【摘要】中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，金融環(huán)境也產(chǎn)生重大變革。文章利用SWOT分析方法，探討了小額貸款公司在新常態(tài)下面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并總結(jié)了自身競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，分析了小額貸款公司的發(fā)展策略，就小額貸款公司的可持續(xù)性發(fā)展提出建議。

【關(guān)鍵詞】新常態(tài) 金融環(huán)境 小額貸款公司 發(fā)展策略

經(jīng)歷30多年的高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，金融發(fā)展環(huán)境也正在發(fā)生重大變革：金融改革持續(xù)推進(jìn)、金融創(chuàng)新日益深化、金融業(yè)態(tài)更加豐富。小額貸款公司能否順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、抓住發(fā)展機(jī)遇，是其能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展的關(guān)鍵。

一、新常態(tài)下小額貸款公司發(fā)展的環(huán)境分析

（一）新常態(tài)下小額貸款公司的機(jī)遇

第一，新常態(tài)下小微企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來越大，小微企業(yè)已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱。中國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，大量的小微企業(yè)融資需求較強(qiáng)，為小額貸款的發(fā)展提供了廣闊的市場(chǎng)需求。據(jù)國(guó)家工商總局統(tǒng)計(jì)，截止到2013年年底，全國(guó)各類企業(yè)總數(shù)為1527.84萬戶。其中，小型微型企業(yè)1169.87萬戶，占到企業(yè)總數(shù)的76.57%。將4436.29萬戶個(gè)體工商戶納入統(tǒng)計(jì)后，小型微型企業(yè)所占比重達(dá)到94.15%{1}。在國(guó)家持續(xù)簡(jiǎn)政放權(quán)以及鼓勵(lì)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，小微企業(yè)面臨更大的發(fā)展空間，國(guó)家也加大了對(duì)小微企業(yè)的扶持政策，從審批、稅收、融資、信息建設(shè)等多方面支持小微企業(yè)發(fā)展。不斷發(fā)展的小微企業(yè)，給小額貸款公司提供了廣闊的市場(chǎng)需求。

第二，小額貸款行業(yè)發(fā)展迅速，小額貸款越來越受到關(guān)注。自2005年12月第一家小額貸款公司成立開始，小額貸款公司經(jīng)歷了迅猛的發(fā)展。據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截止到2014年12月，全國(guó)共有8971家小額貸款公司，109948位小額貸款從業(yè)人員，貸款余額達(dá)9420.38億元{2}。迅速增加的小額貸款公司、不斷攀升的小額貸款余額和持續(xù)增長(zhǎng)的小額貸款從業(yè)人員，顯示出小額貸款行業(yè)發(fā)展的積極態(tài)勢(shì)。在行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)下，越來越多為小額貸款服務(wù)的結(jié)構(gòu)成立。2011年，中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)成立，此后，全國(guó)各地紛紛成立小額貸款公司協(xié)會(huì)。2013年，全國(guó)第一家小額再貸款公司——廣州立根小額再貸款股份有限公司成立，小額貸款公司也有了“最后貸款人”。不斷改善的行業(yè)環(huán)境，進(jìn)一步推動(dòng)小額貸款公司的迅速發(fā)展。

第三，新常態(tài)下，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)生重大變化，小額貸款公司有機(jī)可圖。在整體風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，金融創(chuàng)新與金融改革的力度都會(huì)加強(qiáng)。利率市場(chǎng)化、金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等都會(huì)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成沖擊，傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式、盈利水平都會(huì)發(fā)生深刻變化。在此情況下，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)模式、發(fā)展思路對(duì)金融機(jī)構(gòu)至關(guān)重要。小額貸款公司作為新生力量，創(chuàng)新阻力更小，創(chuàng)新成本更低，在金融市場(chǎng)發(fā)生變化的情況下，更有可能抓住機(jī)會(huì)。同時(shí)，眾籌、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式深刻改變?nèi)藗儗?duì)金融的認(rèn)識(shí)，全新的金融環(huán)境有利于小額貸款公司被公眾接受。

（二）新常態(tài)下小額貸款公司的挑戰(zhàn)

第一，新常態(tài)下，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，小額貸款公司面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)和貸款成本。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，小微企業(yè)將面臨逐漸惡化的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，將影響小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。小微企業(yè)的利潤(rùn)率、周轉(zhuǎn)率明顯下滑，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)大大增加。國(guó)家工商總局的調(diào)查顯示，僅有12%的小微企業(yè)表示近幾年?duì)I業(yè)額快速或高速增長(zhǎng)（增長(zhǎng)率30%以上），其余大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展緩慢{3}。

小微企業(yè)是小額貸款公司的主要客戶群體，信用風(fēng)險(xiǎn)是小額貸款公司面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)。小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境，甚至是資金鏈斷裂，將導(dǎo)致小額貸款公司的不良貸款率增加。不良貸款率的增加，既增加了小額貸款公司資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，也要求小額貸款公司在放貸時(shí)，進(jìn)行更加細(xì)致的貸前審查和貸后監(jiān)督。隨著小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，小額貸款公司的客戶申請(qǐng)貸款的拒絕率大大提高，這也增加了小額貸款公司的操作成本。

第二，小額貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。隨著宏觀經(jīng)濟(jì)條件的惡化，小額貸款公司面臨更高的操作風(fēng)險(xiǎn)，尋找優(yōu)質(zhì)客戶難度增加。經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí)，小微貸款公司能積極拓展業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)狀況惡化時(shí)，小額貸款公司在尋找優(yōu)質(zhì)客戶時(shí)，面臨著較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，不少商業(yè)銀行紛紛拓展小額貸款業(yè)務(wù)，擠壓小額貸款公司的發(fā)展空間。

第三，社會(huì)上普遍存在對(duì)小額貸款公司的負(fù)面認(rèn)知。小額貸款公司誕生以前，民間金融就廣泛存在。在中國(guó)，社會(huì)對(duì)民間金融的看法往往是負(fù)面的，這很大程度上與中國(guó)高利貸泛濫有關(guān)。高利貸超出了絕大多數(shù)小微企業(yè)的承受能力，也敗壞了民間金融的形象。小額貸款公司誕生后，作為從事類金融業(yè)務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)，一直未納入銀監(jiān)會(huì)或中國(guó)人民銀行系統(tǒng)監(jiān)管。對(duì)小額貸款公司的不信任一直存在，不少人將小額貸款公司與高利貸甚至“黑社會(huì)”混淆，小額貸款公司迫切需要正名。

另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和越來越多的金融創(chuàng)新，更多的人開始關(guān)注非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。然而，大量的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路事件，暴露出一定的風(fēng)險(xiǎn)；良莠不齊的小額貸款公司，層出不窮的小額貸款騙局也在一定程度上增加了對(duì)小額貸款公司的不信任。

二、小額貸款公司發(fā)展的內(nèi)部因素分析

（一）小額貸款公司發(fā)展的優(yōu)勢(shì)

第一，小額貸款是勞動(dòng)密集型行業(yè)，進(jìn)入門檻較低，初期能得到迅速發(fā)展。小額貸款主要服務(wù)于小微企業(yè)和中低收入人群，單筆貸款金額較??；小額貸款公司為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，貸款期限較短，資金周轉(zhuǎn)較快，因而小額貸款公司的初始資金要求不高，進(jìn)入門檻相對(duì)較低。小額貸款技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單，容易上手。現(xiàn)在小額貸款公司采用的主要小額貸款技術(shù)為德國(guó)國(guó)際項(xiàng)目咨詢公司開發(fā)的IPC技術(shù)和臺(tái)灣中小融輔公司開發(fā)的“微貸打分卡”技術(shù)。這兩種技術(shù)操作簡(jiǎn)單，不具備深厚金融功底的信貸員通過短期的培訓(xùn)即可實(shí)地操作，不良貸款率也能控制在較低水平。小額貸款公司開展業(yè)務(wù)主要通過信貸員的實(shí)地考察，在業(yè)務(wù)宣傳、貸前調(diào)查、貸后監(jiān)督時(shí)需要信貸員的積極參與，這對(duì)勞動(dòng)力的需求較高?？偟膩碚f，小額貸款公司作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)入門檻較低，在企業(yè)的初創(chuàng)期能迅速發(fā)展并擴(kuò)張。

第二，相比其他金融機(jī)構(gòu)，小額貸款客戶體驗(yàn)更好。首先，小額貸款公司服務(wù)的主要對(duì)象是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)較少覆蓋的客戶群體。這些客戶由于信用風(fēng)險(xiǎn)較高、缺乏抵押品等原因，很難從商業(yè)銀行貸款。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“柜臺(tái)模式”主要針對(duì)的是大中企業(yè)，這些客戶難免有被輕視的感覺。小額貸款公司信貸員主動(dòng)與客戶聯(lián)系，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)方式更具親和力。其次，小額貸款公司信貸員與客戶接觸更為頻繁，更能維系甚至提升客戶渠道。小額貸款公司的信貸員在拓展業(yè)務(wù)和放貸過程中需要與客戶頻繁接觸，了解客戶的經(jīng)營(yíng)情況和實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)。同時(shí)，小額貸款公司一般貸款期限較短，多采取按月等額本息還款方式，這也增加了小額貸款公司信貸員與客戶的接觸。最后，小額貸款公司審批流程相對(duì)簡(jiǎn)單，放款迅速。小額貸款公司的貸款審批主要通過信貸員的實(shí)地考察和判斷完成。小額貸款公司給予不同的信貸員不同的審批權(quán)限，對(duì)于較低額度的貸款，一般的信貸員有審批權(quán)，在做好充分的貸款調(diào)查的基礎(chǔ)上，信貸員有權(quán)在提交貸款調(diào)查信息后直接批復(fù)并發(fā)放貸款；對(duì)于額度較大的貸款，信貸員需向更高權(quán)限的信貸員反饋，根據(jù)具體情況進(jìn)行內(nèi)部討論，在討論結(jié)果的基礎(chǔ)酌情處理。適當(dāng)?shù)膶徟鷻?quán)限既定程度上節(jié)省了審批流程，又將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的程度中。小額貸款公司的放款速度一般較快，有些小額貸款公司將審批時(shí)間控制在1到3天，最快的甚至能當(dāng)天放款。

第三，相比其他金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司具有比較優(yōu)勢(shì)。一方面，小額貸款公司的利率更加靈活，更適應(yīng)市場(chǎng)需求。不同于銀行利率受到管制，小額貸款公司的利率更多由市場(chǎng)供求決定。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的貸款利率更高，收益較高。另一方面，在經(jīng)營(yíng)小額貸款方面，小額貸款公司的交易成本相對(duì)較低。小額信貸是小額貸款公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，小額貸款公司有著更為廣泛的客戶渠道，在客戶搜尋、信息收集等方面有著天然的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，小額貸款公司操作簡(jiǎn)單、審批迅速，能大大降低時(shí)間成本。

（二）小額貸款公司發(fā)展的劣勢(shì)

第一，資金來源單一，資金規(guī)模較小，不利于小額貸款公司的規(guī)模擴(kuò)大和可持續(xù)性發(fā)展。一直以來，根據(jù)政策規(guī)定，小額貸款公司嚴(yán)禁吸收公眾存款，小額貸款公司的主要資金來源為自有資金?！爸毁J不存”的小額信貸模式，延緩小額貸款公司向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變的進(jìn)程，在一定程度上控制和降低金融風(fēng)險(xiǎn)。但與此同時(shí)，“只貸不存”的小額信貸模式，也阻礙了小額貸款公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的資金成本更高，資金來源更為單一，這非常不利于小額貸款公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張。小額貸款公司在度過初創(chuàng)期后，發(fā)展往往會(huì)進(jìn)入瓶頸期，小額貸款的可持續(xù)發(fā)展能力受到質(zhì)疑。

第二，客戶違約的信用風(fēng)險(xiǎn)較高。首先，小額貸款公司的客戶為中小企業(yè)和中低收入人群，這些客戶或是沒有優(yōu)良的征信記錄，或是沒有合適的抵押品，無法從正規(guī)的商業(yè)銀行貸款轉(zhuǎn)而求諸于小額貸款公司。這些客戶能夠提供的正規(guī)資料有限，同時(shí)，小額貸款公司還未完全接入央行的征信體系。在信息不對(duì)稱的情況下，小額貸款公司較難判斷其風(fēng)險(xiǎn)水平。其次，小額貸款公司的單筆貸款額度較小，在具體的業(yè)務(wù)操作中，主要依賴信貸員的專業(yè)素質(zhì)。在貸款額度、貸款審批等環(huán)節(jié)，更多的依靠信貸員的個(gè)人判斷。相比商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司的規(guī)模、社會(huì)形象等遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，一般也難以吸引金融、經(jīng)濟(jì)專業(yè)人士。最后，小額貸款公司由于操作簡(jiǎn)單、審批和放款迅速，容易成為騙貸的高發(fā)地。小額貸款公司貸款門檻較低、放款速度快，一般采用無須抵押的信用貸款，更容易被少數(shù)不法分子抓住漏洞進(jìn)行騙貸。

第三，業(yè)務(wù)模式單一，資本回報(bào)率相對(duì)較低。目前依照政策規(guī)定，小額貸款公司只能經(jīng)營(yíng)小額信貸。小額貸款公司的全部業(yè)務(wù)集中在小額信貸上，而小額信貸相比一般貸款，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大。小額貸款公司不能經(jīng)營(yíng)一些其他的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，小額貸款的利息收入是其唯一收入來源。同時(shí)，由于小額貸款公司嚴(yán)格的監(jiān)管限制，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)成本、交易成本相對(duì)較高，小額貸款公司的資本回報(bào)率也相對(duì)較低。

第四，信息化建設(shè)相對(duì)不足。目前來看，小額貸款公司的信息化系統(tǒng)建設(shè)主要存在以下問題：基礎(chǔ)設(shè)施差、人員力量薄弱、數(shù)據(jù)體系不夠完善。小額貸款公司一般規(guī)模較小，沒有足夠的財(cái)力來購入全套的基礎(chǔ)設(shè)施，也很難支撐完整的信息化建設(shè)。小額貸款公司一般也沒有專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行自主研發(fā)，而是多采用服務(wù)外包給軟件公司來實(shí)現(xiàn)。外包的服務(wù)一般很難同時(shí)滿小額貸款公司的信貸管理、客戶資料管理、財(cái)務(wù)管理等需求，客戶的用戶體驗(yàn)也很難做到最佳。外包的操作人員多為非經(jīng)濟(jì)、金融的技術(shù)人員，很難為小額貸款公司提供金融方面的支持。

三、小額貸款公司發(fā)展策略分析

第一，明確自身定位，找準(zhǔn)發(fā)展方向。新常態(tài)下，國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)發(fā)生重大變化，傳統(tǒng)的商業(yè)模式受到?jīng)_擊，小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境也隨之變化，這對(duì)小額貸款公司來說既是機(jī)遇，又是挑戰(zhàn)。在此情況下，小額貸款公司更應(yīng)找準(zhǔn)自身定位。小額貸款公司應(yīng)將自己的主要客戶定位于中低收入人群，并在此基礎(chǔ)上充分發(fā)揮自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善自身服務(wù)，提升服務(wù)水平，增強(qiáng)用戶體驗(yàn)，形成自己的盈利模式，并抓住機(jī)會(huì)，擴(kuò)大公司規(guī)模。相比其他金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司的優(yōu)缺點(diǎn)都很明顯。小額貸款公司應(yīng)走出一條有自己特點(diǎn)，與商業(yè)銀行、其他民間金融機(jī)構(gòu)差異化的發(fā)展道路。

第二，挖掘潛在客戶，拓展客戶渠道。在中國(guó)，大量融資困難的小微企業(yè)和農(nóng)村貧困農(nóng)戶，是小額貸款公司的潛在客戶，為小額貸款公司提供廣闊的發(fā)展空間。在宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、尋找優(yōu)質(zhì)客戶愈發(fā)艱難的情況下，小額貸款公司更應(yīng)深入底層，發(fā)掘更多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法覆蓋的客戶。這些客戶由于無法從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款，往往更加珍惜小額貸款公司給予的貸款機(jī)會(huì)，還款意愿更為強(qiáng)烈。同時(shí)，小額貸款公司應(yīng)在拓展客戶渠道的同時(shí)，樹立良好的企業(yè)形象，讓公眾更加理解并接受小額貸款公司。

第三，加強(qiáng)銀信合作。隨著越來越多的商業(yè)銀行開始關(guān)注并進(jìn)軍小額貸款領(lǐng)域，商業(yè)銀行與小額貸款公司有了更多的交集。在小額貸款業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行與小額貸款公司有著共同的市場(chǎng)和客戶，小額貸款公司與商業(yè)銀行業(yè)有著各自的比較優(yōu)勢(shì)。與小額貸款公司相比，商業(yè)銀行資金雄厚、規(guī)模龐大、技術(shù)能力較強(qiáng)、管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)、信息化建設(shè)完善，但商業(yè)銀行從事小額貸款業(yè)務(wù)，由于已有模式限制，成本相對(duì)較高。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司有著比較優(yōu)勢(shì)和客戶渠道優(yōu)勢(shì)。加強(qiáng)銀信合作，有助于資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，也能進(jìn)一步完善小額貸款公司的發(fā)展。銀信合作主要有以下兩個(gè)方面：1、業(yè)務(wù)合作。2、人員培訓(xùn)。在業(yè)務(wù)合作方面，小額貸款公司可以通過銀行助貸和收取中介費(fèi)實(shí)現(xiàn)；在人員培訓(xùn)方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行豐富且專業(yè)的管理和風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，對(duì)提高小額貸款公司員工的素質(zhì)有著積極作用。

第四，開辟融資渠道，解決融資困境。小額貸款公司的“只貸不存”是小額貸款公司面臨的重大問題，也是制約小額貸款公司可持續(xù)性發(fā)展的主要因素。在現(xiàn)階段，小額貸款受制于政策規(guī)定，融資渠道較窄時(shí)，進(jìn)軍資本市場(chǎng)，謀求上市可能是小額貸款公司較好的發(fā)展方向。

第五，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和信息技術(shù)，拓展自身業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)帶來了強(qiáng)有力的沖擊，深刻地改變著人們對(duì)金融的認(rèn)知，對(duì)金融服務(wù)的智能化、個(gè)性化、便捷化提出了更高的要求。在金融改革和金融創(chuàng)新的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、智能移動(dòng)終端、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算也越來越受到關(guān)注。小額貸款公司在發(fā)展中，應(yīng)順應(yīng)金融發(fā)展形勢(shì)，借助外力，充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和信息技術(shù)，拓展業(yè)務(wù)渠道，簡(jiǎn)化操作流程，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。

注釋

{1}數(shù)據(jù)來源：國(guó)家工商總局《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》，2014-03

{2}數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行《2014年小額貸款公司分地區(qū)情況統(tǒng)計(jì)表》，2015-01

{3}數(shù)據(jù)來源：國(guó)家工商總局《全國(guó)小型微型企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》，2013-03

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作者簡(jiǎn)介：樊夢(mèng)臾（1989-），男，漢族，湖北天門人，云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士在讀，研究方向：小微金融。