張丹寧

[摘要]近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，但存在監(jiān)管缺位、網(wǎng)絡(luò)金融虛擬化等風(fēng)險問題，亟須我國加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。文章根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，結(jié)合理論與實證數(shù)據(jù)，集中分析了當(dāng)前存在的風(fēng)險問題，重點討論了我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前的監(jiān)管問題。借鑒歐美等發(fā)達(dá)國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式，提出適合我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管對策與建議，從而促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸平臺；風(fēng)險；監(jiān)管問題；國際經(jīng)驗

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.01.114

1 互聯(lián)網(wǎng)金融存在問題與風(fēng)險

1.1 我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融近來穩(wěn)步發(fā)展，以第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式風(fēng)起云涌。在把握機(jī)遇的同時，我們也應(yīng)關(guān)注其對金融體系的風(fēng)險沖擊。

1.2 當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨的主要問題

（1）法律規(guī)范缺失，制度約束滯后，缺乏行業(yè)自律。目前，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律欠缺，存在制度性風(fēng)險隱患。我國與之相關(guān)的法規(guī)至今僅有五個。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律制度也有缺失，中國小額貸款聯(lián)盟曾于2013年頒布《個人對個人小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，并未取得良好反響。[1]

（2）業(yè)務(wù)邊界模糊，缺乏有效監(jiān)督機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融處于互聯(lián)網(wǎng)與金融之間，業(yè)務(wù)邊界模糊。不少從事互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)違法違規(guī)現(xiàn)象突出。

（3）風(fēng)險潛伏性大，存在技術(shù)隱患。互聯(lián)網(wǎng)金融在提高業(yè)務(wù)便利的同時也存在風(fēng)險隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司的信用信息審核、風(fēng)險管理等環(huán)節(jié)依托其網(wǎng)絡(luò)平臺，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，技術(shù)風(fēng)險大大增加。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險分析

我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中存在以下風(fēng)險隱患：

（1）市場監(jiān)管風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在著監(jiān)管主體尚不明確。如銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)隸屬銀監(jiān)會監(jiān)管范圍，以阿里金融為代表的小額貸款公司歸屬于地方政府監(jiān)管，但余額寶等則無明確監(jiān)管部門，容易引發(fā)風(fēng)險。

（2）欺詐與信用風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融易為不法分子斂財、詐騙提供契機(jī)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司片面強(qiáng)調(diào)利益而弱化風(fēng)險，交易雙方的信息不對稱使得欺詐和信用風(fēng)險增加。

（3）法律風(fēng)險。目前我國很多相關(guān)規(guī)則不能適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。交易中投資者信息保護(hù)、身份認(rèn)證、市場準(zhǔn)入等未有明確規(guī)定。部分產(chǎn)品處于法律真空地帶，使交易者面臨不確定性。

（4）技術(shù)與信息泄露風(fēng)險。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司系統(tǒng)安全性尚未經(jīng)過權(quán)威部門認(rèn)證，潛藏風(fēng)險隱患。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司依托網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行信息收集、信用審核、資金管理，更增大了平臺脆弱性與風(fēng)險高發(fā)性。

2013年下半年，全國因信息安全遭受的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)196.3億元，在遭受損失的人群中，平均每人損失509.2元。[2]

2014年3月20日，網(wǎng)貸之家發(fā)布公告：自2014年3月16日起，網(wǎng)貸之家官網(wǎng)持續(xù)多日受到黑客的嚴(yán)重惡意攻擊，持續(xù)十分鐘的30G流量攻擊，同時數(shù)萬IP的CC攻擊，短短幾小時內(nèi)6億次的連續(xù)攻擊。[3]

2 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀與評價

2014年，移動支付突飛猛進(jìn)，眾籌規(guī)模快速增長，銀行大舉涉足小微貸款，P2P平臺迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融更是在2014年寫入政府工作報告?；ヂ?lián)網(wǎng)金融得到中國政府高層的重視，但仍存在監(jiān)管現(xiàn)狀問題。

2.1 金融創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新的步伐

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管始終難以符合發(fā)展的要求。監(jiān)管與創(chuàng)新的不匹配導(dǎo)致進(jìn)步與風(fēng)險并存。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后缺失、效力有限

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境略顯僵硬與滯后。盡管我國正積極探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題，法律環(huán)境仍不成熟。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂，監(jiān)管隊伍欠缺

整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涉及多個監(jiān)管部門，監(jiān)管主體眾多，跨市場的交易活動監(jiān)管主體并不明確。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新興性，現(xiàn)有監(jiān)管隊伍遠(yuǎn)不能適應(yīng)實際監(jiān)管，面臨人才隊伍欠缺的問題。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)取證制度

互聯(lián)網(wǎng)金融因其虛擬性，使得交易雙方的身份認(rèn)證與違約后的責(zé)任追究等問題切實存在。交易以電子證據(jù)為依據(jù)，存在被篡改與偽造的風(fēng)險，使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難度增大。

2.5 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管國際合作機(jī)制尚未形成

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性、范圍廣、對象全球化，依靠單個國家的監(jiān)管部門對其進(jìn)行監(jiān)管并不現(xiàn)實，必須進(jìn)行國際監(jiān)管交流與合作。但我國與其他國家的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作機(jī)制尚未形成。

3 英美等國對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國際經(jīng)驗借鑒

世界各國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管尚處于起步階段，還未形成系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。但歐美等主要發(fā)達(dá)國家已著手采取措施來加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

3.1 美國的監(jiān)管

（1）對第三方支付的監(jiān)管。美國對第三方支付的監(jiān)管側(cè)重于整個交易過程，即實行功能監(jiān)管。美國視第三方支付為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及財政部、美聯(lián)儲等多個部門。同時，實行州和聯(lián)邦分級監(jiān)管。[4]

（2）對P2P平臺的監(jiān)管。美國兩大代表性P2P平臺是Prosper和Lending Club。美國對P2P平臺實行聯(lián)邦與州雙重監(jiān)管。監(jiān)管由美國聯(lián)邦證券交易委員會（SEC）負(fù)責(zé)，其從市場準(zhǔn)入、信息披露以及對消費(fèi)者保護(hù)三方面對P2P平臺進(jìn)行監(jiān)管，聯(lián)邦證券交易委員會以《證券法》為依據(jù)，要求P2P平臺注冊為證券經(jīng)紀(jì)商，并將P2P平臺出售的憑證認(rèn)定為證券。[5]

（3）對眾籌融資平臺的監(jiān)管。美國十分重視對眾籌融資平臺的監(jiān)管。在2012年4月通過了《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，實現(xiàn)了眾籌融資的合法化與規(guī)范化。[6]

3.2 英國與歐盟的監(jiān)管

（1）對第三方支付的監(jiān)管。歐盟對第三方支付實行機(jī)構(gòu)監(jiān)管。立法表明第三方支付機(jī)構(gòu)必須是金融企業(yè)。只有獲得營業(yè)執(zhí)照時才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

（2）對P2P平臺的監(jiān)管。英國強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律組織即英國P2P金融協(xié)會對平臺進(jìn)行規(guī)范化引導(dǎo)，對此英國出臺了一系列具體細(xì)則，例如“P2P融資平臺操作指引”等，切實保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。[7]

歐盟對P2P平臺的監(jiān)管主要是出臺一系列指引性文件。

3.3 國外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特點與啟示

（1）強(qiáng)調(diào)監(jiān)管與創(chuàng)新并重。各國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管相比仍過于寬松，以鼓勵創(chuàng)新為主，沒有對其進(jìn)行過多限制與約束。

（2）注重完善相關(guān)法律法規(guī)。法律法規(guī)是互聯(lián)網(wǎng)金融交易運(yùn)行的重要制度基礎(chǔ)，各國在立足于現(xiàn)有法律法規(guī)的基礎(chǔ)上對相關(guān)制度進(jìn)行補(bǔ)充與完善，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。

（3）發(fā)揮行業(yè)自律性團(tuán)體的作用，對互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性約束較低。發(fā)揮行業(yè)自律團(tuán)體的作用可節(jié)約監(jiān)管成本。堅持適度審慎原則，也降低了對互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性約束。

（4）注重信息公開透明及安全保護(hù)。采取嚴(yán)格的注冊登記及審核準(zhǔn)入制度，構(gòu)建信息安全網(wǎng)絡(luò)，注重技術(shù)保障。

4 我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對策

（1）建立完善相關(guān)法律體系，加快立法進(jìn)程，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。

首先，應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融立法力度，制定專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》[8]，以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位。其次，應(yīng)修訂完善現(xiàn)行的金融業(yè)法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行修訂與補(bǔ)充。

（2）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)部門間協(xié)調(diào)配合?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應(yīng)以功能與行為監(jiān)管并重，而非單一監(jiān)管主體的監(jiān)管。

首先，應(yīng)明確我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體與監(jiān)管部門。加強(qiáng)部門之間的協(xié)調(diào)配合，適時適度地進(jìn)行監(jiān)管。其次，應(yīng)設(shè)立市場準(zhǔn)入門檻，制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，確保交易者的合法性。最后，應(yīng)加強(qiáng)國際監(jiān)管合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易擺脫了地域限制，建立健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，從而降低風(fēng)險。

（3）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。首先，要求加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險控制。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織和規(guī)章制度入手，制定健全風(fēng)險防范制度，培養(yǎng)技術(shù)人才，建立高效可靠的技術(shù)隊伍。其次，我國應(yīng)加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，建立客觀全面的身份認(rèn)證體系。建立信用評價體系，良好的信用是交易雙方合作的基礎(chǔ)。

（4）加強(qiáng)行業(yè)自律，突出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的地位。建設(shè)行業(yè)自律組織，填補(bǔ)監(jiān)管空白。規(guī)范相關(guān)企業(yè)行為，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性發(fā)展。

（5）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

首先，應(yīng)推動建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律制度框架，制定相關(guān)的權(quán)益保護(hù)辦法。其次，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，及時受理糾紛與投訴。最后，應(yīng)加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育，普及相關(guān)知識，提高風(fēng)險防范意識，充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

5 結(jié) 論

綜上所述，本文通過對我國互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前存在的問題與風(fēng)險進(jìn)行研究，歸納評價了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀，并通過借鑒英美等發(fā)達(dá)國家對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的經(jīng)驗，提出了針對于我國的監(jiān)管建議?？傊?，對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要充分考慮到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際需求，同時又要在借鑒發(fā)達(dá)國家合理經(jīng)驗的基礎(chǔ)上開辟出適合我國的監(jiān)管道路，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化部門之間的協(xié)調(diào)合作，堅持創(chuàng)新與監(jiān)管并行，從而促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的長久、健康、可持續(xù)發(fā)展。

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