程潘紅，張海永，胡貝貝

(滁州學(xué)院 數(shù)學(xué)與金融學(xué)院，安徽 滁州 239000)

“金融工程”的教學(xué)改革與實踐

程潘紅，張海永，胡貝貝

(滁州學(xué)院 數(shù)學(xué)與金融學(xué)院，安徽 滁州 239000)

首先闡述金融工程課程在應(yīng)用型本科高校的開設(shè)情況與教學(xué)現(xiàn)狀，然后從教學(xué)方法的改革、教學(xué)內(nèi)容的與時俱進、教學(xué)團隊的建設(shè)、實驗室設(shè)施的完善與學(xué)生實踐活動的豐富等4個方面淺析金融工程課程教學(xué)與實踐改革。最后，結(jié)合金融工程課程的特點，強調(diào)培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)造性思維。

金融工程；教學(xué)改革；啟發(fā)式教學(xué)；實踐改革

金融工程是20世紀90年代初西方國家出現(xiàn)的一門新興金融學(xué)科，它運用工程技術(shù)的方法設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品，對金融產(chǎn)品進行定價與風(fēng)險管理，創(chuàng)造性地解決金融問題。如做進出口貿(mào)易的企業(yè)可以運用外匯遠期進行套期保值，擔心產(chǎn)品價格波動的投資者可以選用期貨或者期權(quán)規(guī)避風(fēng)險，具有比較優(yōu)勢的兩個企業(yè)可以運用互換來達到互利共贏等。金融工程的發(fā)展歷史雖然只有20多年，但它融現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)與工程方法于一體，發(fā)展迅速，成為當代一門新興的交叉性學(xué)科 。欲使金融工程發(fā)展得越來越好，關(guān)鍵就在于金融人才的培養(yǎng)。因此本文淺析了金融工程的教學(xué)、實踐現(xiàn)狀，并結(jié)合作者從事金融工程課程教學(xué)的經(jīng)驗，從教學(xué)方法的改變、教學(xué)內(nèi)容的與時俱進、教學(xué)團隊的建設(shè)以及實驗室條件的完善與實踐活動的開展等4個方面提出了幾點想法，旨在為培養(yǎng)面向銀行、證券、保險等金融機構(gòu)以及企事業(yè)單位的專門性金融人才做出貢獻。

1 金融工程課程的開設(shè)情況與教學(xué)現(xiàn)狀

為了適應(yīng)新世紀社會對金融工程人才的需求，國內(nèi)綜合性大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)院、金融學(xué)院都開設(shè)了金融工程課程。此外，一些應(yīng)用型本科高校的數(shù)學(xué)學(xué)院抓住契機，發(fā)揮數(shù)學(xué)的應(yīng)用性，進行了轉(zhuǎn)型，將其與經(jīng)濟金融結(jié)合。正是因為金融工程課程開設(shè)在不同的學(xué)院，所以教師在教學(xué)時存在著明顯的差異。如經(jīng)濟金融學(xué)院的教師鑒于其扎實的經(jīng)濟金融背景，因此在教學(xué)時能夠深入淺出地幫助學(xué)生理解概念、分析現(xiàn)象，但由于經(jīng)濟金融系的文科特點，故在運用工程思維、信息技術(shù)以及軟件編程建立金融建模方面會有些困難。對于數(shù)學(xué)學(xué)院擔任金融工程教學(xué)的教師來說，由于其數(shù)學(xué)基礎(chǔ)深厚，邏輯思維能力強，軟件編程使用熟練，因此在教學(xué)時能夠完美地展示定義定理，模型建立，但因為傳統(tǒng)數(shù)學(xué)培養(yǎng)人才的理性思維，所以教師對金融概念的理解以及金融事件的分析上容易出現(xiàn)思維短路。

此外，兩個學(xué)院對于金融工程的實踐教學(xué)也存在差異。如由于實踐課時、實踐方式的不同，造成了學(xué)生實踐能力的不同。經(jīng)濟金融學(xué)院的實踐多以沙盤學(xué)習(xí)、投資理財大賽為主，因此學(xué)生在語言表達能力、組織領(lǐng)導(dǎo)能力方面得到培養(yǎng)，但在動手操作、研發(fā)金融產(chǎn)品方面的能力有所欠缺；數(shù)學(xué)學(xué)院的實踐多以建模編程為主，因此學(xué)生的編程能力得到培養(yǎng)，但在詮釋金融意義方面有所不足。

2 金融工程課程的教學(xué)改革與實踐研究

鑒于不同學(xué)科背景金融工程課程教學(xué)與實踐環(huán)節(jié)存在問題，現(xiàn)從教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)團隊、實驗室建設(shè)與實踐活動展開等4個方面討論金融工程課程的教學(xué)。

2.1 教學(xué)方法多樣化

金融工程的教學(xué)不應(yīng)該禁錮在傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)思維里。因為純粹的板書、枯燥的定理證明、公式推導(dǎo)及應(yīng)用會逐漸消磨掉學(xué)生的學(xué)習(xí)激情。當然，金融工程的教學(xué)也不能僅是PPT的展示，一方面PPT教學(xué)進度快，一些學(xué)生跟不上節(jié)奏，周而復(fù)始容易導(dǎo)致學(xué)生放棄該課程；另一方面PPT內(nèi)容多，學(xué)生聽著容易疲倦，課堂效果不好。因此金融工程的教學(xué)首先應(yīng)該是將板書與現(xiàn)代化的教育設(shè)備(如投影儀、幻燈機、錄音機、錄像機等)、網(wǎng)絡(luò)視頻教學(xué)相結(jié)合 。其次，由于金融工程的應(yīng)用性，因此在授課時要多結(jié)合實際案例進行分析，讓學(xué)生能學(xué)以致用。最后教師在教學(xué)互動環(huán)節(jié)的設(shè)計上，要銘記教學(xué)是以學(xué)生為主體、老師為主導(dǎo)的一個活動，因此教師課上要竭力活躍課堂氣氛，發(fā)揮學(xué)生的主觀能動性。怎樣調(diào)動學(xué)生的積極性，除了傳統(tǒng)的啟發(fā)式教學(xué)外，還可以舉辦經(jīng)濟金融沙龍或布置課題，讓學(xué)生以小組為單位進行討論。

2.2 教學(xué)內(nèi)容要與時俱進

金融工程課本種類繁多，教師除了因地制宜，根據(jù)學(xué)生的水平選用教材外，還需要在授課時注意教學(xué)內(nèi)容的與時俱進。因為金融是動態(tài)的，金融機構(gòu)需要與時俱進、能夠用所學(xué)理論解決實際金融問題的金融人才，所以教師在講授金融理論時，要把握金融動態(tài)，在授課時向?qū)W生傳授最新的知識。這樣能夠引導(dǎo)學(xué)生養(yǎng)成關(guān)注金融消息的習(xí)慣，跟上時代的步伐。

例如在講解“期權(quán)”這種衍生品時，為了更好地幫助學(xué)生理解期權(quán)，可以從期權(quán)的起源開始講。大約在公元前1700年，雅克布為了與拉班的女兒瑞切爾結(jié)婚，簽訂了同意為拉班工作七年的協(xié)議，以此獲得與瑞切爾結(jié)婚的權(quán)利。在這里，雅克布7年勞作的報酬就是期權(quán)費用或稱期權(quán)價格或稱權(quán)利金。7年到期時，雅克布可以選擇與瑞切爾結(jié)婚，也可以放棄執(zhí)行協(xié)議。此外，還可以用生活中的實例來說明，如甲顧客相中某件商品，但目前資金不夠支付，同時又擔心該商品價格未來會上漲，因此甲可以選擇先支付商家一筆錢，以此獲取在未來某一時間按照協(xié)議價格X購買該商品的權(quán)利。如果到期時，該商品的市場價格ST>X，則甲可以執(zhí)行期權(quán)；如果到期時，市場價格ST

2.3 重視教學(xué)團隊建設(shè)

要想教學(xué)取得成效，不能一個人孤軍奮斗，而是需要組建團隊。如院系內(nèi)部,一是根據(jù)研究方向的相關(guān)性，組建若干個團隊。團隊定期開展討論，報告研究成果及研究前沿。二是將授課內(nèi)容有交叉部分的老師組成一個團隊，這些教師需要就專業(yè)課程教學(xué)工作該如何展開進行討論。如金融工程、金融市場學(xué)、金融數(shù)學(xué)、金融學(xué)等有交叉，因此這些教師如果在授課前相互交流，將非常有利于教學(xué)工作的開展以及教學(xué)效果的提高。此外，院部之間也可以組建團隊，如可以加強經(jīng)濟金融學(xué)院與數(shù)學(xué)學(xué)院的交流，相互借鑒，彌補不足。

教學(xué)團隊的建設(shè)不僅有利于教師自身業(yè)務(wù)能力的提升，更有利于教學(xué)工作的順利開展以及教學(xué)效果的提高。

2.4 完善實驗室設(shè)施與豐富學(xué)生的實踐活動

金融工程是一門應(yīng)用性的課程，需要設(shè)置實驗環(huán)節(jié)。因此實驗室硬軟件必須能夠保證實驗的進行。比如,硬件方面配置能夠滿足我們處理繁多復(fù)雜的數(shù)據(jù)，軟件方面能夠滿足對金融衍生品定價、模擬交易等，從而實驗室設(shè)施建設(shè)的完善對于實驗工作的有序開展是非常必要的。

除了教學(xué)計劃中的實驗外，老師可以作為發(fā)起者，建立一個面向全校的金融建模協(xié)會。協(xié)會每周由老師主持一次經(jīng)濟金融開放課堂，由學(xué)生組隊展示經(jīng)濟金融熱點，旨在養(yǎng)成學(xué)生關(guān)注財經(jīng)新聞的習(xí)慣，及早地培養(yǎng)經(jīng)濟思維和學(xué)習(xí)興趣。協(xié)會鼓勵來自不同學(xué)院的學(xué)生組建團隊參加國內(nèi)外金融比賽，并由協(xié)會成員老師對他們進行指導(dǎo)。比如,期權(quán)仿真交易大賽、中金所的期貨模擬交易比賽、量化投資大賽、金融建模比賽。此外，借助校企合作平臺，協(xié)會選派優(yōu)秀的學(xué)員赴公司見習(xí)、實習(xí)。這些豐富的實踐活動不僅能使學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性高漲，更能為他們?nèi)蘸蟛饺虢鹑谛袠I(yè)打下基礎(chǔ)。

滁州學(xué)院數(shù)學(xué)與金融學(xué)院于2012年開設(shè)金融工程課程，有4位教師擔任該課程的教學(xué)工作。在授課過程中，他們不斷地尋求金融工程教學(xué)和實踐的“良藥”。目前，他們已經(jīng)從教學(xué)方法、教學(xué)內(nèi)容、團隊建設(shè)、實驗室建設(shè)與學(xué)生實踐活動這4個方面進行了改革，效果良好。具體措施是：(1)在教學(xué)方法上，幻燈片與板書結(jié)合的教學(xué)方式取代傳統(tǒng)的板書教學(xué)，提高教學(xué)效率；課前5～8分鐘的金融知識點搶答，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情；啟發(fā)式教學(xué)，培養(yǎng)學(xué)生的發(fā)散思維；教師帶學(xué)生做研究，讓學(xué)生體會課程的魅力。(2)在教學(xué)內(nèi)容上，他們赴金融企業(yè)調(diào)研，根據(jù)企業(yè)人才需求的特點，有針對性地去講解大多數(shù)學(xué)生能夠掌握并且學(xué)以致用的知識。這就好比感冒了，他們只要求學(xué)生知道選用一些治療感冒的藥品，并不要求學(xué)生去深究藥品的制作過程和治療原理。此外，他們不拘泥于課本，而是與時俱進的給學(xué)生呈現(xiàn)最新的信息，讓學(xué)生學(xué)得接“地氣”。比如課本上涉及到關(guān)于金融衍生品案例分析，多數(shù)是以國外的衍生品為例。但他們在講授衍生品時，會再給學(xué)生展示國內(nèi)衍生品的發(fā)展狀況以及案例剖析，帶學(xué)生看中國貨幣網(wǎng)、中國債券網(wǎng)、期貨交易所和證券交易所官網(wǎng)、中國期權(quán)網(wǎng)、和訊期貨等網(wǎng)站中涉及到的衍生品內(nèi)容，慢慢培養(yǎng)學(xué)生關(guān)注這些網(wǎng)站的習(xí)慣。(3)在團隊建設(shè)上，他們定期地開展教學(xué)研討，報告學(xué)科前沿，并且加強經(jīng)濟與管理學(xué)院老師的交流，組成team，商討教學(xué)以及項目申報等工作。(4)在實驗室建設(shè)方面，他們金融工程實驗室一期建設(shè)已完成，實驗室布局合理，配置高性能的服務(wù)器，購買便于觀看證券行情的大屏以及期貨教學(xué)軟件和虛擬交易所等。(5)在學(xué)生實踐方面，一是開展經(jīng)濟金融開放課堂，給定話題，學(xué)生組隊，兩隊PK。這不僅鍛煉了學(xué)生的語言表達能力，培養(yǎng)了學(xué)生協(xié)調(diào)合作能力，也加深了學(xué)生對知識的理解。二是建立金融建模協(xié)會，定期開展經(jīng)濟金融知識競賽或模擬大賽，并挑選優(yōu)秀學(xué)生參加其他主辦單位的金融建模、股票模擬、期貨期權(quán)模擬等比賽，豐富學(xué)生的實踐活動。三是與國泰安信息技術(shù)股份有限公司、中國人壽滁州分公司等單位的戰(zhàn)略合作，給學(xué)生創(chuàng)造定崗實習(xí)的平臺。

3 結(jié)束語

金融工程的特點是綜合運用現(xiàn)代金融學(xué)、工程方法和信息技術(shù)，運用2種基礎(chǔ)性證券(股票、債券)和4種衍生性證券(遠期、期貨、互換和期權(quán))，設(shè)計開發(fā)新型的金融產(chǎn)品，如可轉(zhuǎn)債、實物期權(quán)等，以此達到創(chuàng)造性地解決實際金融問題、管理風(fēng)險的根本目標 。因此在授課時要注重學(xué)生創(chuàng)造性思維的培養(yǎng)，使得學(xué)生能夠滿足社會的需求，能夠服務(wù)于金融企業(yè)。

[1]鄭振龍, 陳蓉. 金融工程[M]. 2版. 北京: 高等教育出版社, 2012: 1-20.

[2] 孔凡秋, 邢永勝. 高校數(shù)理金融課程教學(xué)方法的改革與研究[J]．經(jīng)濟研究導(dǎo)刊, 2011(6): 290-291.

[3] S. Neftci. An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives[M]. Wuhan: Wuhan University Press, 2007: 7-9.

[4] 宋逢明. 金融工程原理——無套利均衡分析[M]. 北京: 清華大學(xué)出版社, 1999: 2-30.

Teaching Reform and Practice Exploration of Financial Engineering Courses

CHENG Pan-hong，ZHANG Hai-yong，HU Bei-bei

(School of Mathematics and Finance, Chuzhou University, Chuzhou 239000, China)

First, this paper describes the setting conditions and teaching situation of financial engineering courses in application-oriented universities. Then the paper analyses reform of teaching and practice from the reform of teaching methods, keeping up with the times of teaching content, teaching team building, improving laboratory facilities and enrich students' practice. Finally, the paper emphasizes the development of students′ creative thinking through combining the characteristics of financial engineering courses.

financial engineering, teaching reform, heuristic teaching, practice reform

2015-04-22

滁州學(xué)院教學(xué)研究一般項目(2014jyy005，2014jyy003)，安徽省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目(AH201410377007)，安徽省省級教學(xué)研究一般項目(2014jyxm377)，安徽省省級教學(xué)團隊(2014jxtd040，2013JXTD035)和安徽省教育廳一般項目(KJ2012Z286)。

程潘紅，女，安徽桐城人，碩士，滁州學(xué)院數(shù)學(xué)與金融學(xué)院教師，研究方向為金融工程衍生品定價、微分對策。

時間：2016-1-5 13:01 網(wǎng)絡(luò)出版地址：http://www.cnki.net/kcms/detail/34.1150.N.20160105.1301.034.html

G421

A

1007-4260(2015)04-0132-03

10.13757/j.cnki.cn34-1150/n.2015.04.034