羅麗娟

一、問(wèn)題的提出與研究意義

為了更真實(shí)的反映會(huì)計(jì)信息和進(jìn)一步與國(guó)際接軌，我國(guó)從2006年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布到2014年新增第39號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，在制度范圍對(duì)公允價(jià)值的規(guī)范越來(lái)越完善，在學(xué)術(shù)領(lǐng)域內(nèi)學(xué)者們的研究也在不斷豐富。

探討我國(guó)公允價(jià)值運(yùn)用情況，不但有助于公司財(cái)務(wù)信息使用者全面識(shí)別執(zhí)行新準(zhǔn)則過(guò)程中遇到的問(wèn)題；而且可以為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下公允價(jià)值的應(yīng)用研究提供可以利用的素材。通過(guò)對(duì)各種問(wèn)題的分析進(jìn)而得出有效實(shí)施公允價(jià)值的對(duì)策，又對(duì)公允價(jià)值理論的豐富發(fā)展起到推動(dòng)作用。

二、公允價(jià)值概述

西方國(guó)家對(duì)于公允價(jià)值的研究開始的較早，具體內(nèi)容見表1。

我國(guó)2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中第3號(hào)投資性房地產(chǎn)、第8號(hào)資產(chǎn)減值、第20號(hào)企業(yè)合并、第22號(hào)金融工具確認(rèn)和計(jì)量都不同程度采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。隨著公允價(jià)值計(jì)量屬性重要性的不斷加強(qiáng)，2014年7月1日開始實(shí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)-公允價(jià)值計(jì)量》，其中對(duì)公允價(jià)值重新給出了定義：公允價(jià)值，是指市場(chǎng)參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

與先前的定義相比，新的公允價(jià)值的概念更加完善、更加科學(xué)，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

第一，明確公允價(jià)值是“脫手價(jià)格”，即將先前定義中的“資產(chǎn)交換”范圍縮小為“出售資產(chǎn)”，而不包括“購(gòu)買資產(chǎn)”；

第二，明確了先前定義中清產(chǎn)債務(wù)的含義，是指轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價(jià)格；

第三，明確該公平交易是發(fā)生在計(jì)量日，而不是其他日期。

三、公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用

在充分考慮我國(guó)具有特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)因素的基礎(chǔ)上，財(cái)政部在公允價(jià)值的應(yīng)用方面努力做到了盡可能適度。其應(yīng)用情況具體見表2。

四、公允價(jià)值應(yīng)用現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)布，為公允價(jià)值在我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的應(yīng)用開創(chuàng)了良好的開端，但由于受多方面因素的制約，公允價(jià)值在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)應(yīng)用還面臨著較大的困難，具體制約因素如下：

（一）市場(chǎng)環(huán)境不完善

自從改革開放后我國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值呈現(xiàn)約7%的年增長(zhǎng)率，經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展。但是，目前我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境究竟是否達(dá)到開放、自由的狀態(tài)呢？進(jìn)行交易的雙方在交易時(shí)是否能夠以自由意志為目的、并且獲得詳細(xì)的真實(shí)的信息呢？答案是不確定的。公允價(jià)值要求市場(chǎng)參與者相互獨(dú)立、熟悉情況并且有能力并自愿進(jìn)行交易。但是目前，我國(guó)市場(chǎng)環(huán)境屬于第二階段的非完全開放性市場(chǎng)，而對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值的一大方法就是采用是市場(chǎng)法，既然市場(chǎng)環(huán)境尚不完善，這種方法估值的結(jié)果也不具有科學(xué)性，這種情況下采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量必然會(huì)給交易雙方帶來(lái)不同的損益影響。

（二）信息披露真實(shí)性低

上市公司為了營(yíng)造經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好的假象，往往會(huì)采取一定措施粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，其披露的財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性無(wú)從考證，即便注冊(cè)會(huì)計(jì)師每年會(huì)進(jìn)行全面的審計(jì)，也迫于信息不對(duì)稱而無(wú)法清晰獲知一個(gè)上市公司全部的信息。然而，公允價(jià)值對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、市場(chǎng)參與者和信息披露的要求都是相當(dāng)高的，它要求參與者雙方對(duì)正在交易的資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)，以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利益最大化為目的。當(dāng)信息披露的真實(shí)性降低時(shí)，進(jìn)行交易的雙方很難獲取合理的真實(shí)的信息，這就破壞了采用公允價(jià)值計(jì)量的理想環(huán)境，無(wú)法達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，成為應(yīng)用公允價(jià)值的問(wèn)題之一。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表波動(dòng)性放大

第39號(hào)準(zhǔn)則中規(guī)定了公允價(jià)值的三種估值方法：市場(chǎng)法、收益法和成本法，分別采用市場(chǎng)價(jià)格、未來(lái)現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值和重置現(xiàn)行成本對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估值。這三種方法都不約而同與市場(chǎng)變化存在較大的相關(guān)性，由于公允價(jià)值計(jì)量屬性估值的不確定性，其市值變化會(huì)通過(guò)公允價(jià)值變動(dòng)損益反映到當(dāng)期損益，并影響該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，使得財(cái)務(wù)報(bào)表的波形性較大。例如，某一可供出售金融資產(chǎn)受市場(chǎng)影響價(jià)值降低300萬(wàn)元，致使當(dāng)年利潤(rùn)總額降低300萬(wàn)元；如果受市場(chǎng)影響市值上升300萬(wàn)元，當(dāng)年利潤(rùn)總額會(huì)增長(zhǎng)300萬(wàn)元。如果該公司規(guī)模有限，利潤(rùn)總額一般情況下不會(huì)超過(guò)300萬(wàn)元，那么公允價(jià)值變化的幅度會(huì)決定這個(gè)公司今年是盈利還是虧損。

（四）實(shí)際操作難度大

關(guān)于公允價(jià)值的估值，第39號(hào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)詳細(xì)規(guī)定了三種估值技術(shù)、估值技術(shù)的校正和變更、輸入值的概念與三個(gè)層次輸入值的優(yōu)先順序等等理論。但是，這些理論在實(shí)際操作過(guò)程中判斷可應(yīng)用性較弱，估值與實(shí)際值的差異程度更大程度上取決于操作人員的判斷能力，實(shí)際操作難度依舊較大。即便市場(chǎng)參與者內(nèi)部有專業(yè)人員能夠識(shí)別市場(chǎng)變化、具有按理論進(jìn)行估值測(cè)試的專業(yè)能力，但是，在目前仍不成熟的市場(chǎng)中進(jìn)行這些操作得到的估計(jì)值是否可靠，其風(fēng)險(xiǎn)性我們無(wú)法計(jì)量，其實(shí)際價(jià)值也無(wú)法確定，更何況進(jìn)行這些操作需要耗用巨大的人力物力。

五、解決辦法及建議

（一）營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境

開放、自由、活躍的市場(chǎng)環(huán)境和成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是公允價(jià)值能夠有效應(yīng)用的重要保障。在我國(guó)，因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較晚，目前仍處在不斷探索和進(jìn)步的過(guò)程中。尚不完善的市場(chǎng)環(huán)境不僅無(wú)法達(dá)到公允、更使得公允價(jià)值估計(jì)值存在較大偏差。因此，如何深化經(jīng)濟(jì)體制改革、優(yōu)化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、完善市場(chǎng)環(huán)境，必然成為公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施道路上無(wú)法繞開的一步。想要解決公允價(jià)值應(yīng)用中出現(xiàn)的問(wèn)題，并且盡可能避免以后發(fā)生類似問(wèn)題，都需要市場(chǎng)環(huán)境的不斷優(yōu)化和完善。

（二）加強(qiáng)公司治理和內(nèi)部控制

公司治理和內(nèi)部控制都是現(xiàn)代公司發(fā)展到一定階段必修課題之一。良好的公司治理機(jī)制和內(nèi)部控制制度能夠在某種程度上規(guī)避公司管理層操縱利潤(rùn)行為、降低信息不對(duì)稱的程度、增加信息披露的客觀性和透明度。而公允價(jià)值估值的準(zhǔn)確度與信息披露的真實(shí)性密切相關(guān)，在混亂的信息披露環(huán)境中，公允價(jià)值計(jì)量屬性更像是交易雙方為了自身利益而采取的手段。因此，設(shè)置監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、引入獨(dú)立董事制度在公司不斷壯大過(guò)程中是十分必要的。

（三）加大財(cái)務(wù)監(jiān)管力度

與公司治理和內(nèi)部控制的目標(biāo)相同，相關(guān)部門還應(yīng)加大對(duì)公司會(huì)計(jì)操作和財(cái)務(wù)報(bào)表的監(jiān)管力度，以規(guī)范財(cái)務(wù)人員行為、降低財(cái)務(wù)舞弊行為發(fā)生的可能性。進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)法律法規(guī)、設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、采用多方式多角度識(shí)別利潤(rùn)操縱行為、對(duì)公允價(jià)值單獨(dú)實(shí)施審計(jì)、加大對(duì)利潤(rùn)操縱行為的懲罰程度、加強(qiáng)法律法規(guī)執(zhí)行的有效性，這些措施都能在一定程度上為公允價(jià)值的應(yīng)用提供一個(gè)真實(shí)透明的信息披露環(huán)境，解決公允價(jià)值應(yīng)用暴露出的問(wèn)題。

（四）繼續(xù)研究公允價(jià)值理論

對(duì)任何一種理論的研究和應(yīng)用都應(yīng)該是一個(gè)持續(xù)的不斷發(fā)展的過(guò)程。與西方國(guó)家相比，我國(guó)開始采用公允價(jià)值計(jì)量屬性的時(shí)間較晚，對(duì)應(yīng)用過(guò)程中出現(xiàn)的各種問(wèn)題以及如何更好地與我國(guó)特定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境接軌的研究目前還處于一個(gè)探索的階段。目前，公允價(jià)值準(zhǔn)則已經(jīng)給我們提供了估值技術(shù)的詳細(xì)說(shuō)明，但實(shí)際操作過(guò)程中仍會(huì)出現(xiàn)各式各樣的問(wèn)題。因此，我們不應(yīng)止步于此，學(xué)者們應(yīng)該從學(xué)術(shù)角度繼續(xù)完善理論研究，相關(guān)部門也應(yīng)從應(yīng)用角度探索實(shí)際操作規(guī)范。（作者單位：中國(guó)人民大學(xué)）