郭太磊

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于云計算、大數(shù)據(jù)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的一種新興金融模式，具有融資、支付和交易中介等功能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的逐漸興起，是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的有益補充和延伸，有助于解決中小企業(yè)融資難問題，促進民間融資陽光化、規(guī)范化，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的六大模式

（一）第三方支付，是指具備一定信譽保障的獨立機構，通過與銀行簽約，提供支付結算接口的交易平臺。作為目前主要的網(wǎng)絡交易手段和信用中介，第三方支付市場正進入成熟期，迄今已有200多家企業(yè)獲得了支付業(yè)務許可證，2012年第三方支付交易規(guī)模達3.8萬億元。第三方支付的代表有支付寶、財付通、快錢、微信支付。

（二）網(wǎng)絡小額信貸，是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將電子商務平臺上積累的客戶信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)映射為企業(yè)和個人的信用評價，批量發(fā)放小額貸款。網(wǎng)絡小額信貸將大數(shù)據(jù)處理和云計算技術結合在一起，從海量數(shù)據(jù)中挖掘出有用的客戶信用等信息，具有“金額小、期限短、純信用、隨借隨還”的特點。網(wǎng)絡小額信貸的代表有阿里小貸、蘇寧易購和京東商城供應鏈金融。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融渠道，是指利用電子商務網(wǎng)站龐大的用戶群，將金融產(chǎn)品和網(wǎng)絡服務深度結合，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道向客戶提供金融服務。用戶可直接在網(wǎng)上購買貨幣基金等理財產(chǎn)品，獲得相對較高的收益，同時這部分資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、轉賬支付等。相較于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，具有不限購買門檻、無手續(xù)費、隨時贖回等優(yōu)點。互聯(lián)網(wǎng)金融渠道的代表有余額寶、定存寶。

（四）P2P網(wǎng)絡信貸，是指P2P公司搭建網(wǎng)絡平臺，把資金的需求和供給信息直接在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布并匹配，資金供需雙方直接聯(lián)系，繞過銀行、券商等第三方中介，為用戶提供直接投、融資服務，其本質是一種民間借貸方式。據(jù)統(tǒng)計，目前國內活躍的P2P平臺已超過300家，2013年P2P網(wǎng)貸規(guī)模將有望達到千億。P2P網(wǎng)絡信貸的代表有人人貸、拍拍貸、宜信。

（五）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，是指各家金融機構將金融產(chǎn)品放在互聯(lián)網(wǎng)平臺上，用戶通過貸款用途、金額和期限等條件進行篩選和對比，自行挑選合適的金融服務產(chǎn)品，其核心本質是“搜索+比價”。在這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶主要扮演信息中介的角色，本身不參與交易和資金往來。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式的代表有融360、格上理財、平安陸金所。

（六）眾籌模式，是指項目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)和社交網(wǎng)絡的傳播特性，向公眾展示自己的創(chuàng)意，爭取得到足夠的認同和支持，募集公眾資金的模式。眾籌項目以實物、服務或者媒體內容等作為回報，但不能涉及資金或股權。目前，我國的眾籌平臺多數(shù)帶有公益和慈善色彩。眾籌模式的代表有點名網(wǎng)、追夢網(wǎng)。

二、當前互聯(lián)網(wǎng)金融的六大特點

（一）成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構可以避免開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

（二）效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。

（三）覆蓋廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

（四）發(fā)展快。近年來，依托于大數(shù)據(jù)和電子商務的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉入資金達到66億元。據(jù)報道，目前余額寶規(guī)模近500億元，上線至今以日均5億元的增速增長，已成為規(guī)模最大的公募基金。

（五）管理弱。一是風控弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融目前還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題，目前已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務。二是監(jiān)管弱。互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，目前還沒有明確的監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險。

（六）風險大。一是信用風險大。目前我國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺由于準入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件。二是網(wǎng)絡安全風險大。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

三、商業(yè)銀行的對策建議

（一）理性看待。作為新興事物，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度較快，制造了“眼球效應”。但互聯(lián)網(wǎng)金融的交易規(guī)模相對較小，短期內不會動搖商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的公眾信譽度較高，資本實力雄厚，基礎設施完善，物理網(wǎng)點分布廣泛，具有受法律認可的準備金制度，接受充分嚴格的監(jiān)管，已經(jīng)建立起了看得見摸得著的信任。此外，一些金融業(yè)務需要專業(yè)人士的經(jīng)驗和判斷，信息技術無法完全替代。從這個意義上說，當前的互聯(lián)網(wǎng)金融更像是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補充，提高了傳統(tǒng)金融的效率，擴大了服務范圍。

（二）轉變觀念。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，加速了金融脫媒，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)正憑借數(shù)據(jù)信息積累與挖掘的優(yōu)勢，加速在供應鏈、小微企業(yè)信貸等領域布局擴張，未來可能沖擊傳統(tǒng)商業(yè)銀行的核心業(yè)務、搶奪銀行客戶資源、替代銀行物理渠道，顛覆銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式。對此，商業(yè)銀行應轉變發(fā)展觀念，真正以客戶為中心，居安思危，未雨綢繆，創(chuàng)新商業(yè)模式，構建自身獨特的價值鏈。

（三）融合共生。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融不是一種純粹的競爭關系，二者之間有很大的融合空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在渠道、創(chuàng)新、客戶需求方面擁有大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行的優(yōu)勢則是對金融風險的把握，擁有穩(wěn)定的基礎金融服務和成熟的風險控制體系。一方面，傳統(tǒng)商業(yè)銀行可以吸收、應用互聯(lián)網(wǎng)金融的技術和組織模式，實現(xiàn)自身的轉型與調整；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融公司與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的合作可以提升自身的資金能力和風控水平。商業(yè)銀行應進一步鞏固優(yōu)勢領域，同時積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，順應潮流，深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術與銀行核心業(yè)務，提升客戶服務質量，拓展服務渠道，更好的服務實體經(jīng)濟。