王斗霜

(湖南華升工貿(mào)有限公司,湖南　長沙　410000)

我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題研究

王斗霜

(湖南華升工貿(mào)有限公司,湖南長沙410000)

[摘要]我國家族企業(yè)在財(cái)務(wù)管理上具有一定優(yōu)勢,表現(xiàn)在財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力強(qiáng),負(fù)債管控好,成本控制有優(yōu)勢。但也存在外部融資困難,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高,財(cái)務(wù)目標(biāo)短視等問題。為完善我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理,可以從借鑒國外家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn),形成規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施,建立家族企業(yè)生命周期與財(cái)務(wù)管理相適應(yīng)的模式等方面進(jìn)行改進(jìn)。

[關(guān)鍵詞]家族企業(yè);財(cái)務(wù)管理;外部融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.14.065

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,民營經(jīng)濟(jì)越來越活躍,占的比重越來越大,而民營經(jīng)濟(jì)中,家族企業(yè)又是其重要組成部分。家族企業(yè)的健康發(fā)展對我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著積極的意義。我國家族企業(yè)從其誕生一刻開始,就打上了以血緣關(guān)系為聯(lián)系紐帶的烙印。這種關(guān)系在其發(fā)展初期有著一定的積極作用,但是隨著家族企業(yè)的不斷發(fā)展壯大,這種關(guān)系也會(huì)帶來各種問題,在家族財(cái)務(wù)管理方面亦是如此。為促進(jìn)家族企業(yè)健康和可持續(xù)發(fā)展,文章試圖對我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理方面的問題進(jìn)行探討。

1我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有一定優(yōu)勢

1.1財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)能力強(qiáng)

由于我國家族企業(yè)一般都會(huì)采取集權(quán)式的財(cái)務(wù)管理模式,家長制管理現(xiàn)象比較突出,家長有很強(qiáng)的號(hào)召能力,一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的問題時(shí),家長可能會(huì)越過家族制度管理的藩籬,以自己的威望協(xié)調(diào)家族企業(yè)中各個(gè)部門的利益矛盾,及時(shí)解決家族企業(yè)面臨的各種棘手的財(cái)務(wù)問題,例如迅速壓縮其他部門的開支,甚至停止相關(guān)部門的運(yùn)作,以保證其他關(guān)鍵部門運(yùn)行的財(cái)務(wù)保障。有力協(xié)調(diào)各方利益,迅速集中優(yōu)勢資源是家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的先天優(yōu)勢。

1.2負(fù)債管控好

由于我國家族企業(yè)成長的土壤是國有經(jīng)濟(jì)為主體的宏觀環(huán)境,造成了我國家族企業(yè)只能在夾縫中謹(jǐn)小慎微的生存。在財(cái)務(wù)方面,由于難以像國有企業(yè)一樣有國有銀行等金融資本的支持,負(fù)債到期如果無法償還時(shí),尋求庇護(hù)的機(jī)會(huì)很小,所以,我國家族企業(yè)在成長過程中對負(fù)債的管控要比國有企業(yè)強(qiáng)烈,正因?yàn)槿绱?財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理一直是家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主題。

1.3成本控制有優(yōu)勢

在2011年由中國民營經(jīng)濟(jì)研究會(huì)家族企業(yè)研究課題組推出的首份《中國家族企業(yè)發(fā)展報(bào)告》中表明,家族企業(yè)在成本控制方面的重視程度要高于非家族企業(yè),特別是相比較國有企業(yè)而言這種狀況更加明顯。而在生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性成本兩者中,對非生產(chǎn)性成本控制更為嚴(yán)格和有效。例如,研究表明,在招待費(fèi)、會(huì)務(wù)費(fèi)、公關(guān)費(fèi)等方面的非生產(chǎn)成本還不到企業(yè)總銷售費(fèi)用的3%,相比非家族企業(yè)的8%而言,成本控制的優(yōu)勢非常明顯。家族企業(yè)成本控制的嚴(yán)格性可能與委托代理關(guān)系中的委托代理鏈比較短有關(guān),委托代理鏈條越長,就越難對受托人進(jìn)行有效的監(jiān)督,而信息不對稱導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)的存在,致使受托人更加熱衷于在職消費(fèi),致使非家族企業(yè)成本控制,特別是非生產(chǎn)性成本控制要比家族企業(yè)要弱。

2我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題

2.1外部融資困難

家族企業(yè)的創(chuàng)立和成長都以血緣關(guān)系為紐帶。在家族企業(yè)創(chuàng)立之初,籌集資金主要靠家族中血緣關(guān)系密切的成員,他們利出一孔,傾盡全力謀求家族企業(yè)的發(fā)展壯大,而隨著家族企業(yè)的成長,也無可爭辯地獲得了相應(yīng)的管理地位,但他們自身由于年齡、管理能力、知識(shí)視野等局限而導(dǎo)致其能力無法匹配相應(yīng)的管理層對其能力的要求,導(dǎo)致在有效融合外部資源、拓展外部融資渠道方面捉襟見肘。另外,通過股份制改造吸引外部的資金又會(huì)出現(xiàn)家族式管理制度和現(xiàn)代化管理制度相沖突的問題,沒有先進(jìn)的管理制度準(zhǔn)備,吸引優(yōu)秀的外部資本也會(huì)心有余而力不足。

2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

家族集權(quán)式管理是一把雙刃劍,在提高財(cái)務(wù)管理效率的同時(shí),也會(huì)加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。家族企業(yè)管理中的制度管理對基層的管理相對有效,但對家族內(nèi)部高層的約束力容易失效,誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率相對那些非家族企業(yè)而言比較高。當(dāng)前出現(xiàn)的e租寶五百億騙局問題中,e租寶的主體控制人以及高管層都是家族性質(zhì),由于家族企業(yè)內(nèi)部控制制度不規(guī)范,外部監(jiān)督缺失,導(dǎo)致e租寶在短短一年半的時(shí)間里運(yùn)行的金融龐氏騙局竟然沒有被外界明顯察覺,直至資金鏈斷裂后轟然倒塌才引發(fā)政府和社會(huì)的干涉和關(guān)注,家族企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)督不力,財(cái)務(wù)制度不透明,容易引發(fā)高風(fēng)險(xiǎn)問題不得不引人深思。

2.3財(cái)務(wù)目標(biāo)短視

一般而言,企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是股東利益最大化,對家族企業(yè)而言,有決定權(quán)利的股東往往都是家族企業(yè)的主要成員,于是,股東利益最大化對應(yīng)的就是家族自身的利益最大化。在這樣的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)導(dǎo)向下,通過各種渠道實(shí)施嚴(yán)格的成本管控,盡管可以極大地降低生產(chǎn)成本、管理成本,最大限度地?cái)U(kuò)大企業(yè)利潤,但容易以犧牲家族企業(yè)的長遠(yuǎn)利益,甚至犧牲員工和消費(fèi)者的利益為代價(jià)換取家族企業(yè)的短期利益,這容易導(dǎo)致優(yōu)秀員工的流失,消費(fèi)者也難以長期對家族企業(yè)的產(chǎn)品保持應(yīng)有的忠誠度,導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展愿景受損。

3完善我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對策

3.1借鑒國外家族企業(yè)經(jīng)驗(yàn)

他山之石可以攻玉,借鑒發(fā)達(dá)國家的家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理成功經(jīng)驗(yàn),不失為提升我國家族企業(yè)財(cái)務(wù)管理能力的有效方法。美國的家族企業(yè)可以往上追溯到17世紀(jì)20年代,距今約有近四百年的歷史。美國家族企業(yè)由于其產(chǎn)生于自由的資本主義制度之中,其行為受政府的干涉較少,因此其融資渠道與我國的家族企業(yè)有著較大差別,主要以股票和公司債券為主。美國家族企業(yè)在財(cái)務(wù)管理模式上倡導(dǎo)分權(quán)制,例如投資、利潤、成本等方面都有相應(yīng)的管理部門,也都有相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo),同時(shí)也強(qiáng)調(diào)協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)。又如日本家族企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式,日本家族既強(qiáng)調(diào)同族經(jīng)營,又特別重視引進(jìn)先進(jìn)的職業(yè)管理經(jīng)理人,其財(cái)務(wù)管理上特別重視財(cái)務(wù)上的有效監(jiān)督,日本家族往往會(huì)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的監(jiān)督機(jī)構(gòu)以防止財(cái)務(wù)舞弊等事項(xiàng)的發(fā)生。另外,日本家族企業(yè)也非常重視未來的發(fā)展,由此,經(jīng)常會(huì)把盈利的大部分作為一種戰(zhàn)略儲(chǔ)備資金,以此作為新一輪的研發(fā)資金和風(fēng)險(xiǎn)管理資金。美國和日本的家族企業(yè)經(jīng)過長期的發(fā)展,很多都取得了巨大的成功,在我國市場經(jīng)濟(jì)不斷完善的大背景下,我國家族企業(yè)可以對其財(cái)務(wù)管理模式加以借鑒利用,如投資、風(fēng)險(xiǎn)管控、融資等方面都會(huì)面臨相似的發(fā)展環(huán)境,其成功失敗的得失經(jīng)驗(yàn)都可以為我國家族企業(yè)所借鑒。

3.2形成規(guī)范的財(cái)務(wù)管理制度

欲要規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度,就先要克服家長制的管理在財(cái)務(wù)管理上的不良影響,不能因?yàn)檠夑P(guān)系就任意破壞家族企業(yè)制定的財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度。因此,首先，需要明確制定和家族企業(yè)經(jīng)營模式相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理制度,并明確各自的分工,在財(cái)務(wù)人員的使用上,要盡量招聘外部的注冊會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師等專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員,充分發(fā)揮他們的財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)的優(yōu)勢,在財(cái)務(wù)資金的使用上要明確審批程序并一以貫之。其次,家族企業(yè)要完善內(nèi)部審計(jì)制度,同時(shí)也要倡導(dǎo)外部注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)制度,以有力保障家族企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

3.3加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)主要表現(xiàn)在融資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng),相應(yīng)的就會(huì)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),家族企業(yè)需要在這三個(gè)方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。首先,可以努力通過提升家族的信譽(yù)度,在社會(huì)中保持良好的產(chǎn)品、服務(wù)等形象，能夠有效地拓寬融資途徑,規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。好的聲譽(yù)能夠在行業(yè)中樹立好的形象,能夠在家族企業(yè)融資時(shí)有效地降低融資成本,從而有效地提升在非常時(shí)期抵御融資風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次,在家族企業(yè)的成長過程中,由于財(cái)務(wù)的快速積累,容易爆發(fā)資金富裕而投資專業(yè)能力不足,投資渠道不暢的問題,這時(shí),就需要利用專業(yè)的投資人才,進(jìn)行專業(yè)化的投資分析,投資那些具有發(fā)展前景,與家族企業(yè)自身發(fā)展契合度高的行業(yè)或公司,以達(dá)到降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。第三,家族企業(yè)管理常常會(huì)打上血緣關(guān)系的人性管理烙印,如果不能有效破除這種人性管理烙印帶來的不利影響,就容易導(dǎo)致企業(yè)日常經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)財(cái)務(wù)制度虛設(shè),內(nèi)部控制缺位等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),此時(shí),就需要加強(qiáng)家族企業(yè)的制度建設(shè),通過制度建設(shè)來預(yù)防、規(guī)避以及減少家族企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的各種違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

3.4建立家族企業(yè)生命周期與財(cái)務(wù)管理相適應(yīng)的模式

傳承百年的家族企業(yè)往往鳳毛麟角。家族企業(yè)與人一樣,也有其存在的時(shí)間和空間,有其產(chǎn)生、發(fā)展與逐漸消亡的生命周期。企業(yè)生命周期理論有十階段、六階段、四階段等,四階段生命周期理論流傳較廣,也就是通常所說的創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期和衰退期。家族企業(yè)為保障其健康發(fā)展,需要采取與其生命周期發(fā)展相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式。在創(chuàng)業(yè)期,由于家底薄弱,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差,此時(shí)需要采取比較穩(wěn)健的財(cái)務(wù)管理策略,集中式的財(cái)務(wù)管理模式比較適合,這種方式也容易集中企業(yè)的優(yōu)勢資源,抓住企業(yè)發(fā)展的各種機(jī)遇。在成長期,由于家族企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大,抗風(fēng)險(xiǎn)能力逐步增強(qiáng),融資能力也顯著提高,此時(shí),既可以通過各種財(cái)務(wù)制度建設(shè)來規(guī)范日常的財(cái)務(wù)管理活動(dòng),同時(shí),也可以采取擴(kuò)張的財(cái)務(wù)投資戰(zhàn)略,以更好地實(shí)現(xiàn)家族的規(guī)模經(jīng)濟(jì),提升企業(yè)的現(xiàn)金流。在成熟期,由于家族企業(yè)經(jīng)過長期的發(fā)展,資金實(shí)力往往比較雄厚,融資風(fēng)險(xiǎn)低,此時(shí),企業(yè)可以采用通過提高財(cái)務(wù)杠桿,實(shí)行多元化經(jīng)營,收獲更多利潤。在衰退期,應(yīng)該健全家族企業(yè)的組織制度、財(cái)務(wù)管理制度,以便延長企業(yè)的收益期。

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[作者簡介]王斗霜(1969—),女,漢族,湖南長沙人,畢業(yè)于北京對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè),中級會(huì)計(jì)師,現(xiàn)為湖南華升工貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)部副經(jīng)理。