白澄宇

加大培育支持符合宏觀制度環(huán)境和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的信貸模式，包括農(nóng)村合作制互助金融和產(chǎn)業(yè)鏈金融等。

建立普惠金融體系是我國(guó)金融改革和發(fā)展的目標(biāo)和戰(zhàn)略，國(guó)務(wù)院頒布的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020）》，在總體目標(biāo)中就提到要“進(jìn)一步提高小微企業(yè)和農(nóng)戶申貸獲得率和貸款滿意度。”

央行提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，截至2014年底，農(nóng)村信貸需求十分旺盛，但農(nóng)村家庭的正規(guī)信貸可得性約為27.6%。在未能獲得銀行信貸服務(wù)的72.4%的家庭中，有62.7%有信貸需求但沒(méi)有到銀行申請(qǐng)，有9.8%向銀行提出申請(qǐng)貸款但是被拒絕。另有數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)有34.7%的家庭參與了民間借貸，而農(nóng)村民間借貸參與率高達(dá)43.8%。

很多人打著資金互助的旗號(hào)非法集資甚至詐騙，擾亂了真正的合作制互助金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

這些數(shù)據(jù)說(shuō)明，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶的信貸服務(wù)覆蓋率較低，農(nóng)戶借款難借款貴的現(xiàn)象是明顯存在的。近年來(lái)，在有關(guān)農(nóng)村金融改革與發(fā)展的政策和措施推動(dòng)下，農(nóng)村金融服務(wù)在總量上一直有所發(fā)展，但是農(nóng)戶融資難問(wèn)題始終沒(méi)有得到根本解決。

總結(jié)來(lái)看，造成這個(gè)問(wèn)題的因素是多方面的，既有宏觀制度層面的原因，也有金融服務(wù)模式和技術(shù)等微觀層面的障礙。

雙二元金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

農(nóng)戶融資難的宏觀背景是中國(guó)的雙二元金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

第一個(gè)二元金融結(jié)構(gòu)是指正規(guī)金融體系與非正規(guī)金融（民間金融）體系的并存，且民間金融是金融體系不可或缺的重要組成部分。

第二個(gè)二元金融結(jié)構(gòu)是指城市與農(nóng)村之間存在巨大的金融服務(wù)鴻溝，而造成城鄉(xiāng)金融服務(wù)差別的主要原因是土地所有權(quán)的二元結(jié)構(gòu)。

農(nóng)村土地所有權(quán)有著復(fù)雜的三權(quán)分離結(jié)構(gòu)：所有權(quán)歸村集體，農(nóng)戶通過(guò)確權(quán)擁有土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，而可以流轉(zhuǎn)的土地經(jīng)營(yíng)權(quán)其實(shí)只是租賃權(quán)。

這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)限制了土地的流轉(zhuǎn)和集中使用，對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)造成障礙。一方面，小農(nóng)生產(chǎn)效率低下，回報(bào)遠(yuǎn)低于城市工商業(yè)，難以吸引金融機(jī)構(gòu);另一方面，土地流轉(zhuǎn)政策在實(shí)際操作中存在困難，銀行必須考慮租賃權(quán)的實(shí)際變現(xiàn)能力。

實(shí)際情況是，如果租地企業(yè)或個(gè)人無(wú)法償還銀行貸款，銀行收回的只是土地租賃權(quán)，土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)依舊在農(nóng)戶手中。如果銀行不支付租金，農(nóng)戶有權(quán)收回經(jīng)營(yíng)權(quán)。銀行必須將土地租賃權(quán)拍賣給其他公司或個(gè)人，或轉(zhuǎn)租給他人。轉(zhuǎn)租土地者需要對(duì)土地和環(huán)境進(jìn)行評(píng)估，非常復(fù)雜和耗時(shí)。

可見(jiàn)，農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)是一種流動(dòng)性較差的劣等資產(chǎn)，不足以成為銀行愿意接受的合格抵押物。因此，依靠經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押的信貸模式并非是解決農(nóng)村信貸難的有效途徑。

小額信用貸款之困

如果農(nóng)地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押靠不住，是否可以用小額信用貸款的模式來(lái)開(kāi)展農(nóng)村信貸服務(wù)呢？

我國(guó)在1990年代初期就開(kāi)始了農(nóng)村小額信用貸款的實(shí)驗(yàn)、示范和推廣工作。最初是通過(guò)扶貧小額信貸項(xiàng)目，引入了獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)的尤努斯教授和他創(chuàng)辦的孟加拉格萊珉銀行的小組信貸模式，取得了一定的成效后，在農(nóng)信社及商業(yè)銀行領(lǐng)域得到運(yùn)用和推廣。

但是隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境的變化，這種模式在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)變得水土不服，失去效力。在我國(guó)農(nóng)村，特別是西部農(nóng)村，由于農(nóng)戶居住分散，且越來(lái)越多的農(nóng)戶外出打工，已經(jīng)沒(méi)有孟加拉那樣集中連片且人口密集的客戶群體，難以有效組織定期的小組中心會(huì)議，格萊珉模式也自然就失去了效力。

目前，中國(guó)農(nóng)村農(nóng)戶個(gè)人信用貸款的主流模式是鄉(xiāng)村代理制，其表面形式是評(píng)定信用村和信用戶。深入觀察可以發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)往往是挑選經(jīng)濟(jì)實(shí)力或管理能力強(qiáng)的村社作為信用村，然后依靠在這些村社具有較強(qiáng)影響力的干部或能人來(lái)參與評(píng)定信用戶，這些人也就成為銀行的代理。

農(nóng)戶向銀行申請(qǐng)貸款，一般要經(jīng)過(guò)這些代理人的背書。銀行與代理之間形成了一種微妙的利益關(guān)系：代理或直接獲得銀行補(bǔ)貼或獎(jiǎng)勵(lì)，或通過(guò)向農(nóng)戶收取好處獲利，或以為農(nóng)戶代辦名義從銀行套取大量貸款自用或轉(zhuǎn)手批發(fā)給農(nóng)戶。

這種利益關(guān)系是一把雙刃劍，一方面可以幫助金融機(jī)構(gòu)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低交易成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)，但一方面代理人也有利益沖突和道德風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榇砣瞬皇倾y行的雇員，他們也是農(nóng)戶利益的代表，當(dāng)代理人與農(nóng)戶及信貸員勾結(jié)起來(lái)的時(shí)候，反而會(huì)產(chǎn)生極大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

這種模式最大的問(wèn)題是非制度化，即這種委托代理機(jī)制不是由嚴(yán)格的、公開(kāi)透明的制度確定并約束的，而是由灰色的不成文的約定維系著。凡是缺少制度保障的商業(yè)模式都是不可持續(xù)的。

探尋新模式

在國(guó)際小額信貸領(lǐng)域，除了小組信貸和個(gè)人信貸模式之外，還有一種叫“村銀行”的模式，也就是國(guó)內(nèi)的農(nóng)民合作社的互助資金業(yè)務(wù)，或農(nóng)村資金互助社。

這是一種合作制的社區(qū)金融機(jī)構(gòu)，其基本原則包括：社員是有共同關(guān)系的群體，比如同一個(gè)機(jī)構(gòu)的雇員或同一個(gè)社區(qū)的居民。社員以入股方式共同所有、共同管理、共同分享;是“人合”而不是“資合”，因此采用一人一票的決策制度，民主管理;合作社以滿足會(huì)員需求為宗旨，本身不以營(yíng)利為目的。

農(nóng)村資金互助社這種信貸組織的優(yōu)勢(shì)包括：在有限范圍內(nèi)相互了解的人群中，信息是對(duì)稱的，信息成本低;熟人社會(huì)中有其信用關(guān)系，且通過(guò)民主管理形成參與式監(jiān)督機(jī)制，可以降低風(fēng)險(xiǎn)和管理成本;合作社沒(méi)有對(duì)超額利潤(rùn)的追求，可以用成本價(jià)格為社員提供最優(yōu)惠的儲(chǔ)蓄和信貸服務(wù);民主管理形成了嚴(yán)格明確的委托代理制度和治理結(jié)構(gòu);在農(nóng)村土地對(duì)外流轉(zhuǎn)困難但村內(nèi)流轉(zhuǎn)有效的現(xiàn)實(shí)下，農(nóng)村合作社可以有效管理社員內(nèi)部的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

但目前我國(guó)在這個(gè)領(lǐng)域存在極大混亂，因?yàn)闆](méi)有法律和監(jiān)管制度，很多人打著資金互助的旗號(hào)非法集資甚至詐騙，擾亂了真正的合作制互助金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

事實(shí)上，個(gè)人信用貸款只能針對(duì)農(nóng)戶的日常生活及小本經(jīng)營(yíng)需要，無(wú)法滿足產(chǎn)業(yè)化的農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金需求，需要另一種信貸模式存在，即產(chǎn)業(yè)鏈或供應(yīng)鏈金融模式。

這種模式以產(chǎn)業(yè)上下游及周邊企業(yè)的交易關(guān)系及資金往來(lái)信息為基礎(chǔ)，評(píng)估借款人的資金需求和信用，然后進(jìn)行授信。雖然往往還要輔之以動(dòng)產(chǎn)抵押、應(yīng)收賬款抵押等方式管理風(fēng)險(xiǎn)，但信息依舊是最基本的條件。

在這個(gè)領(lǐng)域，依托電商平臺(tái)和云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等數(shù)字化技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)信貸就有了大顯身手的空間。螞蟻金服和京東金融所開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)就是典型的供應(yīng)鏈金融。

我們要加強(qiáng)培育支持符合宏觀制度環(huán)境和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的信貸模式，包括農(nóng)村合作制互助金融和產(chǎn)業(yè)鏈金融等。