汪德華

向機器設(shè)備投資傾斜的增值稅全面轉(zhuǎn)型，或?qū)槠髽I(yè)減稅2000億

按照中央經(jīng)濟工作會議的要求，2015年積極財政政策應(yīng)更有力度。今年前兩個月，各項減稅政策繼續(xù)發(fā)揮作用，財政收入增速僅為3.2%，較上年同期低8個百分點;財政支出同口徑增速為9.5%，較上年同期高4個百分點。收入增速大幅下降，支出增速大幅上升?？梢钥闯觯?015年的積極財政政策動手較早，力度較大，對宏觀經(jīng)濟理應(yīng)起到較大的支撐作用。然而實際效果卻不容樂觀：前兩月投資增速進(jìn)一步下滑，一季度經(jīng)濟增速極有可能會破七。在此背景下，積極財政政策該如何作為？

積極財政政策應(yīng)有新思路

固定資產(chǎn)投資增速快速下滑，是經(jīng)濟下行趨勢愈發(fā)嚴(yán)重的主要原因。今年頭兩月固定資產(chǎn)投資增速僅為13.9%，較上年同期低4個百分點。其中內(nèi)資企業(yè)下降5個百分點為14.4%，外資企業(yè)下降7個百分點為負(fù)增長（-2%）。從固定資產(chǎn)投資構(gòu)成看，最主要的建筑安裝工程類和機器設(shè)備類投資的月度增速，在2013年之前均處于20%～40%的高位;但機器設(shè)備類投資增速，到2014年前兩月驟然下滑至9.6%，全年也僅為12.2%，2015年前兩月進(jìn)一步下滑至8.7%。相對而言，建筑安裝工程類投資增速較為穩(wěn)定，2015年前兩月僅下滑至15.5%，下滑還主要受房地產(chǎn)投資增速快速下降的影響。國際經(jīng)驗和大量研究表明，發(fā)展中國家的技術(shù)進(jìn)步主要體現(xiàn)在機器設(shè)備上。因此我國機器設(shè)備類投資增速的驟然下降，可能預(yù)示著企業(yè)技術(shù)更新、轉(zhuǎn)型升級的信心不足，更為值得擔(dān)心。

加大積極財政政策力度，提高政府投資強度，加快財政支出進(jìn)度，繼續(xù)推進(jìn)降費減稅，對提高投資增速有一定的促進(jìn)作用。但由于財政資金在固定資產(chǎn)投資資金中占比不到4%，不能過高估計政府直接投資的帶動作用。今年前兩月的數(shù)據(jù)也說明了這一點。同時，政府直接投資的效率不高、強度過大易導(dǎo)致金融風(fēng)險。因此，如何發(fā)揮積極財政政策的杠桿作用，激發(fā)企業(yè)投資內(nèi)生動力，特別是提高企業(yè)機器設(shè)備投資的強度，應(yīng)成為制定穩(wěn)增長政策預(yù)案的核心思路。

以增值稅全面轉(zhuǎn)型激發(fā)企業(yè)

投資內(nèi)生動力的政策設(shè)想

筆者結(jié)合我國增值稅改革的需要、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略遠(yuǎn)景，初步提出一個新的政策設(shè)想。其基本思路是：在增值稅抵扣鏈條中，將機器設(shè)備類固定資產(chǎn)進(jìn)項稅的抵扣比例，由全額抵扣提高到1.5倍抵扣，實現(xiàn)增值稅全面轉(zhuǎn)型和激發(fā)企業(yè)投資內(nèi)生動力的雙重目標(biāo)。

國際上通行的增值稅稅制是消費型增值稅，即允許企業(yè)的廠房建筑物和機器設(shè)備投資包含的進(jìn)項稅，在增值稅抵扣鏈條中予以抵扣。我國1994年設(shè)立的增值稅是生產(chǎn)型增值稅，不允許固定資產(chǎn)投資進(jìn)項稅抵扣。2009年，我國啟動全國范圍內(nèi)的增值稅轉(zhuǎn)型改革，允許機器設(shè)備類固定資產(chǎn)投資進(jìn)項稅抵扣。但由于當(dāng)時建筑業(yè)征收營業(yè)稅，無法納入增值稅征管鏈條，因此改革后的增值稅僅是半消費型增值稅。按照“營改增”的戰(zhàn)略部署，建筑業(yè)改征增值稅可望在2015年實現(xiàn)。其后，從半消費型增值稅轉(zhuǎn)向國際通行的消費型增值稅，將是完善增值稅稅制的重要改革目標(biāo)。

轉(zhuǎn)向消費型增值稅的常規(guī)思路是：將房屋建筑物類固定資產(chǎn)投資包含的進(jìn)項增值稅納入抵扣范圍。本文提出的方案是：直接將機器設(shè)備類固定資產(chǎn)投資包含的進(jìn)項稅抵扣比例，由現(xiàn)有的100%提高到150%，從而實現(xiàn)消費型增值稅的改革目標(biāo)。非增值稅一般納稅人，也可按其機器設(shè)備類固定資產(chǎn)投資進(jìn)項稅的50%減稅。按照筆者的初步估算，改革將帶來2000億左右的減稅效果，基本與常規(guī)思路等同。

采取新思路推進(jìn)增值稅全面轉(zhuǎn)型改革，有可及時實施、可靈活調(diào)整、激勵企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、有針對性等幾大特點。首先，由于僅需調(diào)整機器設(shè)備類投資進(jìn)項稅納入抵扣的系數(shù)，改革可及時啟動，無需等待建筑業(yè)納入增值稅征管范圍，避開了建筑業(yè)增值稅稅制設(shè)計的干擾，且不增加征管成本。其次，未來可根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢的變化，將抵扣倍數(shù)靈活調(diào)整，因此能成為宏觀調(diào)控的有力抓手。其三，按照筆者對2009年增值稅轉(zhuǎn)型效果的評估，新思路對于激勵企業(yè)加大機器設(shè)備類投資力度非常有效，對其廠房建筑物投資影響不顯著，因此有利于促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)改造和轉(zhuǎn)型升級。最后，機器設(shè)備類投資增速過低是當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟最值得擔(dān)憂的問題，新思路恰是針對于此。

筆者提出的稅制改革思路屬于結(jié)構(gòu)扭曲型稅制設(shè)計，要求對房屋建筑物類和機器設(shè)備類固定資產(chǎn)投資區(qū)別對待，這在國際上并非少見。例如，在二戰(zhàn)之后，美國多次根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢的變化，調(diào)整企業(yè)所得稅抵扣、折舊期限等政策，以促進(jìn)企業(yè)投資。在調(diào)整方案設(shè)計上，一般會對機器設(shè)備類和廠房建筑物類固定資產(chǎn)投資區(qū)別對待。這也造成美國的機器設(shè)備類固定資產(chǎn)投資的稅收成本長期低于房屋建筑物類達(dá)20%～30%甚至以上。這種調(diào)整所得稅政策的思路，與本文的設(shè)計是一致的。

新思路的利弊分析

筆者提出的稅制改革新思路的優(yōu)點主要體現(xiàn)在兩方面：

一是充分發(fā)揮積極財政政策的杠桿作用，激發(fā)企業(yè)投資的內(nèi)生動力。改革屬于重大結(jié)構(gòu)性減稅政策，企業(yè)將普遍受益。但企業(yè)要想享受到減稅，必須以擴大固定資產(chǎn)投資活動為前提。因此，改革方案的設(shè)計，充分發(fā)揮了積極財政政策的杠桿作用，將能大大激發(fā)企業(yè)自主投資的積極性。

二是將稅制改革與提高經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益結(jié)合起來。中央提出，在經(jīng)濟新常態(tài)的背景下，要更加注重經(jīng)濟增長的質(zhì)量和效益，更加注重“綠色化”。為此，我國目前已提出“中國制造2025”、“互聯(lián)網(wǎng)+”等戰(zhàn)略。企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和轉(zhuǎn)型升級，是這些戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略部署落地的根基。

歷史經(jīng)驗表明，發(fā)展中國家的企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，主要體現(xiàn)在不斷引進(jìn)先進(jìn)機器設(shè)備，通過消化吸收內(nèi)涵于新設(shè)備的先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)而逐步增強自主創(chuàng)新能力。本文提出的實現(xiàn)增值稅全面轉(zhuǎn)型改革目標(biāo)的新方案，恰是給機器設(shè)備投資更多的稅收優(yōu)惠，因此有利于高新技術(shù)和服務(wù)行業(yè)，有利于企業(yè)的設(shè)備更新和轉(zhuǎn)型升級，能鼓勵企業(yè)內(nèi)涵式增長而非外延式擴張。

筆者提出的稅制改革方案可能存在的問題主要有兩點：

一是可能減稅力度過大，導(dǎo)致財政無法承受。按靜態(tài)測算的2000億左右的減稅規(guī)模，雖屬于新增減稅，但應(yīng)屬于當(dāng)前財力可承擔(dān)范圍內(nèi)。在2015年赤字額和支出安排既定的情況下，可通過加大盤活財政存量資金的力度來彌補。到今年1月份，我國國庫存款尚有3.8萬億，盤活存量資金的潛力還很大。當(dāng)然，改革將激發(fā)企業(yè)投資積極性，投資增速超過現(xiàn)有水平，進(jìn)而可能帶來更多的減稅要求。但由于新增企業(yè)經(jīng)濟活動本身可產(chǎn)生大量稅收，完全可彌補由此帶來的額外增加的減稅，產(chǎn)生“稅制上減稅但稅收收入增加”的效果。

二是可能破壞了增值稅抵扣的完整鏈條，導(dǎo)致稅收征管存在困難。按照常規(guī)思路實現(xiàn)增值稅全面轉(zhuǎn)型，“發(fā)票抵扣制”要求企業(yè)進(jìn)行廠房建筑物投資時獲得建筑商的增值稅發(fā)票，有利于建筑業(yè)的稅收征管。本文提出的方案，本身不要求將廠房建筑物類投資進(jìn)項稅納入抵扣鏈條，因此破壞了建筑業(yè)增值稅的征管鏈條。為此，可考慮將廠房建筑物投資進(jìn)項稅的10%納入抵扣鏈條，增加企業(yè)獲取發(fā)票的激勵，還要加強建筑業(yè)的增值稅征管，以解決這一難題。