王丹丹

重慶工商大學(xué)

哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款分析

王丹丹

重慶工商大學(xué)

應(yīng)收賬款是企業(yè)非常重要的一項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)，雖然體現(xiàn)在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表中卻與企業(yè)的利潤息息相關(guān)。特別是對(duì)企業(yè)利潤的質(zhì)量有著重要的影響，進(jìn)而影響著企業(yè)管理層對(duì)公司的經(jīng)營方向的制定和財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)外部使用者對(duì)公司真實(shí)情況的判斷。故本文從多個(gè)方面對(duì)哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款進(jìn)行分析。

應(yīng)收賬款；流動(dòng)資產(chǎn)；財(cái)務(wù)報(bào)告

一、行業(yè)分析

哈藥集團(tuán)所處的醫(yī)藥行業(yè)是21世紀(jì)的朝陽產(chǎn)業(yè)，尤其是近些年來隨著我國醫(yī)療體系改革的逐步推進(jìn)和大眾自我保健意識(shí)的提高，醫(yī)療藥品與保健品的需求量仍處于穩(wěn)步增長的發(fā)展趨勢(shì)。從哈藥集團(tuán)2015年度財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看出，醫(yī)藥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值同比增長9.1%，增長速度較上年度下滑了4個(gè)百分點(diǎn)。醫(yī)藥工業(yè)利潤同比增長12.3%，增長速度較上年同期下滑了0.4個(gè)百分點(diǎn)。

二、應(yīng)收數(shù)量賬款分析

1、應(yīng)收賬款總量分析

哈藥集團(tuán)2015年期末余額為242706.4萬元，期初余額約為238691.53萬元，相比2014年同期增長了4041.87萬元，增長幅度約為1.68% 。2014年應(yīng)收賬款相比2013年同期減少了23236.41萬元，降幅約為9.7個(gè)百分點(diǎn)。

通過各個(gè)年度應(yīng)收賬款的對(duì)比分析可以看出，各大醫(yī)藥集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的快速銷售和市場覆蓋，大多數(shù)都會(huì)選擇賒銷的銷售方式。哈藥集團(tuán)采用“經(jīng)銷分銷+招商代理”的銷售模式，為了擴(kuò)大市場份額、搶占先機(jī)同樣采用了賒銷的手段拓寬銷售市場，此外，應(yīng)收賬款是市場信用的一種表現(xiàn)，和企業(yè)的經(jīng)營政策十分相關(guān)，2015年應(yīng)收賬款的增加可能是哈藥集團(tuán)銷售市場的拓寬，業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，與企業(yè)的應(yīng)收賬款隨著銷售收入的增長而增長。

2、應(yīng)收賬款與總資產(chǎn)比較分析

哈藥集團(tuán)2014年應(yīng)收賬款約為238691.53萬元，資產(chǎn)總額約為1624307.75萬元，應(yīng)收占款在總資產(chǎn)比重約為14.69%，2015年應(yīng)收賬款余額約為242706.4萬元，資產(chǎn)總額約為1376600.87萬元，應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比重約為17.6%，交上年同期增長了2.91個(gè)百分點(diǎn)。

應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占比例的大小是衡量企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量高低的一個(gè)總要指標(biāo)。該比例越大，表明在企業(yè)資產(chǎn)中可用的現(xiàn)金流越少，資產(chǎn)質(zhì)量也越低。2015年哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款占企業(yè)資產(chǎn)總額比重為17.6%，較上年有所增加，同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)應(yīng)收賬款的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資產(chǎn)總額的增長速度，導(dǎo)致公司的資產(chǎn)質(zhì)量大幅度下降，削弱了企業(yè)的融資能力，加大了企業(yè)籌得資金來維持正常經(jīng)營開支和運(yùn)營成本的難度，又影響到了企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)，阻礙了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

3、應(yīng)收賬款與經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量比較分析

哈藥集團(tuán)2014年應(yīng)收賬款期末余額約為238691.53萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量約為113609.96萬元，增長了1.68個(gè)百分點(diǎn)。2015年應(yīng)收賬款期末余額約為242706.4萬元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量約為166001.54萬元，增長幅度高達(dá)46.12個(gè)百分點(diǎn)。

2015年哈藥集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較上年同期大幅度增加并呈現(xiàn)較好的發(fā)展趨勢(shì)，相比2015年哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款較上年有小幅度的增長，雖然賒銷收入產(chǎn)生的應(yīng)收賬款意味著企業(yè)應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入與實(shí)際上的現(xiàn)金流入在時(shí)間上存在著差異，應(yīng)收賬款并未真正給哈藥集團(tuán)帶來現(xiàn)金流入的增加，反而使哈藥公司將企業(yè)資金用來墊付于由于發(fā)生應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的稅金。但就哈藥集團(tuán)的情況具體來看，應(yīng)收賬款的增加并未影響企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的增長，說明哈藥集團(tuán)自身有著良好的經(jīng)營能力與收現(xiàn)能力，產(chǎn)生的現(xiàn)金流出不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營金華東產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生太大的影響，其正常的經(jīng)營活動(dòng)完全可以調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款給現(xiàn)金流帶來的不利影響。

三、應(yīng)收賬款的質(zhì)量分析

1、賬齡與壞賬準(zhǔn)備分析

哈藥集團(tuán)一直采用賬齡分析法對(duì)應(yīng)收賬款計(jì)提減值準(zhǔn)備，所以壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法不會(huì)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的賬齡分析產(chǎn)生不良影響。企業(yè)應(yīng)收賬款1年期以內(nèi)的應(yīng)收賬款所占比例較大，約為90%，可見哈藥集團(tuán)在應(yīng)收賬款的管理上比較保守，應(yīng)收賬款的質(zhì)量也比較好。就應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情況來看本期共計(jì)提壞賬準(zhǔn)備63206469.17元，收回或轉(zhuǎn)回壞賬準(zhǔn)備1852071.2元。其中實(shí)際核銷的應(yīng)收賬款主要是由于對(duì)方破產(chǎn)、被注銷工商執(zhí)照和其他原因形成時(shí)間在2年以上且有證據(jù)表明確實(shí)無法收回的及因債務(wù)重組轉(zhuǎn)銷的款項(xiàng)，皆與關(guān)聯(lián)方無關(guān)。其計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的增長幅度處于比較穩(wěn)定的狀態(tài)，說明該應(yīng)收賬款的質(zhì)量較好，轉(zhuǎn)化為壞賬的可能性小，賬款收回的可能性較大，以前年度的銷售獲利水平比較真實(shí)。

2、債務(wù)人構(gòu)成分析

哈藥集團(tuán)按欠款歸集的期末余額前五名應(yīng)收賬款匯總金額為834576438.39元，占應(yīng)收賬款余額合計(jì)數(shù)的比例約為29.89%，相應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額匯總金額89554992.81元。應(yīng)收賬款集中在少數(shù)客戶手中，倘若任何一個(gè)客戶的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)紕漏，也將會(huì)危及企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)而影響公司的經(jīng)營能力。哈藥集團(tuán)的應(yīng)收賬款集中率不高，但秉承公司分散風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營理念，還需降低應(yīng)收賬款的集中率并認(rèn)真檢查相關(guān)客戶的還款能力。

四、總體評(píng)述

本文對(duì)哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款的總額、賬齡、壞賬準(zhǔn)備、債務(wù)人構(gòu)成關(guān)聯(lián)企業(yè)等方面進(jìn)行了分析。從總量上來看，隨著企業(yè)銷售收入的增長哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款數(shù)量較上年度有所增加，占總資產(chǎn)的比重也有所提高，特別是其增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于企業(yè)總資產(chǎn)增長速度，應(yīng)該引起管理層和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的重視。但應(yīng)收賬款的逐步增長并未給企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流造成太大的影響。從質(zhì)量上來看，哈藥集團(tuán)應(yīng)收賬款質(zhì)量較高，轉(zhuǎn)化為壞賬的可能性較小，債務(wù)構(gòu)成較分散，來自于關(guān)聯(lián)企業(yè)的金額較低，減小了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，哈藥集團(tuán)的應(yīng)收賬款項(xiàng)目從整體上來看數(shù)量與比重都較為合理、質(zhì)量較好，與各項(xiàng)指標(biāo)的對(duì)比分析也趨于正常，沒有通過應(yīng)收賬款來操縱利潤水平的現(xiàn)象。但管理層需注意控制應(yīng)收賬款的增長速度，要制定合理的信用政策，且不能放松對(duì)合作方資信情況的考察。