武悅悅+趙揚(yáng)

摘 要：近些年來，隨著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的提高，盈余管理被廣泛研究。上市公司的盈余管理更是常見。盈余管理一直被討論與研究，不管是對(duì)于國內(nèi)研究者還是國外研究者。本文首先闡述了盈余管理的概念，其次闡述了中外盈余管理的研究現(xiàn)狀，接著結(jié)合盈余管理的方法分析了目前上市公司盈余管理的相關(guān)案例。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；研究

隨著資本市場(chǎng)在我國的進(jìn)一步開展，信息顯得尤為重要。會(huì)計(jì)信息的披露與投資者的投資與決策有著千絲萬縷的聯(lián)系。而上市公司的會(huì)計(jì)信息更是股市變化的助推器和晴雨表。因此在現(xiàn)代證券市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)信息影響著投資者們的投資與決策。盈余管理是一個(gè)對(duì)于會(huì)計(jì)信息控制與調(diào)整，雖然可能不違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則做的調(diào)整，但是對(duì)于會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性還是有一定的影響。本文想通過闡述盈余管理的方法以期了解更多上市公司盈余管理的手段。

一、盈余管理概念

所謂盈余管理，是指企業(yè)在準(zhǔn)則內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行控制或者操作的行為。盈余管理是否合法合理卻未得到學(xué)術(shù)界的一致意見。盈余管理的手段非常常見，總的來說分為兩種，一種是真實(shí)性盈余管理，另一種是應(yīng)計(jì)盈余管理。

所謂真實(shí)性盈余管理就是利用真實(shí)的活動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱，主要通過研發(fā)支出，生產(chǎn)銷售以及長(zhǎng)期資產(chǎn)出售等等來進(jìn)行。常見的真實(shí)性盈余管理手段有很多種，本文舉例講以下幾種。第一，通過酌量性費(fèi)用的調(diào)節(jié)來操縱盈余。酌量性費(fèi)用由經(jīng)理或者相關(guān)高管控制，通過對(duì)酌量性費(fèi)用的控制可以有效地控制費(fèi)用從而達(dá)到掌握利潤(rùn)的目的。第二，銷售操縱。通過將降低價(jià)格來達(dá)到薄利多銷的目的，從而能夠完成本期的利潤(rùn)目標(biāo)，但是隨著市場(chǎng)信息的流通，價(jià)格還是會(huì)恢復(fù)到其合理的位置，因此，對(duì)于長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，銷售操縱是有害的。第三，出售資產(chǎn)。為了達(dá)到本期的利潤(rùn)水平，將固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)等等長(zhǎng)期資產(chǎn)出售從而達(dá)到一定的預(yù)期。第四，生產(chǎn)操縱。通過本期多生產(chǎn)產(chǎn)品，從而減少單位成本，以期達(dá)到本期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。第五，股利政策的選擇，為了使企業(yè)利益最大化或者為了使投資者達(dá)到預(yù)期，很多企業(yè)會(huì)通過股利政策的選擇來進(jìn)行相關(guān)的盈余操縱。

所謂應(yīng)計(jì)盈余管理是指管理者通過對(duì)會(huì)計(jì)政策或者估計(jì)的選擇來對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操縱?？偟膩碚f，應(yīng)計(jì)盈余管理有以下幾種方式。第一，通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余操縱。通過資產(chǎn)減值的計(jì)提或者沖回能夠起到平滑利潤(rùn)的作用。例如在利潤(rùn)比較高的時(shí)候可以通過多計(jì)提減值來達(dá)到平滑利潤(rùn)的作用，在利潤(rùn)比較低的時(shí)候，可以通過利潤(rùn)的沖回而達(dá)到相應(yīng)的利潤(rùn)目標(biāo)。第二，固定資產(chǎn)相關(guān)政策的變更。固定資產(chǎn)相關(guān)政策的變更也是利潤(rùn)平滑的一種重要手段，通過對(duì)不同政策的選擇從而達(dá)到不同的利潤(rùn)效果。這是上市公司經(jīng)常使用的一種盈余管理手段。第三，公允價(jià)值評(píng)估。通過對(duì)我國現(xiàn)在市場(chǎng)上不完善的公允價(jià)值評(píng)估體系從而實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)目標(biāo)。第四，擴(kuò)大資本化支出，通過拖延竣工結(jié)算，可以擴(kuò)大資本化的范圍。第五，通過研發(fā)支付調(diào)節(jié)利潤(rùn)。根據(jù)劃分研究與開發(fā)不同的時(shí)間節(jié)點(diǎn)以調(diào)整企業(yè)的資本與費(fèi)用。

二、盈余管理的研究現(xiàn)狀

盈余管理被廣泛學(xué)者研究，國內(nèi)外學(xué)者都非常熱衷于研究上市公司的盈余管理。第一，對(duì)盈余管理概念的研究，scott（1997）認(rèn)為盈余管理是一種企業(yè)行為，因?yàn)槠髽I(yè)在準(zhǔn)則內(nèi)自愿對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行操作。Shipper（1989）認(rèn)為盈余管理是管理者們?yōu)榱诉_(dá)到自己的私利從而對(duì)信息進(jìn)行處理的一種行為，是一種信息操縱行為。Healy（1999）從目的論的角度出發(fā)，認(rèn)為公司的管理者通過對(duì)信息的操縱而誤導(dǎo)投資者，是一種完全自利行為。第二，盈余管理目的研究。不同的學(xué)者研究的盈余管理方法不同，因此，所產(chǎn)生的結(jié)論也不同。蔣義宏（1998）認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行盈余控制是為了避免公司被退市，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的平滑，達(dá)到一定的業(yè)績(jī)目標(biāo)。劉峰（2001）企業(yè)進(jìn)行盈余管理本身就排斥真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，為了達(dá)到自身的目的，大部分企業(yè)或多或少會(huì)采取相應(yīng)的盈余管理。趙春光（2006）通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)企業(yè)通過資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理能夠平滑利潤(rùn)，上市公司也不至于被摘帽。第三，盈余管理的影響因素。盈余管理的影響因素多種多樣，大部分的盈余管理研究者如胡蓉（2014）認(rèn)為企業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理影響重大，因此要加強(qiáng)公司的治理結(jié)構(gòu)。也有一些研究者，如劉英男（2008）認(rèn)為公司的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公司的盈余管理影響重大。

三、上市公司盈余管理方法

上市公司盈余管理的方法有很多。本文主要列舉了以下幾種。第一，資產(chǎn)重組。資產(chǎn)重組的盈余管理方法主要有股份轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)置換，對(duì)外出售資產(chǎn)等等。股份轉(zhuǎn)讓就是通過高價(jià)轉(zhuǎn)讓股份從而實(shí)現(xiàn)自身的大清洗。資產(chǎn)置換，通過公允價(jià)值的評(píng)估而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值從而提高利潤(rùn)水平。對(duì)外出售資產(chǎn)通過關(guān)聯(lián)企業(yè)將不良資產(chǎn)賣出去換取優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。第二，關(guān)聯(lián)交易。通過關(guān)聯(lián)交易從而實(shí)現(xiàn)相關(guān)的銷售目標(biāo)實(shí)現(xiàn)其利潤(rùn)目標(biāo)，通過對(duì)關(guān)聯(lián)方的低買高賣而實(shí)現(xiàn)本期的利潤(rùn)是一種典型的關(guān)聯(lián)方購銷手段。第三，準(zhǔn)備金的使用。計(jì)提各種準(zhǔn)備金，可以達(dá)到有效平滑利潤(rùn)的作用，沖回各種準(zhǔn)備金可以提高利潤(rùn)水平從而達(dá)到一定的利潤(rùn)目的。第四，利用虛擬資產(chǎn)科目。長(zhǎng)期待攤費(fèi)用是資產(chǎn)不是費(fèi)用，因此很多公司將費(fèi)用作為一項(xiàng)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，從而減少本期的費(fèi)用，達(dá)到一定的利潤(rùn)目標(biāo)。例如有很多上市公司將大額廣告費(fèi)宣傳費(fèi)列為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用，通過每一年的計(jì)提來攤銷一次性巨額費(fèi)用，以達(dá)到當(dāng)期利潤(rùn)目標(biāo)。第五，會(huì)計(jì)政策變更。會(huì)計(jì)政策的變更是一種常見的盈余管理方法。常見的會(huì)計(jì)變更就是固定資產(chǎn)的會(huì)計(jì)政策變更，比如固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用攤銷。有的企業(yè)為了達(dá)到自身的目的，隨意更改會(huì)計(jì)政策或者選用對(duì)自己目標(biāo)有利的會(huì)計(jì)政策。

四、上市公司盈余管理的控制措施

第一，加強(qiáng)公司的治理結(jié)構(gòu)。胡蓉（2011）發(fā)現(xiàn)公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理影響很大。并且通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)人數(shù)，流通股比例以及大股東持股比例等等都影響著公司的治理結(jié)構(gòu)。文中提出應(yīng)該相應(yīng)削減董事會(huì)監(jiān)事會(huì)人數(shù)，但是應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)的溝通，同時(shí)減少董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間的信息不對(duì)稱行為，進(jìn)一步地，需要加強(qiáng)流通股的比例，減少國有股比例，從而實(shí)現(xiàn)股權(quán)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用，同時(shí)保護(hù)中小股東的地位。通過其研究，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理有著很大的影響，良好的公司治理會(huì)減少盈余管理現(xiàn)象，從而使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)有效。

第二，加強(qiáng)外部審計(jì)的監(jiān)督作用。除了要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，包括監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督和審計(jì)部門的監(jiān)督外，還要進(jìn)一步地加強(qiáng)外部審計(jì)的監(jiān)督作用。外部審計(jì)監(jiān)督有助于投資者進(jìn)行保護(hù)，畢竟內(nèi)部監(jiān)督存在一定的水分。外部審計(jì)監(jiān)督可以多從盈余管理方法上入手，有可疑的盈余操縱行為一定要更加審慎地審計(jì)，以便查找出相關(guān)的蛛絲馬跡。審計(jì)的監(jiān)督有助于對(duì)上市公司的警醒，在一定程度上抑制了其盈余操縱行為。因此，需要加強(qiáng)外部審計(jì)的監(jiān)督作用。

綜上所述，盈余管理是企業(yè)在準(zhǔn)則內(nèi)對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行控制或者操作的行為。盈余管理分為真實(shí)性盈余管理和應(yīng)計(jì)盈余管理。國內(nèi)外對(duì)盈余管理的研究多如牛毛，不僅有深度，還有廣度。上市公司盈余管理的方法多種多樣，總的來說都是為了自身的利益而采取的一系列手段。本文通過案例分析的形式揭示了盈余管理的手段，以期提醒相關(guān)投資者注意辨別。

參考文獻(xiàn)：

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[2]胡蓉.上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響研究--以煤炭采選業(yè)為例[J].學(xué)術(shù)論壇，2014（6）.

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