宰金勇

摘要：本文分析了36文關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)的核心思想，即將融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性和融物屬性區(qū)分，回租和直租分別適用不同稅率；回顧了融資租賃業(yè)務(wù)稅收政策演變及以往稅收政策存在的問題；通過案例分析了36號文對有形動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)、直租業(yè)務(wù)和不動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)的影響。

關(guān)鍵詞：營改增；融資租賃

一、36號文關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)的主要規(guī)定

（一）36號文的關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)的核心思想

36號文的核心思想是將融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性和融物屬性區(qū)分，售后回租業(yè)務(wù)和直租業(yè)務(wù)分別納稅。融資性售后回租更多的體現(xiàn)了融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性，按金融服務(wù)—貸款服務(wù)計稅，稅率為6%。直租是融資和融物的結(jié)合，稅率區(qū)分不動產(chǎn)和動產(chǎn)，不動產(chǎn)租賃稅率為11%，動產(chǎn)租賃稅率為17%，稅率和物本身的稅率一致。

融資性售后回租稅率雖然低，但是租息進項稅不得抵扣。36號文附件1《試點實施辦法》第二十七條第（六）款規(guī)定：購進的旅客運輸服務(wù)、貸款服務(wù)、餐飲服務(wù)、居民日常服務(wù)和娛樂服務(wù)不得抵扣進項稅。而融資性售后回租屬于貸款服務(wù)，因此租息不得抵扣，36號文頒布之前，承租人可以抵扣售后回租租息進項稅。

（二）融資租賃差額征稅政策繼續(xù)保留，且不再區(qū)分動產(chǎn)和不動產(chǎn)

2013年12月，財政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于將鐵路運輸和郵政業(yè)納入營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅[2013]106號文），規(guī)定了有形動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)的差額征稅政策，即借款利息和發(fā)債利息可以抵扣融資租賃業(yè)務(wù)銷售額。本次36號文延續(xù)了106的精神，并且將有形動產(chǎn)融資租賃差額增稅政策擴展到所有融資租賃業(yè)務(wù)，不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)也可實行差額征稅政策。此前，由于《營業(yè)稅納稅稅目注釋（試行稿）》（國稅發(fā)【1993】149號）第三條第（一）2款將融資租賃定義為“具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)”，因此許多地方稅務(wù)局并不認可不動產(chǎn)融資租賃，也不認可不動產(chǎn)融資租賃的差額征稅政策。36號文明確了融資租賃差額征稅政策也適用于不動產(chǎn)，解決了困擾行業(yè)的一大難題。

（三）關(guān)于過渡政策

36號文附件2《有關(guān)事項的規(guī)定》一、（三）銷售額第5條規(guī)定，試點納稅人根據(jù)2016年4月30日前簽訂的有形動產(chǎn)融資性售后回租合同，在合同到期前提供的有形動產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，可繼續(xù)按照有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)繳納增值稅，即按照106號文的規(guī)定繼續(xù)按17%繳納增值稅，承租人也可抵扣租息的進項稅額。而不動產(chǎn)售后回租則直接適用6%的增值稅，并可進行差額征稅政策。

二、融資租賃業(yè)務(wù)稅收政策回顧及以往政策的問題

如前文所述，36號文的核心思想是將融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性和融物屬性區(qū)分，直租和回租分別納稅。為什么36號文會這么改？之前的融資租賃稅收政策如何？我們對融資租賃行業(yè)的稅收政策做簡要回顧，并分析以往融資租賃稅收政策的一些問題。

（一）融資租賃稅收政策簡要回顧

中國的融資租賃從上世紀80年代開始，一直實行營業(yè)稅，并沒有區(qū)分融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性和融物屬性，這種政策在2009年增值稅轉(zhuǎn)型之前是符合融資租賃業(yè)務(wù)實際的，并未對融資租賃業(yè)務(wù)造成影響。但從2009年1月1日起，我國實現(xiàn)由生產(chǎn)型增值稅向消費型增值稅的轉(zhuǎn)型，允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅。新的政策并不適用于融資租賃購進的設(shè)備，承租人通過融資租賃雖然能緩解資金壓力，但因為購進設(shè)備的進項稅不能抵扣，反而增加了成本。因此，在2009年增值稅轉(zhuǎn)型開始，直租租賃業(yè)務(wù)陷入困境。

（二）用案例分析106號文潛在的問題

106號文也未區(qū)分融資租賃業(yè)務(wù)的融資和融物屬性，售后回租更多體現(xiàn)的是融資租賃業(yè)務(wù)的融資屬性，本應(yīng)和貸款服務(wù)適用一樣的稅收政策，而106號文規(guī)定售后回租適用17%的增值稅稅率。在金融業(yè)營改增并未推行、有形動產(chǎn)融資租賃實行差額征稅政策的背景下，有形動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)存在利用稅率差異的套利空間，導(dǎo)致“貸轉(zhuǎn)租”（運用售后回租的方式替換銀行貸款，套取融資租賃行業(yè)差額征稅優(yōu)惠政策利潤）業(yè)務(wù)的興起。以下舉例說明。

假設(shè)2015年1月1日，A融資租賃公司從銀行取得1年期7%年利率的貸款1000萬元，年末一次還本付息；并于當日與B公司簽訂租賃期限為1年、名義租賃利率為7%（不含稅）的1000萬元有形動產(chǎn)售后回租合同，也是年末一次支付租賃本金和租息。假定增值稅率17%，增值稅附加12%（7%城建稅、3%教育費附加、2%地方教育費附加）。不考慮其他因素。

表面上看，A融資租賃公司以7%的年利率從銀行借款，又以7%的租賃收益率（不含稅）和承租人開展有形動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)，名義上平進平出，不應(yīng)該獲得收益。但由于A租賃公司可以享受差額征稅政策，借款利息70萬元中的10.17萬元可以視同進項稅抵減銷項稅，實際財務(wù)費用減少為59.83萬元，獲得了相當于7%下浮14.23%的毛利（見表1）。

從承租人角度看，如果以同樣利率從銀行借款，取得的是營業(yè)稅票不能抵扣；而從融資租賃企業(yè)取得是租息的增值稅專用發(fā)票，可以抵扣銷項稅，少交增值稅附加。因此，選擇與融資租賃企業(yè)合作有成本優(yōu)勢。以上案例中，名義貸款利率和租賃利率都是7%，但與租賃公司合作，實際利率為6.857%，相當于在7%基礎(chǔ)上下浮了2.04%（見表2）。

從以上案例可以看出，對于融資租賃企業(yè)來說，即使以相當于自身銀行借款成本的租賃利率（不含稅）和承租人開展有形動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)，在售后回租模式下仍可獲得相當于融資成本14.23%的毛利；對承租人來說，從銀行取得的營業(yè)稅票不能抵扣增值稅，而從融資租賃企業(yè)取得租息的增值稅專用發(fā)票，可以抵扣增值稅銷項，從而少交增值稅附加，實際融資成本相當于下浮2.04%，2.04%等于17%（增值稅稅率）乘以12%（附加稅稅率）。因此，在名義利率相同時，選擇與融資租賃企業(yè)合作更有優(yōu)勢。

綜合來看，在106號文有形動產(chǎn)融資性售后回租差額征稅政策之下，一筆名義上平進平出售后回租業(yè)務(wù)，可為出租人和承租人帶來16.27%的毛利。2014年以來，眾多企業(yè)紛紛成立融資租賃公司，利用有形動產(chǎn)融資租賃業(yè)務(wù)的差額征稅政策，套取稅收優(yōu)惠政策的利潤空間，“貸轉(zhuǎn)租”業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，這顯然是不合理的。

三、36號文對融資租賃業(yè)務(wù)的影響

政策制定者顯然意識到了106號文的問題，在36號文中，將融資性售后回租業(yè)務(wù)重新劃分為貸款服務(wù)，稅率為6%，體現(xiàn)其融資的屬性。全面營改增之后，以上案例中出租人14.23%的毛利將下降為5.62%；借款利息70萬元中的3.96萬元可以視同進項稅抵減銷項稅，實際列支在財務(wù)費用中的利息減少為66.04萬元，融資租賃公司“平進平出”毛利空間降為5.62%。（參見表3）。

從承租人角度，貸款業(yè)務(wù)增值稅進項不得抵扣，融資性售后回租視同貸款服務(wù)，進項稅也不得抵扣。因此，選擇與融資租賃企業(yè)合作在成本上并無優(yōu)勢。

綜合來看，全面營改增之后，一筆名義上平進平出的售后回租業(yè)務(wù)，之前可以為出租人和承租人帶來的16.27%的毛利，下降為5.62%。36號文基本堵住了“貸轉(zhuǎn)租”業(yè)務(wù)的套利空間，有形動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)也將會收到重大影響。

而直租業(yè)務(wù)的差額征稅政策和稅率均不變，出租人可以繼續(xù)享受融資租賃差額征稅政策。從承租人的角度看，因為直租能抵扣增值稅的銷項稅，實際成本低，可能更多的承租人選擇直租。直租也更符合租賃業(yè)務(wù)的本源，有利于引導(dǎo)融資租賃業(yè)務(wù)服務(wù)實體經(jīng)濟。政策對融資租賃業(yè)務(wù)的影響還需要實際的檢驗。

不動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)的稅負會略有上升，之前適用 5%的營業(yè)稅，而全面營改增之后，稅負約為5.66%（1/（1+6%）*6%）?？紤]到不動產(chǎn)售后回租差額征稅政策的明確，這對不動產(chǎn)售后回租業(yè)務(wù)算是利好。

貸款服務(wù)進項稅不得抵扣應(yīng)該也只是過渡性政策，如果將來貸款服務(wù)租金進項稅可以抵扣，因為回租稅率低，則可能會有更多的承租人選擇回租。這也是將來政策制定需要考慮的問題。

參考文獻：

[1]關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知（財稅〔2016〕36號）.

[2]國家稅務(wù)總局關(guān)于融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)行為有關(guān)稅收問題的公告國家稅務(wù)總局公告2010年第13號.

（作者單位：西藏金融租賃有限公司）