李飛+黃樂

摘要：隨著科技和經(jīng)濟的不斷進步，環(huán)境污染也變得日益嚴(yán)重起來。碳會計是對企業(yè)中自然資源利用率的考核，對企業(yè)所使用的自然資源和其使用效率以及所創(chuàng)造出來的社會效益進行披露的一門新的會計學(xué)科。這門學(xué)科的誕生，極大地促進了企業(yè)的科學(xué)發(fā)展觀和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，對保護自然環(huán)境以及發(fā)展國民經(jīng)濟都有所幫助。本文基于可持續(xù)發(fā)展視域下的企業(yè)碳會計信息披露因素進行了分析。

關(guān)鍵詞：可持續(xù)發(fā)展 碳會計 信息披露

前我國的環(huán)境狀況十分嚴(yán)峻。為了緩解企業(yè)所造成的生態(tài)污染，并且為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好、可持續(xù)的發(fā)展環(huán)境，碳會計的存在是十分必要的。

一、碳會計信息披露的研究假設(shè)

我國在碳會計信息披露方面的研究較其他國家起步較晚，因此，本文的研究和成果參考了環(huán)境會計信息披露的各類影響因素。主要從以下幾點對碳會計信息披露進行了分析：

（一）行業(yè)特點和碳會計信息披露水平的關(guān)系。從可持續(xù)發(fā)展觀來看，企業(yè)的利益與社會利益是相互關(guān)聯(lián)的，企業(yè)的利益不能撇開社會利益而單獨存在。目前，重污染行業(yè)的發(fā)展對環(huán)境有著巨大的影響，因此相較于非重污染行業(yè)，重污染行業(yè)承擔(dān)了較多的社會及環(huán)境責(zé)任，相關(guān)部門對其監(jiān)管也較為嚴(yán)格。基于此，重污染行業(yè)開始自主實行有關(guān)低碳減排的各項活動，并將各種低碳發(fā)展的理念、新產(chǎn)品所采用的低碳技術(shù)、節(jié)能減排項目的開展情況和排放污染物的治理情況等碳會計信息內(nèi)容進行披露，這些舉動可以向社會各界以及利益相關(guān)者傳達企業(yè)對社會責(zé)任的履行情況，以此來面對各級政府部門對企業(yè)的監(jiān)管。因此，本文提出第一個假設(shè)：重污染行業(yè)的上市公司較非重污染行業(yè)上市公司的碳會計信息披露水平要高。

（二）公司規(guī)模和碳會計信息披露水平的關(guān)系。一般情況下，規(guī)模大的企業(yè)會占用相對較多的資源，并且在企業(yè)的生產(chǎn)運行中也會產(chǎn)生較多的碳排放，相應(yīng)地企業(yè)也要對社會和環(huán)境承擔(dān)更多的責(zé)任。隨著全球環(huán)境問題的日益嚴(yán)峻，國家有關(guān)部門和媒體對環(huán)境問題也日益關(guān)注，知名度較高、規(guī)模較大的企業(yè)成為關(guān)注的焦點。由于關(guān)注點的聚集，這些企業(yè)對環(huán)境信息的披露就會有更高的要求；國家在出臺有關(guān)環(huán)境方面的法律法規(guī)時，也會加大對規(guī)模以上企業(yè)的監(jiān)管，并且考核其對各項規(guī)定的執(zhí)行情況。由此，本文提出第二個假設(shè)：公司規(guī)模的大小與上市公司碳會計信息披露水平之間的關(guān)系為正相關(guān)。

（三）股權(quán)集中度和碳會計信息披露水平的關(guān)系。由于兩權(quán)分離，較之企業(yè)的所有者，企業(yè)的經(jīng)營者可以了解更多的關(guān)于企業(yè)的各類信息。如果企業(yè)的股權(quán)較為集中，企業(yè)就會出現(xiàn)大股東控制股權(quán)的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象會導(dǎo)致大股東獲取更多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營的信息，對公司管理的經(jīng)營決策進行影響，并且根據(jù)自身利益需求，對管理層碳會計信息披露進行干預(yù)，而這種信息披露是帶有選擇性的；如果企業(yè)的股權(quán)較為分散，企業(yè)的運行和管理就不會受控股情況的影響，管理層也會盡可能地將企業(yè)的各類信息披露出去，并盡可能地降低企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間的矛盾。因此，本文提出第三個假設(shè)：股權(quán)的集中與否同上市公司碳會計信息披露水平之間呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

（四）發(fā)展能力和碳會計信息披露水平的關(guān)系。處在發(fā)展中的企業(yè)為獲取社會各界提供的資金幫助，會盡可能地進行碳會計信息的披露，以此來增強投資者和銀行等金融服務(wù)行業(yè)對企業(yè)的了解，最終做出是否對企業(yè)進行投資的決策；除此之外，企業(yè)要在激烈的市場競爭中獲取更大的市場份額和穩(wěn)定的供貨渠道，會更加關(guān)注市場的未來變化及走向，也會以一個積極正面的企業(yè)形象，不斷地向社會傳遞企業(yè)的精神文化和產(chǎn)品品質(zhì)信息，以此來獲得社會各界的好評和關(guān)注，這就需要企業(yè)披露更多的碳會計信息。因此，本文提出第四個假設(shè)：企業(yè)的發(fā)展能力和碳會計信息披露水平之間的關(guān)系為正相關(guān)。

（五）地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和碳會計信息披露水平的關(guān)系。通常情況下來看，在經(jīng)濟較為發(fā)達的地區(qū)，法律制度相對完善，并且具有相對較高的執(zhí)行能力，信息的流暢度較高，人們受教育水平和精神文明等各類意識水平也相對較高。因此，政府對企業(yè)的監(jiān)管程度也會更為嚴(yán)格。面對社會輿論以及政府部門的監(jiān)管壓力，企業(yè)必須增強自身的環(huán)保意識，對社會和環(huán)境承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。與之相對應(yīng)，經(jīng)濟落后的地區(qū)，管理也相對寬松，企業(yè)對環(huán)境和社會責(zé)任的承擔(dān)也不夠重視。因此，本文提出第五個假設(shè)：地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平與碳會計信息披露水平之間的關(guān)系為正相關(guān)。

（六）企業(yè)盈利能力和碳會計信息披露水平的關(guān)系。依據(jù)信號傳遞理論，盈利較高的企業(yè)會更傾向于主動地向利益相關(guān)者傳遞相關(guān)信息，為其決策提供更多的參考。隨著環(huán)境問題愈發(fā)嚴(yán)峻，企業(yè)的利益相關(guān)者對企業(yè)碳會計信息披露的情況也愈發(fā)關(guān)注，并且將其作為對企業(yè)價值進行全面評估的依據(jù)。盈利能力較強的企業(yè)通過設(shè)備更新、技術(shù)改造和研發(fā)等方式和手段向低碳經(jīng)濟發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，并且承擔(dān)更多環(huán)境責(zé)任。所以，盈利較高的企業(yè)更加傾向于主動對碳會計信息和社會環(huán)境責(zé)任的履行情況進行披露，以此滿足利益相關(guān)者對信息的需求，傳遞企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和低碳環(huán)保的理念。因此，本文提出第六個假設(shè)：企業(yè)盈利能力與碳會計信息披露水平的關(guān)系為正相關(guān)。

（七）負(fù)債程度和碳會計信息披露水平的關(guān)系。隨著企業(yè)負(fù)債增加，股東希望能夠發(fā)揮財務(wù)的杠桿作用，這與債權(quán)人希望保障自身財產(chǎn)安全產(chǎn)生沖突，依據(jù)委托代理理論，解決此類沖突的方式之一就是對外界更多地披露企業(yè)財務(wù)和非財務(wù)信息。隨著我國環(huán)境保護相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善，企業(yè)環(huán)境污染整治和碳排放超標(biāo)支出都會增加，這在一定程度加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，債權(quán)人處于資金安全性的考慮，會更加關(guān)注企業(yè)的環(huán)境行為，銀行在核發(fā)貸款時也會考慮到環(huán)境問題對財務(wù)風(fēng)險的影響。所以，企業(yè)負(fù)債程度的加大會導(dǎo)致上市公司在進行碳會計信息披露時產(chǎn)生傾向性，更加傾向于不披露或者只對好的信息進行披露。因此，本文提出第七個假設(shè)：企業(yè)的負(fù)債程度與碳會計信息披露水平的關(guān)系為負(fù)相關(guān)。

二、碳會計信息披露的研究設(shè)計

（一）模型設(shè)計。根據(jù)前文的闡述和分析，本文對這項研究假設(shè)采用多元回歸模型進行，其模型為：

CDL=b0+b1IT+b2SIZE+b3HERE+b4GROWTH+b5PLACE+b6ROE +b7LEV+C

其中，b0為常數(shù)項，b1—b5為解釋變量系數(shù)。C為隨機誤差項。在這個模型中，其變量的含義如下：

關(guān)于被解釋變量的闡述。CDL表示碳會計信息披露的水平，因為目前沒有關(guān)于碳會計信息披露的完善規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)制度，各個上市公司對碳會計信息的披露都較為零散，沒有充分的規(guī)范化和條理性。由此，本文對碳會計信息披露項目中國報告中的各項內(nèi)容進行了借鑒和采用。分別將企業(yè)的年度環(huán)境報告、年度財務(wù)報告、年度社會責(zé)任報告等各類報告信息分為兩個大類，其中每個類別中包含14個項目，以此來對企業(yè)的碳會計信息披露進行量化分析，其量化如表1。

對被解釋變量CDL來說，碳會計信息披露水平的計算公式設(shè)計如下：

CDLi=∑CDLi/∑MCDLi

其中，∑CDLi為上市公司i的碳會計信息披露項目條數(shù)之和，∑MCDLi為企業(yè)的最佳披露項目所得分?jǐn)?shù)之和。

關(guān)于解釋變量的闡述。本文設(shè)計了七個影響碳會計信息披露的自變量。按照上文提出假設(shè)的順序，其分別為：行業(yè)特點、公司規(guī)模大小、企業(yè)股權(quán)的集中度、企業(yè)的發(fā)展能力、所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、企業(yè)盈利能力和企業(yè)負(fù)債程度。詳細信息如表2所示。

（二）樣本選取與數(shù)據(jù)來源。本文選取2012—2014年度深圳主板上市公司。為了保證樣本公司具有穩(wěn)定的經(jīng)營管理水平，剔除了樣本采用研究年度中最新上市的公司；為了避免異常值的影響，剔除了財務(wù)狀況或其他狀況異常、停止上市的公司；剔除了金融保險行業(yè)類企業(yè)；剔除了數(shù)據(jù)不夠完善、有所缺失的公司。之后，共得到了378家符合條件的樣本企業(yè)。本文對碳會計披露信息水平的研究是根據(jù)樣本公司的環(huán)境報告、可持續(xù)發(fā)展報告等各類信息報告中整理搜集而來的。其中采用的各類財務(wù)或非財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)由瑞思、國泰安等數(shù)據(jù)庫提供。

（三）研究方法。本文主要應(yīng)用描述性和多元回歸方法分析自變量對因變量的影響。首先，進行了相關(guān)性分析，分析自變量之間以及自變量和因變量之間的關(guān)系，其次，為了避免自變量之間存在多重共線性，還要進行容忍度和方差膨脹因子檢驗，最后，進行回歸分析，得出自變量對因變量的影響程度。

三、 實證研究結(jié)果與分析

（一）相關(guān)性分析（見表3）。相關(guān)性分析主要是分析變量之間的相關(guān)程度，進而確定所選擇的變量是適當(dāng)?shù)摹?/p>

一般地，如果變量間的相關(guān)系數(shù)超過 0.8，可能會引起多重共線性。通過表3數(shù)據(jù)顯示，盡管一些變量之間在 0.01 上顯著相關(guān)，但是相關(guān)系數(shù)絕對值最大值僅為0.56，并沒有達到0.8。所以，本文所選自變量之間不太可能出現(xiàn)多重共線性的問題。為了進一步避免變量間相關(guān)程度較高的問題，進行了下一步的分析，具體如表4所示。

容忍度與方差膨脹因子是檢驗相關(guān)性的重要指標(biāo)，方差膨脹因子越大，出現(xiàn)共線性的可能性越大。一般當(dāng)方差膨脹因子小于 10 時，不存在共線性問題。表4中顯示方差膨脹因子大約為 1，所以，所選取的自變量不存在多重共線性問題，可以進行回歸分析。

（二）回歸分析。本文采用 SPSS 19.0 進行多元線性回歸分析，結(jié)果如表5所示。R2 越大，所選自變量對因變量的解釋度就越高。一般來說，擬合優(yōu)度（R2）大于 0.1 是可以接受的。

由表6可知，公司的規(guī)模、公司股權(quán)集中的程度、盈利水平與碳會計的信息披露水平有著十分明顯的相關(guān)關(guān)系，而公司的發(fā)展能力以及公司的特點、所在地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、負(fù)債程度與碳會計信息的披露并沒有特別明顯的相關(guān)關(guān)系。

（三）關(guān)于提高碳會計信息披露水平的建議。碳會計信息披露水平的提高有利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也能夠提高企業(yè)對社會責(zé)任以及環(huán)境責(zé)任的履行水平，由此加強碳會計信息的披露水平是十分必要的。首先，要完善相關(guān)的法律法規(guī)。由本文的研究可以看出，我國實行碳會計信息披露的企業(yè)較少，并且信息披露的內(nèi)容和形式缺乏統(tǒng)一性，無法進行對比和有效的分析，這種情況會阻礙可持續(xù)經(jīng)濟的發(fā)展。因此，有關(guān)部門應(yīng)該制定相關(guān)的法律法規(guī)，對企業(yè)的碳會計信息披露進行規(guī)范和調(diào)整。其次，要增強社會機構(gòu)和企業(yè)自身的監(jiān)管力度。加大企業(yè)的社會責(zé)任感和環(huán)境責(zé)任感，促使企業(yè)進行低碳環(huán)保的經(jīng)營生產(chǎn)。最后，要提高公眾對于環(huán)境保護的認(rèn)識。有了足夠的認(rèn)識，公眾才會對低碳發(fā)展提出嚴(yán)格的要求，企業(yè)也會感受到相應(yīng)的壓力。這對企業(yè)的碳會計信息披露水平的提高有一定的推動作用。

四、結(jié)語

面對日益嚴(yán)峻的環(huán)境問題，堅持可持續(xù)發(fā)展觀不僅是對當(dāng)代人的要求，還是造福后代的必要措施。企業(yè)生產(chǎn)不可避免地也會造成一定的環(huán)境污染，因此，企業(yè)也要承擔(dān)相應(yīng)的環(huán)境責(zé)任。為此，采用碳會計信息披露的手段、完善碳會計信息披露制度是改善環(huán)境必不可少的工作內(nèi)容之一。

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