□文/張新成

（鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 河南·鄭州）

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河南省小微文化企業(yè)金融支持探究

□文/張新成

（鄭州升達(dá)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院 河南·鄭州）

［提要］ 小微文化企業(yè)是文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，小微文化企業(yè)金融支持問題的解決有助于其融資難題的破解。本文基于文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展及企業(yè)生命周期階段視角分析河南省小微文化企業(yè)的融資需求，探索河南省金融支持小微文化企業(yè)中存在的問題，并提出對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：小微文化企業(yè)；金融支持；河南

本文系2016年河南省社科聯(lián)課題：“河南省小微文化企業(yè)金融支持體系優(yōu)化研究”階段性研究成果（SK L-2016-851）

收錄日期：2016年6月20日

一、河南省小微文化企業(yè)融資需求分析

（一）基于文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展視角下小微文化企業(yè)融資需求分析。近年來(lái)，河南文化產(chǎn)業(yè)較快發(fā)展，但全省資本總額100萬(wàn)元以下的文化創(chuàng)意企業(yè)占文化創(chuàng)意企業(yè)總量的近7成，文化產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模普遍偏小，處于初級(jí)階段。一方面文化產(chǎn)業(yè)在規(guī)模、資本總額等方面發(fā)展較快。從文化及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)中企業(yè)增長(zhǎng)數(shù)量看，2013年文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)為50，051戶，同比增長(zhǎng)了15.6%；2014年文化產(chǎn)業(yè)的子行業(yè)文化藝術(shù)業(yè)1，539戶，同比增長(zhǎng)了69.30%；2015年為2，718戶，同比增長(zhǎng)了79.50%。從資本總額增長(zhǎng)看，2013年全省實(shí)有文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)資本總額1084.03億元，同比增長(zhǎng)18.8%；2014年文化產(chǎn)業(yè)的子行業(yè)文化藝術(shù)業(yè)資本總額68.26億元，同比增長(zhǎng)150.90%；2015年文化藝術(shù)業(yè)資本總額122.66億元，同比增長(zhǎng)了69.70%；另一方面小微文化企業(yè)的發(fā)展后勁不足，在一定程度上制約了文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模和增長(zhǎng)潛力。截至2015年6月底，河南省實(shí)有小微企業(yè)共有68.5萬(wàn)戶，占全省企業(yè)實(shí)有數(shù)量的90.6%，但由于受到河南省文化產(chǎn)業(yè)初級(jí)階段及河南省在文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策支持力度的約束，2014～2015年新增小微企業(yè)中，文化、體育和娛樂業(yè)中小微企業(yè)數(shù)量?jī)H占到河南省商事改革后小微企業(yè)總數(shù)的1%。文化、娛樂業(yè)中的小微企業(yè)在各行業(yè)中的相對(duì)優(yōu)勢(shì)系數(shù)低于0.5，處于發(fā)展弱勢(shì)。因此，無(wú)論是從文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本需求角度，還是提高文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁和促進(jìn)小微文化企業(yè)的成長(zhǎng)角度，未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)期擴(kuò)大文化產(chǎn)業(yè)的融資規(guī)模，特別是滿足小微文化企業(yè)成長(zhǎng)中較大規(guī)模的融資需求將是河南省文化金融供給的主題。

（二）基于小微文化企業(yè)生命周期階段視角下小微文化企業(yè)融資需求分析。根據(jù)企業(yè)生命周期理論結(jié)合河南省2014～2015年工商統(tǒng)計(jì)實(shí)際分析，河南省小微企業(yè)超過60%年齡在5年以下，近20%的小微企業(yè)年齡在6～10年，河南大多數(shù)小微企業(yè)處于生命周期階段的初創(chuàng)期或成長(zhǎng)期的前期階段，這一時(shí)期正好是企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸期。通過企業(yè)生存時(shí)間分析，河南省小微企業(yè)平均年齡4.3年，而文體娛樂業(yè)小微企業(yè)平均年齡僅3.9年，據(jù)此看出小微文化企業(yè)平均年齡低于小微企業(yè)平均年齡，處于弱勢(shì)。初創(chuàng)危險(xiǎn)期的小微文化企業(yè)初始投資少，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定，很難從銀行得到信用貸款，資金來(lái)源主要來(lái)自自籌資金，較其他行業(yè)小微企融資難、融資貴問題更為突出。從金融需求角度看，初創(chuàng)危險(xiǎn)期的小微文化企業(yè)難以負(fù)擔(dān)高額成本的負(fù)債籌資，資金需求以短、平、快的流動(dòng)資金補(bǔ)充為主，渴望金融咨詢服務(wù)；站在小微文化企業(yè)成長(zhǎng)角度，關(guān)鍵是如何獲得融資成本低、時(shí)間短、速度快、金額小的貸款來(lái)滿足流動(dòng)資金需求，順利度過危險(xiǎn)期；站在政府角度，對(duì)于如何幫助這一時(shí)期小微文化企業(yè)度過難關(guān)，需針對(duì)小微文化企業(yè)提供政府主導(dǎo)下的信用擔(dān)保服務(wù)、建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為小微文化企業(yè)提供多渠道、多層次的金融支持。

二、河南省金融支持小微文化企業(yè)存在的主要問題

（一）金融供給規(guī)模和渠道難以滿足小微文化企業(yè)融資需求。當(dāng)前，河南省小微文化企業(yè)的資金以自有資金和經(jīng)營(yíng)積累的內(nèi)源性融資為主。從直接融資渠道看：首先，在VC/PE等風(fēng)險(xiǎn)投資方面，2015年全省創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，超九成為小微企業(yè)，引入VC/PE等風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)主要集中在制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)，而文化業(yè)由于自身經(jīng)營(yíng)的不確定性、高風(fēng)險(xiǎn)等原因難以獲得VC/PE等風(fēng)險(xiǎn)投資青睞；其次，資本市場(chǎng)方面，截至2015年河南省在新三板上市的文化、體育和娛樂業(yè)中的中小企業(yè)僅有一家，且文化企業(yè)債券的發(fā)行尚處于探索試行階段；最后，文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)基金方面，起步晚、發(fā)展緩，2015 年9月才成立了第一只文化股權(quán)基金“河南中原文化股權(quán)投資基金”。從間接融資渠道看：河南省商業(yè)銀行對(duì)小微文化企業(yè)的支持以傳統(tǒng)信貸為主，總體貸款規(guī)模小。2013～2015年銀行業(yè)貸向小微企業(yè)的貸款總額占河南省全部貸款總額的比例為26.65%、28.12%、29.30%，平均不足三成，總體規(guī)模較小。小微文化企業(yè)由于無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估難，可抵押、擔(dān)保實(shí)物資產(chǎn)少，信息不對(duì)稱，信用信息不完整等原因難以獲得銀行貸款。但在當(dāng)前我國(guó)以銀行為主的間接融資體系下，小微文化企業(yè)對(duì)從銀行等主要金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的期望仍然較高。從民間借貸融資渠道看：省內(nèi)文化企業(yè)類的小額貸款公司尚未建立，小額貸款惠及小微文化企業(yè)面窄，且源自小額貸款公司的融資成本高。河南省2015年小額貸款公司在中部六省中以316家位居第三位，但貸款余額卻只有228.49億元，在中部六省中位居第四位，處于劣勢(shì)。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也成為大多數(shù)小微文化企業(yè)在流動(dòng)資金短缺時(shí)的一種主要融資渠道。根據(jù)上述分析，總體看河南小微文化企業(yè)的直接和間接融資渠道不暢，金融供給規(guī)模小，難以滿足小微文化企業(yè)融資需求，需大力拓寬融資渠道和擴(kuò)大金融供給規(guī)模。

（二）金融產(chǎn)品及服務(wù)難以適應(yīng)小微文化企業(yè)特點(diǎn)。首先，河南省各大商業(yè)銀行在省級(jí)政策引導(dǎo)下，紛紛面向小微企業(yè)推出了適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品及服務(wù)，在一定程度上滿足了小微企業(yè)的融資需求，但適合小微文化企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品仍有待創(chuàng)新；其次，很多金融產(chǎn)品與服務(wù)的實(shí)施效果有待檢驗(yàn)。如：租金貸、“政銀擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款、“債、貨、物、股、智”五權(quán)擔(dān)保等金融產(chǎn)品及服務(wù)新模式，小微文化企業(yè)惠及效果尚難明確；再次，中原銀行、鄭州銀行、工行河南分行、中行河南分行、建行河南省分行均推出了“循環(huán)貸”、“續(xù)貸寶”、“接著貸”、小企業(yè)賬戶卡循環(huán)貸款等相同及近似金融產(chǎn)品，但是這些相同或近似的金融產(chǎn)品卻缺乏統(tǒng)一的行業(yè)監(jiān)管質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，小微文化企業(yè)受益有限；最后，針對(duì)小微文化企業(yè)圈層的金融服務(wù)缺乏，難以滿足文化企業(yè)行業(yè)跨度大，“小、弱、低、散”的特點(diǎn)，難以適應(yīng)小微文化企業(yè)初創(chuàng)危險(xiǎn)期的金融需求，金融支持效果不明顯。

（三）契合小微文化企業(yè)的金融支持政策體系不健全。近年來(lái)，國(guó)務(wù)院各部委相繼發(fā)布了《關(guān)于深入推進(jìn)文化金融合作的意見》、《關(guān)于支持小微文化企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》、《2015年扶持成長(zhǎng)型小微文化企業(yè)工作方案》等一系列支持小微文化企業(yè)發(fā)展的政策文件，河南省內(nèi)金融支持的政策文件主要針對(duì)小微企業(yè)。但總體來(lái)講針對(duì)小微文化企業(yè)的金融支持政策體系不健全，主要存在以下問題：第一，小微文化企業(yè)的信用信息庫(kù)尚未建立，信息不對(duì)稱制約融資來(lái)源；第二，文化金融中介服務(wù)體系尚未建立，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制缺失；第三，針對(duì)小微文化企業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范缺乏。小微文化企業(yè)的資產(chǎn)多以專利權(quán)、專有技術(shù)、特許權(quán)、版權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)為主，在評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)中各種不確定因素的權(quán)重難以準(zhǔn)確劃定，文化企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估問題已成為公認(rèn)的難題。

三、解決河南省小微文化企業(yè)金融支持問題的對(duì)策

（一）建立統(tǒng)一的小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)平臺(tái)。解決銀企間信息不對(duì)稱這一難題的重要路徑就是在政府主導(dǎo)下搭建小微文化企業(yè)信用信息平臺(tái)，改善信用環(huán)境，與銀行征信體系對(duì)接。信用信息平臺(tái)的搭建應(yīng)圍繞“三臺(tái)一庫(kù)”去構(gòu)建?！叭_(tái)”是指信用信息平臺(tái)所屬的三個(gè)子平臺(tái)，主要包括征信服務(wù)子平臺(tái)、價(jià)值評(píng)估服務(wù)子平臺(tái)、統(tǒng)借統(tǒng)貸子平臺(tái)；一庫(kù)是指小微文化企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。由于當(dāng)前小微文化企業(yè)的信息分布在工商、稅務(wù)、水電、社保、行業(yè)協(xié)會(huì)等多頭機(jī)構(gòu)，信息的分散降低了信息的可用性和價(jià)值性，建立征信服務(wù)子平臺(tái)，有利于集合小微企業(yè)信息，提高信息價(jià)值。征信服務(wù)子平臺(tái)是價(jià)值評(píng)估服務(wù)子平臺(tái)、統(tǒng)借統(tǒng)貸子平臺(tái)兩個(gè)子平臺(tái)的基礎(chǔ)。價(jià)值評(píng)估服務(wù)子平臺(tái)主要解決小微文化企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值難以評(píng)估的難題，通過政府聯(lián)合資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、小微文化企業(yè)建立價(jià)值評(píng)估服務(wù)平臺(tái)，通過線上和線下服務(wù)相結(jié)合，為小微文化企業(yè)提供價(jià)值評(píng)估服務(wù)的同時(shí)，也有利于融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)，助力小微文化企業(yè)融資；統(tǒng)借統(tǒng)貸平臺(tái)是建立在前兩個(gè)平臺(tái)基礎(chǔ)上的，由信用信息平臺(tái)運(yùn)作方與相關(guān)國(guó)家政策性銀行合作，平臺(tái)從政策銀行統(tǒng)一借入貸款，分散貸給平臺(tái)上符合授信條件的小微文化企業(yè)，最后再由平臺(tái)公司按期統(tǒng)一還貸。小微文化企業(yè)信用信息服務(wù)平臺(tái)集信用、價(jià)值評(píng)估、融資、數(shù)據(jù)庫(kù)等于一體，有利于進(jìn)一步拓寬小微文化企業(yè)融資渠道。

（二）優(yōu)化投融資主體，引導(dǎo)民間資本進(jìn)行直投。由于初創(chuàng)期小微文化企業(yè)信用信息不健全，小微文化企業(yè)很難從傳統(tǒng)商業(yè)銀行獲取貸款，因此優(yōu)化投融資主體，對(duì)于擴(kuò)大小微文化企業(yè)的金融供給規(guī)?；蚯烙兄匾饔谩５谝?，建設(shè)小微文化企業(yè)投資銀行，通過直接投資拓寬小微文化企業(yè)融資渠道。較大型商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的小微文化企業(yè)直投基金，對(duì)小微文化企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目直投；第二，成立專門小額文化類貸款公司，引導(dǎo)小額貸款公司認(rèn)識(shí)文化企業(yè)特點(diǎn)，鼓勵(lì)資金貸向小微文化企業(yè)；第三，加大金融機(jī)構(gòu)開放力度，降低準(zhǔn)入門檻，成立民間資本參與的社區(qū)銀行、小型股份制城鎮(zhèn)銀行等中小型民營(yíng)銀行，拓寬小微文化企業(yè)的融資渠道；第四，引導(dǎo)民間資本、VCPE等風(fēng)險(xiǎn)投資基金對(duì)小微文化企業(yè)直接進(jìn)行股權(quán)投資或成立小微文化股權(quán)投資基金。當(dāng)然，擴(kuò)大金融供給規(guī)模的同時(shí)仍需強(qiáng)化監(jiān)管，賦予地方政府對(duì)上述金融機(jī)構(gòu)的一定監(jiān)管權(quán)限，明確監(jiān)管職責(zé)，使對(duì)小微文化企業(yè)的金融支持形成合力。

（三）建立小微文化金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。在傳統(tǒng)的小微企業(yè)銀行信貸模式中主要涉及銀行、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方。按照傳統(tǒng)的信貸模式，在信用擔(dān)保環(huán)節(jié)小微文化企業(yè)由于信用信息的缺失即會(huì)受阻，而這一環(huán)節(jié)政府的介入有助于企業(yè)獲得貸款。因此，政府在吸收民間資本的基礎(chǔ)上可以以政府信用為基礎(chǔ)設(shè)立小微文化企業(yè)擔(dān)保公司，為小微文化企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保；之后，政府借助于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)小微文化企業(yè)的大額擔(dān)?？铐?xiàng)進(jìn)行再保險(xiǎn)。如果部分小微文化企業(yè)到期無(wú)法還款，那么擔(dān)保公司就可以從政府的保險(xiǎn)庫(kù)里獲得小微文化企業(yè)貸款金額的大部分貸款損失補(bǔ)償。因此，創(chuàng)新小微文化金融擔(dān)保服務(wù)模式本質(zhì)上就是要為小微文化企業(yè)擔(dān)保設(shè)計(jì)一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，最終的風(fēng)險(xiǎn)損失由政府承擔(dān)，以此促進(jìn)小微文化企業(yè)的發(fā)展。

（四）完善小微文化企業(yè)金融支持政策細(xì)則。當(dāng)前，國(guó)家層面已經(jīng)相繼出臺(tái)了一系列的支持小微文化企業(yè)發(fā)展的政策文件，其中不乏金融措施和手段。但小微文化企業(yè)的金融支持效果仍然不夠理想，究其原因是政策文件的針對(duì)性不強(qiáng)，特別是省級(jí)政府及相關(guān)部門針對(duì)小微文化企業(yè)金融支持政策仍然不夠完善。因此，政府應(yīng)積極聯(lián)合銀行、工商、文化、稅務(wù)、行業(yè)協(xié)會(huì)、評(píng)估、擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)制定適合本省小微文化企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的金融支持細(xì)則，有針對(duì)性地豐富金融支持的措施和手段，形成完善的政策環(huán)境，促進(jìn)小微文化企業(yè)迅速成長(zhǎng)。

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中圖分類號(hào)：F83

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