張 靜

(馬鋼集團(tuán)(控股)有限責(zé)任公司財務(wù)部 安徽馬鞍山 243000)

隨著老齡社會的到來，僅僅依靠單一養(yǎng)老保險制度已難以滿足未來對養(yǎng)老金支付的要求，建立以基本養(yǎng)老保障為基礎(chǔ)，企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險和個人儲蓄性保險為輔的三支柱的養(yǎng)老保障體系，正適合不斷發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和人口老齡化變化的要求，隨著2004年勞動和社會保障部20號令《企業(yè)年金試行辦法》和23號令《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的頒布，我國企業(yè)年金制度進(jìn)入了規(guī)范化、市場化發(fā)展的新階段。

為維護(hù)企業(yè)年金各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，規(guī)范企業(yè)年金基金管理，2011年人力資源與社會保障部下發(fā)了11號令《企業(yè)年金基金管理辦法》，新修訂的11號令完善了原23號令的企業(yè)年金計劃管理、治理機(jī)構(gòu)、管理機(jī)構(gòu)資格及職責(zé);調(diào)整了企業(yè)年金基金投資范圍及比例、信息披露時間;增加了違規(guī)處罰的措施。其中對年金計劃管理的計量方式由原可以采用金額計量方式和份額計量方式修改為11號令第五十四條“賬戶管理人應(yīng)當(dāng)采用份額計量方式進(jìn)行賬戶管理，根據(jù)企業(yè)年金基金單位凈值，按周或者按日足額記入企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶”。

MG集團(tuán)公司是我國首家規(guī)范建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)，根據(jù)國家勞動和社會保障部20號令《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定，MG集團(tuán)公司于2005年為全體職工建立了企業(yè)年金計劃，并根據(jù)國家人力資源與社會保障部有關(guān)企業(yè)年金管理規(guī)范化要求，成立了企業(yè)年金理事會，年金理事會作為企業(yè)年金受托人受企業(yè)和職工委托管理MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃。本文就MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃在理事會受托管理模式下采用金額計量方式來管理年金計劃層面資產(chǎn)，采用份額計量方式對各投資管理組合進(jìn)行績效評估管理進(jìn)行了闡述，對金額法與份額法這兩種計量方式在企業(yè)年金計劃管理中的運(yùn)用進(jìn)行了探究。

1 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃簡介

作為第二支柱的企業(yè)年金，即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，依據(jù)國家政策和本企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況建立的、旨在提高職工退休后生活水平、對國家基本養(yǎng)老保險進(jìn)行重要補(bǔ)充的一種養(yǎng)老保險形式。為更好地保障職工退休后的生活，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和競爭力，根據(jù)中華人民共和國勞動和社會保障部令第20號《企業(yè)年金試行辦法》，MG集團(tuán)公司于2005年起實(shí)行了企業(yè)年金計劃。

1.1 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金方案

MG集團(tuán)公司于2005年制定了企業(yè)年金方案，于2011年依據(jù)11號令《企業(yè)年金基金管理辦法》重新修訂了企業(yè)年金方案，新修訂的企業(yè)年金方案明確了建立企業(yè)年金計劃的基本宗旨和基本原則;確定了企業(yè)年金計劃實(shí)施的范圍;規(guī)定了企業(yè)年金資金由企業(yè)和職工共同繳納，企業(yè)年金個人繳費(fèi)采取自愿繳納原則;規(guī)定建立企業(yè)年金個人賬戶，企業(yè)和職工繳費(fèi)按月分別計入職工企業(yè)年金個人賬戶，企業(yè)年金基金投資運(yùn)營收益，每月按企業(yè)年金凈資產(chǎn)凈收益率計入企業(yè)年金個人賬戶，其中個人繳費(fèi)部分和企業(yè)繳費(fèi)部分分別計算;規(guī)定了年金待遇支付方式;年金方案規(guī)定，采用理事會受托管理模式依法獨(dú)立管理本企業(yè)的企業(yè)年金基金事務(wù)。

1.2 MG集團(tuán)公司企業(yè)年金基金的管理

按照《企業(yè)年金基金管理辦法》，MG集團(tuán)企業(yè)年金理事會相繼選擇了有資格的金融機(jī)構(gòu)來擔(dān)任企業(yè)年金計劃的管理人，選擇了一個帳戶管理人，一個托管人和5個投資管理人，并與各管理人簽署了企業(yè)年金基金管理合同，明確了各年金管理人職責(zé)，以確保企業(yè)年金基金的安全，實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金資產(chǎn)保值增值的目標(biāo)，其中企業(yè)年金各管理人主要職責(zé)分別是:

受托人(企業(yè)年金理事會)主要職責(zé)是履行選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人，根據(jù)受托合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督等;托管人主要職責(zé)是安全保管企業(yè)年金基金財產(chǎn);賬戶管理人主要職責(zé)是建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶，記錄企業(yè)、職工繳費(fèi)以及企業(yè)年金基金投資收益，計算企業(yè)年金待遇，向企業(yè)和受益人提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個人賬戶信息查詢服務(wù)等;投資管理人主要職責(zé)是對企業(yè)年金基金財產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)作管理。

同時為確保MG集團(tuán)企業(yè)年金基金資產(chǎn)的安全，充分保護(hù)受益人的合法權(quán)益，各管理人本著誠信與平等的原則，簽署了受托人、托管人、賬戶管理人三方關(guān)于企業(yè)年金基金運(yùn)作管理協(xié)議及受托人、托管人和投資管理人三方關(guān)于企業(yè)年金基金投資運(yùn)作管理協(xié)議，以明確各管理人在MG集團(tuán)企業(yè)年金具體運(yùn)作過程中的權(quán)利和義務(wù)，確保企業(yè)年金計劃資產(chǎn)的規(guī)范、高效管理。

1.3 金額法在企業(yè)年金計劃資產(chǎn)管理中的運(yùn)用

賬戶管理人為MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃建立了個人賬戶管理信息，對職工的繳費(fèi)基數(shù)、企業(yè)繳費(fèi)比例、企業(yè)繳費(fèi)金額、職工繳費(fèi)比例、職工繳費(fèi)金額、繳費(fèi)金額合計等信息進(jìn)行了詳細(xì)記錄，設(shè)立了計劃生效日期、繳費(fèi)規(guī)則、繳費(fèi)周期、繳費(fèi)日期、支付規(guī)則、收益分配周期、特殊賬戶分配方式計劃參數(shù)等相關(guān)信息，開通了電話、網(wǎng)絡(luò)等信息查詢服務(wù)，并定期向年金計劃參與者遞送企業(yè)年金個人賬戶對賬單，以便于參加年金計劃的職工能及時準(zhǔn)確地了解自身的企業(yè)年金資產(chǎn)情況。

MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃資產(chǎn)采用金額計量方式，按月進(jìn)行投資收益分配，企業(yè)年金繳費(fèi)自到賬之日起，參與企業(yè)年金資產(chǎn)的收益計算。托管人每月在規(guī)定工作日向年金理事會提供企業(yè)年金基金資產(chǎn)《本期收益通知及計劃資產(chǎn)核對》，年金理事會收到《本期收益通知及計劃資產(chǎn)核對》后對收益及計劃資產(chǎn)進(jìn)行復(fù)核，并在規(guī)定工作日向賬戶管理人和托管人反饋確認(rèn)后的《本期收益通知及計劃資產(chǎn)核對》。賬戶管理人收到《本期收益通知及計劃資產(chǎn)核對》后按企業(yè)業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值和本期凈值增長率計入個人年金賬戶，收益分配后賬戶管理人將個人年金賬戶明細(xì)賬與托管人管理的年金基金資產(chǎn)總賬進(jìn)行核對，核對無誤后將《收益分配結(jié)果反饋單》提交年金理事會和托管人。在近10年的企業(yè)年金計劃資產(chǎn)管理中，托管人管理的企業(yè)年金基金資產(chǎn)總賬與賬戶管理人管理的企業(yè)年金個人賬戶明細(xì)賬的差錯率為零，確保了MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃資產(chǎn)的安全與完整。

1.4 份額法在企業(yè)年金投資組合績效評價中的運(yùn)用

自建立企業(yè)年金計劃以來，MG集團(tuán)年金理事會采用多元化、層級投資原則管理企業(yè)年金計劃資產(chǎn)，共選擇了五家投資管理人來管理企業(yè)年金計劃資產(chǎn)，并分別與五家投資管理人簽署了為期三年的投資管理合同，在合同期，通過溝通、交流、公司業(yè)績、市場業(yè)績跟蹤等加強(qiáng)對各投資管理人的合法性、合規(guī)性的監(jiān)督管理。

每日托管人與投資管理人對企業(yè)年金各投資組合進(jìn)行會計核算和估值，相互核對無誤后，每周末由托管人向年金理事會報送各年金組合資產(chǎn)估值表，年金理事會采用份額法計算各投資組合的單位凈值、單位凈值增長率，定期與各投資管理人核對組合單位凈值，對各年金組合業(yè)績進(jìn)行及時跟蹤和反饋，對業(yè)績落后者及時進(jìn)行溝通交流，并要求投資管理人認(rèn)真分析原因，并提出有效措施，基于份額法在各年金投資組合中的運(yùn)用，我們發(fā)現(xiàn)同一投資組合在不同年份其投資業(yè)績波動較大，同一投資組合當(dāng)年業(yè)績在各投資組合中業(yè)績排名差異也較大，且不同的投資組合累計業(yè)績也差距趨大。為有效提高對年金投資管理人的監(jiān)督管理，促進(jìn)年金投資業(yè)績水平的穩(wěn)定增長，年金理事會制定了嚴(yán)格投資管理人業(yè)績考核辦法，其中規(guī)定對業(yè)績優(yōu)秀的組合給予追加投資資金的獎勵，對業(yè)績落后的、業(yè)績波動較大的組合給予減少投資資金、納入備選名單、解除投資管理合同管理等措施，份額計量方式在企業(yè)年金計劃資產(chǎn)各投資組合中的有效運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)了MG集團(tuán)公司企業(yè)年金計劃資產(chǎn)的保值增值目標(biāo)。

2 金額法與份額法在企業(yè)年金計劃管理上的運(yùn)用

2.1 企業(yè)年金計劃資產(chǎn)的會計核算主體

一個企業(yè)年金計劃資產(chǎn)是由若干個資產(chǎn)組合構(gòu)成的，其中1個受托財產(chǎn)組合和若干個委托投資財產(chǎn)組合組成，每個財產(chǎn)管理組合均為一個獨(dú)立的會計核算主體，各財產(chǎn)管理組合匯總合并后即形成一個企業(yè)年金計劃資產(chǎn)主體。

受托財產(chǎn)組合由托管人進(jìn)行日常的會計核算，主要用于歸集企業(yè)年金繳費(fèi)、企業(yè)年金待遇支付、向各委托投資財產(chǎn)賬戶支付投資資金;委托投資財產(chǎn)組合戶由托管人和投資管理人分別獨(dú)立建賬、獨(dú)立進(jìn)行各企業(yè)年金基金投資組合的估值與會計核算，每日進(jìn)行估值和資產(chǎn)的核對，該委托投資財產(chǎn)組合主要用企業(yè)年金計劃資產(chǎn)的投資運(yùn)營。

2.2 企業(yè)年金個人賬戶信息記錄的特性

因證券投資基金是以基金份額為單位進(jìn)行基金的申購和贖回的，故投資者個人賬戶信息只記錄份額，而企業(yè)年金賬戶管理人需為參加企業(yè)年金計劃的每個職工建立獨(dú)立的企業(yè)賬戶和個人賬戶，并需及時詳細(xì)記錄企業(yè)年金繳費(fèi)金額信息、收益分配金額信息和待遇支付金額信息，其特性是需明明白白告知年金計劃參加人員其每月個人繳納了多少年金款，企業(yè)為其繳納了多少年金款，每期分配了多少收益額，其年金賬戶余額是多少等具體數(shù)據(jù)信息。

2.3 金額計量方式和份額計量方式的比較

金額法計量方式是指企業(yè)年金資產(chǎn)以現(xiàn)金數(shù)額的形式進(jìn)行統(tǒng)計，按照確定的收益分配周期，賬戶管理人按照托管人提供的收益分配日，包括受托財產(chǎn)托管賬戶在內(nèi)的企業(yè)年金計劃資產(chǎn)凈值和凈值增長率、企業(yè)賬戶與個人賬戶期初余額，計算本期投資收益，并足額記入企業(yè)賬戶和個人賬戶。在這種計量模式下，托管人為企業(yè)年金基金設(shè)立年金計劃總賬，并下設(shè)各投資組合賬及受托組合賬，職工持有的企業(yè)年金基金為各組合匯總后的總賬凈值，受托財產(chǎn)組合中產(chǎn)生的收益也全部納入收益分配中，年金個人賬戶信息直觀，容易理解，在年金款項(xiàng)支付流程上簡潔，迅速，但在年金繳費(fèi)、收益分配的頻率較高的情況下，按金額法計量則不夠精確，分配上不夠公允。

份額法計量方式是指企業(yè)年金資產(chǎn)以投資組合份額的形式進(jìn)行統(tǒng)計，托管人每日計算各投資組合資產(chǎn)的單位凈值，賬戶管理人每日或每周將各投資組合的收益，分配至每個參加年金計劃人員的個人賬戶中的每個投資組合內(nèi)，每個人的企業(yè)年金資產(chǎn)是由每個組合的單位凈值和份額相乘后加總的合計數(shù)。這種模式下特點(diǎn)是，如果年金繳費(fèi)、收益分配的頻率較高，組合計算精確，收益分配較公允，但目前份額法下分配的收益不包括受托財產(chǎn)組合中產(chǎn)生的收益，且個人賬戶信息不夠直觀，需要參加計劃的人員有一定的金融知識，會計核算上，由于各組合的單位份額，單位凈值不同，無法進(jìn)行匯總，因此份額法下需要按計劃層面的會計主體和各組合層面的會計主體分別進(jìn)行單獨(dú)核算。

2.4 金額法與份額法在企業(yè)年金計劃管理中的現(xiàn)狀

自2011年新修訂的《企業(yè)年金基金管理辦法》11號令對原可采用金額計量方式或份額計量方式進(jìn)行賬戶管理的辦法變更為“賬戶管理人應(yīng)當(dāng)采用份額計量方式進(jìn)行賬戶管理”后，新建立的企業(yè)年金計劃均采用了份額計量方式進(jìn)行賬戶管理，原采用金額計量方式進(jìn)行賬戶管理的有一部分還繼續(xù)沿用金額計量方式，有一部分將金額計量法改為了份額計量方式。

3 綜合運(yùn)用金額法與份額法的必要性和可行性

3.1 企業(yè)年金計劃層面運(yùn)用金額法的必要性

企業(yè)年金個人賬戶積累屬于個人產(chǎn)權(quán)，就像個人的銀行存款一樣，任何單位和個人不得以任何理由侵占和挪用，不同點(diǎn)只是在個人退休前其是“鎖定”的，基于該項(xiàng)屬性，企業(yè)年金個人賬戶信息不僅應(yīng)詳細(xì)、清晰，明了、易懂，且年金基金中受托組合產(chǎn)生的收益也應(yīng)參與收益分配，因金額計量方式的直觀，容易理解及收益分配全面性的特點(diǎn)，故在企業(yè)年金計劃層面采用金額計量法有其必要性。

3.2 企業(yè)年金計劃層面運(yùn)用金額法的可行性

目前我國在職職工工資實(shí)行的是月薪制，退休人員的養(yǎng)老金也是按月領(lǐng)取的，故在企業(yè)年金計劃設(shè)計中年金繳費(fèi)大多也是實(shí)行按月，或按季、年進(jìn)行繳費(fèi)，在年金權(quán)益支付上也是按月，或按季、年進(jìn)行的，繳費(fèi)、投資、支付頻率較低，故金額計量方式下計算結(jié)果也較準(zhǔn)確，收益分配也公允，有其可行性。

3.3 企業(yè)年金基金組合層面運(yùn)用份額法的必要性

企業(yè)年金計劃資產(chǎn)管理的終極目標(biāo)是在確保資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上達(dá)到保值增值，為達(dá)到此目標(biāo)在企業(yè)年金基金投資管理上需要遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險的原則，企業(yè)年金投資組合的運(yùn)用正是基于企業(yè)年金基金的分散化投資和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的要求，每個組合的業(yè)績影響到整個年金計劃資產(chǎn)的收益情況，故運(yùn)用份額計量方式對每個年金組合進(jìn)行獨(dú)立的會計核算，對并每個年金組合進(jìn)行業(yè)績評價是年金各管理人的職責(zé)，是國家、社會及參加計劃人員實(shí)施監(jiān)督管理的必要手段。

3.4 企業(yè)年金基金組合層面運(yùn)用份額法的可行性

由于企業(yè)年金繳費(fèi)、支付頻率較低的特點(diǎn)，當(dāng)采用金額計量方式對企業(yè)年金計劃資產(chǎn)進(jìn)行計量時，可以運(yùn)用金額計量方式對各組合進(jìn)行的估值后，再利用份額法對組合進(jìn)行單位凈值的計算。

4 結(jié)論

企業(yè)年金是職工退休后老年收入的重要來源之一，隨著我國三支柱養(yǎng)老保障體系的建立和不斷完善，企業(yè)年金作為老年生活保障方面的作用將越來越重要。我國的企業(yè)年金計劃實(shí)行的是市場化管理模式，不斷完善和加強(qiáng)企業(yè)年金計劃的管理是建立健全企業(yè)年金基金監(jiān)督管理的保證，將金額計量方式和份額計量方式合理的運(yùn)用于企業(yè)年金計劃層面的管理和年金組合層面的管理，不僅有利于年金權(quán)益人對企業(yè)年金資產(chǎn)信息的查詢、知曉，也有利于個人、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和年金各管理人對企業(yè)年金的監(jiān)督管理。

［1］勞動和社會保障部.企業(yè)年金試行辦法.2004.1

［2］人力資源與社會保障部.企業(yè)年金基金管理辦法.2011.1

［3］人力資源與社會保障部.企業(yè)年金基金管理運(yùn)作流程.2004.12

［4］馬曉華.我國企業(yè)年金計相關(guān)問題研究［J/OL］.道客巴巴網(wǎng)，2009.3

［5］孫建勇.企業(yè)年金管理指引［M］.北京:中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2004