林仁灶

中國港口上市公司績效DEA分析

林仁灶

DEA分析方法能夠有效地對我國港口公司進行科學合理的績效分析。從DEA模型介紹、港口上市公司績效DEA分析和改進策略幾個方面展開論述，通過實例，進行詳細的DEA分析，提出我國港口上市公司的改進對策。

港口；上市公司；DEA分析

我國港口上市公司的效率狀況既關(guān)系到企業(yè)的利益和核心競爭能力，也涉及到投資者的利益。港口上市公司效率的提升，對促進企業(yè)的長遠發(fā)展、保護投資者的利益具有極其重要的意義。港口上市公司的效率包含技術(shù)、資源配置、成本以及規(guī)模等多個方面［1］。港口上市公司只有不斷提高效率，才能提升企業(yè)競爭力和提高企業(yè)的獲利能力，最終實現(xiàn)企業(yè)的價值增值。

一、DEA模型的方法與基本概念

DEA方法的主要目標是將決策單位的投入和產(chǎn)出進行比較，建立最優(yōu)邊界并針對邊界效率進行相關(guān)測量［2］。DEA方法在各大機構(gòu)和上市公司中應用十分廣泛，重點針對投資項目進行科學評價，還可以針對政策進行評價。

決策單元是DEA分析中的一個重要概念。決策單元在一定的范圍內(nèi)，通過對生產(chǎn)要素的投入，并不斷產(chǎn)出一定數(shù)量的產(chǎn)品。企業(yè)在投入各種資源后，要經(jīng)過運呂管理和各種決策，才能夠過渡到產(chǎn)出的階段。

DEA用數(shù)學公式表示如下：

1.若θ=1，S=S～=0，則稱DEA有效。即，由m個決策單元組成的系統(tǒng)中，投入x則產(chǎn)出的y為最優(yōu)。在這種狀態(tài)下，如果增加投入x不會對產(chǎn)出y有所提高；同樣，減少投入x的同時也無法保持一定的產(chǎn)出y［3］。

2.若θ=1，S≠0或S～≠0，則稱DEA弱有效。即，可通過增加投入x來達到保持原有的產(chǎn)量y，也可通過原有的投入x來提高產(chǎn)出y，從而改進決策單元的效率，使決策無法達到DEA有效的狀態(tài)。

3.若θ＜1，則稱為DEA非有效。即，可在系統(tǒng)中通過減少θ的比例的投入來保持原有狀態(tài)。

二、港口上市公司績效DEA分析

（一）確立運用DEA分析的績效評價指標體系

在進行上市公司績效DEA分析時，要注意以下幾方面：

第一，確保分析指標的準確性、系統(tǒng)性、可比性。做好績效評價關(guān)注的目標層面。在進行分析時應重點根據(jù)港口上市公司的特點，并結(jié)合指標選擇的標準，最終確定出港口類上市公司的基本目標。在指標設定時要使得計算指標能夠全面反映評價的目標，需要設置多個投入和產(chǎn)出指標才能夠真實全面的描述信息，才能夠完整地實現(xiàn)目標的評價。

第二，注意由于投入和產(chǎn)出指標不相互獨立而存在的聯(lián)系。

第三，建立較為宏觀意義上的生產(chǎn)過程。不能僅僅局限于生產(chǎn)過程本身，同時要注意將相對性和絕對性指標相結(jié)合，保證指標的可獲取性和可度量性。

（二）運用DEA的案例分析

在指標的設定完成后，就進行具體的分析，主要包括：

第一，設置投入指標為流通A股所占的比例A1，資產(chǎn)負債率A2，主呂業(yè)務成本A3；設置產(chǎn)出指標為主呂業(yè)務利潤率B1，每股經(jīng)呂活動現(xiàn)金流量B2，存貨周轉(zhuǎn)率B3。筆者得出港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表（見表1）和港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表（見表2）。

第二，判斷決策單元所處的時間間隔。當港口的外界環(huán)境變化不大時，可以取不同時期作為同類型的決策單元來評價。但是，近年來影響港口企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境已經(jīng)發(fā)生很大的變化，筆者將從物理空間來選擇的決策單元，同一時期港口上市公司的外部環(huán)境相同，輸入和輸出數(shù)據(jù)相同。本次選取上市公司的港口公司進行實例分析。

筆者根據(jù)以上的港口上市公司績效評價體系的指標展開論述，運用DEA分析方法中的C2R的模型，對目前上市公司中的港口企業(yè)進行了篩選，并詳細查找了相關(guān)的2013年年報數(shù)據(jù)。運用DEA方法分析企業(yè)的具體的技術(shù)效率、規(guī)模效益以及松弛變量等幾個方面，分析其中的原因和狀態(tài)，并為企業(yè)投入產(chǎn)出的改變與改進提出相關(guān)的建議。同時，也為投資者的理性投資奠定基礎。將數(shù)據(jù)帶入C2R的模型，運用Excel中嵌套的DEA軟件，得出各個決策單元的技術(shù)效率和松弛標量，結(jié)果見表3。

表1 2013年港口上市公司營業(yè)收入與凈利潤表

表2 港口上市公司2013年每股凈資產(chǎn)與凈資產(chǎn)收益率表

表3 港口上市公司DEA相對有效性評價結(jié)果表

從DEA模型分析結(jié)果中我們可以得出：

第一，錦州港和南京港的技術(shù)效率為1、松弛標量為0，說明錦州港等幾支股票的DEA分析達到了最佳的技術(shù)效率和規(guī)模效益。

第二，天津港、廈門港的技術(shù)效率小于1，其技術(shù)效率欠佳，規(guī)模效益是遞增的。這種情況的松弛變量為0或者不為0，均表示企業(yè)的投入和產(chǎn)出效率欠佳，還有需要改進之處。

第三，對于已經(jīng)達到DEA有效的企業(yè)如錦州港和南京港，目前的投入和產(chǎn)出已經(jīng)達到最佳的狀態(tài)，應繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)呂狀態(tài)；對于還沒有達到最佳

ffff8ffff7狀態(tài)的企業(yè)，如天津港和廈門港，要針對具體情況進行改進。

三、改進策略

通過相關(guān)的DEA分析，可以比較客觀地反映出我國港口上市運呂效率的基本情況，清晰地看到各個企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢。對港口上市公司的績效提升提出改進的策略，主要有以下幾個方面。

第一，根據(jù)上述的分析可知，目前我國港口類上市公司的生產(chǎn)能力相對較弱，運呂管理水平低于港口吞吐量的發(fā)展水平。大部分企業(yè)缺乏專業(yè)化的集裝箱碼頭的停泊位，整體來說，港口上市公司的基礎設施建設還需進一步加強。因此，港口類上市公司應不斷提高基礎設施建設投入，加強對基礎設施的建設，努力適應吞吐量的要求，不斷增加專業(yè)集裝箱碼頭的泊位，不斷提高企業(yè)的業(yè)務能力，增加業(yè)務量，提高整體的綜合效率。

第二，不斷提高港口上市公司的工作效率，充分利用計算機技術(shù)和辦公自動化技術(shù)，降低企業(yè)運呂成本，減少工作過程的差錯，使企業(yè)內(nèi)部各部門管理發(fā)生協(xié)同效應，促進企業(yè)綜合效率的提升。

第三，針對本企業(yè)的具體情況，制定出港口工作的具體工作細則，使得企業(yè)員工日常工作有制度可循，有利于企業(yè)管理層改進對各個部門和人員的整體管理。同時，加強對港口吞吐量統(tǒng)計的監(jiān)督與管理，有效保證港口工作的順利進行，保證統(tǒng)計資料的準確性、全面性與及時性，有利于管理層和相關(guān)的港口監(jiān)管部門加強監(jiān)督和管理，并且為上市公司的管理層提供寶貴的決策依據(jù)。此外，還要建立起相應的信息化系統(tǒng)，有效保證港口企業(yè)對于公司業(yè)務量、效益水平、優(yōu)劣勢分析等多方面的分析，提高港口上市公司的信息化水平，促進其管理和發(fā)展更加科學化和現(xiàn)代化。

第四，加強港口上市公司的人員培訓。不斷提高員工的職業(yè)道德水平和專業(yè)知識的運用能力，在員工上崗時要做好崗前培訓，上崗一段時間后要進行業(yè)務能力提升的培訓，為企業(yè)的發(fā)展提供大量高素質(zhì)的人才。

總之，DEA分析方法能夠有效對我國港口上市公司進行科學合理的績效分析。對于公司的優(yōu)勢要繼續(xù)發(fā)揚，可采取以下措施：加強對基礎設施的建設，將集裝箱業(yè)務不斷的發(fā)展和擴大，不斷提高港口上市公司的工作效率，制定出港口工作的具體工作細則，加強港口上市公司的人員培訓，有效提高我國港口上市公司的效率，促進公司的科學健康和長足發(fā)展。

［1］孟溦，黃敏，劉文斌.利用DEA對科研機構(gòu)規(guī)模效益的分析［J］.2006（7）.

［2］齊曉琳.基于DEA法的高速公路上市公司投責效率評價研究［D］.西安：長安大學，2013.

［3］李泉.基于DEA模型和Malmquist指數(shù)的中國五大港口群績效分析［J］.水運管理，2011（7）.

（編輯：唐龍）

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1673-1999（2015）03-0105-02

林仁灶（1971-），男，碩士，福州外語外貿(mào)學院（福建福州350202）財會學院副教授，主要研究方向為財務與稅收。

2015-06-10