管初穎+黃俊

【摘 要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程和我國(guó)金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，促使影子銀行迅速發(fā)展。但由于我國(guó)缺乏對(duì)影子銀行監(jiān)管的法律法規(guī)，我國(guó)“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管模式造成對(duì)新興影子銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管空白，致使蕪湖市金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)其監(jiān)管過(guò)程中存在各種問(wèn)題，要想發(fā)揮好影子銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的正面作用，必須在現(xiàn)有的監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管。

【關(guān)鍵詞】影子銀行；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管

影子銀行最早由保羅·麥考利提出的，他將“吸納未獲保險(xiǎn)的短期資金的非銀行投資中介、工具和機(jī)構(gòu)”定義為影子銀行。他所指的影子銀行具體是指游離于監(jiān)管體系之外、吸納未獲保險(xiǎn)的短期資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的非銀行機(jī)構(gòu)。中國(guó)影子銀行的發(fā)展處于相對(duì)初級(jí)的階段，中國(guó)人民銀行將影子銀行定義為三類：一是完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，如網(wǎng)絡(luò)金融公司。二是具有監(jiān)督管理性質(zhì)，但是監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)。如小額貸款公司等。三是擁有國(guó)家頒發(fā)的金融牌照，但存在的著監(jiān)管的缺點(diǎn)和不足的業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)。

一、蕪湖市目前影子銀行監(jiān)管現(xiàn)狀

經(jīng)過(guò)多年的摸索，蕪湖市加強(qiáng)影子銀行的管理力度，影子銀行初步形成了“以地方政府為主，金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)為輔”的管理機(jī)制，配合“重要事項(xiàng)報(bào)告，專項(xiàng)監(jiān)測(cè)”的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系。

1.政府監(jiān)督管理為主

根據(jù)影子銀行的類型，針對(duì)不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)的影子銀行，主要以工商、稅務(wù)等政府管理部門(mén)監(jiān)管為主，側(cè)重于開(kāi)業(yè)管理。影子銀行機(jī)構(gòu)在開(kāi)業(yè)時(shí)的資質(zhì)審核，只需用于營(yíng)業(yè)執(zhí)照和相關(guān)政府部門(mén)的批文便可開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

2.政府與金融監(jiān)督管理部門(mén)協(xié)同管理

針對(duì)不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，政府相關(guān)部門(mén)以開(kāi)業(yè)管理和日常監(jiān)督相結(jié)合，協(xié)同金融業(yè)監(jiān)督管理部門(mén)定期開(kāi)展專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，聯(lián)合開(kāi)展相關(guān)執(zhí)法檢查等。

3.建立金融業(yè)信息披露機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)地方金融穩(wěn)定監(jiān)測(cè)

在人行蕪湖市中支的協(xié)助下，2013年蕪湖市金融辦已參照金融統(tǒng)計(jì)制度建立了《蕪湖市全口徑金融統(tǒng)計(jì)報(bào)表》，包含了多數(shù)影子銀行機(jī)構(gòu)的基本信息和財(cái)務(wù)信息，按季披露相關(guān)數(shù)據(jù)。

二、蕪湖市影子銀行監(jiān)管存在問(wèn)題分析

蕪湖市對(duì)影子銀行的管理力度雖然不斷加強(qiáng)，但由于影子銀行機(jī)構(gòu)多樣性、業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，使得在監(jiān)管過(guò)程中仍然存在監(jiān)管漏洞和監(jiān)管盲區(qū)。

1.監(jiān)管合作成本高

目前各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照自己機(jī)構(gòu)內(nèi)的數(shù)據(jù)錄入和監(jiān)測(cè)系統(tǒng)各自為政，沒(méi)有建立統(tǒng)一的信息平臺(tái)，交流渠道不通暢，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)反應(yīng)應(yīng)對(duì)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送的報(bào)表和數(shù)據(jù)有重復(fù)統(tǒng)計(jì)的現(xiàn)象，使得影子銀行機(jī)構(gòu)或設(shè)計(jì)影子銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)加大了經(jīng)營(yíng)成本，也使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作成本加大。

2.關(guān)于影子銀行相關(guān)法律不完善、監(jiān)管責(zé)任模糊

金融租賃公司、擔(dān)保公司、小額貸款公司等影子銀行，雖然已經(jīng)納入人民銀行及銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍，但是僅僅是監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定出的不具法律效力的監(jiān)管辦法，沒(méi)有具體法律規(guī)范。

3.缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和長(zhǎng)期可持續(xù)數(shù)據(jù)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與影子銀行的業(yè)務(wù)往來(lái)其統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)很難達(dá)成一致，其關(guān)聯(lián)程度很難以具體的指標(biāo)和數(shù)據(jù)加以區(qū)分。目前，蕪湖市受監(jiān)管的非銀行機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)包含企業(yè)的基本信息、企業(yè)定期財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)于資金的流動(dòng)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難做到隨時(shí)監(jiān)控，難以匯總或比較分析。

三、加強(qiáng)蕪湖市影子銀行監(jiān)管建議

1.加強(qiáng)各監(jiān)管部門(mén)的聯(lián)系，形成監(jiān)管合力的理念

首先，監(jiān)管部門(mén)在各自監(jiān)管范圍和工作中充分參考其他部門(mén)業(yè)務(wù)的情況實(shí)現(xiàn)信息共享；其次，在對(duì)影子銀行的日常監(jiān)管工作和決策中，如果涉及另一監(jiān)管部門(mén)的管轄范圍，各監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該積極協(xié)商，在取得一致的情況下做出決策；最后，對(duì)于各監(jiān)管部門(mén)就各自管轄范圍內(nèi)制定的法規(guī)條款，其他監(jiān)管部門(mén)在監(jiān)管工作涉及的情況下，需要予以充分的尊重和遵守，保證監(jiān)管立法的效力。

2.健全法律法規(guī)，改變影子銀行監(jiān)管法律空白的現(xiàn)象，加大違規(guī)處罰的力度

針對(duì)影子銀行機(jī)構(gòu)，我國(guó)應(yīng)盡快建立系統(tǒng)的法律條例對(duì)一些法律空白的機(jī)構(gòu)如：新型網(wǎng)絡(luò)金融公司和股權(quán)投資企業(yè)等投資類金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范，盡快出臺(tái)類似《股權(quán)投資企業(yè)管理辦法》等，細(xì)化對(duì)公司基本資質(zhì)、投資范圍、管理模式和銷售渠道的要求。

3.設(shè)定流動(dòng)性監(jiān)管的指標(biāo)，加強(qiáng)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

一是加大對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管力度。二是建立系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管理念，從宏觀角度對(duì)宏觀審慎框架進(jìn)行完善，建立更強(qiáng)的的政策體系，包括流動(dòng)性要求、資本要求、杠桿率要求等。三是加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的管理，包括：風(fēng)險(xiǎn)管理程序的完善、全面的內(nèi)部控制的監(jiān)控和獨(dú)立的審計(jì)、妥善監(jiān)控高級(jí)管理層和適度的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量。

4.規(guī)范影子銀行信息披露機(jī)制，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)度

一是構(gòu)建信息共享、處理和收集的平臺(tái)，及時(shí)和完整的收集影子銀行相關(guān)信息，以統(tǒng)一各不同監(jiān)管部門(mén)與機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，將整理好的市場(chǎng)數(shù)據(jù)定期收集、分析并公開(kāi)發(fā)布；二是加快建立非標(biāo)準(zhǔn)化的場(chǎng)外交易的監(jiān)控制度，充分披露交易信息，降低商業(yè)銀行、影子銀行關(guān)聯(lián)者和投資者之間的信息交流出現(xiàn)的滯后性，使借貸雙方在相對(duì)公平和透明的交易環(huán)境中進(jìn)行交易。

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