李勛

企業(yè)財務危機并非是突然而來的，正所謂“冰凍三尺，非一日之寒”，財務危機的發(fā)生是一個長期逐步“積累”的一個過程，會威脅到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

一、形成企業(yè)財務危機的外部與內部原因

1.企業(yè)陷入財務危機的外部原因

企業(yè)對宏觀經(jīng)濟的變化，是被動或者說是難以準確預測，甚至是無法改變的。面對復雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)財務管理只有采取積極的應對措施避免財務危機的發(fā)生，財務危機預警體系的建立也越來越引起企業(yè)的重視。存在于企業(yè)之外財務的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境等因素。

2.企業(yè)陷入財務危機的內部原因

（1）企業(yè)內部控制薄弱、管理混亂：由于企業(yè)管理混亂，內部控制薄弱、出現(xiàn)會計反映不實、成本支出失控、經(jīng)濟效益低下、財產(chǎn)物資嚴重損失、違法違紀等經(jīng)濟現(xiàn)象。這些問題積累到一定程度，最終會導致危機爆發(fā)。

（2）資本結構的不合理促使財務危機發(fā)生：由于資本結構不合理，企業(yè)償付能力下降，財務負擔沉重。具體在負債構成上，短期負債過多，長期負債較少，這種情況會使企業(yè)的支付能力下降。一旦企業(yè)資金鏈斷裂，一方面使自己經(jīng)營難于為繼，財務風險進一步加大，另一方面又會因逾期借款不能償還，進一步喪失信用，繼而加大融資成本。

（3）對外投資：一方面，企業(yè)對投資項目的可行性研究不足，決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息收集不全面、不真實以及決策者等原因，頻繁發(fā)生錯誤的投資決策。另一方面，由于盲目對外投資，對投資風險未引起足夠重視，導致企業(yè)投資失敗，造成巨大損失，財務危機頻現(xiàn)。

（4）過度使用商業(yè)信用：商業(yè)交易中，企業(yè)為了促銷，增加市場份額，擴大銷售規(guī)模，越來越多的企業(yè)采用賒銷的方式，從而導致商業(yè)信用的過度利用。一旦信用鏈條上的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應，資金鏈斷裂不可避免，將危及到企業(yè)生存。

二、完善企業(yè)財務危機預警的有效措施

1.編制現(xiàn)金流量預算，建立短期財務預警系統(tǒng)

企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，短期來看，并不取決于是否有會計利潤，而取決于企業(yè)的凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正還是為負，是否有足夠的現(xiàn)金流量用于各種支出，但企業(yè)利潤是財務危機預警的前提，企業(yè)發(fā)生虧損，往往意味著經(jīng)營出現(xiàn)問題，財務風險在增加。而有利潤的企業(yè)，一般經(jīng)營穩(wěn)定，有著較穩(wěn)定的存貨、應收應付賬款，凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流為正，一般大于凈利潤。企業(yè)管理層也越來越重視現(xiàn)金流量預算的編制。準確的現(xiàn)金流量預算可以為企業(yè)經(jīng)營預警，使經(jīng)營者能夠及早采取措施應對。滾動式現(xiàn)金流量預算將成為企業(yè)建立短期財務危機預警系統(tǒng)的最關鍵一環(huán)。

2.構建財務分析指標體系，形成長期財務預警系統(tǒng)

企業(yè)建立短期財務預警系統(tǒng)的目的是要形成長期財務預警體系，要建立起環(huán)環(huán)相扣的企業(yè)盈利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿w系。企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利情況，主要看單位資產(chǎn)利潤水平。償債能力包括了資產(chǎn)負債率和流動比率指標，過高的資產(chǎn)負債率會削弱企業(yè)的償債能力，而過高的流動比率會導致企業(yè)喪失再投資機會。要較多地利用財務杠桿，投資報酬率必須大于借款利率。

3.采取適當?shù)娘L險管理策略

企業(yè)風險預警指標體系建立起來后，重要的工作就是監(jiān)測風險信號，常見的風險信號像成本上升、應收賬款劇增、產(chǎn)品積壓嚴重，產(chǎn)品質量下降等，這時，企業(yè)要根據(jù)風險形成原因及過程采取適當?shù)娘L險管理策略，最大程度的降低危害?；乇茱L險，控制風險，接受風險和分散風險是財務風險應對的常用策略。

4.調節(jié)各系統(tǒng)之間的均衡

企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)作為一個有機整體，應當與各子系統(tǒng)保持均衡合作關系。應當充分考慮各子系統(tǒng)各種數(shù)據(jù)的不同要求，建立共享的企業(yè)數(shù)據(jù)庫，最終目的就是要讓各子系統(tǒng)之間的關系更加穩(wěn)固均衡，共同防范企業(yè)財務危機的發(fā)生。

5.建立以兩大輔助系統(tǒng)為基礎的財務危機預警體系

兩大輔助系統(tǒng)，指的是財務危機分析系統(tǒng)和財務會計管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的這兩大輔助系統(tǒng)是企業(yè)財務危機預警體系有效運行的兩根支柱。企業(yè)只有重視了輔助信息系統(tǒng)的構建，才可以及早地對企業(yè)財務危機做出反應，企業(yè)財務危機預警體系也只有在兩者的輔助之下，才能盡快地對財務危機的蛛絲馬跡作出反應，從而及早進行有效的防范。

三、結束語

建立企業(yè)財務危機預警體系已越來越成為各企業(yè)生存發(fā)展的關鍵，尤其我國特色的市場經(jīng)濟體系，企業(yè)要想做大做強，進一步深化財務管理，促進企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，就必須擁有強大的財務危機預警體系的支撐，使企業(yè)在這一道無形的網(wǎng)中得以穩(wěn)定、健康地成長。因此，企業(yè)必須重視財務危機預警體系的建立。

參考文獻

[1]尹偉青.談企業(yè)財務危機預警體系的構建[J].財會月刊，2009，（7）：77-78.

[2]孟杰，周鶴.試論企業(yè)建立財務危機預警機制的必要性[J].時代報告，2012，（2）：96-98.

（作者單位：云南工商學院）