【摘要】近年來，隨著金融脫媒程度的日益加深以及資本約束的不斷增強(qiáng)等，我國商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)存貸利差的經(jīng)營模式受到嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，從而激發(fā)了銀行間市場同業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。本文以商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)深入分析了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和風(fēng)險隱患，并提出防范同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險的對策建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 同業(yè)業(yè)務(wù) 風(fēng)險防范 研究

一、2014年上市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)、同業(yè)負(fù)債項目分析

（一）同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和占比均有所回落

截至2014年末，16家上市銀行資產(chǎn)總額105.76萬億元，同比增加10.63萬億元，增長11.17%；貸款總額53.48萬億元，同比增加5.62萬億元，增長11.74%；同業(yè)資產(chǎn)余額為9.44萬億元，同比減少7384億元，減少7.26%；同業(yè)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為8.92%，同比下降1.77個百分點。其中，國有銀行同業(yè)資產(chǎn)余額5.10萬億元，同比減少511億元，減少0.99%；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3.93萬億元，同比減少6298億元，減少13.81%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)資產(chǎn)余額3993億元，同比減少576億元，減少12.60%。

（二）同業(yè)負(fù)債規(guī)模增幅較快

截至2014年末，16家上市銀行負(fù)債總額98.35萬億元，同比增加9.39萬億元，增長10.55%；存款總額75.70萬億元，同比增加5.28萬億元，增長7.49%；同業(yè)負(fù)債余額為14.75萬億元，同比增加2.20萬億元，增長17.54%，同業(yè)負(fù)債增速較同期存款增速高10.05個百分點。其中，國有銀行同業(yè)負(fù)債余額7.79萬億元，同比增加1.39萬億元，增長21.66%；股份制銀行同業(yè)負(fù)債余額6.31萬億元，同比增加8017億元，增長14.56%；三家城市商業(yè)銀行同業(yè)負(fù)債余額6498億元，同比增加124億元，增長1.94%。

（三）商業(yè)銀行同業(yè)項目的變化原因分析

商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)在經(jīng)歷了前期的快速發(fā)展后，其傳統(tǒng)的同業(yè)存放、拆放和回購等業(yè)務(wù)整體進(jìn)入到收縮調(diào)整階段。尤其是2014年人民銀行發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（127號文）、銀監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)治理的通知》（140號文），專門針對同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，商業(yè)銀行因此加快了對于同業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營策略的調(diào)整步伐。從同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負(fù)債余額來看，同業(yè)業(yè)務(wù)在資產(chǎn)方和負(fù)債方呈現(xiàn)出不同特點。2014年16家上市銀行同業(yè)資產(chǎn)為負(fù)增長，其增速顯著低于其貸款增速，而利率市場化和金融脫媒進(jìn)程中存款壓力的不斷增大使得上市銀行同業(yè)負(fù)債的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其存款增速。

二、商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險剖析

（一）同業(yè)業(yè)務(wù)市場風(fēng)險

1.金融機(jī)構(gòu)間關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。我國金融市場的放開為同業(yè)合作的迅速發(fā)展提供了條件，目前已形成了以銀銀合作為主導(dǎo)，銀信、銀證、銀基、銀保、銀租、銀期、銀財?shù)榷喾N合作方式并存的局面。同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展使商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的合作變得更加緊密，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險關(guān)聯(lián)度，導(dǎo)致風(fēng)險可以在市場間、不同機(jī)構(gòu)間迅速蔓延，從而引發(fā)金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險。

2.期限錯配易形成流動性風(fēng)險。商業(yè)銀行為了追求高收益，往往以低價吸入短期資金，再以高價來配置同業(yè)資產(chǎn)，以短債長投的手段來賺取利差。期限錯配的方式使商業(yè)銀行在短期內(nèi)獲取可觀收益，但是易帶來流動性風(fēng)險，給商業(yè)銀行的流動性管理造成較大壓力。

3.復(fù)雜交易結(jié)構(gòu)易引發(fā)操作風(fēng)險。在同業(yè)融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行有時會與信托或證券公司簽署定向資產(chǎn)管理合同、同業(yè)借款合同等，或引入其他銀行作為“過橋行”。由于出資行的權(quán)益只能通過與提供通道服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)的契約關(guān)系、中介機(jī)構(gòu)與債務(wù)人的契約關(guān)系間接體現(xiàn)，使得出資行對于實際債務(wù)人的約束力相比傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)有所下降。此外，資金需要通過中介通道劃轉(zhuǎn)，對資金的控制力也有所減弱。

（二）同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管風(fēng)險

1.同業(yè)業(yè)務(wù)易粉飾會計報表。一是商業(yè)銀行可能通過買入返售票據(jù)提升經(jīng)營利潤，降低對經(jīng)濟(jì)資本的占用。此外買入返售票據(jù)屬于同業(yè)業(yè)務(wù)，不納入存貸比監(jiān)管范疇。二是兩家商業(yè)銀行之間可能通過互相存放資金的方式，以達(dá)到完成同業(yè)存款任務(wù)，虛增資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的目的。此外，通過“存放同業(yè)”和“同業(yè)存放”的利率差額，調(diào)節(jié)利潤水平。三是商業(yè)銀行可能將應(yīng)計入其他科目的資金計入同業(yè)業(yè)務(wù)科目，如“投資”等科目。

2.同業(yè)業(yè)務(wù)易產(chǎn)生操作風(fēng)險。相對于傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)，同業(yè)業(yè)務(wù)屬于新型業(yè)務(wù)，實際操作和會計處理較為復(fù)雜。隨著經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展、金融產(chǎn)品的日益創(chuàng)新，同業(yè)業(yè)務(wù)資金發(fā)放和籌措的渠道和方式也發(fā)生了快速變化。商業(yè)銀行可能由于制度解讀不到位，工作不細(xì)致等原因，造成操作風(fēng)險。如：商業(yè)銀行可能存在未直接簽訂合同買入返售業(yè)務(wù)合同，委托第三方辦理的情況；在開展涉及三方的買入返售業(yè)務(wù)時，將信貸資產(chǎn)包裝成同業(yè)資產(chǎn)避開了人民銀行月末、季末的貸款規(guī)模控制；利用買入返售業(yè)務(wù)在分支機(jī)構(gòu)間轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，空轉(zhuǎn)套利的現(xiàn)象；同業(yè)投資開展表外增信業(yè)務(wù)時，為其他銀行融資項目提供遠(yuǎn)期回購承諾，盲目風(fēng)險兜底；未準(zhǔn)確計量同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險并計提撥備，或計提比例不足，低估了同業(yè)資產(chǎn)的風(fēng)險；對單家機(jī)構(gòu)同業(yè)存放比例過高，加大了違約風(fēng)險等。

3.同業(yè)資金投向易引發(fā)金融穩(wěn)定風(fēng)險。商業(yè)銀行可能存在通過同業(yè)渠道，將不同性質(zhì)存款混雜在同業(yè)存款中現(xiàn)象。在對象選擇方面，將同業(yè)資金直接或間接投向了小貸公司、擔(dān)保公司、基金公司、證券公司、境內(nèi)非銀行類金融機(jī)構(gòu)、托管信托資產(chǎn)的存款、托管證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、財務(wù)公司、養(yǎng)老保險公司的存款；在行業(yè)選擇方面，將同業(yè)資金投向一些難以獲得信貸支持的限制性行業(yè)企業(yè)和項目，如地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)等，甚至利用同業(yè)業(yè)務(wù)向授信客戶提供融資。金融機(jī)構(gòu)通過包裝同業(yè)資金投向高風(fēng)險領(lǐng)域，以謀取可觀利潤，從而醞釀了較大的風(fēng)險隱患，不利于金融穩(wěn)定。

三、防范同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險的政策建議

（一）繼續(xù)完善同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管政策。

一是加強(qiáng)后續(xù)監(jiān)測監(jiān)管。鑒于同業(yè)業(yè)務(wù)涉及機(jī)構(gòu)多、驅(qū)利性強(qiáng)和易于反復(fù)等特點，人民銀行、銀監(jiān)會應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)后續(xù)監(jiān)測監(jiān)管，創(chuàng)新監(jiān)測監(jiān)管方式方法，開展金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)場檢查，對防范同業(yè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險形成監(jiān)管合力。二是探索建立信息共享平臺。人民銀行要積極推動探索建立同業(yè)業(yè)務(wù)信息共享平臺，統(tǒng)一規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)統(tǒng)計項目、口徑及報表體系，準(zhǔn)確反映同業(yè)業(yè)務(wù)總量、結(jié)構(gòu)、項目類型及投向等數(shù)據(jù)信息，強(qiáng)化同業(yè)信息報送的真實性和完整性。同時，應(yīng)對同業(yè)資金的來源與運用進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，嚴(yán)禁資金從同業(yè)渠道流向一些難以獲得信貸支持的高風(fēng)險領(lǐng)域，如地方政府融資平臺、房地產(chǎn)、產(chǎn)能嚴(yán)重過剩等行業(yè)。

（二）加強(qiáng)同業(yè)風(fēng)險防范，增強(qiáng)經(jīng)營合規(guī)性。

一是完善授權(quán)授信管理。商業(yè)銀行應(yīng)規(guī)范內(nèi)部職能部門同業(yè)業(yè)務(wù)的授權(quán)體系和權(quán)限管理，做好同業(yè)授信后項目的風(fēng)險動態(tài)跟蹤、復(fù)查和監(jiān)控，建議每年對授權(quán)進(jìn)行一次以上的重新評估和核定。二是加強(qiáng)風(fēng)險控制。商業(yè)銀行要將同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)比照信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的辦法，強(qiáng)化同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。嚴(yán)格執(zhí)行同業(yè)業(yè)務(wù)審批與操作流程，健全風(fēng)險準(zhǔn)備金計提機(jī)制，形成完整的、高效的風(fēng)險撥備計提體系，以提升銀行抵御風(fēng)險能力。三是增強(qiáng)經(jīng)營合規(guī)性管理。對同業(yè)業(yè)務(wù)按交易的業(yè)務(wù)實質(zhì)進(jìn)行正確歸類，“同業(yè)存款”科目中核算的業(yè)務(wù)不能包括未具備吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)存款。對買入返售或賣出回購業(yè)務(wù)堅持雙方交易，標(biāo)的物實現(xiàn)實時交割，減少中間環(huán)節(jié)，防范操作風(fēng)險。進(jìn)一步優(yōu)化同業(yè)業(yè)務(wù)投向，確保業(yè)務(wù)投向符合國家的信貸政策要求。

（三）加強(qiáng)業(yè)務(wù)精細(xì)化管理，提升綜合管理水平。

一是加強(qiáng)同業(yè)業(yè)務(wù)研究，提高市場敏感度。商業(yè)銀行應(yīng)及時掌握金融行業(yè)同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，切實提高市場敏感度和前瞻性，把握業(yè)務(wù)發(fā)展先機(jī)，促進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。二是提升對銀行流動性的管控水平。商業(yè)銀行要建立專項計量體系，通過對表內(nèi)外、資產(chǎn)和負(fù)債方的合理計量，強(qiáng)化動態(tài)現(xiàn)金流管理，降低流動性風(fēng)險。三是提升對金融資產(chǎn)的精細(xì)化定價水平。商業(yè)銀行要平衡市場價格競爭、機(jī)構(gòu)盈利與信用風(fēng)險防控之間的關(guān)系，建立同業(yè)業(yè)務(wù)定價機(jī)制，合理確定同業(yè)產(chǎn)品價格，實現(xiàn)同業(yè)產(chǎn)品價格的差異化經(jīng)營。

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作者簡介：楊歡（1982-），女，漢族，江西人，現(xiàn)任中國人民銀行南昌中心支行會計財務(wù)處科長。