作者簡介：王妍君（1989-），女，漢族，河南漯河人，北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。

摘要：在農(nóng)村發(fā)展建設(shè)過程中，如何高效的提供和配置金融資源，使得產(chǎn)出的效率更高，這一問題迫在眉睫。本文梳理了國內(nèi)外有關(guān)金融資源配置效率研究的理論成果，形成了較為完整的農(nóng)村金融資源配置效率研究體系。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；資源配置；效率

作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國，盡管“三農(nóng)”問題備受關(guān)注，但外部金融資源投入規(guī)模不足，資源配置效率較低；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特點(diǎn)導(dǎo)致農(nóng)村資本積累能力有限，另外，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在大量的資本外流現(xiàn)象，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中長期面臨著需求資金短缺和形成資金不足的窘境。本文將通過對中外研究的對比為我國農(nóng)村金融資源配置效率的提升提供借鑒意義。

一、國外研究動(dòng)態(tài)

（一）關(guān)于金融資源配置效率內(nèi)涵的研究動(dòng)態(tài)

Roland.Robinson 和Dwayne.Whiteman（1980）指出金融效率分為“操作效率”和“配置效率”。在金融運(yùn)行過程中，成本與收益的比值被定義為操作效率，而配置效率表示的是對由儲(chǔ)蓄用途的資金向生產(chǎn)用途的資金引導(dǎo)的有效性。其中，后者常常量作為市場的有效性評價(jià)的指標(biāo)。認(rèn)為金融資源配置效率反映的是金融資源各要素的投入比例及其相互關(guān)系對于提升經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的作用程度。R.I.Robinson和Dwayne Wrightsman（1994）指出金融資源配置效率的本質(zhì)是指金融資源在被分配到不同行業(yè)及領(lǐng)域中所產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)效益的效率。

（二）關(guān)于農(nóng)村金融資源配置影響因素的研究動(dòng)態(tài)

Boucher，Guirkinger和Triveli（2006）認(rèn)為違約風(fēng)險(xiǎn)因素是農(nóng)戶傾向于民間借貸的主要原因。正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)在貸款過程中通過各項(xiàng)合同條款約束農(nóng)戶，讓農(nóng)戶承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)以降低機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶接到信貸配給的概率與自身資產(chǎn)量呈負(fù)相關(guān)。該研究認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)在貸款審批發(fā)放過程中會(huì)根據(jù)申請農(nóng)戶自有資產(chǎn)量來發(fā)放貸款，考慮到期無法還款的情況，機(jī)構(gòu)收回的最大還款量也是其已有的資產(chǎn)量。Conning和Udry（2007）研究認(rèn)為，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在一定的例如氣象、市場等諸多風(fēng)險(xiǎn)問題，且農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者之間具有極強(qiáng)的信息不對稱性，因此，金融機(jī)構(gòu)在貸款發(fā)放過程中常常會(huì)借助于抵押擔(dān)保等“非利率”機(jī)制，但很多貧困農(nóng)戶缺乏必要的抵押物，這種情況常常會(huì)使得信貸配給的有效性大打折扣。

（三）關(guān)于農(nóng)村金融資源配置效率實(shí)證的研究動(dòng)態(tài)

Coelli（1995）利用數(shù)據(jù)包絡(luò)模型的前沿生產(chǎn)函數(shù)，選取了部分欠發(fā)達(dá)國家連續(xù)十年的數(shù)據(jù)，運(yùn)用Frontier軟件建立了一個(gè)模型，以此來衡量與分析農(nóng)村金融資源配置的效率情況。Rousseau和Waehtel（1995）根據(jù)五個(gè)國家的有關(guān)數(shù)據(jù)，通過格蘭杰因果檢驗(yàn)和向量誤差矯正，證明了農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展二者之間存在著單項(xiàng)的因果關(guān)系。Luintel和Khan（1999）采用VAR方法，根據(jù)10個(gè)國家近40年的數(shù)據(jù)進(jìn)行自回歸模型分析，最終得到農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)二者之間雙向的因果關(guān)系的結(jié)論。Foltz（2004）采用概率內(nèi)生開關(guān)模型，針對突尼斯鄉(xiāng)村研究了信貸配給對農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的影響，但由于沒有考慮需求可以部分被滿足的情形而僅考慮了需求完全無法滿足的情形，因此，結(jié)果必然會(huì)被低估。Qazi Muhammad Adnan Hye和Shahida Wizarat（2011）運(yùn)用滯后分析方法分別從短期與長期確定回歸系數(shù)，實(shí)證結(jié)果表明，金融市場化能夠促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長，但短期內(nèi)作用明顯，而長期卻會(huì)起到反作用。

二、國內(nèi)研究動(dòng)態(tài)

（一）關(guān)于金融資源與配置效率相關(guān)含義研究動(dòng)態(tài)

楊德勇（1999）將金融資源配置效率分為微觀與宏觀效率，并且用人均利潤水平、資本創(chuàng)利水平、金融機(jī)構(gòu)盈利水平以及資產(chǎn)質(zhì)量等作為微觀效率的指標(biāo)體系，用貨幣量、貨幣政策效率和經(jīng)濟(jì)成果比例關(guān)系等建立宏觀效率指標(biāo)體系。白欽先（2000）將金融資源分為資本資源與體質(zhì)資源，貨幣數(shù)量與功能的積累離不開金融資源，因此，金融資源也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。王振山（2000）根據(jù)對金融資源的劃分標(biāo)準(zhǔn)，對金融資源的配置效率問題進(jìn)行了大量研究，指出金融資源配置效率應(yīng)該是在完善的金融資源配置體制中，機(jī)構(gòu)所完成的帕累托效率?？敌l(wèi)華（2005）強(qiáng)調(diào)認(rèn)為金融資源配置是貨幣、資本、商品與制度在金融資源配置體系中互相影響和博弈的過程，從而在配置過程中形成動(dòng)態(tài)傳導(dǎo)機(jī)制。陸家騮（2005）借鑒白欽先的基本思想，并給出了一個(gè)經(jīng)過修正的意見，即國家甚至經(jīng)濟(jì)體所具有的金融資源就反映了它們自身所具備與建立的金融體系。金融體系的運(yùn)行脫離不了經(jīng)濟(jì)體系而獨(dú)立存在，它金融資源的屬性具有較強(qiáng)的外部性特征，不僅可以評價(jià)金融資源的質(zhì)量，同時(shí)反映金融資源在經(jīng)濟(jì)體系中能發(fā)揮整體性功能。

（二）關(guān)于農(nóng)村金融資源配置效率現(xiàn)狀及問題的研究

農(nóng)村金融資源配置效率的現(xiàn)狀及問題一直是專家學(xué)者們研究的焦點(diǎn)。周應(yīng)萍（2007）指出當(dāng)前農(nóng)村金融資源提供的主要力量仍然是農(nóng)信社，但農(nóng)信社也存在大量資金外流的現(xiàn)象，即將大量農(nóng)村吸儲(chǔ)投入到利潤回報(bào)更高的產(chǎn)業(yè)而非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。王永龍（2008）指出現(xiàn)階段我國農(nóng)村金融仍然具有主體缺位、治理缺失、結(jié)構(gòu)失調(diào)、逆向效應(yīng)等諸方面的配置缺陷。曹冰玉（2008）認(rèn)為，我國農(nóng)村金融制度存在一定的供給問題，政府缺乏滿足建立民間小貸金融制度的能力，因而結(jié)構(gòu)性缺口明顯。葉志強(qiáng)、陳習(xí)定和張順明（2011）強(qiáng)調(diào)，官本位導(dǎo)致了地方官員常常會(huì)忽略自身實(shí)際情況而重復(fù)建設(shè)，造成政府債務(wù)嚴(yán)重，致使農(nóng)民增收困難，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢。杜黎霞（2012）以甘肅永登為例，闡述了我國農(nóng)村金融存在著融資渠道單一、貸款困難、貸款外流以及金融資源供需失衡等問題，從而抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。何怡然（2013）認(rèn)為，農(nóng)村民間金融不規(guī)范使得不正規(guī)金融與非法融資現(xiàn)象盛行，給農(nóng)村金融發(fā)展帶來較大挑戰(zhàn)，另一方面，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)使得農(nóng)民缺乏合格的抵押物，出現(xiàn)貸款難的窘境。曾婷（2014）指出，在農(nóng)村金融改革過程中，成績與挑戰(zhàn)并存，金融資源配置存在嚴(yán)重的城鄉(xiāng)二元化，農(nóng)村金融服務(wù)嚴(yán)重缺位，極大影響三農(nóng)更好發(fā)展。

（三）關(guān)于我國農(nóng)村金融資源配置實(shí)證的研究動(dòng)態(tài)

近些年，隨著農(nóng)村金融體制改革的推進(jìn)，我國各專家學(xué)者對于農(nóng)村金融資源配置效率這一問題也做了較多定量的實(shí)證分析研究。如溫濤、熊德平（2008）進(jìn)行了實(shí)證研究，通過DEA實(shí)證方法研究了農(nóng)村金融資源效率，結(jié)果表明我國東、中、西三大區(qū)域間存在較大的效率差異，且效率值在“十五”期間遞減。李季剛（2010）運(yùn)用DEA模型對我國30個(gè)省份研究對象進(jìn)行綜合評價(jià)研究，并采用Tobit回歸分析了影響該配置效率的主要因子。李國璋（2010）結(jié)合Jeffrey Wurgler研究成果，通過協(xié)整性檢驗(yàn)和格蘭杰因果檢驗(yàn)對資本配置效率進(jìn)行探究，總結(jié)了甘肅省農(nóng)村金融當(dāng)前在資源的配置效率方面相關(guān)成果。李明賢，向忠德（2011）在測定與對比中部地區(qū)效率的基礎(chǔ)上，運(yùn)用主成分分析對其影響因素進(jìn)行了較深入的研究，并給出了在提升過程中的重點(diǎn)對策建議。陸遠(yuǎn)權(quán)、張德鋼（2012）運(yùn)用DEA模型評價(jià)了1995-2005十年間我國各區(qū)域的金融效率，同時(shí)，以宏觀角度分別結(jié)合基尼系數(shù)和泰爾指數(shù)從省級(jí)層面和區(qū)域角度對金融效率的差異進(jìn)行了測度。李紅梅（2012）從貨幣乘數(shù)對農(nóng)村當(dāng)?shù)亟鹑谫Y源配置效率產(chǎn)生影響的角度，運(yùn)用DEA方法對部分地區(qū)進(jìn)行實(shí)證分析并得到結(jié)論：前者對后者卻是存在顯著的影響，尤其對于西部地區(qū)。黎翠梅、曹建珍（2012）結(jié)合以往研究金融效率的評價(jià)指標(biāo)，重建了三組指標(biāo)體系包括：金融儲(chǔ)蓄效率、儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化效率以及投資投向效率，全面評定了農(nóng)村金融效率的現(xiàn)狀和區(qū)域差異。

（四）關(guān)于提高農(nóng)村金融資源配置效率對策的研究動(dòng)態(tài)

良好的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境對于提高農(nóng)村金融資源配置效率具有極其重要作用，因此，需要完善農(nóng)村法律環(huán)境，改善農(nóng)村信用環(huán)境，構(gòu)建農(nóng)村金融生態(tài)系統(tǒng)。如果要提高農(nóng)村金融資源配置效率，就應(yīng)從多方面多管齊下：引導(dǎo)和規(guī)范民間金融良性機(jī)制、加快完善建立分層多元化的農(nóng)村金融體系、改革完善農(nóng)村金融配置機(jī)制，切實(shí)減少農(nóng)村資金的不斷外流。當(dāng)前農(nóng)村金融在進(jìn)行資源配置的過程中還存在諸多問題，因此造成了效率水平一直難以提高，那可采用多種措施促進(jìn)農(nóng)村金融資源高效配置，例如創(chuàng)建競爭性市場環(huán)境、逐步放松金融管制以及創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等。此外需要從農(nóng)村金融需求結(jié)構(gòu)的演變出發(fā)，探討農(nóng)村金融發(fā)展需要更好的適應(yīng)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和城鎮(zhèn)化的發(fā)展，同時(shí)準(zhǔn)確定位金融資源投向，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)又好又快科學(xué)發(fā)展等相關(guān)具體對策。同時(shí)還需要對我國農(nóng)村當(dāng)前金融生態(tài)環(huán)境以及現(xiàn)存激勵(lì)機(jī)制的問題進(jìn)行深入分析，指出應(yīng)建立健全農(nóng)村經(jīng)濟(jì)金融協(xié)調(diào)機(jī)制與創(chuàng)新機(jī)制、改善現(xiàn)有農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境，這樣才能充分實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。

三、國內(nèi)外研究述評

從國內(nèi)外動(dòng)態(tài)可以看到，農(nóng)村金融資源配置效率已經(jīng)得到了國內(nèi)外學(xué)者們的廣泛關(guān)注，對于農(nóng)村金融資源配置內(nèi)涵、現(xiàn)狀、問題及完善對策等都有深入研究，但是仍有進(jìn)一步研究的空間與必要：

（一）較多理論分析，較少實(shí)證分析

國內(nèi)外對于金融效率、金融資源配置效率研究的文獻(xiàn)較多，大多文獻(xiàn)注重對農(nóng)村金融效率的定性分析，且得出較為一致的結(jié)論，即我國農(nóng)村的金融效率低下，并沒有承擔(dān)起本應(yīng)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所起到的支撐作用。同時(shí)，很多學(xué)者也試圖找到該問題的根源，并提出一些針對性的對策旨在提高這一效率水平。但當(dāng)前能夠結(jié)合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展及區(qū)域差異，對區(qū)域?qū)有什町愡M(jìn)行實(shí)證研究的文獻(xiàn)還較少。

（二）現(xiàn)實(shí)意義有待提高

針對我國農(nóng)村金融資源配置效率區(qū)域差異的少有文獻(xiàn)中，對于區(qū)域的劃分學(xué)者們一直沿用東、中、西的劃分方法。而國家統(tǒng)計(jì)局在2011年6月13號(hào)重新制定了我國區(qū)域的劃分辦法，參考《國務(wù)院發(fā)布關(guān)于西部大開發(fā)若干政策措施的實(shí)施意見》、《中共中央、國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)中部地區(qū)崛起的若干意見》和黨的十六大報(bào)告的精神，將我國各省份、自治區(qū)、直轄市劃分四大區(qū)域：東部、中部、西部和東北。對于按東、中、西的劃分方法進(jìn)行的區(qū)域研究成果所具有的現(xiàn)實(shí)意義稍顯遜色，因此，此種劃分方法能夠更合理有效地展現(xiàn)不同地區(qū)的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、金融等發(fā)展情況，能夠更好地為黨和國家提供區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的依據(jù)。

（三）實(shí)證深度有待提高

對于區(qū)域農(nóng)村金融資源配置效率差異的實(shí)證研究成果大都停留在效率值的表層分析和靜態(tài)對比。而農(nóng)村金融資源配置效率問題作為一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，本身結(jié)果會(huì)受到諸多因素共同影響。大多數(shù)實(shí)證文獻(xiàn)忽略了隨機(jī)誤差和環(huán)境變量對于實(shí)證結(jié)果數(shù)值的影響，實(shí)證的深度有待提高。

綜上所述，關(guān)于區(qū)域農(nóng)村金融資源配置效率差異的研究，現(xiàn)有研究已經(jīng)取得了較多重要成果，為農(nóng)村金融體系構(gòu)建和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了很多建設(shè)性的依據(jù)。但也存在一些不足之處，需要構(gòu)建更為科學(xué)的指標(biāo)體系，探索更加全面和深入的研究方法，豐富區(qū)域農(nóng)村金融資源配置效率研究的成果庫。（作者單位：北京工商大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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