劉萍　謝燕暉　張莉萍

摘 要：本文基于1995年-2014年的時間序列數(shù)據(jù)，運用協(xié)整檢驗和格蘭杰因果關(guān)系模型對陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟增長關(guān)系進行實證研究。結(jié)果顯示：二者具有協(xié)整關(guān)系；金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟增長的格蘭杰原因，但是經(jīng)濟增長不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因，兩者未形成良性的互動關(guān)系。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集聚；經(jīng)濟增長；格蘭杰因果檢驗

伴隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，其由于空間分布不均衡逐漸形成產(chǎn)業(yè)集聚。很多研究表明金融產(chǎn)業(yè)集聚能夠提高資源配置效率和降低交易成本，產(chǎn)生的效應(yīng)能形成促進區(qū)域經(jīng)濟增長的作用機制。但是，我國金融產(chǎn)業(yè)集聚有非常明顯的區(qū)域性差異。北京、上海、深圳的金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)已經(jīng)對經(jīng)濟增長發(fā)揮了重要作用，而中西部地區(qū)經(jīng)濟及金融水平發(fā)展較低，金融集聚效應(yīng)還不夠明顯。改革開放來，陜西省作為西部大省，經(jīng)濟與金融發(fā)展取得了長足發(fā)展。因此研究陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟增長關(guān)系，可以探討發(fā)展自身金融集聚的有效對策，也對其他省份有著參考意義。

一、 陜西省金融產(chǎn)業(yè)集聚測度

在國外關(guān)于產(chǎn)業(yè)集聚的研究文獻中，產(chǎn)業(yè)集聚測度方法有很多種。本文主要采用區(qū)位熵指數(shù)測度集聚程度。

區(qū)位熵 ，是由基尼系數(shù)為基礎(chǔ)構(gòu)造的，衡量某種產(chǎn)業(yè)在某一地區(qū)的專業(yè)化程度的指標。其表達公式為：

R=pij/pjPi/P

R為j地區(qū)i產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵，pij為地區(qū)j產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值；pj為地區(qū)j的總產(chǎn)值；Pi為全國產(chǎn)業(yè)i的產(chǎn)值；P為全國GDP總量。

區(qū)位熵指數(shù)的分子是地區(qū) j 的產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占j地區(qū)總產(chǎn)值的比重，分母是全國范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè) i 的產(chǎn)值占全國 GDP 總量的比重。當區(qū)位熵指數(shù)為1 時，說明地區(qū) j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)集聚水平與全國水平相當。當區(qū)位熵指數(shù) 大于1 時，說明j的產(chǎn)業(yè) i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)高于全國水平；如果區(qū)位熵指數(shù)小于1，則說明 j 地區(qū)的 i 產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)低于全國水平。區(qū)位熵指數(shù)越大，說明集聚效應(yīng)越明顯，該產(chǎn)業(yè)競爭力越強，否則，反之。

本文選取了金融業(yè)增加值作為分析陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚程度的指標，陜西省GDP作為分析經(jīng)濟增長水平指標，陜西金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)表達公式為：

F=zi/eiZ/E

式中 zi表示陜西金融業(yè)增加值，ei表示陜西GDP，Z表示全國金融業(yè)增加值，E表示全國GDP，F(xiàn)表示陜西地區(qū)金融業(yè)區(qū)位熵。

本文依據(jù) 《中國統(tǒng)計年鑒》《陜西統(tǒng)計年鑒》等數(shù)據(jù)來源選取整理陜西省的經(jīng)濟、金融等相關(guān)數(shù)據(jù)，測算陜西省于 1995—2014 年金融業(yè)的區(qū)位熵指數(shù)。計算結(jié)果如圖1：

圖1 1995-2014陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚能力走勢圖

從圖中可以看出，陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵指數(shù)走勢平緩上升，在2005年達到最高值，隨后走勢逐漸下降，2011年達到底部之后，指數(shù)攀升，集聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。

二、 陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟增長關(guān)系實證分析

（一）數(shù)據(jù)處理

本文樣本數(shù)據(jù)為1995-2014年。對時間序列進行自然對數(shù)變換，為消除序列中存在的異方差現(xiàn)象。金融產(chǎn)業(yè)集聚用陜西金融產(chǎn)業(yè)區(qū)位熵F表示，經(jīng)濟增長用陜西生產(chǎn)總值G表示。變量的對數(shù)形式表示為LF、LG。本文模型采用Eviews6.0軟件分析。

（二）變量平穩(wěn)檢驗

為分析變量之間的關(guān)系，先要檢驗變量的平穩(wěn)性。因為不平穩(wěn)數(shù)列，會產(chǎn)生偽回歸。兩個變量經(jīng)過ADF檢驗，變量LF和LG是非平穩(wěn)的，存在單位根；因此對 LF和LG的差分序列進行檢驗。在最優(yōu)滯后期下，兩個變量序列在1% 的顯著性水平上平穩(wěn)，結(jié)果見表1。所以，得出結(jié)論：LF和LG均是一階單整變量，即：LF～I（1），LG～I（1）。

（三）協(xié)整檢驗

因為兩個序列都是一階單整，是存在協(xié)整關(guān)系的前提。但是需要協(xié)整理論進一步檢驗兩個序列是否存在協(xié)整關(guān)系。本文利用“E-G兩步法”檢驗兩個變量是否存在協(xié)整關(guān)系。用普通最小二乘法對兩個變量作回歸估計，得到殘差序列。然后對其殘差序列作單位根檢驗，如果序列是平穩(wěn)的，表明變量LF、LG具有協(xié)整關(guān)系。結(jié)果可以看到殘差序列在10%的顯著水平上平穩(wěn)，驗證了變量之間存在某種長期均衡關(guān)系。 檢驗結(jié)果如下：

（四）格蘭杰因果檢驗

對 LF與LG進行格蘭杰因果檢驗，以確定變量的因果關(guān)系。由于LF與LG都是 I（1） ，所以檢驗它們的一階差分序列。檢驗結(jié)果見表 3。

在 5% 的顯著性水平下，金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟增長的格蘭杰原因，而經(jīng)濟增長不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的格蘭杰原因。說明經(jīng)濟增長依靠金融產(chǎn)業(yè)集聚帶來效應(yīng)發(fā)展。但是兩者之間沒有形成良性的互動關(guān)系。

三、 結(jié)論與對策

（一）結(jié)論

本文選取陜西金融業(yè)區(qū)位熵數(shù)作為金融產(chǎn)業(yè)集聚的衡量指標，陜西省

GDP作為經(jīng)濟增長指標。而從金融業(yè)區(qū)位熵指數(shù)發(fā)展走勢看，陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)還不夠明顯，金融競爭力還需進一步增強。從協(xié)整檢驗和格蘭杰因果檢驗結(jié)果來看，金融產(chǎn)業(yè)集聚和經(jīng)濟增長存在長期均衡關(guān)系。金融產(chǎn)業(yè)集聚是經(jīng)濟增長的格蘭杰原因，而經(jīng)濟增長目前還不是金融產(chǎn)業(yè)集聚的的格蘭杰原因。說明金融產(chǎn)業(yè)集聚對經(jīng)濟增長具有促進拉動作用，但是經(jīng)濟增長對金融產(chǎn)業(yè)集聚還未有明顯的推動作用。兩者未形成良好的互動發(fā)展關(guān)系。

（二）對策建議

從上述分析可以看出，目前陜西金融業(yè)還應(yīng)加強自身發(fā)展，以促進經(jīng)濟增長和金融產(chǎn)業(yè)聚集的良性互動，結(jié)合陜西省實際，需從以下幾個方面入手：

1.完善陜西金融市場體系

改革開放以來，陜西金融迅速發(fā)展，地方金融體系日趨完善，為社會經(jīng)濟發(fā)展做出貢獻。目前陜西省已經(jīng)形成了銀行、證券、保險等并存的金融體系。但是與全國及發(fā)達地區(qū)相比，金融服務(wù)業(yè)對經(jīng)濟貢獻仍較小，銀行金融機構(gòu)仍然“一支獨大”，特別是全國性銀行金融機構(gòu)在陜西金融中仍然占據(jù)主要地位，法人金融機構(gòu)數(shù)量有限，跨省發(fā)展數(shù)目更少。所以，陜西應(yīng)當鼓勵中小機構(gòu)發(fā)展，比如村鎮(zhèn)銀行、外資銀行、地區(qū)性中小商業(yè)銀行，構(gòu)建多層次的金融體系，實現(xiàn)金融功能互補，滿足多樣化的金融需要。

2.建設(shè)陜西省金融中心

陜西金融集聚程度低于全國水平，與經(jīng)濟發(fā)展良性發(fā)展關(guān)系還未建立。陜西省如果想縮小差距，就當構(gòu)建自身的特色金融中心，提高金融集聚與經(jīng)濟發(fā)展的耦合度。陜西省應(yīng)從大力發(fā)展自己的區(qū)位優(yōu)勢入手，并以此為中心發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)，從而形成集聚效應(yīng)。尤其是陜西省目前經(jīng)濟處于快速發(fā)展階段，許多大型基礎(chǔ)建設(shè)工程正在逐漸開展，在這個過程中地方投資加速產(chǎn)業(yè)資本形成，地方金融風(fēng)險轉(zhuǎn)移就會促使金融工具創(chuàng)新，出現(xiàn)多種形式金融機構(gòu)，推動法人金融機構(gòu)及金融產(chǎn)品的高端環(huán)節(jié)向金融中心集聚。政府機構(gòu)可抓住此契機，推動金融中心建設(shè)。

3.金融業(yè)健康協(xié)調(diào)發(fā)展

首先，陜西省政府應(yīng)當根據(jù)各地經(jīng)濟與金融集聚現(xiàn)狀，做好區(qū)域金融規(guī)劃，協(xié)同好經(jīng)濟與區(qū)域金融發(fā)展關(guān)系。同時根據(jù)各地經(jīng)濟發(fā)展的不同階段需要，選擇構(gòu)建不同金融集聚模式，制定因地制宜的金融政策和營造相應(yīng)的制度環(huán)境，吸引金融機構(gòu)入駐，避免資源重復(fù)浪費，效率低下。其次，目前陜西省金融機構(gòu)主體較為單一，專業(yè)化程度較低，所以為了避免金融企業(yè)之間的惡性競爭和重復(fù)性工作建設(shè)。各地政府應(yīng)當采取措施引導(dǎo)金融企業(yè)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，促進大小金融企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)金融產(chǎn)品功能差異化，推動金融中心建設(shè)和金融產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)發(fā)展。（作者單位：西安工業(yè)大學(xué)北方信息工程學(xué)院）

課題項目：陜西金融產(chǎn)業(yè)集聚及經(jīng)濟增長關(guān)系研究，陜西省教育廳科研計劃項目資助（項目編號：14JK2044）。

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