陳會(huì)玲，龍子午，李曉濤

(武漢輕工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430023)

?

湖北省科技與金融融合現(xiàn)狀及創(chuàng)新對(duì)策研究

陳會(huì)玲，龍子午，李曉濤

(武漢輕工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，湖北 武漢 430023)

摘要：在湖北省政府的協(xié)調(diào)和金融機(jī)構(gòu)等部門的努力下，湖北省促進(jìn)科技金融結(jié)合取得了良好績(jī)效，包括融資產(chǎn)品創(chuàng)新品種多、集合融資產(chǎn)品創(chuàng)新力強(qiáng)，以及科技金融模式創(chuàng)新獨(dú)特等。但仍存在諸如多層次投融資體系不完善、科技金融決策單位間的合作不強(qiáng)、政策性引導(dǎo)資金體系不健全和知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展滯后等問題，需要從金融服務(wù)體系、科技金融政策支持體系和多層次資本市場(chǎng)等方面采取創(chuàng)新性對(duì)策促進(jìn)科技金融的進(jìn)一步發(fā)展，形成銀行資本、財(cái)政資金扶持、政策類專項(xiàng)科技計(jì)劃支持與社會(huì)資本合力支持科技型企業(yè)發(fā)展的局面。

關(guān)鍵詞：科技金融、創(chuàng)新對(duì)策、投融資體系

1引言

黨的十八大報(bào)告提出，科技創(chuàng)新是提高社會(huì)生產(chǎn)力和綜合國(guó)力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國(guó)家發(fā)展全局的核心位置。中共中央、國(guó)務(wù)院2012年9月印發(fā)了《關(guān)于深化科技體制改革加快國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)的意見》，文中提出“促進(jìn)科技和金融結(jié)合，創(chuàng)新金融服務(wù)科技的方式和途徑”。湖北省科技金融的發(fā)展情況如何，存在哪些阻礙因素，在對(duì)這些事實(shí)把握和分析的基礎(chǔ)上，尋找科技與金融相融合的對(duì)策，推動(dòng)湖北省創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略的實(shí)施。

2湖北省促進(jìn)科技金融發(fā)展的措施

2.1構(gòu)建多層次投融資服務(wù)體系

2.1.1扶持企業(yè)在多層次資本市場(chǎng)的融資能力

湖北省先后推出股權(quán)融資、債券融資、“新三板”等業(yè)務(wù)。2012年湖北成為首批中小企業(yè)私募債試點(diǎn)省份，至該年底，13家企業(yè)成功發(fā)行中小企業(yè)私募債，融資16.5億元?！靶氯濉卑l(fā)展也比較迅速，截止2014年12月底，湖北省“新三板”掛牌企業(yè)共92家，居全國(guó)第6位，中部地區(qū)第1位[1]。

2.1.2設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金

湖北省于2008年設(shè)立“湖北省暨武漢市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”，引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)參與融資。這種模式不僅很好發(fā)揮了財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，而且能夠借助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的專業(yè)投資，有效提高財(cái)政資金的利用率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，湖北省已經(jīng)備案創(chuàng)投機(jī)構(gòu)408家，資本管理規(guī)模達(dá)到768.7億元。2014年獲國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部批復(fù)確認(rèn)的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投參股基金共11只，基金總規(guī)模達(dá)到28.14億元。

2.1.3創(chuàng)立投融資綜合服務(wù)平臺(tái)

主要包括湖北省專利投融資綜合服務(wù)平臺(tái)、武漢市科技投融資服務(wù)平臺(tái)和中小企業(yè)金融服務(wù)俱樂部，等。湖北省專利投融資綜合服務(wù)平臺(tái)屬全國(guó)首創(chuàng)，先后設(shè)立武漢、襄陽(yáng)和宜昌等分中心，平臺(tái)搭建覆蓋全省17個(gè)市州的專利轉(zhuǎn)化服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，降低了專利轉(zhuǎn)化與投融資服務(wù)成本。截止2013年底，平臺(tái)累計(jì)促成的專利權(quán)質(zhì)押貸款、專利集合貸款超過20億元。

2.1.4政銀結(jié)合共創(chuàng)科技金融服務(wù)平臺(tái)

譬如，由漢口銀行創(chuàng)立的國(guó)家最早科技金融服務(wù)中心，與風(fēng)投公司、私募基金機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新貸投聯(lián)動(dòng)，為科技中小企業(yè)提供綜合金融服務(wù)[2]。截至2014年6月，漢口銀行累計(jì)向科技企業(yè)投放信貸資金近600億元，累計(jì)支持中小科技企業(yè)1 500余戶。

2.2出臺(tái)科技金融支持政策

湖北省、市政府出臺(tái)的支持政策主要有政府補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠、政府采購(gòu)和損失補(bǔ)償?shù)?。金融機(jī)構(gòu)設(shè)立針對(duì)科技企業(yè)的專項(xiàng)貸款，并進(jìn)一步放寬貸款準(zhǔn)入條件，在貸款機(jī)制、特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、管理政策、信貸規(guī)模等方面給予優(yōu)惠。譬如，省開行接受科技型企業(yè)的發(fā)明專利、注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)以及版權(quán)申請(qǐng)貸款，放貸時(shí)間最長(zhǎng)可以縮短一年半，對(duì)符合條件的科技型企業(yè)，提供最長(zhǎng)3年的研發(fā)貸款支持。

3湖北省科技金融發(fā)展創(chuàng)新績(jī)效

湖北省科技金融發(fā)展創(chuàng)新的績(jī)效主要表現(xiàn)在融資產(chǎn)品創(chuàng)新、集合融資產(chǎn)品創(chuàng)新和科技金融模式創(chuàng)新三個(gè)層面。

3.1融資產(chǎn)品創(chuàng)新

3.1.1知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款

主要包括專利權(quán)、注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)和版權(quán)為擔(dān)保物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款和文化創(chuàng)意版權(quán)質(zhì)押貸款。截至2014年7月末，武漢市累計(jì)發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款22.84億元，貸款余額7.10億元。

3.1.2股權(quán)質(zhì)押貸款

它是湖北省光谷聯(lián)合交易所②在全國(guó)產(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)首創(chuàng)的一種融資方式，為未上市科技型中小微企業(yè)提供金融服務(wù)。截至2014年底，已為81家企業(yè)辦理股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)144筆，融資總金額達(dá)87.35億元[3]。

3.1.3零擔(dān)保信用貸款

借款不用抵押品，定期還錢，若逾期不還，只有追討。國(guó)家開發(fā)銀行湖北分行(以下簡(jiǎn)稱“省開行”)曾對(duì)東湖開發(fā)區(qū)內(nèi)高科技企業(yè)如華工正源光子技術(shù)公司、華工新高理電子公司等，提供近1億元零擔(dān)保信用貸款。

3.1.4研發(fā)貸款

是一種創(chuàng)新型企業(yè)或機(jī)構(gòu)在研發(fā)領(lǐng)域的項(xiàng)目貸款，由省開行創(chuàng)新。針對(duì)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)滿3年且近3年每年研發(fā)經(jīng)費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入的比重均不低于5%，依靠自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)帶來的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不低于20%的高新技術(shù)企業(yè)。

3.1.5應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款

由商業(yè)銀行開發(fā)，主要包括供應(yīng)鏈融資、訂單融資、倉(cāng)單融資、物流融資和發(fā)票融資等。由于應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款涉及多方經(jīng)濟(jì)主體利益，缺乏完善的法律制度和中小企業(yè)信用體系，在實(shí)際操作層面還面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，需要在實(shí)踐過程中防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.2集合融資產(chǎn)品創(chuàng)新

3.2.1集合債券

由一個(gè)機(jī)構(gòu)作為牽頭人，多家企業(yè)采用捆綁方式，按照 “統(tǒng)一組織、統(tǒng)一擔(dān)保、統(tǒng)一發(fā)行、分別負(fù)債”的原則，向社會(huì)公開發(fā)行的中長(zhǎng)期企業(yè)債券。發(fā)行期限一般為3—6年，主要在債券市場(chǎng)發(fā)行。2009年，湖北省首支中小企業(yè)集合債券開始發(fā)行，為光谷9家高成長(zhǎng)性中小企業(yè)融資4.2億元。

3.2.2中小企業(yè)集合貸款

它具有“風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偂钡奶卣?，發(fā)行期限一般為1年，不需要審批，只需發(fā)行成功后在銀監(jiān)局備案。通過這一創(chuàng)新模式，省開行累計(jì)向中小企業(yè)提供貸款100多億元，扶持了華燦光電等一批科技型企業(yè)迅速成長(zhǎng)為行業(yè)龍頭。

3.2.3集合票據(jù)

集合票據(jù)專供銀行購(gòu)買，銀行重點(diǎn)考慮風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性，票據(jù)利率通常低于理財(cái)產(chǎn)品或債券。雖然融資成本低，但進(jìn)入門檻較高。譬如，武漢市要求企業(yè)凈資產(chǎn)不低于2 500萬元，成立時(shí)間滿3年，連續(xù)3年盈利等。

2011年7月，武漢市在銀行間票據(jù)市場(chǎng)成功發(fā)行首支中小企業(yè)集合票據(jù)，向4家企業(yè)共融資3.8億元。集合票據(jù)具體發(fā)行情況如表1所示。

表1武漢市科技型中小企業(yè)2012年度第一期集合票據(jù)※

集合票據(jù)名稱武漢市科技型中小企業(yè)2012年度第一期集合票據(jù)集合票據(jù)簡(jiǎn)稱12武漢SMECN1集合票據(jù)信用級(jí)別AA級(jí)集合票據(jù)期限3年計(jì)息方式附息固定發(fā)行招標(biāo)日2011年11月12日起息日2011年11月14日上市流通日2011年11月15日發(fā)行金額1億元人民幣發(fā)行價(jià)格100元/面值主承銷商招商銀行股份有限公司票面利率6.5%資金用途補(bǔ)充公司生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)過程中的流動(dòng)資金承銷方式余額包銷擔(dān)保主體深圳市中小企業(yè)信用融資擔(dān)保集團(tuán)有限公司(全額無條件不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保)

※資料來源：證券之星. 湖北省武漢市中小企業(yè)2011年度第一期集合票據(jù)募集說明書, 載證券之星網(wǎng)，網(wǎng)址，http://bond.stockstar.com/IG2011053100002275.shtml，2011年5月31日。

3.3科技金融模式創(chuàng)新

3.3.1“銀投聯(lián)貸+集合貸款”模式

該模式由省開行于2011年首創(chuàng)。具體操作為，東湖生產(chǎn)力促進(jìn)中心為科技型中小企業(yè)增信，集中申報(bào)評(píng)審，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保和股權(quán)投資，撥付財(cái)政資金用于貼息、補(bǔ)貼(適于中介費(fèi)用)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

3.3.2“專利+股權(quán)”雙質(zhì)押模式

該模式是湖北省專利投融資綜合服務(wù)平臺(tái)創(chuàng)造，企業(yè)以專利或股權(quán)抵押，就能向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。為幫助銀行規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，地方財(cái)政出資成立科技擔(dān)保公司，省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局劃出專項(xiàng)資金，給予專利的托管和交易、質(zhì)押貸款及平臺(tái)發(fā)展等財(cái)政補(bǔ)貼。光谷聯(lián)交所提供專利轉(zhuǎn)化及投融資全程服務(wù)。具體流程如圖1所示。

圖1　雙質(zhì)押模式流程

3.3.3投貸債租證綜合模式

是通過與創(chuàng)投公司(基金公司)、融資租賃公司合作，將投資、貸款、租賃等融資方式整合。省開行推薦的企業(yè)，不僅可獲得合作公司貸款，還可得到配套入股或租賃資金。2013年，東湖高新區(qū)三個(gè)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目共獲得13.4億元股權(quán)投資，省開行配套中長(zhǎng)期貸款66.8億元。

3.3.4科技貸款風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式

它是科技型企業(yè)的融資通道拓展到保險(xiǎn)領(lǐng)域建立的“第三方信用評(píng)級(jí)+銀行貸款+保證保險(xiǎn)+政府”模式。除適用于信用貸款外，還可以輔以知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等多種質(zhì)押方式。截止2014年7月底，已有54家武漢市科技型企業(yè)獲得1.17億元保證保險(xiǎn)貸款。

4湖北科技金融發(fā)展存在的問題

4.1多層次投融資體系不完善

Paulo Mas Nunes, Zélia Serrasqueiro, Joo Leit (2012)[4]研究認(rèn)為，相對(duì)非科技型企業(yè)而言，融資約束對(duì)高科技企業(yè)的發(fā)展尤為重要。事實(shí)上，由于資本市場(chǎng)的不完善，湖北省科技企業(yè)融資約束較緊。

(1)多層次資本市場(chǎng)在功能和結(jié)構(gòu)上不太完善。目前湖北省資本市場(chǎng)主要滿足處于成長(zhǎng)后期和成熟期企業(yè)的融資需求，尚不能滿足不同發(fā)展階段企業(yè)、不同類型的融資需求。資本市場(chǎng)尚缺乏有效工具通過資本重組等方式引導(dǎo)要素資源向有競(jìng)爭(zhēng)力領(lǐng)域聚集，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。在債券市場(chǎng)方面，適合科技中小企業(yè)的融資方式，如中期票據(jù)、短期融資券、信托計(jì)劃等發(fā)展明顯不足。

(2)創(chuàng)投體系在投融資方式上有待健全。需要搭建適合不同階段科技企業(yè)融資需求的創(chuàng)投體系，早期需要天使投資，中后期是風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資。湖北省創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主要集中在擬上市企業(yè)私募股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資方面，沒有形成合理的分層股權(quán)投資格局，同時(shí)，尚未建立覆蓋科技型企業(yè)生命周期的市場(chǎng)選擇機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

(3)企業(yè)融資服務(wù)體系不夠完備，金融業(yè)態(tài)不成熟。商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、創(chuàng)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等供給的金融產(chǎn)品需要差異定位。傳統(tǒng)銀行、證券、期貨、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)總量較少，管理層級(jí)較低，金融要素集聚度不高； 基金公司、產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資等基金類主體機(jī)構(gòu)尚不健全；民營(yíng)資本進(jìn)入證券、投資咨詢等領(lǐng)域數(shù)量偏少。

4.2科技金融決策單位間的合作不力

(1)銀行和科技型企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱。最大的信息不對(duì)稱來自科技型企業(yè)的科技項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估。銀行缺乏專家團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)用于質(zhì)押融資的技術(shù)知識(shí)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)前景評(píng)估，缺乏貸款決策支撐。同時(shí)，銀行尚不能提供包括咨詢、融資服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)渠道等綜合性服務(wù)。

1.企業(yè)的投資管理。企業(yè)投資管理的效果直接決定著企業(yè)的戰(zhàn)略決策，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著非常重要的影響。企業(yè)進(jìn)行投資是為了拓展企業(yè)的發(fā)展規(guī)模，加大資金投入的表現(xiàn)，企業(yè)的投資管理直接涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)的存量以及增量資金的管理。因此，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過程當(dāng)中必須要合理地控制投資。

(2)銀行和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資(簡(jiǎn)稱VC)公司的合作基礎(chǔ)薄弱。創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的項(xiàng)目篩選和評(píng)估能力較強(qiáng)，VC公司和銀行合作可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，拓寬投資空間，達(dá)到正合作博弈的預(yù)期。由于VC公司數(shù)量偏少，這種合作尚不具備牢固的基礎(chǔ)，約束了科技型企業(yè)的融資發(fā)展。

(3)各級(jí)次政府與銀行和科技型企業(yè)間的合作空間比較狹小。在科技金融發(fā)展初期，政府的作用空間比較廣闊。但目前的合作基本上表現(xiàn)在搭建融資平臺(tái)，提供政策咨詢，成立政策性投資基金，為銀行和科技型企業(yè)(或科技企業(yè)園區(qū))牽線等事項(xiàng)。缺乏針對(duì)科技型企業(yè)獨(dú)特需求的政策性服務(wù)，在為有出口戰(zhàn)略意圖的科技型企業(yè)、銀行與企業(yè)間的協(xié)調(diào)等方面還缺乏具體而微的政策支持。

4.3政策性引導(dǎo)資金體系不健全

(1)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)資金投入不夠。湖北省專利投融資綜合服務(wù)平臺(tái)在服務(wù)企業(yè)方面取得了一定成效，但需要政府加大費(fèi)用投入才能更好地運(yùn)營(yíng)。按照浙江等省的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ?，每成交一筆，政府都會(huì)拿出1%資金獎(jiǎng)勵(lì)合同雙方，以彌補(bǔ)雙方損失。另外，按照規(guī)劃，湖北省專利投融資平臺(tái)采用的是“實(shí)體平臺(tái)+網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)”的運(yùn)營(yíng)方式，實(shí)體平臺(tái)計(jì)劃打造中介窗口化、信息動(dòng)態(tài)發(fā)布等“一條龍”服務(wù)，但因財(cái)政性資金投入不足只能依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)，大大降低了平臺(tái)價(jià)值。

(2)政府引導(dǎo)基金體系尚不健全。主要表現(xiàn)為：政府引導(dǎo)基金規(guī)模偏??；政府引導(dǎo)基金層級(jí)組成單一，不同級(jí)次政府間缺乏合作聯(lián)盟；政府引導(dǎo)基金結(jié)構(gòu)單一。沿海發(fā)達(dá)地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資基金構(gòu)成包括政府基金、民間募資、管委會(huì)出資和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)入資等多元主體。湖北省政府引導(dǎo)基金的民間募集資金數(shù)量偏少，沒有吸引大量社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資。

4.4知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)發(fā)展滯后

一是知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)主體意識(shí)薄弱。很多科技型企業(yè)缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，交易市場(chǎng)冷清。主要原因?yàn)?，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不高，延緩了培育知識(shí)產(chǎn)權(quán)觀念的進(jìn)程；再次，知識(shí)的非排他性和非競(jìng)爭(zhēng)性限制了其定價(jià)和銷售，交易不活躍。二是中介服務(wù)質(zhì)量不高。中介機(jī)構(gòu)缺乏承擔(dān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)運(yùn)用與轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)的能力和信譽(yù)，社會(huì)認(rèn)同度低。由于現(xiàn)行的法律制度不完善，知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛容易造成執(zhí)行難、審判難等問題，雖然地方產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)大都涉足知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，由于中介服務(wù)平臺(tái)專業(yè)化和行業(yè)影響力的不足，贏利率偏低。三是知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)大，轉(zhuǎn)讓成本高。知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)范圍很大，進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易需要聘請(qǐng)專業(yè)人士，高昂的交易成本使得許多企業(yè)望而卻步；知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種壟斷權(quán)利，其流動(dòng)性較低，質(zhì)押后若發(fā)生異常，質(zhì)押物處置起來相當(dāng)困難，且由于國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不成熟，評(píng)估和轉(zhuǎn)讓程序復(fù)雜，導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓成本過高。

5湖北省科技金融發(fā)展的創(chuàng)新對(duì)策

5.1建立充滿活力、嚴(yán)整有序的科技金融服務(wù)協(xié)同機(jī)制

(1)綜合運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制和政府支持兩種手段，為科技型中小企業(yè)提供融資服務(wù)。建立起供需平衡、風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配、市場(chǎng)機(jī)制和政府支持協(xié)調(diào)發(fā)展的格局[5]。通過政府引導(dǎo)基金增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技企業(yè)融資的供給意愿，加大對(duì)初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期企業(yè)的支持力度；利用財(cái)政引導(dǎo)基金，完善金融產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)，逐步減少科技企業(yè)對(duì)政府資金的依賴，建立市場(chǎng)化融資路徑。

(2)鼓勵(lì)社會(huì)資本參與創(chuàng)新投資，形成自發(fā)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)投機(jī)制。完善創(chuàng)投融資及退出機(jī)制，降低交易成本，吸引大批境內(nèi)外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資，利用政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制分散創(chuàng)投機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)社會(huì)資本流向風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，形成天使投資、私募股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資并存，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與創(chuàng)新、新產(chǎn)業(yè)、新模式融合發(fā)展的良性循環(huán)。

5.2優(yōu)化科技型企業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境，建設(shè)現(xiàn)代金融服務(wù)體系

(1)支持新型金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，優(yōu)化中介服務(wù)環(huán)境。支持擔(dān)保公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、資產(chǎn)管理公司、融資租賃公司等發(fā)展，繁榮中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板市場(chǎng)，形成多層次、多元化的社會(huì)融資體系。鼓勵(lì)生產(chǎn)力促進(jìn)中心、創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)孵化器、技術(shù)評(píng)估、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展，推進(jìn)中介服務(wù)體系建設(shè)。

(2)完善信用評(píng)估體系，優(yōu)化科技金融信用環(huán)境。完善科技中小企業(yè)信用評(píng)估體系，為科技金融提供優(yōu)良的信用環(huán)境。結(jié)合科技金融支持高科技產(chǎn)業(yè)的實(shí)踐，探索建立風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)估與第三方評(píng)估相結(jié)合的信用評(píng)估體系，較為準(zhǔn)確地評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)。

(3)建立堅(jiān)實(shí)的信息平臺(tái)，完善信息數(shù)據(jù)支撐體系。在基礎(chǔ)服務(wù)層面建立堅(jiān)實(shí)的信息平臺(tái)和數(shù)據(jù)支撐體系。建立科技金融數(shù)據(jù)庫(kù)，搜集與科技金融和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)有關(guān)的信息數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)信息的積累與整合[6]。

5.3完善科技金融政策支持體系

(1)與高校、企業(yè)、研究院等科研機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立專家服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為銀行提供決策支撐。政府可以利用其網(wǎng)絡(luò)渠道和調(diào)配資源的能力，與相關(guān)科研機(jī)構(gòu)合作，設(shè)立不同領(lǐng)域的專家服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)提供價(jià)值評(píng)估和咨詢服務(wù)。同時(shí)，政府可設(shè)立服務(wù)初級(jí)階段科技型企業(yè)的專家團(tuán)隊(duì)，入駐企業(yè)，孵育科技型企業(yè)成長(zhǎng)。

(2)增強(qiáng)財(cái)政性資金支持力度，加大政策類專項(xiàng)科技計(jì)劃支持。政府應(yīng)利用財(cái)政性引導(dǎo)基金和科技專項(xiàng)計(jì)劃加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)的扶持，并采取政府采購(gòu)等手段協(xié)助科技型企業(yè)開拓市場(chǎng)。

(3)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)推進(jìn)科技型企業(yè)國(guó)際化。政府可以設(shè)立科技型企業(yè)貿(mào)易機(jī)構(gòu)滿足國(guó)際化科技型企業(yè)的特定需求，為中小企業(yè)提供從出口到國(guó)外客戶資源等全程支持。包括收集海外市場(chǎng)信息、解讀當(dāng)?shù)胤?、介紹當(dāng)?shù)卣攮h(huán)境、提供技術(shù)咨詢和培訓(xùn)，支持國(guó)際產(chǎn)業(yè)合作等方式，促進(jìn)科技型企業(yè)海外發(fā)展。

5.4培育多層次資本市場(chǎng)體系

推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)體系建設(shè)，滿足科技型企業(yè)不同發(fā)展階段的需求。市場(chǎng)主體的活躍和市場(chǎng)要素的完備是資本市場(chǎng)體系健全的基礎(chǔ)，政府要采取補(bǔ)貼、免稅和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)却胧┕膭?lì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)展壯大；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。培育科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)意識(shí)，鼓勵(lì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)展，培養(yǎng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)人才，完善法律法規(guī)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)；建立區(qū)域性資本市場(chǎng)交易平臺(tái)。建立技術(shù)交易、技術(shù)產(chǎn)權(quán)報(bào)價(jià)系統(tǒng)、創(chuàng)業(yè)投資聯(lián)盟等服務(wù)平臺(tái)。支持襄陽(yáng)、宜昌等地的科技園區(qū)取得非上市公司進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)資格，支持科技園區(qū)內(nèi)非上市股份公司利用代辦系統(tǒng)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

參考文獻(xiàn):

[1]佚名.湖北新三板掛牌企業(yè)突破百家[ER/OL]. (2015-01-29)http://news.sina.com.cn.

[2]陽(yáng)曉霞.放飛“科技金融夢(mèng)”-漢口銀行探索科技金融服務(wù)創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)與成效[J].中國(guó)金融家，2013,(10):116-118.

[3]胡楠.湖北探索股權(quán)質(zhì)押融資新方式[N] .長(zhǎng)江日?qǐng)?bào)，2014-12-03(13).

[4]Paulo Mas Nunes, Zélia Serrasqueiro, Joo Leito. Is there a linear relationship between R&D intensity and growth Empirical evidence of non-high-tech vs. high-tech SMEs[J].Research Policy,2012,41(1):36-53.

[5]楊公齊.科技金融發(fā)展需要更好地發(fā)揮政府作用[N] .科技日?qǐng)?bào)，2013-09-08(2).

[6]國(guó)際昌，葉蜀君.創(chuàng)新科技金融助推新興產(chǎn)業(yè)[N] .人民日?qǐng)?bào)，2013-10-21(7).

Research on the status and innovation strategies

about the sci-tech finance in Hubei province

CHENHui-ling,LONGZi-wu,LIXiao-tao

(School of Economy and Management, Wuhan Polytechnic University, Wuhan 430023, China)

Abstract：In 2010, East Lake became the National Innovation Model Area, and Wuhan got the pilot city of IPRs pledge loan, which accelerates progress on sci-tech finance in Hubei. Local administration , financial institutions and other relevant institutions have taken various measures to promote the combination of sci-tech finance, which has achieved excellent innovation performance. However, there are still many problems, which need to create probable countermeasures for further development on sci-tech finance in Hubei.

Key words：sci-tech finance;innovation strategies;investment financing system

DOI:10.3969/j.issn.2095-7386.2015.04.021

文章編號(hào)：2095-7386(2015)04-0086-06

基金項(xiàng)目：2014年國(guó)家體育總局體育哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(2074SS14105).

作者簡(jiǎn)介：周霄(1978- )，男，副教授，E-mail: 15584066@qq.com.

收稿日期：2015-09-14.

中圖分類號(hào)：F 832.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A