王鑫鑫 王燕

摘 要：中小企業(yè)在世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著非常重要的作用，在擴(kuò)大就業(yè)方面起著不可替代的作用，能活躍市場(chǎng)、增加收入、穩(wěn)定社會(huì)等。自身的特點(diǎn)以及相關(guān)的外部融資環(huán)境對(duì)于目前的中小企業(yè)存在融資問(wèn)題都是非常關(guān)鍵的。影響目前我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展非常關(guān)鍵的因素主要是中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資金額小、融資結(jié)構(gòu)不合理、融資成本高。國(guó)家采取了一系列扶持政策，努力改變中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，但沒(méi)有解決中小企業(yè)融資困難的根本。文章根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合當(dāng)今中小企業(yè)發(fā)展相關(guān)的現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)目前的中小企業(yè)融資存在問(wèn)題進(jìn)行相關(guān)的分析，并提出解決問(wèn)題的策略。

關(guān)鍵詞：融資；中小企業(yè)；發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類(lèi)號(hào)：F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2015）08-0113-02

在我國(guó)，中小企業(yè)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，中小企業(yè)在中國(guó)的比例達(dá)到99.8%，約420萬(wàn)的中小企業(yè)創(chuàng)造了60%的GDP和50%的稅收，中小企業(yè)已逐漸成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，在產(chǎn)品創(chuàng)新越來(lái)越重要的作用，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)民的生活水平的提高。然而，融資問(wèn)題是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在中國(guó)，銀行貸款中到58%比例的中小企業(yè)資金外部來(lái)源，銀行貸款目前已成為中小企業(yè)融資的渠道，大企業(yè)的銀行貸款占比很高，但在中國(guó)的所有銀行貸款的比例中中小企業(yè)僅占約20%；此外，中國(guó)的中小企業(yè)直接融資僅占2%，98%的銀行貸款以間接融資的形式實(shí)現(xiàn)。而中小企業(yè)融資困難有自己的原因，但法律法規(guī)不健全，金融支持體系不完善等宏觀原因不容忽視。在現(xiàn)階段，改善中小企業(yè)的融資狀況已成為當(dāng)務(wù)之急。

1 融資理論

1.1 企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)

融資主要是根據(jù)企業(yè)的相關(guān)的情況分析的，未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，在一定的情況下需要滿(mǎn)足企業(yè)生存和需要而進(jìn)行的活動(dòng)，一般都是通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)方法進(jìn)行相關(guān)研究，主要是通過(guò)相關(guān)決策，通過(guò)各種渠道方式進(jìn)行分析研究，通過(guò)利用企業(yè)在其內(nèi)部或籌集資金，企業(yè)投資者以及相關(guān)的債權(quán)人，從而能夠確保經(jīng)濟(jì)行為，需要進(jìn)行相關(guān)的發(fā)展。這兩者之間情況是不同的，一般的情況下，是經(jīng)濟(jì)實(shí)體資金方式在企業(yè)的內(nèi)部完成，企業(yè)組織以及自我調(diào)節(jié)活動(dòng)這樣。企業(yè)融資其主要的實(shí)質(zhì)是進(jìn)行資本配置主要過(guò)程，也是企業(yè)資本配置的發(fā)展方向，主要是對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)合理組織以減少資金浪費(fèi)使用情況。通過(guò)資本投資資金優(yōu)化配置，使資金得到優(yōu)化配置，為了保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化。相關(guān)資金赤字部門(mén)及資金盈余方面的部門(mén)以及資金往往通過(guò)金融中介金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，能夠形成很好的資本系統(tǒng)。

1.2 企業(yè)融資的方式

融資方式主要是通過(guò)在一定的情況下，從資金盈余部門(mén)向缺乏資金部門(mén)的投資轉(zhuǎn)變。企業(yè)融資主要通過(guò)相關(guān)的資金形式、手段和方法研究企業(yè)獲得資金，來(lái)擴(kuò)大企業(yè)的資金渠道，分類(lèi)如下。

1.2.1 內(nèi)部融資

企業(yè)內(nèi)部融資是指企業(yè)一定方式來(lái)獲得資金。內(nèi)源融資分為：內(nèi)源資金，內(nèi)源性債務(wù)基金。內(nèi)源資金一般的情況下是這樣的，主要是通過(guò)企業(yè)從事相關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，扣除款項(xiàng)，剩余股利創(chuàng)造利潤(rùn)折舊經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是企業(yè)長(zhǎng)期資金關(guān)鍵來(lái)源。內(nèi)部資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中對(duì)中小企業(yè)情況進(jìn)行分析，發(fā)展影響都是非常關(guān)鍵的，內(nèi)部融資能力以及相關(guān)的增長(zhǎng)將由企業(yè)盈利能力受到非常大影響，凈資產(chǎn)規(guī)模及相關(guān)投資者利潤(rùn)其他因素。內(nèi)源融資在一定情況下不能滿(mǎn)足企業(yè)資金需求時(shí)候，企業(yè)也面要外部能逐步向良性方面發(fā)展。

1.2.2 外部融資

外部融資是企業(yè)通過(guò)方式向其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體招來(lái)投資，企業(yè)資金主要是包括新股東或新的合作伙伴，借接納吸收對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行股票和債券融資租賃。內(nèi)部融資與外部融資相比手續(xù)比較復(fù)雜，融資成本高，如從銀行貸款業(yè)務(wù)的受理審查，分析和提出了一系列的貸款申請(qǐng)，以及債券或股票的發(fā)行也需要支付所有費(fèi)用。由于企業(yè)內(nèi)部融資能力是有限的，而企業(yè)資金需求矛盾總是存在的，其能夠促進(jìn)外部融資方面的發(fā)展。外源融資發(fā)展，提高資源節(jié)約以及并且利用全社會(huì)動(dòng)員的能力，從而能夠優(yōu)化社會(huì)資源配置效率，利于分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

2 我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

2.1 自身融資能力較低

我國(guó)中小企業(yè)生產(chǎn)以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)不高，勞動(dòng)力以及相關(guān)的企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量不是非常高，從總體上看，目前很多中小企業(yè)都是缺乏品牌產(chǎn)品，許多中小型企業(yè)仍處于起步階段，較少固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)變化也非常大，無(wú)形資產(chǎn)是很難形成現(xiàn)金流來(lái)保證流動(dòng)性，難以形成較大的穩(wěn)定的價(jià)值，作為貸款抵押物，從而需要融資補(bǔ)充流動(dòng)資金，有關(guān)部門(mén)不得不懷疑其到期債務(wù)的支付能力。

2.2 銀行政策法規(guī)不健全

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，受傳統(tǒng)體制慣性以及相關(guān)政策制定者固有思維方式影響，使得政策往往基于所有權(quán)性質(zhì)的基礎(chǔ)。其所有制結(jié)構(gòu)復(fù)雜的企業(yè)，包括集體鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，中小企業(yè)，個(gè)體私營(yíng)中小企業(yè)，主要包含了中小企業(yè)，統(tǒng)一中小企業(yè)扶持政策體系發(fā)展較慢，商業(yè)銀行以及相關(guān)國(guó)有大中型企業(yè)以及“國(guó)家”的中小企業(yè)，國(guó)有銀行的內(nèi)部系統(tǒng)一致要求對(duì)國(guó)有中小企業(yè)的支持，使中小型企業(yè)占據(jù)超過(guò)70%，銀行金融一般都是這樣支持中小企業(yè)的，但是這是很難實(shí)現(xiàn)的。

2.3 社會(huì)環(huán)境不利于中小企業(yè)融資

目前，提供融資中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保方面欠缺，在我國(guó)目前31個(gè)省市有100多個(gè)城市成立了融資督導(dǎo)小組，但中小企業(yè)相關(guān)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在操作上沒(méi)有根據(jù)目前市場(chǎng)的實(shí)際和中小企業(yè)的安全標(biāo)準(zhǔn)相匹配的情況下進(jìn)行分析，政府包辦的情況非常多，商業(yè)行為不足，資金不是非常的清晰，中小企業(yè)成功獲貸率不高。

3 加強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)融資的策略

3.1 提高中小企業(yè)自身的融資能力

中小企業(yè)融資情況比較難，主要還是中小企業(yè)自身的問(wèn)題，沒(méi)有中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，無(wú)論外部機(jī)構(gòu)幫助，融資問(wèn)題都會(huì)存在的。首要問(wèn)題是建立內(nèi)部融資制度，從而能夠到內(nèi)源融資方面重要性。缺少了中小企業(yè)內(nèi)部積累發(fā)展的能力，通過(guò)外部融資來(lái)獲得發(fā)展是不容易實(shí)現(xiàn)的。提高融資能力，從而能夠明確產(chǎn)權(quán)，使得企業(yè)形成自我積累能力，真正市場(chǎng)發(fā)展主體關(guān)鍵部分。

3.2 提高銀行的政策和法規(guī)

國(guó)有商業(yè)銀行要實(shí)現(xiàn)概念上的突破，走出誤區(qū)，中小企業(yè)與中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是在不斷運(yùn)動(dòng)和變化，既相互依存又相互轉(zhuǎn)化。中小企業(yè)是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的出發(fā)點(diǎn)以及發(fā)展支點(diǎn)，中小企業(yè)可能成長(zhǎng)為大企業(yè)。

隨著國(guó)有資本不斷的發(fā)展，在我國(guó)目前的情況下，經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)將逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。在明確貸款支持對(duì)象一般都是相關(guān)的商業(yè)銀行從傳統(tǒng)觀念束縛中解放出來(lái)，明確市場(chǎng)定位，希望能夠真正工作效率為準(zhǔn)則，突破中小企業(yè)規(guī)模，不斷的進(jìn)行分析和提供決策支持。在企業(yè)銀行企業(yè)之間，企業(yè)要公平競(jìng)爭(zhēng)，信貸支持企業(yè)發(fā)展?jié)摿σ苍谥鸩皆黾印?/p>

3.3 優(yōu)化中小企業(yè)融資社會(huì)環(huán)境

風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金主要是通過(guò)了企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵問(wèn)題進(jìn)行分析和研究，尤其是中小型高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展是創(chuàng)新型企業(yè)高速成長(zhǎng)關(guān)鍵。在發(fā)展初期階段，大型公司一般都會(huì)有很多風(fēng)險(xiǎn)投資，一般都是這樣的，屬于是一種融資工具進(jìn)行分析和創(chuàng)新，由職業(yè)金融家加大投入，發(fā)展速度也是非?？斓?，有很多競(jìng)爭(zhēng)的潛力企業(yè)，為在新技術(shù)成果商品化進(jìn)程推進(jìn)資本收益投資能夠最大化。

職業(yè)金融家在注入資金進(jìn)行取得資金后，運(yùn)用積極方式開(kāi)展企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在企業(yè)中對(duì)企業(yè)相關(guān)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)行評(píng)價(jià)，市場(chǎng)前景資本方面的主要運(yùn)作，并提供一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，參與幫助企業(yè)，不斷地降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的風(fēng)險(xiǎn)，建立企業(yè)生存及發(fā)展有很好的生活環(huán)境。

3.4 建立和完善中小企業(yè)的信用管理體系

信用作為一種經(jīng)濟(jì)行業(yè)道德的約束，人們應(yīng)該恪守信用。

目前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展信用管理體系不健全，信用環(huán)境堪憂(yōu)，信用體系缺乏對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，過(guò)去已經(jīng)有了一個(gè)龐大的金融機(jī)構(gòu)不良貸款的教訓(xùn)，現(xiàn)在更需要有更嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)制度。

此外，中小企業(yè)面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，有效資產(chǎn)抵押貸款和信用擔(dān)保缺乏，遏制金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸服務(wù)發(fā)展，在一定的情況下已經(jīng)嚴(yán)重的影響了企業(yè)的飛速發(fā)展。

所以，解決中小企業(yè)信用問(wèn)題，關(guān)鍵是宏觀以及微觀相結(jié)合，使內(nèi)部和外部信用管理系統(tǒng)的匹配。建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)科學(xué)完善的評(píng)估體系。

嚴(yán)格以信用貸款信譽(yù)為判斷標(biāo)準(zhǔn)，贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信任，是獲得項(xiàng)目融資的一種有效手段。

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