楊祥

[摘要]近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被大眾認(rèn)可，P2P借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，井噴式發(fā)展的同時也暴露了許多問題，制約了我國P2P借貸平臺的健康發(fā)展。為控制我國P2P借貸平臺存在的風(fēng)險，應(yīng)完善進(jìn)入和退出機(jī)制；鼓勵第三方擔(dān)保企業(yè)進(jìn)入并建立風(fēng)險儲備金制度；完善個人信用評級，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制。

[關(guān)鍵詞]P2P；網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；風(fēng)險

[中圖分類號] F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的直接性微小貸款的創(chuàng)新融資模式，即資金持有者通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將資金貸給需求者的一種民間借貸方式。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺負(fù)責(zé)對借款方進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)。在目前銀根緊縮導(dǎo)致的中小企業(yè)融資難和通貨膨脹導(dǎo)致的個人資產(chǎn)保值難的背景下，P2P借貸得以迅猛發(fā)展。但由于相關(guān)法律規(guī)范缺失，經(jīng)營經(jīng)驗不足等導(dǎo)致P2P借貸平臺破產(chǎn)等風(fēng)險事件頻出，因此對P2P貸款平臺的問題進(jìn)行研究顯得尤為迫切。

一、P2P借貸平臺概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)直接借貸，由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺，借入者在平臺發(fā)放借款標(biāo)，借出者進(jìn)行競標(biāo)向借入者放貸。P2P平臺為借貸雙方提供信息流通交互、資信評估、投資咨詢、法律手續(xù)辦理等中介服務(wù)，有些平臺還提供資金移轉(zhuǎn)和結(jié)算、債務(wù)催收等服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起和發(fā)展，彌補(bǔ)了商業(yè)銀行在個人和小微企業(yè)貸款方面的不足，拓寬了中小企業(yè)融資渠道，并與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合，對促進(jìn)金融市場發(fā)展和普惠金融體系的建設(shè)起到了巨大的促進(jìn)作用。

我國的P2P借貸從2007年起步，網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年5月底，全國共有3349家P2P借貸平臺，行業(yè)總注冊資本為628.35億元，其中問題平臺累計達(dá)465家。2015年5月新發(fā)生倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種問題的平臺及主動停業(yè)平臺的數(shù)目為67家，比4月增加14家，比年上同期增加58家。問題平臺及主動停業(yè)平臺增多的原因，一是部分不規(guī)范的老平臺風(fēng)險已經(jīng)累積到一定程度，問題開始暴露。二是行業(yè)競爭不斷白熱化，沒有核心競爭力的平臺無法占據(jù)一定的市場份額，生存能力降低。三是行業(yè)受到股市沖擊，投資人教育逐漸理性，問題平臺開始被邊緣化。

圖1 2014年5月—2015年5月問題平臺總數(shù)（單位：家）

二、P2P借貸平臺存在的問題

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸被大眾認(rèn)可，P2P借貸平臺作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分，井噴式發(fā)展的同時也暴露了許多問題，制約了我國P2P借貸平臺的健康發(fā)展。問題主要包括以下幾點(diǎn)：

1.缺乏完善的進(jìn)入和退出機(jī)制

目前，我國的P2P借貸平臺大部分均注冊為投資咨詢類有限責(zé)任公司和電子商務(wù)類有限責(zé)任公司。相較于小額貸款公司要求的對從業(yè)人員和注冊資本的限制，其所受的監(jiān)管要寬松得多，這就給很多希望建立小額貸款公司，但是沒有足夠資金和資質(zhì)的人以可趁之機(jī)，可以以很低的注冊資本成立P2P借貸平臺，然后行小額貸款公司之實。另一方面，一些以詐騙為目的的人也摻雜其中，妄想利用新興的P2P借貸平臺進(jìn)行詐騙。在一定程度上造成了P2P借貸行業(yè)的良莠不齊，亟需一個準(zhǔn)入限制。

缺乏相應(yīng)的退出機(jī)制， 在一定程度上，也是一些P2P借貸平臺在運(yùn)營出現(xiàn)問題或是利潤降低和經(jīng)營困難時， 卷款潛逃的一個原因。。而一旦P2P借貸平臺發(fā)生倒閉，就會使貸款人與借款人失去交流聯(lián)系的中介，借款人無從繼續(xù)還款，貸款人也無從獲得本息。更有甚者，一些P2P借貸平臺的經(jīng)營者，虛構(gòu)借款人，然后引誘貸款人進(jìn)行借貸。爾后，故意造成平臺倒閉，以極低的折扣收購貸款人手中的債權(quán)。通過P2P借貸平臺的成立和倒閉，從中獲得不菲的收益。

2.存在擔(dān)保與關(guān)聯(lián)的風(fēng)險

P2P借貸平臺作為中介機(jī)構(gòu)，它的業(yè)務(wù)范圍大部分應(yīng)集中在中介行業(yè)，其所面臨的風(fēng)險相對較小。但是，從我國目前P2P借貸平臺的發(fā)展來看， 為了鼓勵貸款人借貸，除了中介職能， P2P借貸平臺還開展了一系列其他的業(yè)務(wù)。比如，繳納一定的年費(fèi)，或是借款數(shù)達(dá)到一定的金額、一定的用戶就能夠?qū)ζ溥M(jìn)行本金保障，對于過期沒有得到償還的壞賬由平臺負(fù)責(zé)償還等。這就使得P2P借貸平臺由單純的中介平臺，向具備一定風(fēng)險的綜合性運(yùn)營平臺轉(zhuǎn)變。

而大多數(shù)P2P借貸平臺并沒有大規(guī)模開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的能力。P2P借貸平臺的注冊資金一般為500萬元人民幣左右，以其自有的資金，作為償還壞賬的擔(dān)保往往是不現(xiàn)實的。而很多P2P借貸平臺引入與之關(guān)聯(lián)的擔(dān)保企業(yè)，但不能起到擔(dān)保的作用，一旦出現(xiàn)大規(guī)模壞賬，提供擔(dān)保的P2P借貸平臺必定會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。

3.信用風(fēng)險控制難

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指借款人未能履行約定契約中的義務(wù)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。與其他的貸款方式相比，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行借貸，會對借款人的身份、財務(wù)狀況以及信用狀況進(jìn)行詳細(xì)的審核，同時要求其提供抵押物或擔(dān)保等，嚴(yán)格的審核和抵押擔(dān)保，大大降低了違約率。民間借貸，貸款人和借款人之間往往是熟識的，或是通過中間人介紹認(rèn)識的，基本上處于同一個地區(qū)，方便對貸款用途進(jìn)行監(jiān)督，借款人也往往受制于區(qū)域輿論，較少出現(xiàn)違約情況。網(wǎng)絡(luò)借貸的模式，使互相之間的信息透明度大大降低，而偽造相關(guān)審核資料的成本相對較低，這就使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險相對于商業(yè)銀行的風(fēng)險大大增加。P2P借貸平臺的信用風(fēng)險主要源于以下幾個方面：一是P2P借貸平臺上的借款標(biāo)的基本上是沒有抵押物和擔(dān)保的，這就使借款人違約的成本較低。二是借款人和貸款人之間基本不認(rèn)識，所在的地區(qū)也不一樣。借款人違約也不會受到社會和環(huán)境的壓力。三是由于P2P借貸平臺鼓勵的是“小額、分散”的投資，每筆貸款人對于借款人的借貸金額往往都很小。借款人一旦違約，貸款人采取提起訴訟或是登門催討來挽回?fù)p失，成本巨大。由于地域和時間的限制，使借款人即使違約也基本不會受到貸款人的追責(zé)。endprint

三、促進(jìn)P2P借貸平臺健康發(fā)展的對策建議

（一）完善進(jìn)入和退出機(jī)制

在進(jìn)入方面，首先，對董事及高管進(jìn)行準(zhǔn)入限制。預(yù)防P2P借貸平臺的創(chuàng)始人出于非法目的而設(shè)立平臺，伺機(jī)卷款潛逃。其次，對注冊資金進(jìn)行限制，使平臺具備一定程度上的風(fēng)險承受能力。第三，對從業(yè)人員有一定的素質(zhì)要求。這樣在一定程度上，可以降低平臺運(yùn)營而產(chǎn)生的風(fēng)險。

在退出機(jī)制方面，P2P借貸平臺在成立之時，便應(yīng)對今后可能發(fā)生的運(yùn)營風(fēng)險或是停運(yùn)有相應(yīng)的應(yīng)急方案。當(dāng)平臺運(yùn)營利潤低，董事會或是合伙人合意停止運(yùn)營平臺時，應(yīng)及時發(fā)出通知，逐步停止業(yè)務(wù)，直至貸款人與借款人所有的合約履行完畢。嚴(yán)加限制平臺突然倒閉。P2P借貸平臺在借貸關(guān)系成立，提取管理費(fèi)之后，便對整個借貸關(guān)系從運(yùn)營到結(jié)束負(fù)有維護(hù)的責(zé)任。如若停運(yùn)或倒閉，應(yīng)向其他P2P借貸平臺支付相應(yīng)的管理費(fèi)，轉(zhuǎn)讓其對未處理完借貸合同的維護(hù)責(zé)任。

（二）鼓勵第三方擔(dān)保企業(yè)進(jìn)入并建立風(fēng)險儲備金制度

對于需要擔(dān)保的業(yè)務(wù)，由相關(guān)的擔(dān)保公司接手較為適宜，這樣就能隔離壞賬與平臺的聯(lián)系。對于可能突發(fā)的某些運(yùn)營風(fēng)險，或是因為工作人員操作失誤、評級失誤造成的風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險儲備金制度?？梢詫L(fēng)險儲備金在銀行單獨(dú)設(shè)立賬戶儲存，而由行業(yè)自律組織督促P2P借貸平臺按期發(fā)布風(fēng)險儲備金的財報，由會員對財報和儲備金的使用問題進(jìn)行監(jiān)督。同時，應(yīng)注意風(fēng)險儲備金的存量不宜過多，否則會影響P2P借貸平臺的運(yùn)營靈活性。

（三）完善個人信用評級，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制

首先，完善個人信用信息，包括借貸記錄、繳稅記錄等。其次，制定統(tǒng)一的信用評價標(biāo)準(zhǔn)。第三，及時調(diào)整個人信用評級。隨著借款人對借貸合同的履行情況對其信用情況進(jìn)行實時評價，對于出現(xiàn)信用問題的借款人及時調(diào)整其評級。第四，建立行業(yè)范圍內(nèi)的黑名單共享機(jī)制。對于違約借款人的黑名單在整個行業(yè)內(nèi)進(jìn)行共享，加大對其威懾力度，同時，也可以與相關(guān)征信機(jī)構(gòu)合作，向其報送相關(guān)的數(shù)據(jù)，降低其信用評級。

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（責(zé)任編輯：梁宏偉）endprint