謝利娜

◇中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）09-0078-03

摘要：在低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代，如何高效、清潔、環(huán)保地開(kāi)發(fā)利用煤炭資源已成為煤炭行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，也成為能源產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新上研究的主要方向，而研發(fā)投入是開(kāi)展研發(fā)工作進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的源泉。本文研究了我國(guó)煤炭行業(yè)R&D投入與企業(yè)績(jī)效的相關(guān)性。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國(guó)煤炭行業(yè)的研發(fā)投入與產(chǎn)出效率普遍偏低，有待進(jìn)一步提高。

關(guān)鍵詞：煤炭行業(yè) 研發(fā)投入 強(qiáng)度 企業(yè)績(jī)效

近年來(lái)，我國(guó)能源發(fā)展取得了顯著的成績(jī)，成為能源生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)。然而，與西方國(guó)家以石油作為第一能源不同，我國(guó)的能源生產(chǎn)和消費(fèi)以煤炭為主。但我國(guó)已探明的煤炭中，70%—80%是低級(jí)的D級(jí)煤炭，精查的儲(chǔ)量不到30%，剩余寥寥無(wú)幾的高級(jí)儲(chǔ)量中，因復(fù)雜的地質(zhì)條件，一部分尚難以利用，因此能夠?qū)嶋H利用的屈指可數(shù)。因此，積極研發(fā)新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)煤炭資源的高效合理開(kāi)發(fā)，已成為一個(gè)不容忽視的問(wèn)題。

一、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

國(guó)外對(duì)煤炭產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新研究起步較早，早在1879年Swabb L.等學(xué)者就提出R&D活動(dòng)能使煤液化成為現(xiàn)實(shí)。之后，Sohei Shimada（1995）指出面對(duì)來(lái)自國(guó)外廉價(jià)煤炭的競(jìng)爭(zhēng)壓力，德國(guó)煤炭行業(yè)必須保持一定規(guī)模的R&D投入，研發(fā)新技術(shù)來(lái)改善開(kāi)采條件、加強(qiáng)安全保障以及提高生產(chǎn)效率。Jurgen Czwalinna（2004）等人也認(rèn)為，煤炭產(chǎn)業(yè)作為傳統(tǒng)行業(yè)，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)其是極重要的，因?yàn)殚_(kāi)發(fā)新技術(shù)能提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)學(xué)者顧華祥（2002）進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn)：一些企業(yè)對(duì)研發(fā)活動(dòng)認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)有意識(shí)到研發(fā)活動(dòng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的重要性，導(dǎo)致企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力低下。余榮榮、唐凱（2008）運(yùn)用DEA模型對(duì)我國(guó)42家煤炭企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)大型煤炭企業(yè)增加研發(fā)投入，既能提高自身的產(chǎn)出水平，又能帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)技術(shù)水平的提高；而中小型煤炭企業(yè)要提高自身的技術(shù)水平，不僅要加大研發(fā)經(jīng)費(fèi)的投入，而且要加強(qiáng)對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員的培養(yǎng)，提高員工的技術(shù)水平。劉天下、宋梅（2010）則從DEA-CCR模型的視角調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國(guó)煤炭企業(yè)資源利用率低下，研發(fā)投入有待提高?；谇叭说难芯砍晒?，并考慮到研發(fā)活動(dòng)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，不是一蹴而就的，本文提出如下假設(shè)：

H1：煤炭行業(yè)R&D費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)績(jī)效具有促進(jìn)作用并具有滯后效應(yīng)。

H2：煤炭行業(yè)R&D人員投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)績(jī)效具有促進(jìn)作用并具有滯后效應(yīng)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選取。本研究選取我國(guó)煤炭行業(yè)上市公司2010—2014年年度報(bào)告中披露的相關(guān)R&D數(shù)據(jù)為研究樣本。為保證研究準(zhǔn)確有效，剔除連續(xù)五年未進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)、未披露相關(guān)研發(fā)信息以及嚴(yán)重虧損的上市公司，最終確定29家煤炭上市公司為研究樣本。本文所用數(shù)據(jù)均是手工從年度報(bào)告中收集的。

（二）變量設(shè)定。

1.被解釋變量。被解釋變量為企業(yè)績(jī)效，本文從盈利能力和成長(zhǎng)能力兩個(gè)方面進(jìn)行評(píng)定。盈利能力（OPR）：人們通常用凈利潤(rùn)來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力，但考慮到凈利潤(rùn)不僅與產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)有關(guān)，還與其他偶然性利得有關(guān)，而研發(fā)的效用與產(chǎn)品密切相關(guān)，故采用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率來(lái)衡量企業(yè)的盈利能力。成長(zhǎng)能力（OSR）：成長(zhǎng)能力反映企業(yè)的成長(zhǎng)速度。由于研發(fā)的效用終究在市場(chǎng)上體現(xiàn)，因此，本文用營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率來(lái)衡量企業(yè)的成長(zhǎng)能力。

2.解釋變量。解釋變量為R&D投入，由于研發(fā)信息復(fù)雜且難量化，本文選取較易獲取的R&D費(fèi)用投入強(qiáng)度（RDC）和R&D人員投入強(qiáng)度（研發(fā)人員投入強(qiáng)度）來(lái)衡量R&D投入水平。其中：RDC=R&D費(fèi)用/營(yíng)業(yè)收入；研發(fā)人員投入強(qiáng)度=R&D人員數(shù)/員工總數(shù)。

3.控制變量。本文選取易于量化的公司規(guī)模（SIZE）和資本結(jié)構(gòu)（DA）作為控制變量。公司規(guī)模的擴(kuò)大帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)能夠促進(jìn)企業(yè)良好發(fā)展，提高企業(yè)的盈利水平，本文使用總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)來(lái)量化企業(yè)規(guī)模；同時(shí)，由于較高的資產(chǎn)負(fù)債率能降低企業(yè)的短期營(yíng)運(yùn)成本，提高企業(yè)的績(jī)效，本文使用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表示企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

（三）模型建立。根據(jù)假設(shè)1，R&D費(fèi)用投入對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的模型為：

OPR（I，t）=c1+ajRDC（I，t-j）+bj研發(fā)人員投入強(qiáng)度（I，t-j）+cSIZE（I，t）+dDA（I，t）+μ1（1）

模型（1）中，i表示樣本公司；t代表時(shí)間；j為滯后期數(shù)，取值0、1、2、3；C1為截距項(xiàng)，aj、bj、c、d分別為各變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)，μ1為誤差項(xiàng)。

根據(jù)假設(shè)2，R&D人員投入對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的模型為：

OSR（I，t）=C2+αjRDC（I，t-j）+βj研發(fā)人員投入強(qiáng)度（I，t-j）+γSIZE（I，t）+δDA（I，t）+μ2 （2）

在模型（2）中，i表示樣本公司；t代表時(shí)間；j為滯后期數(shù)，取值0、1、2、3；C2為截距項(xiàng)，αj、βj、γ、δ分別為兩模型各變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)，μ2為誤差項(xiàng)。

三、實(shí)證分析

（一）描述性分析。

1.研發(fā)投入現(xiàn)狀。國(guó)際上普遍認(rèn)為，研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度達(dá)到2%時(shí)企業(yè)才能維持生存，達(dá)到5%時(shí)才具備競(jìng)爭(zhēng)力。從表1可以看出，2010—2014年間，我國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度在2%以下，只有少數(shù)企業(yè)介于2%—5%之間，沒(méi)有一家企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度在5%以上，說(shuō)明我國(guó)的煤炭企業(yè)在世界上幾乎沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)，整個(gè)行業(yè)對(duì)研發(fā)活動(dòng)的重視程度有待提高。

由表2可見(jiàn)，2010—2014年，我國(guó)煤炭行業(yè)研發(fā)人員投入強(qiáng)度在20%以上的比重在下降，研發(fā)人員投入強(qiáng)度在10%—20%之間的企業(yè)比重呈先下降后上升趨勢(shì)，但幾乎所有企業(yè)的研發(fā)人員投入強(qiáng)度均在10%以下?？傊覈?guó)煤炭行業(yè)研發(fā)人員比較欠缺，有待改善。

2.變量統(tǒng)計(jì)特征。表3中，我國(guó)29家煤炭企業(yè)整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為7.85%，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率達(dá)10.27%，各企業(yè)之間盈利能力差距較大，總體盈利能力偏低。我國(guó)煤炭上市公司5年平均研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度為0.84%，研發(fā)人員投入強(qiáng)度為7.81%，也處于較低水平。總之，我國(guó)研發(fā)投入水平不高，還有很大的上升空間。

（二）實(shí)證分析。

1.R&D投入對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。根據(jù)表4，我國(guó)煤炭行業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)當(dāng)期的盈利能力在5%水平下有顯著負(fù)影響，每提高10%，企業(yè)當(dāng)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降3.98%。研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)滯后一期、兩期乃至三期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率均有負(fù)作用，且并不顯著，與假設(shè)并不相符。究其原因，很可能是由于研發(fā)活動(dòng)占用的資金影響了其他潛在收益，而企業(yè)的研發(fā)又是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，在短時(shí)間內(nèi)沒(méi)有研發(fā)成果，并未給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，可見(jiàn)，目前我國(guó)煤炭行業(yè)的研發(fā)水平低下，入不敷出，有待進(jìn)一步提高。

煤炭行業(yè)研發(fā)人員投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)當(dāng)期的盈利能力在10%的水平下有顯著負(fù)影響，每提高10%，企業(yè)的盈利能力下降2.80%，但研發(fā)人員投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)未來(lái)兩三年的盈利能力的負(fù)向影響并不顯著。究其原因，可能是技術(shù)人員的工資往往都比較高，是研發(fā)費(fèi)用的一個(gè)重要組成部分，而研發(fā)人員的增長(zhǎng)并沒(méi)有為企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。這也在一定程度上說(shuō)明我國(guó)煤炭企業(yè)的研發(fā)投入產(chǎn)出不太樂(lè)觀，研發(fā)人員的技能有待提高。

此外，研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模對(duì)其盈利能力在5%的水平下有顯著的正向作用，而負(fù)債水平對(duì)其盈利能力在1%的水平下有顯著的負(fù)向作用，說(shuō)明隨著煤炭企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，其盈利能力有所提升，但高負(fù)債的經(jīng)營(yíng)模式并不適用于我國(guó)煤炭企業(yè)的發(fā)展。

2.R&D投入對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的影響。由表4可知，煤炭企業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)當(dāng)期的成長(zhǎng)能力有負(fù)向作用，且在5%水平下顯著，研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度每增長(zhǎng)1%，當(dāng)期的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率下降6.41%。但研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力的影響在滯后期并不顯著，而且對(duì)滯后一期有負(fù)向影響，對(duì)滯后兩期和三期有正向影響，這與假設(shè)不完全一致。這很可能是由于企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)占用大量的資金，而隨著研發(fā)活動(dòng)的開(kāi)展，企業(yè)獲得一定的研發(fā)成果或口碑效應(yīng)，開(kāi)始給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)效益。

煤炭企業(yè)的研發(fā)人員投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)當(dāng)期乃至未來(lái)兩三年的成長(zhǎng)能力影響并不顯著，與研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)能力作用的效果不同，它并未促進(jìn)企業(yè)的成長(zhǎng)，假設(shè)未能得到驗(yàn)證，同樣可能是由于研發(fā)人員的科研水平不高所致。

此外，企業(yè)的規(guī)模和負(fù)債水平對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)能力均有正向的影響，但并不顯著。

四、研究結(jié)論及建議

（一）研究結(jié)論。通過(guò)對(duì)2010—2014年29家煤炭上市公司進(jìn)行的實(shí)證研究，得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：（1）我國(guó)煤炭上市公司研發(fā)費(fèi)用投入強(qiáng)度超過(guò)2%的比例并不高，煤炭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低下。（2）我國(guó)煤炭行業(yè)研發(fā)人員較少，研發(fā)效率低下，科研水平亟需提高。（3）我國(guó)煤炭行業(yè)研發(fā)投入水平較低，與發(fā)達(dá)國(guó)家差距較大，有很大的上升空間。（4）我國(guó)煤炭行業(yè)研發(fā)費(fèi)用投入對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響比研發(fā)人員投入對(duì)績(jī)效的影響更為顯著。

（二）相關(guān)建議。（1）企業(yè)自身要增強(qiáng)對(duì)研發(fā)活動(dòng)的重視程度，加大研發(fā)費(fèi)用與人員投入力度，制定相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施，激勵(lì)員工研發(fā)的熱情。（2）國(guó)家給予高研發(fā)投入的企業(yè)一定的優(yōu)惠補(bǔ)貼，鼓勵(lì)企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，推動(dòng)行業(yè)整體技術(shù)水平的提高。另一方面，完善相關(guān)的法律法規(guī)加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專(zhuān)利技術(shù)的保護(hù)，為企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)消除顧慮。（3）教育方面，高校要加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新型人才的重視，注重對(duì)研發(fā)人才專(zhuān)業(yè)技能和綜合素質(zhì)的全面培養(yǎng)，爭(zhēng)取為企業(yè)培養(yǎng)更多優(yōu)秀的接班人。此外，企業(yè)可與高校合作，培養(yǎng)更多對(duì)口的研發(fā)人才，既促進(jìn)就業(yè)又推動(dòng)企業(yè)的研發(fā)。（4）積極實(shí)行并購(gòu)策略，將小企業(yè)合并，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提高行業(yè)的研發(fā)效率。S

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