魏強(qiáng)　王迪光

摘要：本文以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，分析我國網(wǎng)貸領(lǐng)域存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，研究網(wǎng)貸中借款人這一主體的信用風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合傳統(tǒng)借貸領(lǐng)域個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的選取，建立我國P2P網(wǎng)貸借款人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，提出完善P2P借款人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意見。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)； 借款人； 信用風(fēng)險(xiǎn)； 指標(biāo)體

一、現(xiàn)階段我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)

P2P是英文peer to peer 的縮寫，即個(gè)人對(duì)個(gè)人的意思。所謂P2P網(wǎng)貸，是指從事點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。相比于傳統(tǒng)民間借貸，P2P借貸具有覆蓋范圍廣，信息公開透明，風(fēng)險(xiǎn)分散，速度快，門檻低和交易直觀的特點(diǎn)。

國內(nèi)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)市場存在“三不熟”和“三無”的問題，即投資者不成熟、平臺(tái)不成熟、融資者不成熟，無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)準(zhǔn)則、無監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。平臺(tái)成長初期為了吸引投資者，往往存在剛性兌付問題，承諾本息保障的擔(dān)保問題，以及行業(yè)整體征信體系不完善的矛盾，無疑增加了網(wǎng)貸平臺(tái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

伴隨著我國P2P瘋狂發(fā)展的是數(shù)字驚人的P2P跑路平臺(tái)和涉案金額，P2P網(wǎng)貸的核心是對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)有法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。本文主要研究的基于P2P網(wǎng)貸模式下借款人逾期還本付息甚至違約而給投資者帶來經(jīng)濟(jì)損失的信用風(fēng)險(xiǎn)，不包括網(wǎng)貸平臺(tái)虛構(gòu)債權(quán)吸收投資者資金的風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易過程中交易一方未能履行約定契約中的義務(wù)而給另一方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。引起P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)主要原因有：

首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)還不完善。P2P網(wǎng)貸發(fā)展不過幾年，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，平臺(tái)缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人才，不具備貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的資質(zhì)和能力，審貸效率低，容易導(dǎo)致較高的壞賬率和逾期率，投資者資金難以保障。其次，我國的P2P借貸平臺(tái)缺乏健全的個(gè)人征信體系。商業(yè)征信業(yè)務(wù)發(fā)展還不成熟，民間征信不易實(shí)施，中央銀行的征信系統(tǒng)不對(duì)外開放，僅僅依據(jù)借款人自己提供的信息粗略判斷其信用，難以做出對(duì)借款人客觀和準(zhǔn)確的信用評(píng)價(jià)。此外，網(wǎng)貸平臺(tái)之間的征信數(shù)據(jù)尚未實(shí)現(xiàn)平臺(tái)共享。借款人的信用容易出現(xiàn)重疊，一個(gè)借款人可以在多個(gè)平臺(tái)獲得借款，單個(gè)平臺(tái)可以根據(jù)自己的數(shù)據(jù)對(duì)借款人還款能力進(jìn)行評(píng)估，但該借款人是否在其他平臺(tái)取得借款卻無從得知。

三、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的意義在于，一方面能減少信息的不對(duì)稱，幫助投資人了解借款人的融資背景、經(jīng)營能力、資信水平、資金使用、違約歷史記錄等，另一方面對(duì)平臺(tái)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平、降低風(fēng)控成本和加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的抗風(fēng)險(xiǎn)能力有一定的促進(jìn)作用。

由于網(wǎng)貸平臺(tái)是在傳統(tǒng)個(gè)人信貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而且考慮到網(wǎng)絡(luò)信息領(lǐng)域的特殊風(fēng)險(xiǎn)因素，在指標(biāo)的選取上，筆者借鑒國內(nèi)信貸公司和商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的指標(biāo)選取經(jīng)驗(yàn)，再結(jié)合網(wǎng)貸平臺(tái)征信過程局限性的特點(diǎn)，以及考慮到借款人主要為個(gè)人和小微企業(yè)，按照指標(biāo)體系所遵循的科學(xué)性、針對(duì)性、可操作性等原則，建立的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系如表1所示。

1、性別：男性相比于女性，貸款違約率較高，不太注重信用記錄，還款意愿較低。

2、年齡：不同的年齡區(qū)間，借款人的經(jīng)濟(jì)能力會(huì)有不同，因而信用等級(jí)也會(huì)有區(qū)別。

3、文化程度：文化程度高的人有較高的個(gè)人素質(zhì)、實(shí)踐能力和成熟的理財(cái)規(guī)劃，還款的意愿和能力都相比于文化程度低的人要高一些。

4、婚姻狀況：已婚和未婚的借款人，其家庭收入水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)和生活負(fù)擔(dān)會(huì)有不同，對(duì)還款能力會(huì)有影響。

5、所在地：不同的地域會(huì)有不同的文化、經(jīng)濟(jì)、政策，創(chuàng)業(yè)環(huán)境好的地區(qū)借款人的成功率會(huì)較高些，違約率也就會(huì)低。

6、職業(yè)類型：職業(yè)不同，借款人的工作穩(wěn)定性和收入來源也會(huì)不一樣，高職位和高收入行業(yè)顯然履約率較高。

7、收入：收入與借款人的現(xiàn)金流直接掛鉤，反映了還款實(shí)力。

8、工作年限：年限能夠表現(xiàn)出借款人在自身領(lǐng)域的工作成熟度和穩(wěn)定性，同時(shí)也代表資金的積累程度，年限越長借款人的經(jīng)濟(jì)狀況也越好，更不易違約。

9、房產(chǎn)屬性：住房面積和房產(chǎn)市值從側(cè)面反映了借款人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

10、購車與否：車輛作為借款人的資產(chǎn)同樣和房產(chǎn)一樣體現(xiàn)了借款人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

11、借款金額：借款金額越大，違約的風(fēng)險(xiǎn)越高。

12、借款用途：借款用途不一樣，借款人的取得收入也會(huì)不同，潛在風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)不一樣。

13、借款期限：借款期限越長，資產(chǎn)的流動(dòng)性會(huì)越低，違約風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越高。

14、借款利率：越是容易融得資金的項(xiàng)目其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，利率會(huì)較低，相反高利率的借款意味著項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較高，違約率會(huì)高一些。

15、借款標(biāo)的：信用認(rèn)證標(biāo)、實(shí)地認(rèn)證標(biāo)、抵押標(biāo)、機(jī)構(gòu)擔(dān)保標(biāo)會(huì)有不同的借款違約概率，標(biāo)的不同信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不同。

16、逾期借款筆數(shù)占總借款筆數(shù)百分比：逾期借款占比越高，借款人的歷史信用越低，會(huì)與未來違約有聯(lián)系。

17、目前是否有違約未還債務(wù)：若有違約債務(wù)，借款人難免會(huì)用新融資借款填補(bǔ)前期債務(wù)，違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高。

18、央行認(rèn)證信息：通過查詢借款人在央行征信中心的個(gè)人信用信息記錄，可以更好掌握借款人的信用信息。

四、結(jié)束語

本論文以互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，研究和分析網(wǎng)貸平臺(tái)存在信用風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合商業(yè)銀行等借貸機(jī)構(gòu)對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建P2P網(wǎng)貸平臺(tái)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系?；谖覈鳳2P網(wǎng)貸的現(xiàn)狀，未來應(yīng)加強(qiáng)政府監(jiān)管力度，提高行業(yè)門檻準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行第三方資金托管，完善社會(huì)征信體系，加快平臺(tái)間信用信息共享的進(jìn)度，嚴(yán)格審核借款人個(gè)人信息，規(guī)范平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康有序發(fā)展。（作者單位：貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)）

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