邱濟(jì)洲，范文婷

(內(nèi)蒙古大學(xué)　經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，呼和浩特　010021)

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農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式現(xiàn)狀及改進(jìn)
——以內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社為例

邱濟(jì)洲，范文婷

(內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，呼和浩特010021)

[摘要]貸款作為銀行經(jīng)營的主要產(chǎn)品，其利率定價(jià)是核心。在人民銀行沒有完全放開人民幣貸款利率之前，農(nóng)村信用社是根據(jù)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率和允許上浮的最大幅度，簡單地確定貸款利率。2013年7月，《中國人民銀行決定進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革》公告發(fā)布，決定放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金供求關(guān)系自主決定對客戶的貸款利率。本文分析了內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社現(xiàn)有貸款利率定價(jià)模式的現(xiàn)狀及各種影響因素，吸收國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于貸款利率定價(jià)模式的研究成果，形成了改進(jìn)的農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式，即“貸款利率=資金成本率+經(jīng)營成本率+目標(biāo)利潤率+風(fēng)險(xiǎn)浮動率+客戶優(yōu)惠率”。并且以內(nèi)蒙古某農(nóng)村信用社為例對該模式進(jìn)行了驗(yàn)證，結(jié)果顯示改進(jìn)后的貸款利率定價(jià)模式具有較好的可操作性。

[關(guān)鍵詞]貸款利率；定價(jià)模式；基準(zhǔn)利率；農(nóng)村信用社；內(nèi)蒙古

一、引言

2013年7月，《中國人民銀行決定進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革》公告發(fā)布，決定放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)資金供求關(guān)系自主確定對客戶的貸款利率。

貸款作為商業(yè)銀行經(jīng)營的主要產(chǎn)品，其利率定價(jià)是核心。新中國成立之初，政府對銀行的貸款利率采取了非常嚴(yán)格的管制。貸款利率由政府統(tǒng)一制定，各銀行遵照執(zhí)行，不允許有任何浮動。這與當(dāng)時(shí)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)。1982年，政府授予人民銀行20%的浮動權(quán)，并第一次提出“農(nóng)村信用社的存貸款利率可以高于銀行存貸款利率”。1987年人民銀行又給予農(nóng)村信用社20%-30%的貸款利率浮動權(quán)，到20世紀(jì)90年代初，貸款利率浮動范圍不斷擴(kuò)大到100%。后來由于通貨膨脹嚴(yán)重，浮動幅度又被壓縮至40%。1996年6月人民銀行放開銀行間同業(yè)拆借利率，利率改革按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的總體思路推進(jìn)。2004年初，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間放寬到基準(zhǔn)利率的0.9-2.31倍。2013年7月，全面放開了貸款利率上限，利率市場化進(jìn)程取得關(guān)鍵性進(jìn)展。這也為農(nóng)村信用社貸款定價(jià)模式的改進(jìn)提供了可能及要求。

關(guān)于商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)模式，國外學(xué)者具有代表性的觀點(diǎn)主要有：

彼得·S·羅斯的成本加成法和價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)法是商業(yè)銀行貸款定價(jià)的基礎(chǔ)方法。前者是指貸款價(jià)格由資金成本、經(jīng)營費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和目標(biāo)利潤組成；后者是指貸款利率應(yīng)該根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)大小、在基準(zhǔn)利率上加點(diǎn)決定[1]。

唐納德·J·史密斯構(gòu)建了信用合作機(jī)構(gòu)的貸款定價(jià)模式。他綜合考慮會計(jì)項(xiàng)目指標(biāo)平衡，分析貸款流入和存款流出以及營運(yùn)費(fèi)用對于貸款利率水平的正負(fù)影響[2]。1988年，又提出了資本金儲備、貸款經(jīng)營管理費(fèi)用、信用風(fēng)險(xiǎn)、收益率都在一定程度上影響農(nóng)村信用機(jī)構(gòu)貸款價(jià)格。另外，稅收方面政策因素也會影響信用社貸款價(jià)格[3]。

安東尼·博頓利研究了發(fā)展中國家貸款定價(jià)問題，發(fā)現(xiàn)取得貸款資金來源的成本和手續(xù)費(fèi)、預(yù)期利潤水平等因素普遍影響著農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款利率水平，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在貸款定價(jià)模式確定時(shí)應(yīng)該充分考慮上述因素[4]。

在我國，對貸款利率定價(jià)模式方面的研究比較晚。但隨著近年來利率市場化程度的不斷提高，研究開始逐漸增多。

畢明強(qiáng)(2004)在客戶盈利分析方法的基礎(chǔ)上，針對存款利息收入、貸款利息收入、中間業(yè)務(wù)收入進(jìn)行了基于客戶貢獻(xiàn)度的貸款定價(jià)模式的設(shè)計(jì)[5]。

黃良謀、黃革、向志榮(2005)以農(nóng)村信用社為例，對比研究了基準(zhǔn)利率加點(diǎn)浮動和客戶盈利導(dǎo)向定價(jià)兩種模式。指出前者更注重符合外部環(huán)境規(guī)律，具有更強(qiáng)的參與行業(yè)競爭的優(yōu)勢，但是需要更強(qiáng)的經(jīng)營管理能力，尤其是對資金、管理費(fèi)用的管理；后者更具有定價(jià)方面的優(yōu)勢，更能滿足客戶對于貸款優(yōu)惠以及更充分的彰顯服務(wù)理念[6]。

孟建華(2006)對揚(yáng)州市農(nóng)村信用社貸款浮動利率的執(zhí)行效果進(jìn)行了實(shí)證分析，認(rèn)為農(nóng)村信用社與商業(yè)銀行有一定的區(qū)別，不能單純地追求利潤最大化，應(yīng)該貫徹支持“三農(nóng)”的思想，注重服務(wù)和成本管理，增加對農(nóng)業(yè)、農(nóng)村、農(nóng)民的有效信貸支持[7]。

劉建華、劉雅琴等(2009)以包頭市興勝信用社為例進(jìn)行了實(shí)證研究，建立了“Shibor(或國家基準(zhǔn))+保本利差+保利利差+期限利差+信用利差-綜合調(diào)整利差”的定價(jià)模式[8]。

張明恒、沈宏斌(2009)認(rèn)為銀行應(yīng)該對影響貸款業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素和外部影響制定波動范圍的指標(biāo)，詳細(xì)確定浮動點(diǎn)數(shù)，最后綜合各項(xiàng)因素，得出利率數(shù)值[9]。

劉鐘欽(2011)設(shè)計(jì)出更符合農(nóng)村信用社的基準(zhǔn)利率加成定價(jià)模式。即通過針對農(nóng)戶、較好的客戶資源以及普通的企業(yè)客戶等不同群體分別確定加點(diǎn)浮動的基礎(chǔ)，再分別設(shè)計(jì)貸款利率浮動的規(guī)定，用評級打分的方式，完成整個(gè)定價(jià)過程[10]。

張超、王彥林(2013)指出利率市場化倒逼農(nóng)村信用社提高定價(jià)能力和經(jīng)營管理能力，進(jìn)一步完善定價(jià)機(jī)制和信貸管理機(jī)制，合理制定貸款利率，逐步改變粗放式貸款定價(jià)模式[11]。

國內(nèi)外關(guān)于貸款利率定價(jià)模式的研究，為農(nóng)村信用社現(xiàn)有貸款利率定價(jià)模式的改進(jìn)提供了理論支撐。

二、農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式現(xiàn)狀

內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社是內(nèi)蒙古地區(qū)最大的銀行，共有93家旗縣級法人機(jī)構(gòu)，網(wǎng)點(diǎn)2357個(gè)，城鄉(xiāng)金融服務(wù)覆蓋面100%。截至2015年10月末，資產(chǎn)達(dá)到3986億元，實(shí)現(xiàn)存款3011億元、發(fā)放貸款2373億元，這三項(xiàng)指標(biāo)均居內(nèi)蒙古區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的第一位，已成為內(nèi)蒙古地區(qū)資產(chǎn)規(guī)模最大、人員網(wǎng)點(diǎn)最多、服務(wù)范圍最廣的金融機(jī)構(gòu)，是名副其實(shí)的內(nèi)蒙古金融體系主力軍。

目前內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社以各旗縣(區(qū))級農(nóng)村信用社為一級法人。按照人民銀行的規(guī)定，各農(nóng)村信用社的貸款利率由一級法人統(tǒng)一制定，統(tǒng)一管理。具體模式就是由一級法人農(nóng)村信用社成立利率管理部門，以人民銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，根據(jù)農(nóng)村信用社自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、信貸規(guī)模、結(jié)構(gòu)、貸款主體、期限、貸款種類、擔(dān)保方式等制定浮動空間，最終形成貸款利率。這一利率經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)后，下發(fā)給各基層信用社執(zhí)行。

但是在信用社的實(shí)際操作中，很少嚴(yán)格按照人民銀行的要求確定利率。更普遍的做法是旗縣(區(qū))農(nóng)村信用社根據(jù)自治區(qū)聯(lián)社的要求，結(jié)合歷史貸款利率水平和經(jīng)驗(yàn)判斷來確定最終貸款利率。可以說是“拍腦門”的做法。出于簡單易行的考慮，各地區(qū)的貸款利率定價(jià)基本上都是以公式(1)的模式確定出來的。

貸款利率=基準(zhǔn)利率×(1+浮動幅度)

(1)

其中較為普遍的做法有以下兩種：

(一)“一浮到頂”定價(jià)模式

在人民銀行沒有完全放開人民幣貸款利率之前，農(nóng)村信用社是根據(jù)人民銀行公布的基準(zhǔn)利率和允許上浮的最大幅度，簡單的確定貸款利率。如公式(2)所示。

貸款利率=基準(zhǔn)利率×(1+人民銀行允許最大浮動幅度)

(2)

這種方法簡單易行，在節(jié)省定價(jià)成本的同時(shí)又能夠最大程度的實(shí)現(xiàn)貸款收益。另外，由于最初放開的利率浮動幅度并不是很大，最高利率上限也在資金需求者可接受的范圍內(nèi)。因此，這種模式除了讓農(nóng)村信用社享受到效益增加的好處之外，也一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和農(nóng)村金融市場的改革。但是，隨著利率浮動幅度的加大，尤其是未來利率完全市場化的情形下，這種“一浮到頂”的貸款定價(jià)模式的主要弊端，就是一方面加重了農(nóng)戶貸款的利息負(fù)擔(dān)，增加了農(nóng)業(yè)成本(如圖1所示)；另一方面也難以形成競爭、實(shí)現(xiàn)不了差異化的利率結(jié)構(gòu)。

圖1　2008-2012年貸款利率水平比較

圖1顯示內(nèi)蒙古地區(qū)農(nóng)村信用社所執(zhí)行的貸款利率水平不僅高于人民銀行的基準(zhǔn)利率，其上浮幅度也高于其他金融機(jī)構(gòu)一般貸款加權(quán)平均利率。

(二)適度浮動定價(jià)模式

這種定價(jià)模式也是在公式(1)的基礎(chǔ)上加以優(yōu)化得出的。不同的是，在這種模式下，各項(xiàng)因子的計(jì)算方式和選取方法都有了進(jìn)一步的改進(jìn)。農(nóng)信社選取基準(zhǔn)利率不僅僅局限于人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率，也可以選擇最優(yōu)惠利率(給予優(yōu)質(zhì)客戶的最低利率)和基本目標(biāo)利率(由成本、費(fèi)用、稅負(fù)和目標(biāo)利潤計(jì)算得出)。在浮動幅度上，由貸款利率定價(jià)管理部門確定基本波動幅度。

這種定價(jià)模式可以體現(xiàn)差異性。成本、風(fēng)險(xiǎn)等因素在貸款利率定價(jià)中可以體現(xiàn)出來。這樣有利于應(yīng)對利率市場化和競爭充分化帶來的挑戰(zhàn)。

三、農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式存在的問題

當(dāng)前人民銀行在積極推行利率市場化的態(tài)勢下，內(nèi)蒙古各級農(nóng)村信用社所實(shí)施的傳統(tǒng)貸款利率定價(jià)模式存在著很大的不足,主要表現(xiàn)在：

(一)貸款利率定價(jià)管理薄弱

根據(jù)我們對內(nèi)蒙古10家具有獨(dú)立法人資格的農(nóng)村信用社調(diào)查獲悉，雖然有些信用社制定了書面的貸款定價(jià)管理辦法，但是在實(shí)際貸款中很少有嚴(yán)格執(zhí)行規(guī)定的。即便執(zhí)行管理辦法，由于不完善、不科學(xué)合理，或者流于形式、應(yīng)付檢查，其效果很差。可以說這是由于過去長期的利率管制，農(nóng)村信用社從管理層到執(zhí)行層都缺乏市場競爭意識、危機(jī)意識和利率管理意識，沒有充分認(rèn)識到貸款定價(jià)工作在農(nóng)村信用社經(jīng)營獲利、參與競爭、科學(xué)發(fā)展的重要性。

(二)貸款利率定價(jià)方法落后

目前內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社貸款定價(jià)模式依然比較落后，多采用簡單的基準(zhǔn)利率加點(diǎn)浮動的定價(jià)辦法。不能擺脫對人民銀行基準(zhǔn)利率的依賴，更沒有全面考慮各個(gè)農(nóng)信社所面臨的情況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有的甚至還殘留著“拍腦門”的決策陋習(xí)。在浮動幅度的確定方面，由于金融基礎(chǔ)理論知識匱乏、經(jīng)驗(yàn)及能力不足，對貸款客戶分類非常簡單，甚至僅區(qū)分農(nóng)戶和非農(nóng)戶。信用等級劃分也不夠合理，無形中加大了信用社貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多農(nóng)信社全年使用同一固定貸款利率，不能根據(jù)不同期限、不同貸款人、貸款方式的風(fēng)險(xiǎn)差異區(qū)別對待，未體現(xiàn)貸款成本、風(fēng)險(xiǎn)以及資金市場供求關(guān)系。

(三)貸款利率定價(jià)成本核算不精細(xì)

科學(xué)的貸款定價(jià)模式要求覆蓋資金來源的成本和經(jīng)營成本。而現(xiàn)行模式下，由于賣方市場優(yōu)勢和多年來人民銀行的利率管制，多數(shù)信用社在定價(jià)過程中不用考慮對成本的覆蓋。但是在利率市場化以后，尤其是存款利率放開后，利潤空間將被壓縮，對于資金成本考量、經(jīng)營成本控制，是農(nóng)信社的一大軟肋。大多數(shù)農(nóng)村信用社沒有細(xì)化資金成本核算，不能對所用資金來源、期限、結(jié)構(gòu)、利息率進(jìn)行全面掌握和系統(tǒng)分析，對可貸資金使用計(jì)劃的確定基本依靠政策規(guī)定，很難做到全面精細(xì)核算經(jīng)營成本。在未來競爭中，過高資金成本率和經(jīng)營成本率將不利于獲取有利競爭地位。

(四)貸款利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面窄

理論界對于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量有多種方法，但長期以來由于農(nóng)村信用社管理模式滯后，一直沒有重視客戶數(shù)據(jù)的積累，基本沒有建立包含客戶、業(yè)務(wù)、成本的詳細(xì)信息數(shù)據(jù)庫。因此，對于信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量缺乏基本數(shù)據(jù)，也難以在貸款定價(jià)中對風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行全面覆蓋。而信用風(fēng)險(xiǎn)對于貸款來講是非常重要的組成部分，如果不能精確計(jì)量違約概率和違約損失率，不僅不利于信用社本身對風(fēng)險(xiǎn)的控制，而且也無法為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，更會成為農(nóng)村信用社貸款定價(jià)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的瓶頸。

四、對農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式的改進(jìn)

(一)貸款利率定價(jià)模式改進(jìn)的內(nèi)容

綜合考慮影響農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)的各種因素以及管理現(xiàn)狀，借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行貸款利率定價(jià)方法，形成如公式(3)所示的改進(jìn)的貸款利率定價(jià)模式。

貸款利率=資金成本率+經(jīng)營成本率+目標(biāo)利潤率+風(fēng)險(xiǎn)浮動率+客戶優(yōu)惠率

(3)

(二)貸款利率定價(jià)模式改進(jìn)中各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算方法

貸款利率定價(jià)模式改進(jìn)中各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算方法見表1。

表1　各項(xiàng)指標(biāo)計(jì)算方法

表1中的資金成本率、經(jīng)營成本率、目標(biāo)利潤率指標(biāo)可按照給出的公式計(jì)算。

風(fēng)險(xiǎn)浮動率和客戶優(yōu)惠率則需要根據(jù)人民銀行貸款政策和農(nóng)村信用社實(shí)際貸款業(yè)務(wù)發(fā)生的情況來設(shè)計(jì)。本貸款利率定價(jià)模式設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)浮動率和客戶優(yōu)惠率分別見表2和表3。

表2　貸款風(fēng)險(xiǎn)浮動率表

表3　貸款客戶優(yōu)惠率表

五、農(nóng)村信用社改進(jìn)貸款利率定價(jià)模式的驗(yàn)證

為了更直觀地了解改進(jìn)貸款利率定價(jià)模式，現(xiàn)利用內(nèi)蒙古地區(qū)X旗縣信用社的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行示范性測算分析。

(一)X旗農(nóng)信社貸款利率定價(jià)計(jì)算過程

現(xiàn)假設(shè)在2014年初，某客戶向X旗農(nóng)村信用社提出貸款申請，根據(jù)上述貸款利率定價(jià)模式，采取以下計(jì)算步驟：首先，根據(jù)X旗農(nóng)村信用社2013年度財(cái)務(wù)基本數(shù)據(jù)(見表4)計(jì)算出資金成本率、經(jīng)營成本率、目標(biāo)利潤率；其次，依據(jù)假定的客戶基本情況對客戶違約風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)和客戶貢獻(xiàn)度進(jìn)行測算調(diào)整浮動，最終實(shí)現(xiàn)對貸款業(yè)務(wù)的定價(jià)。

表4　內(nèi)蒙古X旗農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)基本情況表 　單位：萬元

數(shù)據(jù)來源：內(nèi)蒙古農(nóng)村信用聯(lián)合社.

由表4數(shù)據(jù)以及表1計(jì)算方法可得參考利率構(gòu)成(見表5)。

表5　內(nèi)蒙古X旗農(nóng)村信用社參考利率構(gòu)成項(xiàng)目計(jì)算表　單位:%

注：目標(biāo)利潤率為實(shí)際利潤率的平均值.

根據(jù)公式(3)、表2、表3和表5以及貸款客戶基本情況就可以計(jì)算出參考執(zhí)行利率(見表6)。

表6　客戶貸款基本情況及參考執(zhí)行利率計(jì)算表

(二)貸款利率定價(jià)計(jì)算結(jié)果分析

1.與基準(zhǔn)利率比較。通過上述計(jì)算過程，可得出X旗農(nóng)村信用社針對客戶制定的貸款利率為11.8%。人民銀行規(guī)定的一年期貸款基準(zhǔn)利率為6%，農(nóng)村信用社允許的貸款利率浮動區(qū)間為0.9-2.31倍，即農(nóng)村信用社一年期貸款利率區(qū)間為5.4%-13.86%。所測算利率在允許浮動的區(qū)間內(nèi)，屬于有效利率。

2.與實(shí)際執(zhí)行利率比較。X旗農(nóng)村信用社在2014年初實(shí)際執(zhí)行貸款平均利率為11.74%，與通過改進(jìn)的貸款定價(jià)模式計(jì)算出來的利率水平基本一致，說明該定價(jià)模式利率水平比較符合實(shí)際情況，可以被當(dāng)?shù)厥袌鼋邮堋?/p>

六、農(nóng)村信用社貸款利率定價(jià)模式改進(jìn)的配套措施

(一)科學(xué)籌劃資金成本

制定貸款定價(jià)模式的基礎(chǔ)是要覆蓋農(nóng)村信用社的資金來源成本，在改進(jìn)的模型中體現(xiàn)為資金成本率的計(jì)算，在科學(xué)的貸款利率構(gòu)成中，資金成本率應(yīng)該占有較高的比例。為了使資金成本能夠得到科學(xué)的核算和系統(tǒng)的管理，農(nóng)村信用社需要建立貸款專用資金管理部門，對所用資金的來源、期限、結(jié)構(gòu)、利息率進(jìn)行全面的掌握和系統(tǒng)的分析，尤其是未來存款利率市場化成為必然趨勢的情況下，對于存款利率的管理成為農(nóng)村信用社資金成本控制的關(guān)鍵。

(二)精細(xì)核算經(jīng)營成本

從農(nóng)村信用社當(dāng)前的現(xiàn)狀來看，貸款的經(jīng)營成本率構(gòu)成了貸款利率最主要的部分，能否對該比率進(jìn)行詳細(xì)的核算和嚴(yán)格的管理，關(guān)系著農(nóng)村信用社未來的發(fā)展和市場競爭力。作業(yè)成本法是目前最為科學(xué)的經(jīng)營成本的核算方法，可以針對單筆貸款業(yè)務(wù)確定經(jīng)營成本率，要使用該方法，需要財(cái)務(wù)成本核算精細(xì)到每一個(gè)客戶、每一筆業(yè)務(wù)、每一張單據(jù)。因此，在未來較長一段時(shí)期內(nèi)，農(nóng)村信用社必須對自身的企業(yè)管理制度和體系進(jìn)行優(yōu)化完善，以保證定價(jià)模型所需要的數(shù)據(jù)能夠被提供，模型的實(shí)施更加有效和科學(xué)。

(三)全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目

在改進(jìn)模式中，加入了風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整項(xiàng)目的計(jì)算。因?yàn)閷ο嚓P(guān)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋既是貸款定價(jià)應(yīng)該考慮的基本原則，也是農(nóng)村信用社降低預(yù)期損失，穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。用內(nèi)部信用評級技術(shù)來度量信用風(fēng)險(xiǎn)是理論和實(shí)際應(yīng)用中廣泛采用的方法。但是由于在實(shí)際情況中，農(nóng)村信用社的客戶信息系統(tǒng)、信用狀況記錄、貸款損失等歷史數(shù)據(jù)庫基本沒有建立，在實(shí)際操作中計(jì)量方法難以運(yùn)用。因此，為了能夠使風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整項(xiàng)目的度量更加科學(xué)合理，農(nóng)村信用社應(yīng)該盡快建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)庫，利用大量的歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造出比較精確的違約概率模型以及違約損失率。

(四)精確實(shí)現(xiàn)綜合調(diào)整

在改進(jìn)后的模式中，客戶貢獻(xiàn)程度、貸款對象的特殊性、政策扶持項(xiàng)目等因素均在綜合調(diào)整浮動項(xiàng)目中有所體現(xiàn)。為了使該項(xiàng)調(diào)整能夠涵蓋各種復(fù)雜因素，在實(shí)際定價(jià)中起到應(yīng)有的效果，要求信用社根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)科學(xué)的設(shè)計(jì)綜合浮動幅度，體現(xiàn)出農(nóng)村信用社立足“三農(nóng)”、服務(wù)社區(qū)的市場定位特色，以及國家地方有關(guān)政策越扶持，貸款利率水平越低，客戶貢獻(xiàn)越大，利率越優(yōu)惠等定價(jià)原則。綜合調(diào)整項(xiàng)目作用的有效發(fā)揮，還需要貸款利率的決策過程科學(xué)、規(guī)范，農(nóng)村信用社要成立專門的貸款定價(jià)管理委員會，制定嚴(yán)格的貸款定價(jià)管理辦法，監(jiān)督貸款利率的決策流程，結(jié)合市場需求及低昂的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本情況定期調(diào)整綜合浮動幅度。

(五)完善定價(jià)管理辦法

一套完善的貸款定價(jià)管理辦法對指導(dǎo)農(nóng)村信用社貸款定價(jià)工作的有效開展起著至關(guān)重要的作用。自治區(qū)信用聯(lián)社應(yīng)該成立專門的利率管理部門，針對轄區(qū)內(nèi)各信用社的普遍特點(diǎn)，制定貸款定價(jià)管理辦法的指導(dǎo)意見。由各旗縣(區(qū))級農(nóng)村信用社根據(jù)自身情況制定具體辦法，下發(fā)給各基層信用社遵照執(zhí)行，確定貸款利率。同時(shí)，提高利率管理意識，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，對客戶群體進(jìn)行細(xì)分，差異化區(qū)別確定利率水平，充分認(rèn)識到貸款定價(jià)工作對于農(nóng)村信用社經(jīng)營獲利、參與競爭、科學(xué)發(fā)展的重要性，摒棄“一浮到頂”、簡單浮動等舊模式，主動根據(jù)各項(xiàng)成本、風(fēng)險(xiǎn)和市場競爭情況調(diào)整利率水平。

(六)健全定價(jià)支持體系

貸款定價(jià)模式的科學(xué)建立和有效實(shí)施，需要掌握較高利率管理技能和利率執(zhí)行能力的業(yè)務(wù)人員。而目前農(nóng)村信用社多數(shù)法人機(jī)構(gòu)還沒有建立起專業(yè)人員組成的利率管理部門，從事貸款業(yè)務(wù)辦理的工作人員也缺乏對貸款定價(jià)模型的理解力和執(zhí)行力。因此，農(nóng)村信用社應(yīng)該從人才培養(yǎng)方面加大力度，除了引進(jìn)學(xué)歷高、經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人才外，也要加強(qiáng)對現(xiàn)有職工的業(yè)務(wù)知識培訓(xùn)。另一方面，技術(shù)支撐也是改進(jìn)貸款定價(jià)體系所必須健全的配套措施，農(nóng)村信用社應(yīng)盡快建立完整、科學(xué)的信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，記錄客戶基本情況、信用狀況、貢獻(xiàn)程度、歷史來往等信息。

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[責(zé)任編輯：張曉娟]

Status and Improvement of Rural Credit Cooperatives Lending Rate Pricing Model——Take Inner Mongolia Rural Credit Cooperatives for Example

QIU Ji-zhou，F(xiàn)AN Wen-ting

(College of Economics and Management,Inner Mongolia University, Hohhot 010021,China)

Abstract:As the main product of bank operation, the core of loan is interest rate pricing. Before the People′s Bank of China is not fully liberalized the RMB lending rate,Inner Mongolia Rural Credit Cooperatives determine the loan interest rates simply according to the PBOC's benchmark interest rates.In July 2013,″the People's Bank of China decided to further promote market-oriented interest rate reform″published, the announcement decided to deregulate the loan interest rate, and the loan interest rate can decided by financial institutions. This paper analysis the status and influencing factors of the lending rate pricing model of Inner Mongolia Rural Credit Cooperatives and improved it, that is, lending rate=cost of capital+operating costs+target profit rate risk-adjusted rate+integrated float-adjusted rate.Then taking Inner Mongolia Rural Credit Cooperative as an example, verified the new model, the results show that the improved lending rate pricing model has better maneuverability.

Key words:rural credit cooperatives; lending rates; pricing model; benchmark interest rate; Inner Mongolia

[中圖分類號]F830.341

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-5863(2016)01-0027-07

[作者簡介]邱濟(jì)洲(1958-)，男，黑龍江牡丹江人，內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授，碩士，從事國際經(jīng)濟(jì)、宏觀經(jīng)濟(jì)研究.

[收稿日期]2015-12-09