卞鵬飛

摘 要：企業(yè)的發(fā)展離不開良好的企業(yè)管理和不斷的技術(shù)創(chuàng)新，而財務(wù)管理是企業(yè)管理的重中之重。我國目前的財務(wù)管理狀況還遠(yuǎn)沒有達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)水平，財務(wù)管理工作仍存在較多問題，亟需建立一套科學(xué)有效的財務(wù)能力評價體系，以提升我國企業(yè)的財務(wù)管理水平。該文首先對企業(yè)管理能力的相關(guān)概念進(jìn)行說明，進(jìn)而通過企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理能力、內(nèi)部資源配置能力、外部資源整合能力、風(fēng)險控制能力、財務(wù)表現(xiàn)能力、學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力六個維度的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，整體構(gòu)建了企業(yè)的財務(wù)管理能力評價體系。企業(yè)的財務(wù)管理能力體系有利于企業(yè)的管理升級，改善我國的財務(wù)管理的落后狀況，以縮小與發(fā)達(dá)國家的差距。從利益相關(guān)者角度看來，財務(wù)管理能力有利于債權(quán)人、投資者根據(jù)評價體系情況，判斷企業(yè)的具體投資價值。從政府角度看來，實施企業(yè)的財務(wù)管理能力評價之后，為政府的財政部門出臺扶持企業(yè)發(fā)展的政策、進(jìn)行財政資源的分配提供相應(yīng)的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理能力 指標(biāo)體系 認(rèn)證 研究

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1674-098X（2015）08（c）-0199-02

隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，現(xiàn)有的企業(yè)財務(wù)管理狀況暴露出越來越多的問題，如：資金管理的不妥善、財務(wù)的信息化水平低、缺乏現(xiàn)代的財務(wù)管理理念、與資本市場的對接能力差等。如何提升企業(yè)財務(wù)管理能力是企業(yè)管理領(lǐng)域的重要話題。

目前實務(wù)界和理論界對企業(yè)的財務(wù)管理能力還沒有形成統(tǒng)一的認(rèn)識。該文明確了財務(wù)管理能力的相關(guān)內(nèi)涵，探究企業(yè)財務(wù)管理能力的認(rèn)證體系研究，以解決企業(yè)財務(wù)管理能力的評價問題。企業(yè)財務(wù)管理的認(rèn)證體系研究為財政部門出臺扶植企業(yè)、分配財政資金有一定的參考價值。

1 企業(yè)財務(wù)管理能力概述

企業(yè)的核心能力是某一組織內(nèi)部的互補(bǔ)的技術(shù)和知識的組合，是一種使企業(yè)取得競爭優(yōu)勢的知識體系[1]。企業(yè)的核心能力一般具有如下特征：核心優(yōu)勢體現(xiàn)在企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)上；核心能力是企業(yè)多獨享的競爭優(yōu)勢或資源，通過提供滿足客戶的需求，帶給消費者獨有的價值；其他企業(yè)難以模仿這種核心能力。

企業(yè)的能力分為功能性能力、技術(shù)能力、管理能力三種。管理能力在這三種能力中處于關(guān)鍵地位。企業(yè)的管理能力是企業(yè)制定戰(zhàn)略、執(zhí)行戰(zhàn)略，最后再調(diào)整戰(zhàn)略的一系列能力。企業(yè)的核心能力強(qiáng)調(diào)企業(yè)的競爭優(yōu)勢是難以模仿的各種資源或能力、是企業(yè)內(nèi)生的，對動態(tài)環(huán)境的適應(yīng)性。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的逐步深化，企業(yè)的財務(wù)管理地位日漸凸顯，企業(yè)的財務(wù)管理能力是企業(yè)核心能力的重要組成部分。

企業(yè)的財務(wù)管理能力指的是在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略實施過程中，以持續(xù)的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新能力作為動力，充分整合企業(yè)的外部資源，優(yōu)化配置企業(yè)內(nèi)部的資源，以形成優(yōu)良績效，同時關(guān)注風(fēng)險防范，這一系列過程中，企業(yè)擁有的關(guān)鍵技能和專有資源[2]。

2 企業(yè)的財務(wù)管理能力評價體系構(gòu)建

2.1 企業(yè)的財務(wù)管理能力

根據(jù)財務(wù)管理能力的維度不同，該文將財務(wù)管理能力劃分為六項核心能力，分別是學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力、財務(wù)戰(zhàn)略管理能力、內(nèi)部資源配置能力、外部資源整合能力、財務(wù)的結(jié)果表現(xiàn)能力、風(fēng)險管理能力。企業(yè)的財務(wù)管理能力具有如下特征：（1）企業(yè)的財務(wù)管理能力具有動態(tài)性；（2）企業(yè)的財務(wù)管理能力具有系統(tǒng)性；（3）企業(yè)的財務(wù)管理能力具有價值性。

企業(yè)的財務(wù)管理的六項能力是相互制約的，財務(wù)戰(zhàn)略管理能力處于向?qū)У匚?。其他的五項能力決定了企業(yè)的外在財務(wù)表現(xiàn)能力。通過整合外部資源，合理配置內(nèi)部資源以實現(xiàn)企業(yè)的整體效益最大化。（如圖1）

2.2 企業(yè)的財務(wù)管理能力核心維度內(nèi)容

2.2.1 學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力

企業(yè)的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力是企業(yè)維持持續(xù)競爭力的關(guān)鍵。學(xué)習(xí)能力有助于企業(yè)的組織學(xué)習(xí)，通過組織學(xué)習(xí)，增加企業(yè)的有效知識，進(jìn)而改變企業(yè)的行為。財務(wù)創(chuàng)新能力包含財務(wù)管理的觀念創(chuàng)新、財務(wù)管理手段創(chuàng)新、財務(wù)目標(biāo)創(chuàng)新、學(xué)習(xí)能力、財務(wù)的治理制度創(chuàng)新等指標(biāo)。管理者作為企業(yè)的學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力主體，不僅包含財務(wù)管理的高層管理者，還包括全部的基層財務(wù)人員。財務(wù)學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力的評價指標(biāo)主要可以從財務(wù)人員基本素質(zhì)、財務(wù)人員的創(chuàng)新能力、財務(wù)人員的學(xué)習(xí)過程、財務(wù)人才發(fā)展戰(zhàn)略和CFO能力五個方面來衡量。

學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力體現(xiàn)在高管和財務(wù)管理團(tuán)隊的素質(zhì)水平上，主要的評價指標(biāo)有財務(wù)管理的團(tuán)隊建設(shè)和財務(wù)高層的作用兩方面。財務(wù)高層的作用通過財務(wù)中層人員的職能發(fā)揮和財務(wù)高管人員的作用發(fā)揮這個指標(biāo)進(jìn)行評價。財務(wù)管理團(tuán)隊的建設(shè)主要考察財務(wù)人才的梯隊建設(shè)和財務(wù)人員的教育水平兩個方面。

2.2.2 財務(wù)戰(zhàn)略管理能力

企業(yè)之所以進(jìn)行戰(zhàn)略管理是為了最大限度的發(fā)展企業(yè)的獨特戰(zhàn)略資源，并優(yōu)化配置企業(yè)的戰(zhàn)略資源。財務(wù)戰(zhàn)略管理包含財務(wù)戰(zhàn)略的制定、財務(wù)戰(zhàn)略的選擇、財務(wù)戰(zhàn)略的實施。財務(wù)戰(zhàn)略管理存在貨幣資金的收支平衡戰(zhàn)略、資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化戰(zhàn)略、穩(wěn)定發(fā)展的戰(zhàn)略、資本投資的戰(zhàn)略、低成本的戰(zhàn)略、收益分配的戰(zhàn)略、利潤優(yōu)先的戰(zhàn)略。財務(wù)的戰(zhàn)略管理能力的二級指標(biāo)包括治理結(jié)構(gòu)合理性、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性、企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略的整合程度、CFO制度、企業(yè)家和企業(yè)家精神、長期化傾向、市場適應(yīng)能力這些類目。

財務(wù)戰(zhàn)略管理能力是以公司治理結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)作為支撐，提出由產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性、公司治理機(jī)構(gòu)合理性、財務(wù)戰(zhàn)略合理性組成的指標(biāo)評價標(biāo)準(zhǔn)。財務(wù)戰(zhàn)略合理性可以通過財務(wù)戰(zhàn)略的實施與制定來評價。財務(wù)戰(zhàn)略的實施由戰(zhàn)略的資本運(yùn)營規(guī)劃是否合理、財務(wù)戰(zhàn)略實施效果來衡量；財務(wù)戰(zhàn)略的制定由財務(wù)戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略的匹配度、是否制定相關(guān)的財務(wù)戰(zhàn)略來衡量。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理性可通過第二到第五股東的持股比例、股東的構(gòu)成、管理層的持股三個指標(biāo)來衡量。我國的公司治理采取“三權(quán)分立”的制度，公司的監(jiān)督權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)、決策權(quán)分別屬監(jiān)事會、董事會、股東大會三方分別持有。公司治理結(jié)構(gòu)的合理性衡量指標(biāo)有財務(wù)高管的地位和公司治理水平兩個。

2.2.3 風(fēng)險管理能力

風(fēng)險是一種可能性，它具有一定可度量性。風(fēng)險只計算可能的損失，不計可能附帶的收益。風(fēng)險管理主要包含預(yù)警設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險考評等內(nèi)容[3]。企業(yè)的風(fēng)險管理能力主要考察以財務(wù)風(fēng)險為核心的全面風(fēng)險管理，其二級指標(biāo)體系包括現(xiàn)金保障水平、債務(wù)控制水平、風(fēng)險管理措施三個指標(biāo)。

2.2.4 內(nèi)部資源配置能力

內(nèi)部的資源配置主要是利用財務(wù)手段，對企業(yè)的財務(wù)資源進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整和規(guī)劃，使得財務(wù)資源與企業(yè)其他內(nèi)部資源之間、財務(wù)資源內(nèi)部之間、內(nèi)部資源與外部資源之間的配置更為合理高效。財務(wù)資源的內(nèi)部配置能力主要包括財務(wù)戰(zhàn)略資源的整合和內(nèi)部財務(wù)資源的整合兩部分內(nèi)容。企業(yè)的財務(wù)資源配置能力的二級指標(biāo)包含資產(chǎn)管理水平、資金管理水平、全面預(yù)算管理和人財務(wù)信息化管理水平四項衡量指標(biāo)。

內(nèi)部資源配置能力由資金管理水平、財務(wù)信息化管理水平、全面預(yù)算管理水平三個指標(biāo)衡量。財務(wù)信息化水平考察信息化實施效果和信息化實現(xiàn)程度兩方面。資金管理水平考察籌資方式多樣性、資金基礎(chǔ)管理、資金集中管理三方面。全面預(yù)算管理水平考察預(yù)算的覆蓋率、預(yù)算制度的合理性、預(yù)算的考核、預(yù)算的執(zhí)行、預(yù)算的差異分析等指標(biāo)。

2.2.5 外部資源整合能力

企業(yè)的外部資源整合能力是對企業(yè)外部的關(guān)系協(xié)調(diào)能力和對外部資源的整合能力。對外部資源的整合能力主要是兼并聯(lián)合、并購重組、產(chǎn)融結(jié)合、資本運(yùn)作等整合能力。外部的資源整合能力的二級指標(biāo)有利益相關(guān)者協(xié)調(diào)、戰(zhàn)略財務(wù)資源整合、金融關(guān)系協(xié)調(diào)三項衡量指標(biāo)。

外部資源的整合能力的評價體系可由對接資本市場、產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)調(diào)利益相關(guān)者三個指標(biāo)組成。產(chǎn)融結(jié)合考察參股金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的授信情況和合作協(xié)議兩方面。協(xié)調(diào)利益相關(guān)者考察企業(yè)與員工關(guān)系、與投資者關(guān)系、與政府相關(guān)部門關(guān)系。對接資本市場考察企業(yè)的資本運(yùn)作水平和是否控制上市公司。

2.2.6 財務(wù)表現(xiàn)能力

財務(wù)表現(xiàn)能力是企業(yè)的財務(wù)核心能力的外在表現(xiàn)，主要包含企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的績效指標(biāo)；企業(yè)將通過財務(wù)報表對企業(yè)的管理運(yùn)營的優(yōu)劣進(jìn)行及時的信息披露。財務(wù)表現(xiàn)能力是具有以下特點：財務(wù)管理能力存在于特定主體中，財務(wù)表現(xiàn)能力是評價個別財務(wù)管理能力整合效率的重要依據(jù)；其他五項財務(wù)管理能力是施加在財務(wù)資源上的作用力，而財務(wù)表現(xiàn)能力則是對企業(yè)的財務(wù)管理能力作用在技能、知識、資源的財務(wù)表現(xiàn)和結(jié)果；財務(wù)表現(xiàn)能力并不直接創(chuàng)造價值。財務(wù)表現(xiàn)能力的二級指標(biāo)有盈利能力、營運(yùn)能力、財務(wù)信息披露、社會貢獻(xiàn)能力、成長能力這六項衡量指標(biāo)。

通過對上述財務(wù)管理能力的六個維度進(jìn)行詳細(xì)的闡述，有助于企業(yè)對財務(wù)管理能力的要素找差距，進(jìn)而促進(jìn)財務(wù)管理的改善；對于政府的職能部門，責(zé)任主體可根據(jù)企業(yè)的財務(wù)管理能力構(gòu)成情況，充分發(fā)揮間接的管理職能，制定出合理的政策引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。

3 結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)管理是企業(yè)管理中重要組成部分，當(dāng)今我國的企業(yè)財務(wù)管理狀態(tài)并不樂觀，與國際水準(zhǔn)存在較大差距，構(gòu)建財務(wù)管理能力的評價體系，提升企業(yè)的財務(wù)管理能力具有重要的理論意義和實踐價值。

該文首先對企業(yè)管理能力的相關(guān)概念進(jìn)行說明，進(jìn)而通過企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略管理能力、內(nèi)部資源配置能力、外部資源整合能力、風(fēng)險控制能力、財務(wù)表現(xiàn)能力、學(xué)習(xí)創(chuàng)新能力六個維度的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行分析，整體構(gòu)建了企業(yè)的財務(wù)管理能力評價體系。企業(yè)的財務(wù)管理能力體系有利于企業(yè)的管理升級，改善我國的財務(wù)管理的落后狀況，以縮小與發(fā)達(dá)國家的差距。從利益相關(guān)者角度看來，財務(wù)管理能力有利于債權(quán)人、投資者根據(jù)評價體系情況，判斷企業(yè)的具體投資價值。從政府角度看來，實施企業(yè)的財務(wù)管理能力評價之后，為政府的財政部門出臺扶持企業(yè)發(fā)展的政策、進(jìn)行財政資源的分配提供相應(yīng)的依據(jù)。

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