摘要：本文以鋼鐵行業(yè)27家上市公司作為研究樣本，手工查閱其在上海和深圳證券交易所發(fā)布的2012—2014年年報(bào)中披露的非經(jīng)常性損益信息，分析了非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響以及非經(jīng)常性損益的構(gòu)成情況。研究結(jié)論發(fā)現(xiàn)非經(jīng)常性損益對(duì)于鋼鐵行業(yè)上市公司的凈利潤(rùn)具有重大影響，甚至是決定性影響，已成為部分公司扭虧為盈的重要手段。從非經(jīng)常性損益構(gòu)成來(lái)看，“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益”和“政府補(bǔ)助”是非經(jīng)常性損益的最重要組成部分。報(bào)表使用人在分析上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)，要充分關(guān)注公司利潤(rùn)對(duì)非經(jīng)常性損益的依賴程度，若發(fā)現(xiàn)公司僅依靠變賣資產(chǎn)或獲得補(bǔ)貼等非經(jīng)常性損益來(lái)維持盈利，必須注意其盈利的穩(wěn)定性。

關(guān)鍵詞：非經(jīng)常性損益 信息披露 鋼鐵行業(yè)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）07-0042-05

一、引言

上市公司的利潤(rùn)既包含日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)取得的經(jīng)常性損益，也包含具有偶發(fā)性的非經(jīng)常性損益。若上市公司利用非經(jīng)常性損益操縱利潤(rùn)，則會(huì)影響利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，不便于做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。為提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性，保證上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)早在1999年便要求上市公司在年報(bào)中披露“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)”指標(biāo)，此后非經(jīng)常性損益的定義和具體內(nèi)容經(jīng)過(guò)數(shù)次修訂。根據(jù)現(xiàn)行信息披露規(guī)范《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2008）》，非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報(bào)表使用人對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和盈利能力做出正常判斷的各項(xiàng)交易和事項(xiàng)產(chǎn)生的損益。鋼鐵行業(yè)作為傳統(tǒng)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱性產(chǎn)業(yè)之一，在我國(guó)工業(yè)化進(jìn)程中發(fā)揮了不可替代的作用。但是鋼鐵行業(yè)也面臨著產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的情況，行業(yè)整體盈利水平欠佳。本文以鋼鐵行業(yè)上市公司作為研究對(duì)象，手工查閱其在2012—2014年年報(bào)中披露的非經(jīng)常性損益信息，分析了非經(jīng)常性損益對(duì)其凈利潤(rùn)的影響以及非經(jīng)常性損益的構(gòu)成情況。

二、2012—2014年非經(jīng)常性損益披露情況總體分析

（一）樣本選取

本文所指的鋼鐵行業(yè)是指證監(jiān)會(huì)上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）中的“黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)”。根據(jù)2014年4季度上市公司行業(yè)分類結(jié)果，選取滬、深兩市上市的31家上市公司，通過(guò)手工查閱上市公司發(fā)布的2014年年報(bào)，剔除了鄂爾多斯（600295）、金瑞科技（600390）、安泰集團(tuán)（600408）和上?？萍迹?00608）4家經(jīng)營(yíng)范圍較廣的公司。經(jīng)過(guò)剔除后，本文以27家鋼鐵行業(yè)上市公司作為研究樣本。樣本公司包括深圳證券交易所上市的大冶特鋼（000708）、河北鋼鐵（000709）、韶鋼松山（000717）、本鋼板材（000761）、太鋼不銹（000825）、鞍鋼股份（000898）、華菱鋼鐵（000932）、首鋼股份（000959）、沙鋼股份（002075）、三鋼閩光（002110）10家上市公司和上海證券交易所上市的武鋼股份（600005）、包鋼股份（600010）、寶鋼股份（600019）、山東鋼鐵（600022）、西寧特鋼（600117）、杭鋼股份（600126）、凌鋼股份（600231）、南鋼股份（600282）、酒鋼宏興（600307）、撫順特鋼（600399）、方大特鋼（600507）、安陽(yáng)鋼鐵（600569）、八一鋼鐵（600581）、新鋼股份（600782）、馬鋼股份（600808）、柳鋼股份（601003）和重慶鋼鐵（601005）17家上市公司。本文的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司在上海和深圳證券交易所發(fā)布的2012—2014年年報(bào)。

（二）非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響分析

本文手工收集了鋼鐵行業(yè)27家上市公司2012—2014年凈利潤(rùn)、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)和非經(jīng)常性損益指標(biāo)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行匯總，總體情況如下頁(yè)表1所示。

2012年，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，鋼鐵行業(yè)面臨需求減少、產(chǎn)能過(guò)剩的威脅，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，全國(guó)鋼鐵行業(yè)陷入整體虧損的境地。從表1可以看出，2012年鋼鐵行業(yè)全行業(yè)虧損9 070 009 440.97元，扣除非經(jīng)常性損益后虧損18 887 808 005.63元，非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)了9 817 798 564.66元，占凈利潤(rùn)的比例高達(dá)-108.24%。2013年，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)為5 056 032 052.77元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為 2 013 821 159.49元，非經(jīng)常性損益 3 042 210 893.28元，為凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)了60.17%。2014年，鋼鐵行業(yè)依然供大于求，鋼材價(jià)格持續(xù)下滑，但由于鐵礦石等原材料價(jià)格亦呈下跌趨勢(shì)，鋼鐵行業(yè)整體盈利，凈利潤(rùn)6 363 628 908.92元，較上年提升，但是扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)僅為1 507 873 681.54元，非經(jīng)常性損益4 855 755 227.38元，為凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)了76.3%?？梢?jiàn)，總體上鋼鐵行業(yè)上市公司非經(jīng)常性損益對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)具有重大影響，甚至是決定性影響。2012—2014年，27家上市公司均披露了非經(jīng)常性損益項(xiàng)目，亦說(shuō)明非經(jīng)常性損益是對(duì)鋼鐵行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響的一個(gè)普遍因素。

為分析非經(jīng)常性損益對(duì)上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的影響程度，本文使用“非經(jīng)常性損益貢獻(xiàn)率”指標(biāo)（非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的比例），對(duì)非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響進(jìn)行比較。根據(jù)非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率大小，將其劃分為七個(gè)區(qū)間，如表2所示。

從表2可以看出，2012年鋼鐵行業(yè)中有8家公司的非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率在100%以上或-100%以下，對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)具有決定性影響。2013年共9家公司非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率在100%以上，占比33.33%。2014年共5家公司非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)具有決定性影響，占比下降至18.52%。2012—2014年非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)略有影響的公司家數(shù)依次為12家、10家和13家，占比均未超過(guò)50%?？梢?jiàn)，非經(jīng)常性損益對(duì)于鋼鐵行業(yè)的凈利潤(rùn)具有較大以上影響的公司數(shù)量較多。

計(jì)算貢獻(xiàn)率過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，2012—2014年三年非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響均為決定性影響的公司共有2家，即西寧特鋼（600117）和首鋼股份（000959）。西寧特鋼三年貢獻(xiàn)率依次為134.47%、146.92%和236.13%，公司的利潤(rùn)直接取決于非經(jīng)常性損益，凈利潤(rùn)雖然均為正數(shù)，但扣除非經(jīng)常性損益后均為虧損，公司在盈利可持續(xù)性方面具有很大不確定性。首鋼股份三年貢獻(xiàn)率依次為-265.68%、359.09%和336.18%（貢獻(xiàn)率采用調(diào)整后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算），2012年未能通過(guò)非經(jīng)常性損益扭虧，但2013年和2014年凈利潤(rùn)為正，而扣除非經(jīng)常性損益后仍為虧損。重慶鋼鐵（601005）2014年的貢獻(xiàn)率高達(dá)5 032.71%，2012年貢獻(xiàn)率亦達(dá)到1 991.10%，非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率驚人，這兩年公司依靠非經(jīng)常性損益實(shí)現(xiàn)微利。

2012—2014年非經(jīng)常性損益對(duì)所創(chuàng)造的利潤(rùn)均略有影響的上市公司僅有3家，即太鋼不銹（000825）、方大特鋼（600507）和鞍鋼股份（000898）。太鋼不銹貢獻(xiàn)率依次為5.22%、8.23%和15.48%；方大特鋼貢獻(xiàn)率依次為5.02%、10.20%和4.24%；鞍鋼股份貢獻(xiàn)率依次為-1.29%、9.74%和1.19%。其中太鋼不銹和方大特鋼這三年無(wú)論是凈利潤(rùn)還是扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為正數(shù)，實(shí)現(xiàn)盈利。而鞍鋼股份在2012年凈利潤(rùn)和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)均為負(fù)數(shù)，2013年扭虧，2014年繼續(xù)盈利。這三家公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)非經(jīng)常性損益依賴較小，凈利潤(rùn)取決于企業(yè)經(jīng)常性業(yè)務(wù)，可持續(xù)性較好。

以2014年年報(bào)披露的非經(jīng)常性損益信息為例，通過(guò)計(jì)算非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率，找出具有決定性影響的5家公司，貢獻(xiàn)率由大到小排列依次為重慶鋼鐵（601005）、杭鋼股份（600126）、首鋼股份（000959）、西寧特鋼（600117）和馬鋼股份（600808），具體數(shù)據(jù)如表3所示。

由上頁(yè)表3可以看出，2014年非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)比例最高的5家公司凈利潤(rùn)均為正值，但是扣除非經(jīng)常性損益后均呈虧損狀態(tài)，說(shuō)明非經(jīng)常性損益在這些公司扭虧為盈的過(guò)程中起到?jīng)Q定性作用。尤其是重慶鋼鐵凈利潤(rùn)為51 431千元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)僅有-2 536 940千元，非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率高達(dá)5 032.71%。由于非經(jīng)常性損益具有特殊性質(zhì)和偶發(fā)性，公司若利用非經(jīng)常性損益改變盈虧狀態(tài)，其利潤(rùn)質(zhì)量不會(huì)太高，利潤(rùn)可持續(xù)性不佳。

三、非經(jīng)常性損益項(xiàng)目構(gòu)成分析

按照證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號(hào)——非經(jīng)常性損益（2008）》要求，非經(jīng)常性損益通常包括以下項(xiàng)目：（1）非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分； （2）越權(quán)審批，或無(wú)正式批準(zhǔn)文件，或偶發(fā)性的稅收返還、減免；（3）計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外；（4）計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)；（5）企業(yè)取得子公司、聯(lián)營(yíng)企業(yè)及合營(yíng)企業(yè)的投資成本小于取得投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值產(chǎn)生的收益； （6）非貨幣性資產(chǎn)交換損益；（7）委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益；（8）因不可抗力因素，如遭受自然災(zāi)害而計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備；（9）債務(wù)重組損益；（10）企業(yè)重組費(fèi)用，如安置職工的支出、整合費(fèi)用等；（11）交易價(jià)格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過(guò)公允價(jià)值部分的損益；（12）同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益；（13）與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的或有事項(xiàng)產(chǎn)生的損益；（14）除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益；（15）單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試的應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回；（16）對(duì)外委托貸款取得的損益；（17）采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益；（18）根據(jù)稅收、會(huì)計(jì)等法律、法規(guī)的要求對(duì)當(dāng)期損益進(jìn)行一次性調(diào)整對(duì)當(dāng)期損益的影響；（19）受托經(jīng)營(yíng)取得的托管費(fèi)收入；（20）除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出；（21）其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目。公司計(jì)算同非經(jīng)常性損益相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，如涉及少數(shù)股東損益和所得稅影響的，應(yīng)當(dāng)予以扣除。本文統(tǒng)計(jì)了鋼鐵行業(yè)2012—2014年發(fā)生的非經(jīng)常性損益各項(xiàng)目披露的公司家數(shù)、披露的金額以及每項(xiàng)金額占非經(jīng)常性損益總額的比例，如下頁(yè)表4所示。

（一）各項(xiàng)目披露的公司家數(shù)分析

從2012—2014年鋼鐵行業(yè)對(duì)非經(jīng)常性損益各項(xiàng)目披露的公司家數(shù)來(lái)看，“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分”和“除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出”這兩項(xiàng)，各年披露家數(shù)均為27家，包含了所有鋼鐵行業(yè)上市公司。“計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外”在2013年和2014年披露家數(shù)為27家，2012年除杭鋼股份（600126）外，其余26家披露了此項(xiàng)目。從發(fā)生頻次來(lái)看，這三項(xiàng)是最重要的內(nèi)容。在計(jì)算非經(jīng)常性損益時(shí)一般會(huì)涉及少數(shù)股東權(quán)益和所得稅，因此披露“所得稅影響額”和“少數(shù)股東權(quán)益影響額”的公司也較多。但由于這兩項(xiàng)屬于非經(jīng)常性損益其他項(xiàng)目的影響額，企業(yè)并不能直接進(jìn)行盈余管理，因此下文不再對(duì)這兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行分析。“除同公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”在2012年披露家數(shù)為12家，2013和2014年分別為10家?！巴豢刂葡缕髽I(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益”“債務(wù)重組損益”在非經(jīng)常性損益披露的公司家數(shù)中也占據(jù)了一定比例。其他的非經(jīng)常性損益項(xiàng)目披露家數(shù)較少，對(duì)非經(jīng)常性損益影響較小。

（二）各項(xiàng)目披露金額比重分析

從表4的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，符合規(guī)定的項(xiàng)目小計(jì)占非經(jīng)常性損益合計(jì)數(shù)的比重在2012年為94.73%，2013年為96.85%，而2014年合規(guī)的項(xiàng)目小計(jì)僅為79.17%，上市公司隨意披露的項(xiàng)目占比高達(dá)20.83%。在統(tǒng)計(jì)過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，重慶鋼鐵（601005）2014年在非經(jīng)常性損益項(xiàng)目中披露的“搬遷獎(jiǎng)勵(lì)”為800 000千元，此一項(xiàng)占比高達(dá)16.48%。

具體來(lái)講，“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分”項(xiàng)目2012年披露金額為9 541 867 725.15元，占比97.20%，幾乎等于非經(jīng)常性損益總額。2013年披露金額為840 515 272.87元，占比下降至27.62%。2014年披露金額為817 172 382.35元，占比進(jìn)一步下降至16.83%。2012年此項(xiàng)目最大金額為寶鋼股份（600019）披露的9 577百萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)大幅下降。經(jīng)查閱2012年年報(bào)附注及相關(guān)資料，主要是向?qū)氫摷瘓F(tuán)及其下屬全資子公司轉(zhuǎn)讓不銹鋼、特鋼事業(yè)部相關(guān)資產(chǎn)及股權(quán)所致，以專注于最具競(jìng)爭(zhēng)力的碳鋼業(yè)務(wù)。2012年在全行業(yè)整體虧損下，寶鋼股份選擇出售盈利能力欠佳的資產(chǎn)，聚焦于具有差異化優(yōu)勢(shì)的碳鋼板材業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)未來(lái)發(fā)展。2013年此項(xiàng)目最大金額系馬鋼股份（600808）披露的433 638千元，經(jīng)查閱2013年年報(bào)營(yíng)業(yè)外收入附注，主要為2013年度該公司向集團(tuán)公司處置其他非鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)所致。該公司扣除非經(jīng)常性損益后虧損445 730千元，可見(jiàn)非流動(dòng)性資產(chǎn)處置取得的收益在企業(yè)扭虧中起到了重要作用。2014年此項(xiàng)目最大金額系重慶鋼鐵（601005）披露的1 132 619千元，未看到相關(guān)附注說(shuō)明。2014年重慶鋼鐵實(shí)現(xiàn)微利，扣除非經(jīng)常性損益后虧損 2 536 940千元，可見(jiàn)非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益在企業(yè)扭虧中亦具有重要影響。

“計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外”2012—2014年占非經(jīng)常性損益總額比重依次為42.70%、82.45%和66.05%，該項(xiàng)目構(gòu)成鋼鐵行業(yè)非經(jīng)常性損益的最重要組成部分。2012年重慶鋼鐵（601005）獲得政府補(bǔ)助 2 001 616千元，位居榜首。查看政府補(bǔ)助明細(xì)，主要為該公司于2012年12月收到政府補(bǔ)貼20億元用于彌補(bǔ)因環(huán)保搬遷增加的環(huán)保費(fèi)用性支出及財(cái)務(wù)費(fèi)用等經(jīng)營(yíng)成本。重慶鋼鐵依靠年底的財(cái)政紅包一舉扭虧，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)盈利98 813千元，但是扣除非經(jīng)常性損益后虧損1 868 648千元。2013年該項(xiàng)目披露的最大金額為凌鋼股份（600231）收到的政府補(bǔ)助443 095 953.80元，主要是報(bào)告期公司收到朝陽(yáng)市財(cái)政局下?lián)艿?5 000 萬(wàn)元技術(shù)開(kāi)發(fā)補(bǔ)助資金、20 000 萬(wàn)元貸款貼息資金和凌源市財(cái)政局下?lián)艿?2 700 萬(wàn)元扶持補(bǔ)貼資金；公司全資子公司鋼管公司收到北票市財(cái)政局下?lián)艿?3 180 萬(wàn)元促進(jìn)企業(yè)發(fā)展補(bǔ)助資金。當(dāng)年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為76 404 712.57元，但是扣除非經(jīng)常性損益后虧損406 045 642.33元，可見(jiàn)政府補(bǔ)助對(duì)于當(dāng)年扭虧起到了決定性作用。2014年重慶鋼鐵（601005）依靠923 283千元的政府補(bǔ)助再次榮登榜首，主要包括環(huán)保搬遷補(bǔ)助506 983千元，環(huán)保節(jié)能減排專項(xiàng)補(bǔ)助及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)專項(xiàng)補(bǔ)助280 000千元和財(cái)務(wù)費(fèi)用專項(xiàng)補(bǔ)助133 000千元。該公司在“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益”和“政府補(bǔ)助”的影響下，再次實(shí)現(xiàn)微利51 431千元。從上市公司披露的政府補(bǔ)助明細(xì)來(lái)看，缺乏統(tǒng)一性，尤其是年底集中下發(fā)的各種補(bǔ)貼，很可能存在當(dāng)?shù)卣疄楸苊獗臼衅髽I(yè)退市，而幫助上市公司粉飾利潤(rùn)的情況。

此外，“同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的子公司期初至合并日的當(dāng)期凈損益”項(xiàng)目在2013年披露金額為736 921 163.47元，占非經(jīng)常性損益總計(jì)比重為24.22%，占比較高?！俺菊＝?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益”項(xiàng)目占比依次為4.79%、3.72%和5.23%，對(duì)非常性損益金額具有一定影響?！皞鶆?wù)重組損益”項(xiàng)目從披露的公司家數(shù)來(lái)看，數(shù)量不少，但從披露的金額來(lái)看，所占比重并不大，依次為0.67%、0.74%和1.18%。

四、結(jié)論

凈利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的核心指標(biāo)，由經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益構(gòu)成。經(jīng)常性損益具有可持續(xù)性，應(yīng)作為凈利潤(rùn)的主體，而非經(jīng)常性損益由于具有偶發(fā)性等特點(diǎn)，報(bào)表使用者無(wú)法通過(guò)非經(jīng)常性損益對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景作出預(yù)測(cè)。若上市公司利用非經(jīng)常性損益的短期可操作性進(jìn)行盈余管理，會(huì)嚴(yán)重影響利益相關(guān)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解。從鋼鐵行業(yè)27家上市公司非經(jīng)常性損益信息披露總體情況來(lái)看， 2012—2014年非經(jīng)常性損益占凈利潤(rùn)的比重依次為-108.24%、60.17%和76.31%，說(shuō)明非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)具有重大影響，甚至是決定性影響。而占比越大，凈利潤(rùn)對(duì)非經(jīng)常性損益依賴程度越高，越說(shuō)明鋼鐵行業(yè)上市公司盈利質(zhì)量總體不佳。非經(jīng)常性損益已成為鋼鐵行業(yè)扭虧的重要手段，樣本中利用經(jīng)常性損益扭虧的公司占比依次為22.22%、33.33%和18.52%，這些公司凈利潤(rùn)雖然均為正值，但是扣除非經(jīng)常性損益后均為虧損，非經(jīng)常性損益對(duì)凈利潤(rùn)具有決定性影響。從非經(jīng)常性損益的構(gòu)成來(lái)看，主要來(lái)源于“非流動(dòng)性資產(chǎn)處置損益，包括已計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分”和“計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助，但與公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國(guó)家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補(bǔ)助除外”這兩項(xiàng)。報(bào)表使用人在分析上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)，要充分關(guān)注公司利潤(rùn)對(duì)非經(jīng)常性損益的依賴程度，若發(fā)現(xiàn)公司僅依靠變賣資產(chǎn)或獲得補(bǔ)貼等非經(jīng)常性損益來(lái)維持盈利，必須注意其盈利的穩(wěn)定性。

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作者簡(jiǎn)介：

左杰，女，碩士學(xué)位，南開(kāi)大學(xué)濱海學(xué)院，講師；主要研究方向：財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)管理。