功能。和第三方支付結(jié)合將是目前P2P發(fā)展的大勢所趨。