邵萍

回頭看看過去的一年，銀行大佬們相繼離職、萬科與寶能年底開撕、私募一哥徐翔被抓等事件，讓市場在看熱鬧的同時，也不免陷入某種思考。

關(guān)鍵詞之一：“離職潮”

對于銀行業(yè)來說，2015年的“離職潮”無疑是他們“刻骨銘心的記憶”。這個20年來首次出現(xiàn)的銀行高管主動離職潮，確實讓人唏噓不已。

據(jù)悉，截至去年11月末，至少已有50位銀行高管離職。對此，不免引起市場的猜忌。一向被人無限看好的職業(yè)，卻有那么多人前仆后繼地離去，到底是為什么呢？

2004年國有銀行業(yè)開啟股改，讓銀行業(yè)迎來了發(fā)展的“黃金十年”。即便是在全球金融危機(jī)之后的2010年、2011年，銀行凈利潤增速仍保持在20%以上。

然而，從2012年開始，銀行業(yè)利潤增速放緩、“不良”反彈的趨勢逐漸顯現(xiàn)。進(jìn)入2014年以后，銀行凈利潤增速下降到個位數(shù)，2015年四大行利潤增長有的更是開啟了“零時代”。以16家上市銀行2015年三季度業(yè)績來看，情況同樣不容樂觀。經(jīng)營壓力不斷增大，而薪酬卻要向底調(diào)整。如此反差，銀行高管離職另謀出路，也是可想而知的吧。

那么，離開銀行業(yè)的大佬們都去哪高就了呢？據(jù)悉在離職高管中，除了民生銀行原行長毛曉峰和華夏銀行原副行長王耀庭分別被中紀(jì)委帶走和立案調(diào)查外，有15名高管因年齡、個人、政策等因素離職，其余皆因工作變動。

當(dāng)然也有?“圈內(nèi)”變動，例如，去年11月19日，浦發(fā)銀行原副行長冀光恒離職，調(diào)任至上海農(nóng)商行擔(dān)任董事長。10月25日，工行原副行長鄭萬春離職出任民生銀行行長，接替毛曉峰。

但在這一輪高管離職潮中，更多的人是投向了“圈外”。34位因工作變動的銀行高管中，轉(zhuǎn)向與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的有7位，占比達(dá)到了20.6%。

之所以如此，“高薪”誘惑當(dāng)然主要原因，但“創(chuàng)業(yè)”的吸引力更大。比起銀行工作的“按部就班”，這些銀行高管都希望能夠走出體制，挑戰(zhàn)更市場化的領(lǐng)域，并在這個領(lǐng)域有所成就。

關(guān)鍵詞之二：民營銀行

2015年中旬，浙江網(wǎng)商銀行獲批開業(yè)，至此首批5家試點民營銀行已全部獲批開業(yè)。2014年3月銀監(jiān)會公布的首批5家民營銀行試點方案，經(jīng)過多時的籌建準(zhǔn)備工作，已能夠向公眾展示全新的產(chǎn)品體系、運營模式和公司治理。

5月15日，前海微眾銀行首款產(chǎn)品“微粒貸”在手機(jī)QQ上悄然上線，神秘的微眾終于向市場揭開了“面紗”。

微眾銀行董事長顧敏稱，不要把民營銀行看成一個普通的銀行，應(yīng)該看成是一家擁有銀行牌照，但又不做傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺。微眾銀行最終不會有太多的存款和貸款，也沒有實體網(wǎng)點，而是憑借數(shù)據(jù)積累和產(chǎn)品創(chuàng)新優(yōu)勢，成為連接騰訊、銀行、其他平臺和大眾消費者、小微企業(yè)的平臺。

關(guān)鍵詞之三：寶萬之爭

從寶能系的持續(xù)緊逼，到王石的倉促應(yīng)戰(zhàn)，“寶萬之爭”無疑是市場近期最引人注目的焦點。近日，證監(jiān)會、保監(jiān)會和銀監(jiān)會再次齊發(fā)聲，表示會對“寶萬之爭”的信息披露、資金等多方面情況進(jìn)行監(jiān)管。

在寶能的刺激下，早已退居二線的王石不得不出面公開喊話，表示不歡迎寶能系入主萬科，他的理由是寶能系根本沒有足夠的信用成為萬科的大股東，強行收購有可能毀掉萬科三十年的耕耘和積累。

對此，寶能系則回應(yīng)稱，決定萬科歸屬的應(yīng)該是市場力量，他們相信資本會帶來建設(shè)性的商業(yè)價值。

于是這場迅速進(jìn)入白熱化狀態(tài)的收購與反收購戰(zhàn)爭，又被一些人稱為資本和道德的拔河。最終孰贏孰敗，靜觀其變吧！

關(guān)鍵詞之四：中科招商方案

去年4月9日，被譽為新三板第一股的中科招商定增方案出爐。這個消息一出來，就像一塊蛋糕被扔進(jìn)了螞蟻群，成了“香餑餑”。

各大企業(yè)爭先搶食，其中“大業(yè)信托·新三板1號投資集合資金信托計劃”赫然在列，共認(rèn)繳2446萬股，認(rèn)購金額為44028萬元，排名第二。如果以4月16日中科招商62.83元收盤價計算，此信托的持倉市值已經(jīng)高達(dá)153682萬元，著實讓其他機(jī)構(gòu)眼紅了一把。而且，短短一周，該產(chǎn)品就浮贏249%。

然而，山不轉(zhuǎn)水轉(zhuǎn)，5月14日，中科招商發(fā)布《關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書》的公告顯示，證監(jiān)會表明：“因你公司股票異常交易，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的有關(guān)規(guī)定，我會決定對你公司進(jìn)行調(diào)查，請予以配合?！敝锌普猩痰墓蓛r一落千丈，弄得大興信托尷尬不已。

市場千變?nèi)f化，前一秒興致勃勃，后一秒可能就會一落千丈。所以，凡事還需理性?。?/p>

關(guān)鍵詞之五：公募基金

2015年11月24日，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司正式登陸新三板市場，在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓，這是首家公募基金公司進(jìn)入資本市場。

中郵基金掛牌新三板的主要目的是增強公司資金實力，從而增強公司投研實力，豐富產(chǎn)品線，獲取QDII、RQFII等業(yè)務(wù)資格，增大基金管理規(guī)模。

之后，2015年11月27日，好買財富管理股份有限公司也正式登陸新三板市場，12月4日眾祿金融也在新三板市場掛牌，均為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。這兩家公司同時都擁有公募基金代銷牌照，是老牌的第三方。

公募基金掛牌新三板，意義在于開辟了三條通道：一是為基金公司打開融資通道;二是為投資者開辟一條參與公募基金股權(quán)投資的通道;三是打開公募基金股權(quán)激勵的退出通道。

同時，天天基金網(wǎng)的崛起，也讓市場第三方理財機(jī)構(gòu)充滿了樂觀的想象。掛牌新三板，可以讓它們打開融資渠道，給發(fā)展提供加速度。

關(guān)鍵詞之六：徐翔

2015年11月1日晚，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔因涉嫌通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息、從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價格，被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強制措施，引發(fā)行業(yè)巨大震動，次日“徐翔概念股”也應(yīng)聲大跌。

徐翔掌舵的澤熙投資一直都是證券私募界的神話，其旗下產(chǎn)品收益曾持續(xù)大幅領(lǐng)跑市場，其中最高的澤熙三期五年來累計收益率超過4000%。多年“斷崖抄底”、“火中取栗”，市場派手法令人稱奇，去年6月股災(zāi)更是減倉躲過大跌。

其實，徐翔投資高收益背后，一直都是業(yè)內(nèi)質(zhì)疑的問題。此次徐翔被帶走，不僅預(yù)示著私募一代巨頭的倒下，也是對暗箱操作和內(nèi)幕交易風(fēng)氣的肅清，更是對更新私募的投資理念和操作規(guī)范抱有重大希望。

關(guān)鍵詞之七：“奔私”

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，去年奔私的公募基金經(jīng)理已經(jīng)達(dá)到247位。其中，總經(jīng)理、投資總監(jiān)級別“奔私”的有20位左右。不過，結(jié)果并不都是盡如人意。

不如意者，一方面是由于大佬們看到牛市行情后“奔私”，隨后遭遇股災(zāi)影響業(yè)績，另一方面則是習(xí)慣于公募的操作風(fēng)格，維持高倉位運作。

而且，公募機(jī)構(gòu)分工明確，之前基金經(jīng)理僅需專心投研，轉(zhuǎn)換到私募之后可能要身兼多職，兼顧市場、宣傳等，分身乏術(shù)。“奔私”很美好，現(xiàn)實卻很骨感啊。

當(dāng)然，也有如意者則嘗到了轉(zhuǎn)型的甜頭，隨著行情的上揚，他們選擇投身私募機(jī)構(gòu)或者自己成立一家私募公司，的確實現(xiàn)了自己理想中的目的。凡事都有兩面性，如何選擇主要取決于自身吧！

關(guān)鍵詞之八：奇葩保險

“自從買了這種保險，媽媽再也不擔(dān)心我扶老人了”。日前，支付寶錢包中新增了一個扶老人險，只需支付3元就能享受一年期的“扶老人險”，期間最高可獲得2萬元的法律訴訟費用，并提供全年的法律服務(wù)。

其實，除了扶老人險，比如賞月險、看球險、失戀險、熊孩子險，這些奇葩保險，早在2014年就在市場上熱鬧了好久。如今，保險行業(yè)只是更會玩了，據(jù)說現(xiàn)在失眠都能買保險，想想都有趣。

最近，意時網(wǎng)旗下的保險黑板擦就推出了一項類保險服務(wù)——失眠樂。具體操作就是，搶購到“失眠樂”的用戶，從次日零時起的7天內(nèi)，在凌晨0點-1點或凌晨1點-2點之間，在指定的評論欄目中有超過五個字符的有效評論，就可以分別獲得5元和10元的失眠補償金，兩個時間段都評論有效，總共可以獲得15元的補償，當(dāng)然最多只能享受一次。想要獲得這15元，想不失眠都不行了！

最多15元？好吧，這只是個游戲。不過雖然錢少，但如果搶到的話，我想我肯定會100%"失眠"的。實際上，與“失眠樂”相伴的還有一系列類似的“玩法”，例如“碎樂”（手機(jī)屏幕碎了就賠錢）、“痘痘樂”（長痘痘就賠錢）、“堵車樂”（堵車就賠錢）、“扎胎樂”（車胎被人扎了就賠錢）、“兒童蛀牙樂”（孩子長蛀牙還賠錢）、“家用空調(diào)修修樂”（空調(diào)壞了也賠錢）等。這么多“樂”，想不“樂”都難??！

不管你樂沒樂，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道和模式，創(chuàng)新性的保險服務(wù)機(jī)構(gòu)確實正改變傳統(tǒng)保險“刻板僵硬”的狀態(tài)，甚至以保險需求作為流量入口，由保險產(chǎn)品切入各個行業(yè)，在保險與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈之間形成服務(wù)閉環(huán)，并實現(xiàn)其商業(yè)價值。

關(guān)鍵詞之九：網(wǎng)銷萬能險

去年8月，3家壽險公司下架了其在天貓網(wǎng)店銷售的萬能險產(chǎn)品，自此掀開了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于網(wǎng)銷萬能險的整改風(fēng)波。

之后，9月中旬，部分險企被保監(jiān)會約談并收到網(wǎng)銷萬能險下架監(jiān)管函，隨后多家壽險公司的萬能險產(chǎn)品從各大電商平臺上消失，甚至相關(guān)公司官網(wǎng)的萬能險產(chǎn)品也被下架。

之所以清理整頓網(wǎng)銷萬能險，一方面因為網(wǎng)銷保險仍處于探索期，險企在電銷產(chǎn)品投入、流程和系統(tǒng)方面，還存在一些需要完善的地方;另一方面，高收益萬能險存在多方面風(fēng)險，尤其是2015年以來在整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，投資環(huán)境較前期較差的背景下，投資收益是否能覆蓋險企承諾給客戶的收益率是首要問題。另外，投資與保費收入期限錯配，在某種程度上會產(chǎn)生現(xiàn)金流問題，到期兌付時將面臨較大壓力。

因此，作為消費者要注意，理財型保險因期限短、保障少、拼收益等特征，和保險產(chǎn)品提供保障的本質(zhì)相去甚遠(yuǎn)，選擇此類產(chǎn)品時，應(yīng)將保障功能放在第一位，需仔細(xì)閱讀合同條款，弄清隱性費用。

光陰猶如白駒過隙，還沒來得及細(xì)細(xì)品味，便轉(zhuǎn)眼逝去。面對逝去的2015年，我們除了回憶與總結(jié)，剩下的就是展望了。2016年，希望去其糟柏取其精華，讓過去點點滴滴都有它獨特的意義。