昝立永

市場環(huán)境成就了很多公司，而這些公司也必將在市場和監(jiān)管成熟后做出調(diào)整。

從泛亞到e租寶，上演的是民間金融血的教訓(xùn)。對民間金融監(jiān)管態(tài)度曖昧的監(jiān)管部門終于坐不住了，近期出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿》，此稿一出，民間金融界一片嘩然。

為何會有如此反應(yīng)？文件中有幾個針對P2P網(wǎng)貸平臺的條款非常嚴格：

第五條：擬開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)，不包含其分支機構(gòu)，應(yīng)當在領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照后，攜帶有關(guān)材料向工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門備案登記。

地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當為網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)辦理備案登記。備案登記不構(gòu)成對機構(gòu)經(jīng)營能力、合規(guī)程度、資信狀況的認可和評價。

第十條：地方金融監(jiān)管部門有權(quán)根據(jù)本辦法和相關(guān)監(jiān)管規(guī)則對備案后的機構(gòu)進行評估分類，并及時將備案信息及分類結(jié)果在官方網(wǎng)站上公示。

第十六條：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得從事或者接受委托從事的十二項活動。

除信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風險管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)外，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)不得在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業(yè)務(wù)。

第五條和第十六條可以放在一起來解讀，用一個詞來形容就是“畫地為牢”。首先是要求這些網(wǎng)貸公司說明情況，然后告訴你只能線上不能線下。

目前看來，網(wǎng)貸平臺線下物理網(wǎng)點在獲取用戶方面有不可替代的作用，一些并不熟悉網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的投資者（比如高齡市民）很有可能將就此告別網(wǎng)貸公司，“畫地為牢”一出，網(wǎng)貸平臺大量的客戶及資金流失恐不可避免。

這還不是最“用力”的，最用力的第十條中“不得從事的十二項活動”，下面我們將這十二禁的具體細節(jié)列出：

第一禁 利用本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資；

第二禁 直接或間接接受、歸集出借人的資金；

第三禁 向出借人提供擔?；蛘叱兄Z保本保息；

第四禁 向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目；

第五禁 發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；

第六禁 將融資項目的期限進行拆分；

第七禁 發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品；

第八禁 除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)進行任何形式的混合、捆綁、代理；

第九禁 故意虛構(gòu)、夸大融資項目的真實性、收益前景，隱瞞融資項目的瑕疵及風險，以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽，誤導(dǎo)出借人或借款人；

第十禁 向借款用途為投資股票市場的融資提供信息中介服務(wù)；

第十一禁 從事股權(quán)眾籌、實物眾籌等業(yè)務(wù)；

第十二禁 法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動。

以上“十二禁”幾乎把現(xiàn)在網(wǎng)貸平臺的路全部封殺。要想繼續(xù)存活下去，必須轉(zhuǎn)型，要么不放棄網(wǎng)貸相關(guān)業(yè)務(wù)，要么重新取得牌照。

于是，“等死”還是“找死”成為了這個產(chǎn)業(yè)中眾多公司的必答題。其實，早在一兩年前就有P2P公司未雨綢繆，提前埋伏了新的業(yè)務(wù)單元。有的公司搭車創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)，有的展開股權(quán)投資，有的化身代銷平臺，更有甚者做起了更“高大上”的綜合財富管理業(yè)務(wù)。

下面我們就來總結(jié)性的看一下，民間金融平臺可能為現(xiàn)在及將來做的“十面埋伏”。

離最后的期限還有18個月，看起來不短，但對于一個要割舍過去，重塑未來的公司來說卻顯得捉襟見肘。

民間金融是市場經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融更是如此，市場環(huán)境早期成就了很多公司，而這些公司也必將在市場和監(jiān)管成熟后做出調(diào)整。