鄭堅峰

摘 要：隨著經(jīng)濟發(fā)展和技術進步，互聯(lián)網(wǎng)金融應運而生，并且發(fā)展迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)技術之上，是一種新興金融業(yè)態(tài)，它的發(fā)展不可避免地會給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來沖擊，但也給傳統(tǒng)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展、提高服務能力和水平提供了難得的機遇。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個新概念，這個概念是在2012年由謝平等學者提出來的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是由于互聯(lián)網(wǎng)技術的影響，涵蓋了從傳統(tǒng)的金融業(yè)到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介的所有與金融相關的交易和組織形式。我們要深入認識互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，全面看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對國有傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊及激勵，對互聯(lián)網(wǎng)金融有一個客觀的評價。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融建立在互聯(lián)網(wǎng)技術上的，依托于云支付、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎、APP等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融就是在原有的金融行業(yè)中加入互聯(lián)網(wǎng)的因素，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展是其中的關鍵因素之一，比如將消費者在網(wǎng)上的消費信息整合起來，加以分析，以提供更為令消費者滿意的服務。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是空中樓閣，它是由傳統(tǒng)的金融業(yè)衍生而來的新的領域，它的基礎還是一般的金融行業(yè)。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融契約如股權、債券的定義并未發(fā)生改變，只是傳播的范圍更廣，參與的人更加多元化。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融業(yè)并不僅僅是精英的特權了，而是只要通過一些途徑，任何人都能參與其中的領域。

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融還是一個新的領域，但發(fā)展迅速?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的快速成長，創(chuàng)新出更能滿足客戶多樣化、個性化需求的產(chǎn)品，既快捷、簡便又費用低廉，且在一定程度上緩解了中小企業(yè)貸款難的問題，為他們提供了新的融資渠道，有利于實體經(jīng)濟發(fā)展。但由于法律制度不健全、缺乏監(jiān)管等原因，互聯(lián)網(wǎng)金融存在一些潛在風險，例如非法集資風險，在監(jiān)管缺失環(huán)境下的欺詐風險，信用風險，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的流動性風險。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)了不少卷款跑路、金融詐騙等不良事件，給投資者利益造成了較大損失，帶來了不好的社會影響。盡管作為一種新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融領域還存在不少問題，需要進一步加以規(guī)范。但不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融具有強大生命力，其發(fā)展前景是毋庸置疑的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關理論

關于互聯(lián)網(wǎng)金融的理論，主要有以下兩個：一是長尾理論。長尾理論是新興的一種與互聯(lián)網(wǎng)金融相關的理論，是由克里斯·安德森提出來。指由于成本和效率的因素，當商品儲存流通展示的場地和渠道足夠?qū)拸V，商品生產(chǎn)成本急劇下降以至于個人都可以進行生產(chǎn)，并且商品的銷售成本急劇降低時，幾乎任何以前看似需求極低的產(chǎn)品，只要有賣，都會有人買。簡而言之就是由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，只要產(chǎn)品的存儲和流通的渠道足夠大，需求不旺或銷量不佳的產(chǎn)品所共同占據(jù)的市場份額可以和那些少數(shù)熱銷產(chǎn)品所占據(jù)的市場份額相匹敵甚至更大，即眾多小市場匯聚成可產(chǎn)生與主流相匹敵的市場能量?，F(xiàn)實中的亞馬遜網(wǎng)站的運營形式就類似于此。二是梅特卡夫定律。是由3com公司的創(chuàng)始人，計算機網(wǎng)絡先驅(qū)羅伯特·梅卡夫特提出來的。其內(nèi)容是網(wǎng)絡的價值等于網(wǎng)絡節(jié)點數(shù)的平方，即網(wǎng)絡的價值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比。這也解釋了為什么互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展引起了金融業(yè)的關注，并促成了互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)。

三、從我國實際情況出發(fā)理解互聯(lián)網(wǎng)金融

一是從網(wǎng)絡支付理解互聯(lián)網(wǎng)金融。從網(wǎng)絡支付的角度來說，因為互聯(lián)網(wǎng)金融的支付是以移動支付為基礎。移動支付就是指通過移動通信設備，利用無線通信技術來轉(zhuǎn)移貨幣價值以清償債權債務關系。移動支付的推廣得益于互聯(lián)網(wǎng)技術、手機等移動設備的普及。在2010-2015年的這段時間內(nèi)，移動支付交易額以成倍的速度上升，尤其是2015年，更是以相對于之前8倍的速度增長。在中國，移動支付正處于蓬勃上升期，這為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了堅實基礎。二是從網(wǎng)絡融資理解互聯(lián)網(wǎng)金融?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的融資迅速發(fā)展，出現(xiàn)了多種以互聯(lián)網(wǎng)為依托的融資模式，主要包括網(wǎng)絡小貸公司、P2P融資、眾籌融資和銀行網(wǎng)絡信貸四種模式（見表1）。人人貸（P2P）是一種借助網(wǎng)絡中介、資金供求雙方直接進行借貸的融資模式。P2P公司作為中介，主要提供信息咨詢、交易撮合、支付結(jié)算和貸款管理等服務。眾籌融資是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)股權融資模式，集中眾人的資金、能力和渠道，主要為小企業(yè)、藝術家及個人從事某項活動提供必要的資金資助。銀行網(wǎng)絡信貸是銀行主要針對中小企業(yè)、小微網(wǎng)商而推出的低成本、個性化、高效率的線上信貸服務。目前主要有四種模式，即傳統(tǒng)信貸業(yè)務線上運作的網(wǎng)絡自助循環(huán)貸款，網(wǎng)上供應鏈融資，與第三方電商平臺合作發(fā)放的小微貸，以及基于“善融商務”等銀行自建電商平臺的網(wǎng)商貸款。由于在成本、效率及風險分散等方面的天然優(yōu)勢，從長期來看，網(wǎng)絡貸款對傳統(tǒng)信貸的替代將會越來越明顯。從而倒逼商業(yè)銀行實施信貸經(jīng)營管理的智能化轉(zhuǎn)型，線上線下相結(jié)合的融資服務模式將成為主流。三是從網(wǎng)絡理財理解互聯(lián)網(wǎng)金融。網(wǎng)絡理財是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進行投資理財活動的一種新型方式。其優(yōu)勢表現(xiàn)在可以擺脫時間地點的限制、收益率更高、信息收集更全面、選擇范圍更廣、操作更方便快捷。目前，以淘寶理財頻道為代表的第三方支付機構(gòu)理財平臺已匯集了多種保險、基金及理財產(chǎn)品，可為客戶提供理財產(chǎn)品的一站式交易與管理服務。各家商業(yè)銀行目前還主要是通過自有網(wǎng)銀渠道、自建網(wǎng)絡互動理財平臺、經(jīng)由第三方支付平臺等方式，出售或代銷定期存款、基金、保險、債券、資金池、貴金屬、期貨等理財產(chǎn)品。隨著互聯(lián)網(wǎng)對人們生活的逐漸滲透，網(wǎng)絡理財將日益獲得大眾的認可，發(fā)展前景廣闊。由于商業(yè)銀行在網(wǎng)絡理財平臺的安全保障機制方面要好于第三方支付平臺，預計今后網(wǎng)銀依然將是投資者選擇的主要渠道。但擁有大量客戶資源、多方理財產(chǎn)品、良好客戶體驗、強大數(shù)據(jù)挖掘能力、成熟運作系統(tǒng)的第三方支付平臺也將在網(wǎng)絡理財市場占據(jù)一席之地。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)的影響，不僅僅體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的發(fā)展上，更將深刻改變銀行整體的經(jīng)營管理。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，具有以下四大突出特點。一是基于網(wǎng)絡平臺的全面管理。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行網(wǎng)點式服務相比，基于互聯(lián)網(wǎng)的金融方式突破了地域限制，使得信息來源更加充分，信息范圍和業(yè)務范圍更加全面。二是基于過往交易數(shù)據(jù)挖掘形成新的信用評價體系。我國現(xiàn)行的信用體系并不完善，傳統(tǒng)銀行信貸大多基于抵押物或擔保的方式，然而基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)金融則創(chuàng)新性地以歷史交易數(shù)據(jù)等多個指標，建立不同的信用體系。三是基于客戶體驗的靈活產(chǎn)品設計。得益于云儲存和大數(shù)據(jù)處理等互聯(lián)網(wǎng)技術創(chuàng)造，隨著電子商務和電子支付的日益發(fā)展和普及，傳統(tǒng)商務方式下很難獲得的交易和消費記錄得到較為系統(tǒng)的保存，從而為細分顧客市場、打造個性化金融產(chǎn)品和提供多樣性的金融服務提供可能。四是碎片化時間和資金管理。隨著我國3G，4G網(wǎng)絡的全面鋪開，移動支付方式越來越受到人們歡迎，便于人們利用碎片化時間瀏覽經(jīng)濟資訊和辦理銀行業(yè)務，而類“余額寶”形式的理財產(chǎn)品發(fā)售也使碎片化資金管理成為可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融將推動我國金融體制的變革，對現(xiàn)有的商業(yè)銀行運作模式和管理方式產(chǎn)生巨大的影響：一是一些銀行面臨著被邊緣化的風險。隨著新金融勢力涉足并不斷蠶食銀行的業(yè)務領域，金融替代效應日益顯現(xiàn)。一些銀行面臨著被邊緣化的風險，表現(xiàn)為客戶流失嚴重、中收渠道受到擠壓、資產(chǎn)業(yè)務競爭加劇等。從本質(zhì)上來說，風險的根源在于新金融勢力憑借平臺的優(yōu)勢壟斷了客戶的“三流”信息，銀行對客戶信息獲取的渠道被技術性阻斷，從而無法針對客戶快速變化的金融需求有針對性進行創(chuàng)新。二是一些銀行面臨著競爭優(yōu)勢被蠶食的風險。長期以來，銀行在政策紅利、資金成本、信用成本和作業(yè)成本四個方而相對于其他非銀行金融機構(gòu)占據(jù)絕對優(yōu)勢。但在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，新金融力量憑借日益擴大的社會影響力以及近乎零成本的平臺信息獲取方式，逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本方而的主動地位。如果新金融勢力能夠取得具備政策紅利，即使沒有吸儲權限，僅憑第三方支付的資金沉淀也可立即轉(zhuǎn)化為資金成本優(yōu)勢。三是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展和拓展中收的需求更為強烈。當前銀行存貸差日益收窄、轉(zhuǎn)變盈利方式、發(fā)展中間業(yè)務的需求也日漸緊迫，下一步轉(zhuǎn)型的重點是發(fā)展輕利差業(yè)務和拓展中間業(yè)務，以擺脫監(jiān)管對資本充足率的約束和降低業(yè)務風險。借助電商平臺，銀行希望改善客戶體驗來加強拓展中收的客戶基礎，并培養(yǎng)客戶在平臺消費或交易的習慣，來豐富拓展中收的渠道來源。

五、商業(yè)銀行應對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的策略建議

一是高度關注和重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。面對互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應密切關注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動向，認清自身實際和競爭優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整戰(zhàn)略，制定實施好符合自身實際的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展行動計劃，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場的先機。二是轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應密切關注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動向，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整戰(zhàn)略。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，銀行業(yè)必須結(jié)合自身的資源天賦、比較優(yōu)勢等，選擇“有所為、有所不為”，在互聯(lián)網(wǎng)金融領域培養(yǎng)和形成一定的核心競爭力。深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術與銀行核心業(yè)務，提升客戶服務質(zhì)量，拓展服務渠道，提高業(yè)務水平，適應互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來的沖擊，獲得新發(fā)展。三是調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。面對互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行帶來的重大影響，及時調(diào)整商業(yè)銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略以應對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊應該是上策。互聯(lián)網(wǎng)金融對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有啟示意義，商業(yè)銀行面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，要考慮是否和互聯(lián)網(wǎng)金融合作，同時是否需要按照互聯(lián)網(wǎng)的思維和經(jīng)營方式來改造傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營方式。從經(jīng)營管理的各個層面，積極推動向智能化網(wǎng)絡銀行的轉(zhuǎn)型，進一步增強商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營環(huán)境下的綜合競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。四是拓展業(yè)務渠道，創(chuàng)新業(yè)務流程。在電子商務交易量與日俱增的今天，銀行原來所擔任的角色正在弱化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的高新技術頻出，尤其是快捷支付的推出，使得商業(yè)銀行原有的結(jié)算功能被屏蔽。同時客戶的相關信息也很難再輕易獲取。在大數(shù)據(jù)時代，不能掌握信息數(shù)據(jù)就面臨著被市場淘汰的風險。因此，商業(yè)銀行要想最終掌握大數(shù)據(jù)，掌握數(shù)據(jù)來源和信息流，就要重視組建并創(chuàng)新電子商務平臺，避免在互聯(lián)網(wǎng)時代被淘汰。商業(yè)銀行只有能夠在不斷的探索與積累中逐漸適應互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，才能更好地服務于廣大人民群眾，為我國經(jīng)濟發(fā)展做出更大的貢獻。

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