盧曉蘋+魏遠(yuǎn)竹+徐思婷

摘要：本文研究黑色金屬冶煉及壓延加工類上市公司環(huán)境會計信息披露的影響因素，選取29家上市公司2010—2014年連續(xù)5年的樣本數(shù)據(jù)為研究對象，以所處的地區(qū)社會經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度、公司盈利能力、ISO體系認(rèn)證、環(huán)保部門的設(shè)立、是否發(fā)生環(huán)境污染事件、公司規(guī)模、負(fù)債程度和股權(quán)集中度這8個指標(biāo)作為解釋變量，以環(huán)境會計信息披露指數(shù)作為被解釋變量，據(jù)以建立回歸模型。經(jīng)實證分析得出結(jié)論：ISO的發(fā)布、企業(yè)所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度、環(huán)保部門的設(shè)立、是否發(fā)生環(huán)境污染事件、公司規(guī)模及負(fù)債程度能夠影響企業(yè)環(huán)境會計信息的披露，而公司盈利能力和股權(quán)集中度與環(huán)境會計信息披露之間無相關(guān)性。進而，提出改善我國黑色金屬類上市公司環(huán)境會計信息披露水平的若干建議。

關(guān)鍵詞：黑色金屬冶煉加工類 環(huán)境會計信息 信息披露 影響因素

近年來，環(huán)境問題成為社會公眾普遍關(guān)注的焦點話題，政府也開始重視環(huán)境保護問題，為此制訂了不少相關(guān)的法律法規(guī)并據(jù)以規(guī)范人們的環(huán)境保護行為。黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)屬于重污染行業(yè)之一，理應(yīng)承擔(dān)起保護和治理環(huán)境的責(zé)任。基于此，對黑色金屬冶煉及壓延加工上市公司開展環(huán)境會計信息披露研究，能有效提升企業(yè)環(huán)境會計信息披露的質(zhì)量，有助于為政府部門制訂相關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)章奠定基礎(chǔ)。

一、文獻回顧

隨著社會各界對環(huán)境問題的重視程度不斷加深，環(huán)境會計作為會計學(xué)科和環(huán)境學(xué)科的交叉學(xué)科出現(xiàn)了。對環(huán)境會計的研究最早出現(xiàn)在西方國家，經(jīng)過多年的研究，現(xiàn)已形成了一個比較完善的環(huán)境會計體系。公司結(jié)構(gòu)對環(huán)境會計信息披露影響因素的研究方面，Dierkes和Coppock （1978）、Trotman和Bradley（1981）等人的研究表明：環(huán)境會計信息披露的水平高低與公司規(guī)模大小成正比；而Sarah D.Starwick（1998）的研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模越大，反而會減少相關(guān)環(huán)境會計信息的披露。在國內(nèi)，20世紀(jì)末，葛家澍教授提出的“綠色會計”概念，標(biāo)志著我國開啟了對環(huán)境會計理論的研究之路。賀紅艷、任軼（2009）認(rèn)為，公司績效能夠?qū)Νh(huán)境信息披露產(chǎn)生顯著的積極影響。然而，李正（2008）卻認(rèn)為，公司的績效越好，反而會減少環(huán)境會計信息的披露。王建明（2008）認(rèn)為行業(yè)差異和外部環(huán)境監(jiān)管制度所產(chǎn)生的壓力能促進環(huán)境信息的披露。孫家萍（2014）通過實證研究得出結(jié)論：國有控股企業(yè)披露的環(huán)境會計信息內(nèi)容更全面。

綜上，國外學(xué)者對于環(huán)境會計的研究起步較早，因而其所研究的內(nèi)容較為系統(tǒng)和全面。相對而言，國內(nèi)學(xué)術(shù)界關(guān)于環(huán)境會計研究的起步較遲，是在借鑒國外先進理論的基礎(chǔ)上展開的，且在實際執(zhí)行過程中存在著不少缺陷。因此，本文通過對黑色金屬冶煉及壓延類上市公司建立分析模型，尋找對企業(yè)環(huán)境會計信息披露水平有顯著影響的因素，為企業(yè)提高環(huán)境信息披露質(zhì)量提出對策建議。

二、研究假設(shè)與研究設(shè)計

（一）研究假設(shè)。1.企業(yè)所處地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度。企業(yè)環(huán)境會計信息披露質(zhì)量的好壞受到所處地區(qū)發(fā)達(dá)程度的限制。在經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)，公眾的環(huán)保意識更強，且發(fā)達(dá)地區(qū)關(guān)于環(huán)保的法律法規(guī)更加完善，以滿足大眾對周邊環(huán)境的質(zhì)量要求。企業(yè)通過對外不斷披露環(huán)境會計信息，使政府和社會公眾更加了解企業(yè)的環(huán)保水平。根據(jù)上面的分析，所處地區(qū)越發(fā)達(dá)，企業(yè)所披露的環(huán)境信息越多，據(jù)此提出第1個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與企業(yè)所處地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度呈正相關(guān)。

2.ISO 14001環(huán)境體系認(rèn)證。ISO 14001環(huán)境體系認(rèn)證給企業(yè)提供了有效的環(huán)境管理模式，企業(yè)可以根據(jù)ISO 14001環(huán)境體系認(rèn)證的要求建立起一套標(biāo)準(zhǔn)化的可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟體系，既滿足自身發(fā)展的需要，也承擔(dān)起社會責(zé)任，為社會環(huán)保貢獻一份力量。因此，本文認(rèn)為通過ISO 14001環(huán)境體系認(rèn)證的企業(yè)，越會主動披露環(huán)境會計信息，據(jù)此提出第2個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與通過ISO 14001環(huán)境管理體系認(rèn)證呈正相關(guān)。

3.股權(quán)集中度。因為國內(nèi)的大多數(shù)上市公司前身是國有企業(yè)，政府往往能夠?qū)ζ髽I(yè)實施控制，是企業(yè)的第一大股東，容易出現(xiàn)“一股獨大”現(xiàn)象，企業(yè)的決策權(quán)基本上都控制在大股東手里?？毓晒蓶|為了追求企業(yè)及自身利益最大化，往往降低對企業(yè)環(huán)境會計信息的披露程度。根據(jù)上述分析，提出第3個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與企業(yè)的股權(quán)集中度呈負(fù)相關(guān)。

4.環(huán)保部門的設(shè)立。企業(yè)作為社會的一份子，尤其是重污染行業(yè)企業(yè)，需要承擔(dān)起更多保護環(huán)境方面的責(zé)任，但目前很多企業(yè)并沒有專門設(shè)立一個與環(huán)保相關(guān)的部門來管理環(huán)保問題，這可能是導(dǎo)致目前不少企業(yè)環(huán)境會計信息披露的內(nèi)容偏少的主要原因之一。在組織機構(gòu)中專門設(shè)立環(huán)保部門，由專門的部門和專人進行監(jiān)督，有助于企業(yè)設(shè)立一整套的管理制度，使企業(yè)更加主動地披露更詳細(xì)的環(huán)境會計信息。所以，本文認(rèn)為設(shè)立環(huán)保部門的企業(yè)更愿意披露環(huán)境會計信息，據(jù)此提出第4個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與環(huán)保部門的設(shè)立呈正相關(guān)。

5.是否發(fā)生環(huán)境污染事件。環(huán)境的安全關(guān)系到社會上的每一個人，如果企業(yè)發(fā)生環(huán)境污染事件，就會引起社會公眾及政府的密切關(guān)注，政府、公眾和媒體就會對曾經(jīng)做出污染環(huán)境行為的企業(yè)進行更為嚴(yán)格的監(jiān)督，防止企業(yè)再發(fā)生類似污染環(huán)境的事件。而企業(yè)為了避免在事件發(fā)生后，因未及時對外披露信息帶來更大的損失，會采取積極的措施來消除負(fù)面影響，這樣就會披露更多的環(huán)境會計信息，本文據(jù)此提出第5個假設(shè)：環(huán)境會計信息的披露與環(huán)境污染事件的發(fā)生之間呈正相關(guān)。

6.公司規(guī)模。根據(jù)可持續(xù)發(fā)展理論，企業(yè)的實力不僅體現(xiàn)在現(xiàn)階段的經(jīng)濟效益上，還包括其持續(xù)發(fā)展和生存的能力，特別是規(guī)模越大的企業(yè)會更加關(guān)注自身的可持續(xù)發(fā)展能力。規(guī)模越大的企業(yè)，尤其是與環(huán)境聯(lián)系密切的重污染行業(yè)企業(yè)，其所排放的污染物能夠嚴(yán)重影響到社會公眾的生活。因此大規(guī)模的企業(yè)環(huán)境會計信息披露的水平會高于規(guī)模較小的企業(yè)。故本文提出第6個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露水平與公司規(guī)模之間呈正相關(guān)。

7.負(fù)債程度。背負(fù)高比例負(fù)債的企業(yè)意味著其還債壓力越大，為了向債權(quán)人展示企業(yè)的財務(wù)狀況及環(huán)保程度以加強他們對企業(yè)的信任，企業(yè)更易于主動披露環(huán)境會計信息。另一方面，為了取得更多的投資，對環(huán)保投入更多的企業(yè)有更大的動機披露環(huán)境會計信息，向公眾展示企業(yè)注重履行社會責(zé)任的高大形象，以獲得出資人的認(rèn)可從而取得貸款。因此，本文提出第7個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與企業(yè)的負(fù)債程度呈正相關(guān)。

8.公司盈利能力。企業(yè)的盈利能力大小決定了企業(yè)經(jīng)營者能否再次投資并實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴大。在履行社會責(zé)任方面，較強的盈利能力使企業(yè)有足夠的能力去采取環(huán)境保護措施和進行信息披露，同樣也有利于企業(yè)自身樹立良好形象。相反，盈利能力較差的企業(yè)將更加關(guān)注企業(yè)利潤的提升，而非傾注更多的資金和精力去保護環(huán)境。因此，盈利能力越強，企業(yè)進行環(huán)境會計信息披露的意愿越大。故提出第8個假設(shè)：環(huán)境會計信息披露與公司盈利能力之間呈正相關(guān)。

（二）樣本選擇與數(shù)據(jù)選取。本文初步的研究對象是在上交所和深交所上市的32家黑色金屬冶煉及壓延加工類上市公司。在數(shù)據(jù)選擇上，通過排除數(shù)據(jù)異常的公司以保證研究結(jié)果的正確性；由于剛上市的公司具有資料欠缺的特點，可能會影響有效的統(tǒng)計，故也給予排除。據(jù)此，本文以29家上市公司2010—2014年連續(xù)五年的社會責(zé)任報告、年報等作為樣本數(shù)據(jù)來源，合計145個樣本數(shù)據(jù)。

（三）變量設(shè)定。

1.解釋變量的設(shè)定。本文涉及的解釋變量即自變量的含義和說明如表1所示。

2.因變量設(shè)定。通過設(shè)定環(huán)境會計信息披露指數(shù)來表示樣本公司的環(huán)境會計信息披露水平。本文從年報和社會責(zé)任報告中選取相關(guān)的環(huán)境會計內(nèi)容，包括一般環(huán)境會計信息披露和黑色金屬冶煉及壓延加工類上市公司所特有的信息兩大類，構(gòu)建環(huán)境會計信息披露指數(shù)。本文選擇了20條具有代表性的內(nèi)容條目來衡量樣本公司環(huán)境會計信息披露水平，如表2所示。

環(huán)境會計信息披露指數(shù)的計算公式為：DEIi=∑DEIi/∑MDEIi

其中：i表示第i家上市公司；∑DEIi表示第i家黑色金屬冶煉及壓延加工類上市公司披露環(huán)境會計信息條目之和；∑MDEIi表示一家公司所有條目的最佳值之和。

3.預(yù)期模型的建立。本文以環(huán)境會計信息披露指數(shù)作為研究對象，以樣本公司所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度、ISO 14001環(huán)境認(rèn)證體系、環(huán)保部門的設(shè)立、公司是否發(fā)生環(huán)境污染事件、公司規(guī)模、負(fù)債程度、公司盈利能力及股權(quán)集中度作為自變量構(gòu)建環(huán)境會計信息披露指數(shù)的模型：

DEI=a0+a1PLACE+a2ISO+a3ROE+a4ENVIR+a5CON01+a6SIZE+a7DEBT+a8OCR+b

三、實證分析

（一）相關(guān)性分析。在建立模型分析之前，需要檢驗變量之間的相關(guān)性，以避免出現(xiàn)多重共線性問題，對模型參數(shù)造成影響。由表3可知，股權(quán)集中度與公司規(guī)模之間的相關(guān)系數(shù)最大（0.324），遠(yuǎn)小于0.8，可據(jù)以判斷認(rèn)為二者之間存在多重共線性的可能性較小，變量之間沒有多重共線性存在的可能。

（二）實證結(jié)果及分析。用計量經(jīng)濟學(xué)軟件可以得出以下的回歸結(jié)果，如表4所示。

具體分析如下：

1.解釋變量公司所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度與環(huán)境會計信息披露的研究結(jié)果與假設(shè)一致。即P值是0.0000<0.05，t值是5.935960，且系數(shù)符號與假設(shè)符號一致。說明發(fā)達(dá)地區(qū)上市公司比較重視自身的經(jīng)濟活動是否影響到周邊居民的生活狀況，所以披露的環(huán)境會計信息更加全面。

2.進行ISO 14001環(huán)境體系認(rèn)證能夠提高環(huán)境會計信息披露水平?？梢钥闯鯥SO的P值是0.0000，且t值為4.239574，回歸系數(shù)符號與預(yù)期一致，說明假設(shè)2成立。

3.解釋變量股權(quán)集中度的P值0.3132>0.05，并沒有通過5%的顯著性檢驗，說明二者之間并不存在某種關(guān)系?？赡苁枪蓶|比較重視的是股東財富最大化，而忽略了其所承擔(dān)的環(huán)境治理責(zé)任。

4.解釋變量環(huán)保部門的設(shè)立跟環(huán)境會計信息的披露高度一致，通過顯著性檢驗。環(huán)保部門設(shè)立的P值為0.000<0.05，與預(yù)期符號一致。專門設(shè)立環(huán)保部門的上市公司有專門機構(gòu)對其環(huán)境會計信息披露進行監(jiān)督管理，因此更容易披露更多的環(huán)境會計信息。

5.解釋變量公司是否發(fā)生環(huán)境污染事件的P值是0.0233<0.05，且t值為2.294330，通過了顯著性檢驗，并且回歸系數(shù)為0.103278，是個正數(shù)，說明黑色金屬冶煉及壓延加工類上市公司如果發(fā)生過污染環(huán)境的事件，公司為了重新獲得投資者及社會公眾的信任，會主動進行環(huán)境會計信息的披露。

6.控制變量公司規(guī)模的回歸系數(shù)是0.048331，P值是0.0000，且t值為5.107690，通過了顯著性檢驗，回歸系數(shù)為正，說明本文的假設(shè)6是正確的，即上市公司環(huán)境會計信息披露程度與上市公司規(guī)模大小呈正相關(guān)。

7.控制變量負(fù)債程度的P值為0.0180<0.05，通過了顯著性檢驗，并且回歸系數(shù)大于0，說明與預(yù)期的符號一致，表明負(fù)債程度與企業(yè)披露水平成正比。這可能是因為受到債權(quán)人的約束，負(fù)債程度越高，企業(yè)的償債能力就越弱，債權(quán)人為了其能在未來收回本金及利息，會通過詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況和對環(huán)境的保護力度來做出判斷。

8.控制變量盈利能力的P值為0.2079，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0.05，說明該變量沒有通過檢驗。公司的盈利能力不能對環(huán)境會計信息披露水平產(chǎn)生影響，這可能是因為盈利較好的公司只關(guān)心經(jīng)濟效益，往往把資金投入到更多的項目上以獲取更多的回報，而忽略了對環(huán)境保護的關(guān)注。

四、研究結(jié)論及對策建議

（一）研究結(jié)論。通過對黑色金屬冶煉及壓延加工類29家上市公司的145個樣本數(shù)據(jù)進行實證研究，本文得出的主要結(jié)論為：ISO 14001體系認(rèn)證、所處地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)達(dá)程度、環(huán)保部門的設(shè)立、是否發(fā)生污染事件、負(fù)債程度和公司規(guī)模這6個變量通過了顯著性檢驗，能夠?qū)谏饘僖睙捈皦貉蛹庸ゎ惿鲜泄经h(huán)境會計信息披露水平產(chǎn)生一定影響；而股權(quán)集中度和凈資產(chǎn)收益率與環(huán)境會計信息披露之間無相關(guān)性。

（二）對策建議。

1.完善相關(guān)的法律法規(guī)。由實證分析的結(jié)論可知，企業(yè)發(fā)生環(huán)境污染事件跟環(huán)境會計信息披露之間呈正相關(guān)。這表明企業(yè)一般在發(fā)生環(huán)境污染事件后，才會迫于各種壓力披露環(huán)境會計信息。政府部門會對發(fā)生過環(huán)境污染事件的企業(yè)加強監(jiān)督和懲罰力度，然而對于未發(fā)生環(huán)境污染事件的企業(yè)，政府部門的關(guān)注度低，企業(yè)也不愿意披露環(huán)境會計信息。這說明我國環(huán)境相關(guān)的法律法規(guī)還不夠規(guī)范，政府的監(jiān)管力度不足。在合理規(guī)劃治理污染的情況下，應(yīng)強化政府部門的監(jiān)督職能，不僅要在事故發(fā)生后進行監(jiān)督和懲罰，更應(yīng)該在事前時刻關(guān)注重污染行業(yè)的環(huán)保問題。不論企業(yè)是否發(fā)生過環(huán)境污染事件，一律嚴(yán)格要求企業(yè)做好環(huán)保措施，及時披露環(huán)境信息。因此，政府應(yīng)不斷完善與環(huán)保相關(guān)的法律法規(guī)，對企業(yè)的監(jiān)管和處罰應(yīng)該貫穿于企業(yè)的整個生命周期，時刻監(jiān)督企業(yè)的環(huán)境治理和保護，使企業(yè)從被動的環(huán)境會計信息披露轉(zhuǎn)為積極主動的環(huán)境會計信息披露。

2.優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部組織機構(gòu)并適時地建立專門的環(huán)保部門。從實證研究分析可知，建立環(huán)保部門的企業(yè)環(huán)境信息披露水平更高。這說明專門的環(huán)保部門能夠?qū)ζ髽I(yè)的環(huán)境會計信息披露進行監(jiān)督。因此，在黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)等存在較大環(huán)保壓力的企業(yè)中設(shè)立環(huán)保部門，不僅有助于加強企業(yè)的社會責(zé)任意識與監(jiān)督機制，也有助于促使企業(yè)真正地承擔(dān)起這方面的責(zé)任。

3.提高企業(yè)普通投資者的環(huán)保意識以加強對企業(yè)的監(jiān)督。實證研究結(jié)果顯示：盈利能力強的企業(yè)反而不能披露更多的環(huán)境會計信息，這說明我國的普通投資者還不夠成熟，在進行投資決策時，考慮更多的是投機回報，而不是企業(yè)的長久發(fā)展利益。投資者對重污染行業(yè)進行投資決策時，應(yīng)該將企業(yè)的環(huán)境會計信息對企業(yè)經(jīng)營狀況所產(chǎn)生的長遠(yuǎn)影響考慮在內(nèi)。因此，應(yīng)提高投資者的環(huán)保意識，投資者的環(huán)保意識增強就需要更多的環(huán)境會計信息作為決策依據(jù)；企業(yè)為了獲得投資者的信任，需要披露更多的環(huán)境會計信息供投資者使用。政府對于保護環(huán)境觀念的宣傳強度也應(yīng)該同步加大，更要注重對普通投資者的投資理念及投資風(fēng)險進行宣傳教育，使我國普通投資人員的投資更加理性，同時也能促使企業(yè)披露更多的環(huán)境會計信息。S

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