吳丹妮

即將走過多方混戰(zhàn)的“戰(zhàn)國時(shí)代”，一個(gè)各方利益的整合期即將到來。

過去的5年，是中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場極速發(fā)展的5年。金融科技創(chuàng)業(yè)公司、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式與解決方案的不斷涌現(xiàn)，使這一市場在短時(shí)間內(nèi)成為中國金融界備受矚目的“處女地”之一，也引起了全球著名智庫的注意。

今年5月，麥肯錫公司發(fā)布以中國銀行業(yè)創(chuàng)新為主題的系列報(bào)告，其中《顛覆與連接——解密中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新》這一子報(bào)告，就專門對中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的發(fā)展進(jìn)行了研究。報(bào)告認(rèn)為，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)即將走過多方混戰(zhàn)的“戰(zhàn)國時(shí)代”，未來該市場有六大趨勢值得關(guān)注。

市場強(qiáng)勢興起

2013年是中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展元年。這一年，余額寶和微信支付的誕生讓普羅大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融有了最初和最直觀的概念與感受。隨后，百度、京東、蘇寧等也宣布進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融市場，并圍繞第三方支付（中國互聯(lián)網(wǎng)金融最早、最大和最成熟的細(xì)分市場）、財(cái)富管理、融資以及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等四個(gè)細(xì)分板塊“開疆拓土”，直至今日也是風(fēng)頭不減。

2013年，余額寶和微信支付的誕生讓普羅大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融有了最初和最直觀的概念與感受。

麥肯錫報(bào)告統(tǒng)計(jì)，截至2015年底，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的市場規(guī)模達(dá)到12-15萬億元人民幣（占GDP的近20%），互聯(lián)網(wǎng)金融用戶人數(shù)超過5億，為世界第一。其中，P2P網(wǎng)貸交易額（數(shù)千億元人民幣）居全球首位;第三方支付交易額（超過10萬億元人民幣）亦為全球領(lǐng)先，遠(yuǎn)超Paypal等歐美領(lǐng)先者;理財(cái)領(lǐng)域以阿里的余額寶為代表，在短短兩年內(nèi)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到7000億元人民幣，一躍成為全球第二大貨幣市場基金。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)也深受資本市場青睞，相關(guān)企業(yè)的估值遠(yuǎn)超其他行業(yè)。報(bào)告顯示，在全球上市的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)前10名中，中國占據(jù)4席（騰訊、阿里、百度、京東）;互聯(lián)網(wǎng)金融公司不斷刷新估值紀(jì)錄，如螞蟻金服（600億美元）、陸金所（185億美元）、微眾銀行（55億美元）等。

互聯(lián)網(wǎng)金融市場在中國的勃然興起并非毫無來由。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，傳統(tǒng)工業(yè)產(chǎn)能過剩、信貸需求緊縮，新興產(chǎn)業(yè)、新型消費(fèi)群體和消費(fèi)模式不斷壯大，客戶端的金融需求隨之發(fā)生深刻變化。加之，創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式與解決方案不斷蠶食和分解銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，金融科技在強(qiáng)勢資本支持下迅猛發(fā)展，報(bào)告認(rèn)為，這對金融生態(tài)圈產(chǎn)生徹底、顛覆式的影響，是可以預(yù)見并形成可追蹤趨勢的。

誰能成為領(lǐng)航者？

面對如此巨大的“蛋糕”，并不是所有參與者都能有幸分一杯羹。從近年的成功案例來看，報(bào)告稱，以下三類具備獨(dú)特定位及成功要素的互聯(lián)網(wǎng)金融市場參與者，更有機(jī)會(huì)成為領(lǐng)航者。

“來自門外的野蠻人”——互聯(lián)網(wǎng)新軍。當(dāng)新年來臨之際，微信群中“紅包”滿屏飛舞，當(dāng)“雙十一”到來，過億用戶用支付寶在淘寶完成“剁手之旅”，互聯(lián)網(wǎng)新軍在中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的力量由此可見一斑。報(bào)告指出，這些公司通過充分利用原有的核心業(yè)務(wù)（如電商和社交網(wǎng)絡(luò)），依靠龐大的客戶群和低獲客成本，針對不同目標(biāo)群體構(gòu)建起了自己的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國。他們的成功之處在于：產(chǎn)品創(chuàng)意本土化、快速獲客擴(kuò)張、多重場景提升客戶體驗(yàn)、互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)客戶洞察以及以企業(yè)家精神進(jìn)行人才管理。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)快速推進(jìn)數(shù)字化革新。各大國有銀行在這輪改革競速中率先起跑。比如，以工行、建行等為代表的大型商業(yè)銀行就在去年開始實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，打造互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺。以工行的融e購交易平臺為例，該平臺在2015年已達(dá)到8000億元的交易規(guī)模。為了能盡快在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中占有一席之地，報(bào)告提出，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)用建立多方戰(zhàn)略合作、全面的產(chǎn)品供應(yīng)、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)把控能力和實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)成為體驗(yàn)店這四大優(yōu)勢積極投身競爭。

非金融核心企業(yè)積極跨界。這類參與者來自于與互聯(lián)網(wǎng)和金融都不沾邊的傳統(tǒng)行業(yè)，如零售和房地產(chǎn)。例如，蘇寧和國美作為線下零售巨頭全面拓展金融業(yè)務(wù)經(jīng)營版圖，支持其主營零售業(yè)務(wù);萬達(dá)集團(tuán)利用商業(yè)地產(chǎn)和文化旅游業(yè)務(wù)，為其金融業(yè)務(wù)進(jìn)行引流。目前，此類參與者還不太多，但其線下引流進(jìn)行低成本獲客、行業(yè)優(yōu)勢壟斷地位、全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)挖掘和線下網(wǎng)絡(luò)提升客戶體驗(yàn)四大潛在的成功因素，對前兩類市場參與者構(gòu)成有力的威脅。

六大趨勢值得關(guān)注

從當(dāng)下中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的參與者構(gòu)成來看，未來幾年，仍將有不少企業(yè)投身其中。不過，報(bào)告認(rèn)為，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)逐步納入監(jiān)管體系，它即將走過多方混戰(zhàn)的“戰(zhàn)國時(shí)代”，進(jìn)入各方利益的整合期。未來，該市場有六大趨勢和機(jī)遇，值得重點(diǎn)關(guān)注——

第一，移動(dòng)支付和理財(cái)：線上線下結(jié)合、基于手機(jī)的移動(dòng)支付帶來下一個(gè)熱點(diǎn)，財(cái)富管理將進(jìn)一步快速增長。報(bào)告認(rèn)為，盡管第三方線上支付的市場集中度已初步形成，但作為其他諸多金融應(yīng)用的基礎(chǔ)，基于手機(jī)、連接線下的移動(dòng)支付仍是各方必爭之地，市場格局充滿不確定性與潛在機(jī)遇。

第二，線上消費(fèi)金融和小微信貸：傳統(tǒng)的消費(fèi)信貸、信用卡、普惠金融等各類業(yè)務(wù)全面線上化。消費(fèi)正日益成為當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力，隨著家庭收入的增加和購買力的增強(qiáng)，中國的家庭消費(fèi)將迅速增長，催生更多金融需求。

第三，B2B互聯(lián)網(wǎng)金融：企業(yè)對銀行金融服務(wù)的需求更加復(fù)雜，向定制化發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展，使交易更高效。

第四，金融云和基礎(chǔ)設(shè)施：節(jié)約開支，建立靈活的架構(gòu)，尤其有利于大量小型從業(yè)者和非金融從業(yè)者進(jìn)入。與金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部自建并運(yùn)營其數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)模式不同，金融云為客戶（各種金融/非金融機(jī)構(gòu)，尤其是小企業(yè)）提供遠(yuǎn)程、基于需求的服務(wù)，而客戶將按照服務(wù)的使用情況來付費(fèi)。

第五，大數(shù)據(jù)應(yīng)用：進(jìn)入平臺化、商業(yè)化階段，精準(zhǔn)預(yù)測消費(fèi)者行為，建立實(shí)時(shí)、低成本的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中具有戰(zhàn)略意義，尤其是在產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制方面。大數(shù)據(jù)應(yīng)用幫助金融機(jī)構(gòu)收集并分析消費(fèi)者數(shù)據(jù)獲得洞見，從而能以更個(gè)性化的產(chǎn)品、更精準(zhǔn)的營銷體驗(yàn)來獲取并服務(wù)客戶。

第六，顛覆式技術(shù)：區(qū)塊鏈去中心化、去中介化，應(yīng)用于支付、清算、交易等多領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)通過數(shù)據(jù)的分布式存儲(chǔ)和點(diǎn)對點(diǎn)傳輸，打破了中心化和中介化的數(shù)據(jù)傳輸模式，具有安全、透明且無法篡改的特點(diǎn)。

未來，中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新既面臨機(jī)遇也面臨挑戰(zhàn)。在發(fā)展趨勢不斷明朗的現(xiàn)階段，報(bào)告認(rèn)為，無論來自哪個(gè)產(chǎn)業(yè)、采用何種商業(yè)模式，從業(yè)者都必須把握其成功要素，精進(jìn)其核心技能，如此方能在中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場未來整合的激烈競爭中存活并實(shí)現(xiàn)長足發(fā)展。