賀志武

摘要：中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了重要的作用，尤其是地方建筑企業(yè)。榆林市中小型建筑企業(yè)在籌資中出現(xiàn)自有資金缺乏、籌資渠道過窄、缺乏為建筑企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系以及籌資難度大，成本高等現(xiàn)象。從籌資的內(nèi)部和外部兩方面分析其存在的原因，并提出建議：建立可持續(xù)的銀企關(guān)系；營造良好的商業(yè)信用環(huán)境，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理；利用各種籌資政策，嘗試新型籌資模式。希望以上分析能為地方建筑企業(yè)資金籌集提供借鑒的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；資金籌集；建筑企業(yè)

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，中小企業(yè)中的建筑業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。改革開放以來，我國建筑業(yè)總產(chǎn)值增長了20多倍，建筑業(yè)的增加值也從占國內(nèi)生產(chǎn)總值的3.8%左右增長到7.0%以上。在我國，現(xiàn)有的貸款規(guī)定對企業(yè)貸款限制的比較嚴(yán)，尤其是地方中小型建筑企業(yè)。雖然國家加大了對建筑企業(yè)的扶持，積極引導(dǎo)、協(xié)調(diào)商業(yè)銀行對建筑企業(yè)的信貸支持，然而，銀行貸款的增加和企業(yè)發(fā)展的速度不同步，有時候還存在對企業(yè)貸款減少的情況。因此，很多企業(yè)，尤其是建筑企業(yè)的資金問題往往得不到解決，導(dǎo)致建筑企業(yè)在發(fā)展中由于資金籌集而形成了發(fā)展的瓶頸。

二、榆林市中小型建筑企業(yè)資金來源現(xiàn)狀

（一）自有資金缺乏

榆林市建筑企業(yè)資金來源主要依靠內(nèi)部集資為主，外部資金來源非常有限。榆林市建筑市場行業(yè)目前已經(jīng)飽和，而且競爭非常激烈。由于利潤少，原材料價格變動較大，有些建筑企業(yè)由于資金缺乏的原因經(jīng)常出現(xiàn)拖欠工程款的現(xiàn)象。資金短缺使得建筑企業(yè)在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)了現(xiàn)金流量凈額減少的情況，這成為阻礙建筑企業(yè)發(fā)展壯大的瓶頸問題。另外由于施工單位和建設(shè)單位簽定合同的不平等現(xiàn)象，往往出現(xiàn)施工企業(yè)先墊付資金或者提供了一些擔(dān)保金等情況。造成了施工企業(yè)資金不足照常進(jìn)行施工的現(xiàn)象，這樣就會經(jīng)常出現(xiàn)拖欠工程款的現(xiàn)象。由于自有資金不足，所以造成建筑企業(yè)資金出現(xiàn)嚴(yán)重缺乏。

（二）籌資渠道過窄

根據(jù)榆林市建設(shè)銀行2011年底對建筑企業(yè)籌資狀況的調(diào)查分析，榆林市建筑企業(yè)資金來源主要是銀行貸款，其次是自籌資金，其他資金來源渠道還有民間借貸、股權(quán)融資、財政投入、內(nèi)部集資以及其他方式。此次調(diào)查主要是通過問卷調(diào)查的形式，發(fā)放問卷調(diào)查表426份，收回426份，有效率100%。通過分析，在參與調(diào)查的426家企業(yè)中，有372家選擇銀行貸款，占87.32%；有369家選擇自籌資金，占86.61%，有134家選擇民間借貸，占31.45%；其他的資金籌集渠道分別是股權(quán)融資、財政投入、內(nèi)部集資和其他方式。如圖1所示。

（三）缺乏為建筑企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系

建筑企業(yè)貸款的數(shù)額一般都比較大，沒有可供抵押的資產(chǎn)，又尋求不到其他企業(yè)的擔(dān)保，所以，建筑企業(yè)要從銀行獲取貸款，通常只和擔(dān)保企業(yè)之間相互擔(dān)保。企業(yè)在發(fā)展的過程中需要大量的資金用于投入為企業(yè)發(fā)展支付各種費用。這些費用主要用在：工程投標(biāo)保證金、工程履約保證金、工程質(zhì)量保證金、工程項目進(jìn)場等方面的支付上。建筑企業(yè)用于承擔(dān)生產(chǎn)活動的現(xiàn)金流量凈額非常少，往往不能滿足公司的資金需要。為了 降低資金貸款的風(fēng)險程度，銀行方面用于為企業(yè)提供貸款進(jìn)行了信譽(yù)分級，分別是1～3億元不同信用額度。如果建筑企業(yè)要想獲得相應(yīng)額度的貸款，就必須一家或者幾家企業(yè)的擔(dān)保，這幾家企業(yè)的資產(chǎn)額度也必須達(dá)到規(guī)定的貸款要求。但是對于榆林市這樣的企業(yè)比較少，因此，建筑企業(yè)一般會找當(dāng)?shù)氐膿?dān)保公司。但是，如果一家擔(dān)保公司出現(xiàn)問題，資金鏈就會受影響，同時建筑企業(yè)的發(fā)展就會受到很大程度的影響。所以 榆林市的建筑企業(yè)在發(fā)展過程中貸款擔(dān)保的信用體系不完善，急需要改善。

（四）籌資難度大，成本高

多數(shù)建筑企業(yè)規(guī)模小，沒有健全的管理制度，管理混亂，尤其在財務(wù)管理方面缺乏資金而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受限。由于企業(yè)規(guī)模小，資金匱乏，得不到外來資金的支持，企業(yè)在發(fā)展中步履維艱，市場競爭力較弱。而且如果要進(jìn)行銀行貸款，成本很高，銀行一般考慮到償還能力的影響及到期不能按時償還的風(fēng)險因素，使得一些建筑企業(yè)在銀行信用貸款中存在信用危機(jī)。所以銀行考慮到這些中小企業(yè)的狀況，一般很難給中小企業(yè)貸款，由此增加了中小企業(yè)籌資的難度。從銀行的角度來看，由于一些建筑企業(yè)的財務(wù)狀況很糟糕，財務(wù)信息不透明，銀行在對企業(yè)進(jìn)行貸款評估時需要花費很大的成本，所以銀行一般考慮到這些風(fēng)險問題，不會很順利的給予貸款。

三、榆林市建筑企業(yè)資金籌集難的原因

（一）內(nèi)部原因

1. 管理不到位，盲目上項目

榆林市作為陜西省能源大市，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，榆林市利用自身的能源優(yōu)勢，在地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)展速度很快，城市建設(shè)投資增大，考慮到發(fā)展的合理化、科學(xué)化和可持續(xù)性，榆林市政府逐漸減少了基礎(chǔ)建設(shè)投資規(guī)模。但是由于一些中小型建筑企業(yè)內(nèi)部管理不完善，對項目投資沒有合理化的規(guī)劃，不考慮政府的宏觀調(diào)控，還是盲目上項目，當(dāng)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條時，這些建筑企業(yè)財力出現(xiàn)不足，資金出現(xiàn)短缺。此時再進(jìn)行資金籌集難度很大，成本很高。

2. 部分建筑企業(yè)違法違規(guī)現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致企業(yè)信用下降

為進(jìn)一步推進(jìn)榆林市建筑安全質(zhì)量工作，確保2011年縣以上城市規(guī)劃區(qū)施工建設(shè)安全進(jìn)行，榆林市城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃局于2011年3月至5月，對全市十個縣區(qū)、榆林經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)和市屬在建工程建筑安全質(zhì)量工作進(jìn)行專項檢查。檢查結(jié)果為，三個縣建筑企業(yè)施工無問題，其他七個縣城均存在不同情況的施工安全問題，并在全市給予了通報。對于違規(guī)的企業(yè)自身的信用體系建設(shè)落后，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的商業(yè)信用意識淡薄，商業(yè)銀行的信用等級評定對建筑企業(yè)的嚴(yán)格評估，導(dǎo)致建筑企業(yè)從商業(yè)銀行取得貸款的難度進(jìn)一步加大。

3. 財務(wù)信息透明度不高

許多建筑企業(yè)缺乏有效的財務(wù)管理制度和財務(wù)信息公開制度，財務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，沒有專業(yè)的財務(wù)人員，缺乏詳細(xì)的資產(chǎn)負(fù)債信息與其他財務(wù)信息，會計信息失真，財務(wù)報表缺乏可靠性，銀行無法有效的通過財務(wù)報表分析掌握企業(yè)的資金運(yùn)用狀況。又因為建筑企業(yè)之間的交易大多采用現(xiàn)金交易的方式，無法取得相關(guān)憑證，加大了銀行對企業(yè)資金監(jiān)管的難度。所以商業(yè)銀行就更不愿意耗費大量人力物力財力去調(diào)查建筑企業(yè)的財務(wù)和信用狀況，這直接導(dǎo)致建筑企業(yè)很難得到信用貸款。

（二）外部原因

1. 商業(yè)銀行對建筑企業(yè)惜貸

榆林市建筑企業(yè)創(chuàng)造了榆林市生產(chǎn)總值的65.59%，工業(yè)增加值的60%，全市財政收入的43.2%，但隨著近年來榆林金融改革的進(jìn)一步深化以及原來對建筑企業(yè)的籌資政策的歧視并沒有改變。榆林市建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)較少，主要是一些施工設(shè)備，對商業(yè)銀行來說，對他們的貸款就存在很大的風(fēng)險問題。考慮到這些問題，商業(yè)銀行在對建筑企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行評估進(jìn)行貸款時都非常謹(jǐn)慎，存在“惜貸”現(xiàn)象。商業(yè)銀行對外進(jìn)行貸款時必須要有不動產(chǎn)抵押，或者第三方擔(dān)保。許多企業(yè)達(dá)不到商業(yè)銀行的貸款條件，出現(xiàn)資金困難。另外在建筑企業(yè)施工中存在很多拖欠工程款現(xiàn)象，而且逐漸發(fā)展成為“常規(guī)”現(xiàn)象。 這種“三角債”的現(xiàn)象嚴(yán)重制約了建筑企業(yè)的發(fā)展，同時無形中也降低了銀行對建筑企業(yè)的擔(dān)保信任 。

2. 資本市場對中小企業(yè)的資金支持非常有限

榆林作為能源豐富的城市正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高速時期，各種生產(chǎn)要素的供給呈現(xiàn)不足，尤其是資本的供給不足。另外，由于榆林的建筑市場體制還不是很健全，導(dǎo)致很多民間資本無法進(jìn)入資本市場，以神木縣民間借貸和鄰省鄂爾多斯的非法集資尤為突出，更不用說是建筑企業(yè)籌資市場了。加之榆林的資本市場不發(fā)達(dá)，致使國有大企業(yè)擠占中小建筑企業(yè)的銀行貸款份額。

3. 企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不夠健全

信用環(huán)境差、缺乏完善的擔(dān)保體系一直是建筑企業(yè)在資本市場進(jìn)行融資的瓶頸問題。1999年我國經(jīng)貿(mào)委《印發(fā)〈關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點的指導(dǎo)意見〉的通知》。對于中小型企業(yè)的產(chǎn)品在產(chǎn)品市場廣、技術(shù)含量高和發(fā)展前景好的情況下才能成為擔(dān)保對象。但是建筑企業(yè)中存在的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多、資金不足和繳納押金等都是信用擔(dān)保面臨的問題，這就加大了建筑企業(yè)的籌資成本，增加了籌資難度。另外，榆林市還沒有完善的企業(yè)和個人信用檔案，有權(quán)威的資信評估機(jī)構(gòu)也很少。

4. 榆林市建筑企業(yè)資金籌集措施

第一，建筑企業(yè)建立良好的信用機(jī)制，并與銀行之間建立可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。

良好的信用是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根本，也是企業(yè)獲得銀行貸款的關(guān)鍵性因素。建筑企業(yè)在與銀行的業(yè)務(wù)開展中，要重視與銀行信用關(guān)系的培養(yǎng)，如果與銀行發(fā)生違約時，建筑企業(yè)應(yīng)該主動采取措施進(jìn)行補(bǔ)救，最大可能挽回由于自己的失信而導(dǎo)致的損失。不能把對銀行的借款作為一次性交易活動，如果采取這種態(tài)度，那么將來企業(yè)一旦存在資金需求，再次與銀行進(jìn)行溝通或談判時就會存在很大的交易成本。所以，保持良好的信用記錄、維持穩(wěn)定和持續(xù)的業(yè)務(wù)結(jié)算關(guān)系是企業(yè)在資金急需時能獲得銀行貸款的前提，也是企業(yè)能否爭取到銀行給予其保函籌資的關(guān)鍵性因素。

第二，建筑企業(yè)發(fā)展中不斷營造良好的商業(yè)信用環(huán)境，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。

為了解決企業(yè)短期的資金需求，好的商業(yè)信用融資環(huán)境是最為主要的，因此，企業(yè)在發(fā)展中不斷加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量的監(jiān)管，營造良好的商業(yè)信用環(huán)境才能夠獲得良好的籌資渠道。建筑企業(yè)在商業(yè)信用籌資中為了拓寬籌資渠道，關(guān)鍵在于：①和原材料供貨商、建筑機(jī)械設(shè)備供貨商等保持良好的關(guān)系，并建立長期合作的關(guān)系。②嚴(yán)格按照簽訂的合同辦事，依法履行合同要求，如果出現(xiàn)意外情況，必須分析原因，按照合同要求給予補(bǔ)償，避免出現(xiàn)到期不按時付款的現(xiàn)象。③在建筑施工中，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，有選擇地承攬一些自信較好、違約率低的工程項目。在合同簽訂中最好能夠爭取預(yù)付備料款和預(yù)付工程款，這樣能夠節(jié)約企業(yè)在發(fā)展中需要的資金流。

第三，廣泛利用各種籌資政策，開展多渠道籌資，嘗試新型籌資模式。

首先，通過租賃來代替購買大型建筑機(jī)械設(shè)備，為企業(yè)發(fā)展節(jié)約資金。建筑企業(yè)一般所使用的機(jī)械設(shè)備較大，投資大。對于中小型建筑企業(yè)發(fā)展可以通過租賃的方式來滿足對這些設(shè)備的需求，同時可以降低企業(yè)籌資的壓力。其次，建筑企業(yè)在施工時所需的進(jìn)口工具，可以利用出口信貸來完成。通過出口信貸可以規(guī)避中國金融市場對企業(yè)購買資金的制約。最后，中小型企業(yè)應(yīng)該積極利用國家給予的資金扶持政策，積極獲得籌資。按照國家對現(xiàn)代中小型企業(yè)的要求，如果符合條件，國家可以在財政補(bǔ)貼、援助貸款和稅收優(yōu)惠等方面給予企業(yè)以補(bǔ)助，幫助企業(yè)發(fā)展。因此，榆林市建筑企業(yè)應(yīng)該開拓技術(shù)創(chuàng)新，實施現(xiàn)代化企業(yè)發(fā)展道路，走高新技術(shù)企業(yè)的路子，來獲得國家給予補(bǔ)貼的條件，從而實現(xiàn)拓寬籌資渠道與企業(yè)成長同步進(jìn)行。

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（作者單位：西安文理學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）