王子健

2015年，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)支付越來(lái)越受到業(yè)界關(guān)注，作為一項(xiàng)基礎(chǔ)金融設(shè)施，網(wǎng)絡(luò)支付連接著追求極致體驗(yàn)的消費(fèi)者和風(fēng)險(xiǎn)高度集聚的金融系統(tǒng)。作為網(wǎng)絡(luò)支付中堅(jiān)力量的第三方支付機(jī)構(gòu)（公司），其業(yè)務(wù)已經(jīng)從單純提供第三方支付服務(wù)延伸至資產(chǎn)管理、理財(cái)?shù)阮I(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍甚至有超越傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范疇的趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2013年到2015年，我國(guó)第三方支付的交易規(guī)模呈爆發(fā)式的增長(zhǎng)，2015年第三季度交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了9萬(wàn)億，是2013年第一季度的3倍（如圖1所示）。2015年第三季度第三方支付平臺(tái)中，支付寶以61.9%的比例占據(jù)大部分支付市場(chǎng)，遙遙領(lǐng)先于其他平臺(tái)（如圖2所示）。

第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展，打破了傳統(tǒng)的被商業(yè)銀行掌控的交易過(guò)程，第三方支付平臺(tái)掌握客戶交易的支付指令，銀行則根據(jù)客戶指令，完成買賣雙方賬戶與第三方支付中介賬戶間的資金流轉(zhuǎn)。因此，第三方支付機(jī)構(gòu)一定程度上屏蔽了銀行對(duì)交易資金流向的監(jiān)控，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)銀行施加在交易上的資金流向監(jiān)控起到了一定的屏蔽作用，并且，作為交易資金流轉(zhuǎn)的中介者，第三方支付機(jī)構(gòu)可以從事資金吸儲(chǔ)并形成大量的沉淀資金（在途資金）。以支付寶為例，現(xiàn)階段，支付寶平均每日支付額超過(guò)百億元，考慮進(jìn)出項(xiàng)資金的時(shí)間差，支付寶年沉淀資金已經(jīng)超過(guò)300億。伴隨國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)數(shù)量快速增加和業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展，沉淀資金數(shù)量不容小覷，如果沉淀資金得不到有效的管理，可能引發(fā)償付風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。更重要的，客戶和商業(yè)銀行很難獲知沉淀資金的用途和去向，對(duì)沉淀資金的監(jiān)管難度較大且成本較高。分析沉淀資金風(fēng)險(xiǎn)、探索沉淀資金監(jiān)管思路對(duì)維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)穩(wěn)定具有重要意義。

沉淀資金形成機(jī)理

第三方支付是在電子商務(wù)環(huán)境下，對(duì)交易雙方“信用缺位”的“補(bǔ)位產(chǎn)物”。傳統(tǒng)的銀行支付方式僅傳遞交易資金，不對(duì)交易雙方進(jìn)行約束，而第三方支付可以避免網(wǎng)上交易可能產(chǎn)生的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，保證電子商務(wù)資金流和物流的有序流轉(zhuǎn)。與傳統(tǒng)的交易和支付過(guò)程不同，第三方支付系統(tǒng)中的支付賬務(wù)處理和支付指令處理存在時(shí)間差，交易和支付結(jié)算的資金流，先由買方流轉(zhuǎn)至第三方支付平臺(tái)，當(dāng)買方再次向第三方支付平臺(tái)發(fā)送授權(quán)付款指令后，第三方支付平臺(tái)才將交易資金轉(zhuǎn)移給賣方（如圖3所示）。第三方支付系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)模式下，交易雙方的資金流轉(zhuǎn)普遍存在延時(shí)交付和清算的情況，這就使得第三方支付平臺(tái)賬戶沉淀了大量的交易資金。沉淀資金也可稱作“客戶備付金”或“交易備付金”，指支付機(jī)構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實(shí)際收到的預(yù)收待付貨幣資金。

從沉淀資金形成與來(lái)源角度看，沉淀資金由兩個(gè)部分組成。其一是在途資金。傳統(tǒng)銀行的支付系統(tǒng)中，在途資金的產(chǎn)生源自銀行業(yè)務(wù)處理的時(shí)滯和資金周轉(zhuǎn)的時(shí)滯，伴隨銀行支付技術(shù)創(chuàng)新和支付系統(tǒng)升級(jí)，資金周轉(zhuǎn)時(shí)滯會(huì)大大減少，在途資金可以盡可能避免。由于第三方支付系統(tǒng)的特殊性，其在途資金存在本質(zhì)不同，為保證交易的安全性，交易資金必須在第三方支付系統(tǒng)中暫時(shí)停留，進(jìn)而形成在途資金。由此可見，傳統(tǒng)銀行支付的在途資金屬于“預(yù)收代付”但未實(shí)際收到的資金，不屬于“客戶備付金”的范疇，而第三方支付系統(tǒng)中的在途資金不可避免，是客戶在線支付的備付金，也是沉淀資金的重要組成部分。其二是吸存資金?，F(xiàn)階段，為了有效保障網(wǎng)絡(luò)交易快速、便捷和順利完成，國(guó)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)往往為客戶提供賬戶充值服務(wù)，即買方可以先向第三方支付機(jī)構(gòu)的銀行賬戶轉(zhuǎn)賬，在未來(lái)的網(wǎng)絡(luò)交易中，通過(guò)“電子錢包”、“賬戶余額”等方式完成交易支付。這種形式本質(zhì)上是支付機(jī)構(gòu)的吸儲(chǔ)行為，吸存資金也成為沉淀資金的一個(gè)重要來(lái)源。

沉淀資金風(fēng)險(xiǎn)成因

沉淀資金的法律權(quán)屬

第三方支付機(jī)構(gòu)的沉淀資金，實(shí)質(zhì)上是支付給賣家的貨款，而非提供給支付機(jī)構(gòu)使用的資金?，F(xiàn)實(shí)中，第三方支付機(jī)構(gòu)會(huì)將沉淀資金存放于單獨(dú)開立的托管賬戶，不與自身營(yíng)運(yùn)資金混同，此類托管賬戶本質(zhì)上屬于信托賬戶，第三方支付機(jī)構(gòu)處于受托人地位。因此，從法律角度看，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)沉淀資金只能履行“代管”職能，而非取得資金所有權(quán)。伴隨業(yè)務(wù)快速擴(kuò)大，第三方支付系統(tǒng)的沉淀資金數(shù)量與日俱增，資金閑置造成的資金使用效率低下、交易資金安全性等問(wèn)題日益顯現(xiàn)。

同時(shí)，我國(guó)專門針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)沉淀資金的法律法規(guī)尚未建立，與之相關(guān)法律法規(guī)包括2005年4月出臺(tái)的《電子簽名法》、人民銀行2005年發(fā)布的《電子支付指引》和《制清算組織管理辦法》等，但是這些法律法規(guī)主要基于金融安全角度對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，并未關(guān)注沉淀資金的屬性和由此引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。立法的缺失一方面導(dǎo)致了公眾對(duì)沉淀資金認(rèn)知的混亂，另一方面也為第三方支付平臺(tái)業(yè)務(wù)開展帶來(lái)困擾。支付寶對(duì)其沉淀資金和利息收入的官方解釋是：客戶的交易保證金（沉淀資金）支付寶按照“專戶?？顚Ｓ谩钡脑瓌t進(jìn)行管理，同時(shí)委托工商銀行總行對(duì)資金進(jìn)行監(jiān)管，工商銀行每月向公眾出具資金托管報(bào)告。對(duì)于沉淀資金所產(chǎn)生的全部利息收入，支付寶則以“應(yīng)付賬款”的形式存入相關(guān)銀行賬戶，由于沉淀資金的歸屬問(wèn)題缺少法律界定，支付寶尚未動(dòng)用這筆利息收入。

基于沉淀資金視角的風(fēng)險(xiǎn)模塊劃分

沉淀資金風(fēng)險(xiǎn)模塊。對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)而言，如果沉淀資金與自身營(yíng)運(yùn)資金沒(méi)有完全隔離，就會(huì)使沉淀資金面臨損失的可能性和流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門通常會(huì)要求第三方機(jī)構(gòu)將沉淀資金單獨(dú)存放在專用托管賬戶中，但是機(jī)構(gòu)仍然可以通過(guò)金融創(chuàng)新規(guī)避監(jiān)管，進(jìn)而獲取對(duì)沉淀資金一定程度的支配權(quán)。這種情況一旦發(fā)生，沉淀資金便會(huì)進(jìn)入與其安全性和流動(dòng)性不匹配的投資領(lǐng)域。由于第三方支付機(jī)構(gòu)通常不是金融機(jī)構(gòu)，因此不受控于金融監(jiān)管體系，加之第三方支付市場(chǎng)是金融創(chuàng)新的熱點(diǎn)地帶，創(chuàng)新的金融技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)層出不窮，用傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念很難對(duì)其實(shí)施有效監(jiān)管。同時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)往往缺乏流動(dòng)性管理意識(shí)，因此在經(jīng)營(yíng)不善等原因?qū)е缕髽I(yè)資不抵債的情況下，被挪用的沉淀資金可能帶來(lái)市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)模塊?，F(xiàn)階段，第三方支付系統(tǒng)主要通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付方式運(yùn)行，相對(duì)于傳統(tǒng)支付方式，網(wǎng)絡(luò)支付給人們帶來(lái)便利性的同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全性也日益突出。在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)銀行面臨交易雙方身份確認(rèn)、阻止黑客入侵、保護(hù)用戶資料信息、保證交易信息傳輸完整性和私密性等風(fēng)險(xiǎn)，在網(wǎng)絡(luò)黑客盛行和第三方支付系統(tǒng)設(shè)計(jì)漏洞并存的當(dāng)下，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的尤為突出，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)可能直接導(dǎo)致沉淀資金的損失，進(jìn)而損害多方的利益。同時(shí)，高速的網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)使得互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度加快，單一局部的流動(dòng)性危機(jī)會(huì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)迅速擴(kuò)散至整個(gè)金融系統(tǒng)，金融風(fēng)險(xiǎn)的破壞性和突發(fā)性大大增加。

系統(tǒng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)模塊。傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)屬于銀行的中間業(yè)務(wù)范疇，銀行通過(guò)手續(xù)費(fèi)和沉淀資金的利息收入獲得利潤(rùn)，支付方式并不依賴于商務(wù)平臺(tái)。但是，第三方支付的盈利則高度依賴于電子商務(wù)平臺(tái)，且沉淀資金的多少也依賴于電子商務(wù)平臺(tái)上企業(yè)與消費(fèi)者之間的商業(yè)信用期限。這樣的高度依賴使得電子商務(wù)系統(tǒng)中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，可以快速傳遞至第三方支付系統(tǒng)，進(jìn)而通過(guò)支付系統(tǒng)轉(zhuǎn)移至銀行和金融系統(tǒng)。

虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)模塊。作為一種金融資產(chǎn)，客戶存放在第三方支付機(jī)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)保證金和備付金不等同于客戶存款，而是具有虛擬貨幣的屬性。為了增強(qiáng)自身的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力，第三方支付機(jī)構(gòu)通常會(huì)以折扣等優(yōu)惠形式增加客戶存放在機(jī)構(gòu)中的資金量，在交易不需要全額保證金，且第三方支付工具的實(shí)際結(jié)算仍然按照第三方支付工具的名義價(jià)值量進(jìn)行時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)便可以通過(guò)發(fā)行第三方支付工具進(jìn)行“通貨創(chuàng)造”。一旦第三方支付機(jī)構(gòu)具備創(chuàng)造貨幣的職能以后，便會(huì)大大增加金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性。

沉淀資金監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)防范

國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

2003年，由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)頒布的《電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則》提出了14條電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，這項(xiàng)規(guī)定尤其對(duì)與其他第三方關(guān)系建立的電子銀行系統(tǒng)提出了管理原則。包括銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)外包銀行業(yè)務(wù)或服務(wù)采取適當(dāng)?shù)脑u(píng)估、應(yīng)當(dāng)對(duì)電子銀行服務(wù)商進(jìn)行盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)分析、電子銀行的外包業(yè)務(wù)應(yīng)進(jìn)行定期內(nèi)外部審計(jì)、應(yīng)對(duì)外包的電子銀行業(yè)務(wù)的突發(fā)事件擬定應(yīng)急計(jì)劃。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，在美國(guó)，美聯(lián)儲(chǔ)是電子貨幣和電子支付服務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)此，美聯(lián)儲(chǔ)一貫采取相對(duì)寬松的態(tài)度，并且從聯(lián)邦和州兩個(gè)層面對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管重點(diǎn)集中在第三方支付機(jī)構(gòu)。美國(guó)政府頒布的《愛國(guó)者法案》將第三方網(wǎng)上支付機(jī)構(gòu)規(guī)定為貨幣服務(wù)企業(yè)，機(jī)構(gòu)設(shè)立需在財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)進(jìn)行注冊(cè)，并接受反洗錢監(jiān)管，支付機(jī)構(gòu)需完整記錄并保存所有資金交易。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（英文簡(jiǎn)稱FDIC）將第三方支付機(jī)構(gòu)的沉淀資金認(rèn)定為企業(yè)負(fù)債，機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的沉淀資金需存放在FDIC所承保的銀行無(wú)息賬戶中，即通過(guò)提供延伸存款保險(xiǎn)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)施監(jiān)管。

歐洲央行則更傾向于通過(guò)法律清晰界定創(chuàng)新支付產(chǎn)品的定義，進(jìn)而促進(jìn)金融創(chuàng)新。早在1998年，歐洲就有了對(duì)第三方支付媒介的法律界定，規(guī)定其只能是商業(yè)銀行貨幣或者電子貨幣，此項(xiàng)規(guī)定明確了第三方支付機(jī)構(gòu)只有取得電子貨幣公司或銀行業(yè)的執(zhí)照才能從事支付業(yè)務(wù)。相關(guān)的法律法規(guī)包括《電子貨幣機(jī)構(gòu)指引》、《電子貨幣指引》等，由此可見，歐洲央行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主要通過(guò)對(duì)電子貨幣的監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)的。法律規(guī)定只有傳統(tǒng)的信用機(jī)構(gòu)和受嚴(yán)格管制的新型電子貨幣機(jī)構(gòu)才具備電子貨幣的發(fā)行權(quán)。同樣的，非銀行電子支付服務(wù)商需取得相關(guān)經(jīng)營(yíng)執(zhí)照，并在央行賬戶中留存足夠的準(zhǔn)備金才能從事支付業(yè)務(wù)。

完善沉淀資金監(jiān)管的建議

設(shè)立備付金銀行，計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金?？梢杂摄y行替代保險(xiǎn)公司對(duì)沉淀資金進(jìn)行托管。按照規(guī)定，由支付機(jī)構(gòu)自主選擇一家備付金存管銀行，支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金全額繳存至專用存款賬戶。每月在存管銀行存放的備付金日終余額合計(jì)數(shù)，不得低于上月所有備付金銀行賬戶余額合計(jì)數(shù)的50%。備付金存管業(yè)務(wù)使得沉淀資金為銀行所用，在一定程度上為銀行帶來(lái)收益。為防比銀行將沉淀資金挪作他用，從而影響沉淀資金的流動(dòng)性，第三方支付機(jī)構(gòu)有必要與銀行在賬戶資金的使用方面簽訂協(xié)議以保證該賬戶資金的充足。監(jiān)管部門既有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付進(jìn)行必要的監(jiān)管，同時(shí)也要清醒地認(rèn)識(shí)到監(jiān)管的“度”，監(jiān)管過(guò)度必然影響創(chuàng)新。作為監(jiān)管部門，更應(yīng)該放眼未來(lái)，在控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，鼓勵(lì)企業(yè)大膽地進(jìn)行金融創(chuàng)新，降低社會(huì)交易成本，提升商業(yè)效率。

加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)。在互聯(lián)網(wǎng)支付模式下，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力、救濟(jì)手段明顯較弱，在商業(yè)性和盈利動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)下，更容易在支付履約過(guò)程中產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。此外，與主要通過(guò)專網(wǎng)連接的銀行間支付系統(tǒng)相比，互聯(lián)網(wǎng)支付依托公用網(wǎng)絡(luò)，其網(wǎng)絡(luò)安全環(huán)境較差，其支付系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行面臨的壓力更大，發(fā)生重大故障進(jìn)而影響電子商務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)更大。由于網(wǎng)絡(luò)支付機(jī)構(gòu)之間以及與商業(yè)銀行之間存在著更為復(fù)雜的資金鏈關(guān)系，在極端情況下，小范圍的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)可能引發(fā)金融系統(tǒng)大范圍的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而引發(fā)整個(gè)支付體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。作為監(jiān)管部門，應(yīng)從宏觀層面協(xié)調(diào)好銀行與互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)的利益關(guān)系，從源頭上把控互聯(lián)網(wǎng)支付的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

建立存款延伸保險(xiǎn)制度。美國(guó)對(duì)沉淀資金的監(jiān)管和安全是通過(guò)FDIC所提供的“存款延伸保險(xiǎn)”來(lái)實(shí)現(xiàn)的。第三方支付機(jī)構(gòu)支將所有沉淀資金存入FDIC保險(xiǎn)的商業(yè)銀行賬戶，所獲利息用來(lái)為每個(gè)消費(fèi)者購(gòu)買上限為10萬(wàn)美元的保險(xiǎn)項(xiàng)目。這樣不僅合理解決了第三方支付機(jī)構(gòu)和消費(fèi)者之間的利息分配問(wèn)題，而且保證了整個(gè)交易體系的安全和穩(wěn)定。但此保險(xiǎn)只是在存款銀行倒閉時(shí)有效，如果支付機(jī)構(gòu)本身倒閉則不適用。所以并不利于保護(hù)買方權(quán)益，只是部分解決了資金安全問(wèn)題。此外，現(xiàn)階段我國(guó)并沒(méi)有類似于FDIC機(jī)構(gòu)，如果通過(guò)普通保險(xiǎn)公司完成，由于保險(xiǎn)合同需要特定的被保險(xiǎn)人，相當(dāng)于每增加一個(gè)買家就要簽一份保險(xiǎn)合同，操作上存在困難。

制定互聯(lián)網(wǎng)支付的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。監(jiān)管部門應(yīng)鼓勵(lì)內(nèi)控機(jī)制健全、資金與信息監(jiān)控手段完善的企業(yè)進(jìn)行支付領(lǐng)域的創(chuàng)新，提高互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)自律。同時(shí)，監(jiān)管部門應(yīng)該及時(shí)建立互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)信息安全與資金安全標(biāo)準(zhǔn)，從技術(shù)層面堵住漏洞，從監(jiān)管層面保障資金與信息安全?；ヂ?lián)網(wǎng)支付交易由于創(chuàng)新時(shí)間較短，相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制并不完善，監(jiān)管部門應(yīng)該主導(dǎo)建立相應(yīng)的資金與信息監(jiān)控體系，建立數(shù)據(jù)存儲(chǔ)與備份系統(tǒng)。

防范資金風(fēng)險(xiǎn)的建議

首先，充分調(diào)查，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)客戶交易。一方面，在開戶環(huán)節(jié)遵循實(shí)名制原則，對(duì)交易雙方提交的有效身份證件進(jìn)行聯(lián)網(wǎng)核查。同時(shí)要求作為收款方的賣家提供商戶資質(zhì)證明，審核其所經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的合法性，以此堵截洗錢犯罪的源頭。另一方面，通過(guò)啟動(dòng)大額可疑交易報(bào)告程序監(jiān)測(cè)異常交易。對(duì)交易真實(shí)性存在疑問(wèn)或不符合正常交易行為的交易及時(shí)上報(bào)可疑交易報(bào)告。對(duì)以不記名充值卡向虛擬賬戶轉(zhuǎn)入大額資金的，建立并及時(shí)報(bào)送大額交易報(bào)告，使反洗錢主管部門及時(shí)準(zhǔn)確掌握異常資金的動(dòng)向，并采取必要措施開展反洗錢調(diào)查。并通過(guò)完整保存交易記錄詳細(xì)記載資金的來(lái)源和去向，真實(shí)反映每一筆資金的因果關(guān)系。

其次，通過(guò)實(shí)行業(yè)務(wù)許可制度規(guī)范非金融支付服務(wù)市場(chǎng)，維護(hù)客戶權(quán)益。要求非金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定取得“支付業(yè)務(wù)許可證”，通過(guò)嚴(yán)格的資質(zhì)條件要求，遴選具備良好資信水平、較強(qiáng)盈利能力和一定從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入支付服務(wù)市場(chǎng)。并通過(guò)設(shè)置最低注冊(cè)資本和實(shí)繳貨幣資本要求，以保證支付機(jī)構(gòu)具備良好的資金實(shí)力開展日常業(yè)務(wù)和抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防止客戶備付金規(guī)模隨意擴(kuò)張，增加支付機(jī)構(gòu)自有資金對(duì)客戶備付金的保護(hù)能力。

最后，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員具有必要從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)安全水平，具備良好的經(jīng)營(yíng)能力和運(yùn)營(yíng)能力。需要對(duì)非金融機(jī)構(gòu)本身和機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員的相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)分別設(shè)置最低標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全水平必須經(jīng)過(guò)檢測(cè)認(rèn)證，從人員、技術(shù)和資金各方而提升非金融機(jī)構(gòu)整體質(zhì)量，從而保障客戶權(quán)益。通過(guò)相關(guān)法律法規(guī)保障第三方支付機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，并且把安全措施重點(diǎn)放在網(wǎng)絡(luò)和系統(tǒng)一端，通過(guò)后臺(tái)的業(yè)務(wù)邏輯和用戶行為分析來(lái)實(shí)現(xiàn)安全機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制。

（作者單位：河北化工醫(yī)藥職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)管系）